证券投资学复习重点.doc

证券投资学

一． 名词解释

1. 资产重组：指企业资产的拥有者、控制者等进行的，对企业资产的分布状态和权力进行重新组合、调整、配置的过程，包括三类行为：公司扩张、公司调整、公司所有权和控制权转移。

2. 相对强弱指标：RSI指标就是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。

3. 技术分析三大假设：①市场行为涵盖一切信息②价格沿趋势移动③历史会重演

4. 市场行为：包括①价格的高低及其变化②发生这些变化所伴随的交易量③完成这些变化所经过的时间。即价、量、时

5. 整理形态：股价变化的过程中，市场须用一定时间稳定某一股价然后再向实力强的一方倾斜，该过程形成的过渡图形为整理形态。

6. 反转形态：在一段时间内，股价出现相反方向的变化，在图形学中称为反转形态。

7. 债券（政府或金融债券）：债券是政府、金融机构、工商企业等机构为筹措资金依法向投资者发行、承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。

8. 创业板市场：特指一套适用于不够证券交易所上市条件但有发展潜力的中小型高新技术企业的发行上市和交易规则。
（政府债券的发行主体是政府；金融债券是由银行和非银行机构发行的债券）

9. 关联交易：公司与其关联方之间发生的交换资产、提供商品或劳务的交易行为。

10. 股份回购：公司用现金或债权换股权或以优先股换普通股的方式购回其流通在外的股票。

二． 判断正误

1）所有的投资基金都能够上市？
2）当股价跌到支撑线附近就是买点，跌破时为买点。
3）国债到期还本付息，对股价没有影响。

三． 四．简答论述

1） 资产重组为什么对股价产生影响？
从积极的角度看，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构调整加强公司的市场竞争力，从而获得更大的利润空间，给投资者带来较大投资收益，因而该企业的股票将更受欢迎而股价上涨。另一方面，不成功的资产重组可能会恶化企业状况，企业的经营和业绩没有持续显著改善，就会被市场逐步淘汰，因而股价会下跌。

2） 技术分析如何同基本面结合？
首先，基本面分析可以根据产业发展、政府政策、国际宏观经济状况、经济周期等基本面信息，大致地判断出最可能有行情的股票品种。
另外，基本面分析相对于技术分析来说是一种长远的、宏观的分析，能够判断大的趋势。而这种趋势是技术分析无法做到的。约翰墨菲说过：趋势一旦形成，就很难改变。因而，可以利用基本面分析确定大方向的趋势并顺应这个趋势，同时利用技术分析确定具体的买卖点。

3） 投资基金的功能及其存在的意义。
①证券投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道
②证券投资基金通过把储蓄转化为投资，有力的促进了产业发展和经济增长
③证券投资基金对证券市场的发展具有重要意义
④证券投资基金促进了证券市场的国际化

4） 上市公司区域分析。
对上市公司进行区域分析，就是将上市公司的价值分析与区域经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展前景。可以通过一下几方面：
①区域内的自然条件与基础条件
②区域内政府的产业政策
③区域内的经济特色

5）通货膨胀、利率等。
通货膨胀对证券市场的影响，既有负面也有正面。负面影响原因在于控制通胀的措施（减少货币供应量、收缩信贷、提高利率、控制投资等），证券市场的资金最先被截流。第二，通胀时居民用于生活消费的支出会随物价上涨而增加，用于证券需求的资金相应减少。
而正面影响在于储蓄利率降低，短期资金会选择投资来达到货币保值的目的。

利率的直接影响：利率上调，资金更多的流向银行；利率下调，资金将更多的流向证券市场。间接传导：利率变动对整个经济有重大影响，利率下调将刺激投资和消费，经济回升；利率上调将抑制投资和消费，经济回落。股市作为经济运行的晴雨表自然会受影响。

五． 技术分析

1） 看形态判断趋势

2） 判断支撑和压力

3） 量价分析

4） 技术指标（移动平均线、平滑异同移动平均线、乖离率、相对强弱指标、随机指标和布林线）
①移动平均线（MA）：用统计处理的方式，奖若干天的股票收盘价格加以平均然后连接成一条线。
计算公式：MA=（P1+……+Pn）÷n P为每天价格，n为天数
②平滑异同移动平均线（MACD）：利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。
DIFF线：收盘价与短期、长期指数平滑移动平均线间的差
DEA线：DIFF线的M日指数平滑移动平均线
MACD线：DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线
③乖离率：（BIAS）：股价在移动过程中与移动平均线出现的偏离程度。

Ct为当天收盘价，MAn表示n日移动平均价
④相对强弱指标（RSI）：用以计测市场供需关系和买卖力道的指标。

⑤随机指标（KDJ）：通过计算当日或最近数日的最高价最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。

⑥布林线（BOLL）：BOLL带绘制支撑线(LOWER)、阻力线(UPER)、中线(MID)。
股价向上穿越支撑线，买入信号；股价向上穿越阻力线，卖出信号
MID：收盘价的N日移动平均
UPER：中线加偏移值
LOWER：中线减偏移值