IPO项目实地走访工作中存在的问题与建议.pdf

184 2023年8月（上）/总第338期交流与探讨引 言实地走访过程中需充分了解上市企业的经营情况和行业情况；和对于企业经营状况、发展前景等关键信息应通过书面资料或者电话方式向中介机构进行求证；并且要在对企业实地走访时重点关注企业的股权结构、股东构成和股东出资等情况；结合上市企业实地走访报告，对企业主要业务与行业进行全面了解。鉴于上述分析及案例说明，提出解决建议。1实地走访工作中发现的问题及原因分析1.1 对调查对象的重视程度低，对问题的了解不足因现场调研时间紧、任务重，事先缺乏必要、充分的沟通，使一些被访的人不清楚具体的工作流程，不知道具体的需求，有的还会产生抵触情绪；一些被调查的人显然没有做好充分的心理准备，或者缺乏专业知识，调查并未达到期望的结果，从而造成了调查的低效。1.2 不能严格执行回避制度，不能有效地进行工作流程的管理现在的实地考察，包括相关企业的资金往来，都要按照要求进行，相关企业应该全程避开。目前存在的问题有二：一是未事先通知发行人回避的要求，未做好相关的业务流程；二是发行人未按规定执行，导致流程中存在 问题。1.3 派遣的人员总体上缺乏足够的经验就审计风险而言，要有一定的专业敏感性，才能在现场调查中发现 IPO 项目可能存在的弊端。但是，因为实地考察的工作量很大，而且中介企业的工作人员也很少，所以一般都是派出一些年轻的员工，或者是临时的工作人员，没有足够的工作经验，也没有足够的专业知识，一旦出现紧急情况，就很难处理。由于时间紧迫，所以调查的人很难核实发行者的问题。1.4 财务会计规范性问题财务会计是上市企业 IPO 审批的主要内容，但是因为企业管理意识不强、财务决策不正确、财务报告不合法、财务会计管理不合规等情况，使得这家 IPO 企业遭到拒绝。所以审计决策不正确、财务报告不合法、财务会计管理不规范等。上述情况占全部审计意见的 28%，严重干扰了企业的经营。现如今某些企业都存在不规范的存货跌价准备、固定资产减值准备的计划；多个企业的营业收入确认程序不规范；并且会计核算工作不规范；例如，某企业在去年九月提交了 IPO 申请，但是企业的财务核算存在一些问题，无I P O项目实地走访工作中存在的问题与建议 王文芳（和信会计师事务所（特殊普通合伙）河南分所）摘要：随着资本市场的不断发展，IPO企业数量越来越多，审核过程也日益困难。IPO企业在申报材料时，发行人、中介机构及相关人员需实地走访上市企业，了解相关情况。但由于部分人员对企业行业、发展前景等了解不够深入与全面，在走访过程中往往会存在一些问题需要注意。基于此，本文对IPO项目实地走访工作中存在的问题与建议进行全面的分析。关键词：IPO项目；实地走访；问题分析；建议王文芳：IPO 项目实地走访工作中存在的问题与建议2023年8月（上）/总第338期 185法通过审计。企业在报告期间的营业收入已经连续三年为负值，这与企业的年度利润非常不符，并且企业也没有充分地说明这个问题，从而阻碍了 IPO 的审批。1.5 企业内部控制问题在 IP0 审计中，企业内部控制缺陷是造成 IPO 失败的一个主要原因，在财务活动、采购、销售、业务外包和资产管理等方面都有不足。从近年上市企业 IPO 的数据来看，在被否决的企业中，有 89.7%的企业因为内部控制缺陷而被拒绝。如果有些企业有关联方侵占了发行人的资金，而且是以没有实际交易的票据进行体现；以及存在员工用个人账户进行收款的问题；还有一些企业在销售中存在着商业贿赂、并且存在环保问题等。1.6 企业独立性与关联交易问题上市企业的独立性和关联交易也是导致 IPO 失败的重要因素。IP0 审查制度要求企业拥有独立的运营能力，并且必须保证企业的资产、业务、机构、财务和人员的独立性。然而，在 IPO 审计中，这些独立性可能会受到各种因素的影响，比如异常关联交易、同业竞争、施工外包、对外投资等。因此，企业必须谨慎考虑这些因素，以确保其业务独立性。特别是在关联交易中，如果企业最终能够证明该交易是正当的、必要的，且该交易所带来的利润在总利润中所占的比例高时，那么该企业 IPO 将被拒绝。比如，一家拟IPO 企业与下属子企业之间的关联交易，且在报告期内，该企业的利润总额为 42.28%,34.51%,30.82%，因此被否 决1。2提高实地走访工作质量的建议2.1 重点关注企业股权结构及股东构成股权结构和股东构成是 IPO 审核过程中不可忽视的重要因素。通过与拟上市企业的管理层、主要股东和实际控制人沟通，了解其基本情况、股权结构和财务状况。从某案例分析可知：D 企业成立于 2004 年，注册资本 1,000 万元，主要从事汽车零部件及配件的生产制造业务。2014年 5 月 15 日向证监会报送了招股说明书申报稿，并于2015 年 3 月 7 日在上交所成功上市，目前正处于上市审核中。经中介机构核查，D 企业的股权结构为：股东为自然人或法人；无实际控制人；截至 2015 年 3 月末，企业前五大股东分别为：其中自然人 D 企业和个人 E 所持股份占比分别为 9.6%和 11.5%；同时根据工商登记信息，E所持有的股份全部在 2016 年 6 月 21 日进行了限售解禁并办理了限售股上市手续。所以在实地走访中可以明确重点关注企业股权结构和股东构成，帮助走访工作提升效率。2.2 在事先做好充分的准备工作，事先与被访问者进行交流在实地考察之前，要根据被访者的特征，制定详细的调查问卷，并对相关的问题进行详细的量化，并给出详细的说明，以防止不必要的提问和误导。与粉饰报告相关的事实包括：消费者签署了一项采购合同，在购买之后，没有支付，若干年后退回：客户同意以较高的价格购买产品，并在数年之内得到更多的折扣或津贴；顾客按市场价格购入大批货物，随后又将其出售给发行人（有可能与发行人有关联）。只有详细的说明，才能做出有价值的鉴定结论。2.3 建立严格的过程管理机制，通过实战演练不断提升团队实力作为一种重要的核查方式，实地考察要制订详细的工作指导，细化具体的工作步骤，明确事前、中、重后的工作要点。为了防范审计风险，我们需要建立相应的制度，包括洄游、垂前防控和垂后追责。这些制度将细化和规范实地走访各环节的操作。实地考察看似很简单，可是要把它搞好，就一定要有大量的实际操作经历。从现场调研中，还能够在现场调研中发现了一些线索，包括：企业的欺诈信息、被访问者如何回避等重要问题，甚至被访问者的面部表情、身体语言等方面的真实性信息。也因此，可以指出了在有关法规、条例中应当明确对中介企业的连带责任规定，让证券企业、律师、会计师等三方更为关注现场考察，并加强人员的训练，以提高他们的服务能力。2.4 加大信息技术运用，提高核查尽调的效率由于有大量的部门和单位要进行现场调查，因此，要加强信息交流等技术手段，以提高信息的准确度和工作效率。在 IPO 实地走访的时候，企业要进行大量的实地考察。各部门、各单位要充分运用现代技术，如区块链技术，加强信息交流，提高稽查工作的效率，降低经办企业的合规费用，减少开销。能使企业的财务和会计工作标准化。上市企业要严格遵守企业会计准则和上市企业首发管理办法，依法、合理地处理各项经营活动，不断提高上市企业的财务信息质量。为了确保会计信息的真实完整，企业应该合理选择会计政策和处理方法，并在采购、销售、R&D、资金运作、工程建设等各个环节进行会王文芳：IPO 项目实地走访工作中存在的问题与建议186 2023年8月（上）/总第338期计核算，以确保会计核算过程更加规范，为企业的决策提供可靠的依据。准 IP0 型企业在确认收入、确认成本、收入问题上，要严格按照收入确认的标准和时点进行核算，保证收入与成本相匹配，不存在盈余管理过多的现象2。在实地走访中可以看出该企业是否有加强财务管理，为了找到 IPO 企业，企业必须要构建现代企业制度，实施科学的财务管理，以保证企业各类金融业务的依法开展。比如，对上述十家企业实施特殊财政管理时，应将第三方回款、个人银行卡收款、无真实交易票据融资、个人银行借款委托收付等环节加以重点管理，确保企业资本流转情况和市场实际流量相符，并防止违法账务处理情况；IPO企业应当保证财务报告中的所有技术指标一致，尤其是现金流量技术指标和净利润指标。一旦出现数据不一致，应当对企业的会计方法做出相应调整，并按照企业的经营战略、业务特征以及历史数据等原因作出合理调整，以减少IPO 审计流程中可能出现的问题。2.5 了解被走访企业内部控制第一，加强完善企业内部制度环境建设。要建立健全的企业内部制度管理体系，以解决企业内部管理的缺陷，实现 IPO 审计的基本要求。在内控建设方面，从优化企业内部的管理环境着手，完善企业内部管理体制，明确机构的职权分配，制定科学、合理的企业发展策略和人才优惠政策，并积极推进现代企业文化的建立。从社会责任上，企业必须要承担质量、安全、环境三个方面的社会职责。从法制上来说，为了要避免商业贿赂的出现，企业不能有没有将实际交易的发票进行贴现。而对于提升企业的内部管理绩效，则可以规范高层激励机制，从而提高企业员工的规范经营意识。第二，提高内部控制的可验证性。即 IPO 企业在实施内部控制活动时，应当保存必要的依据和凭证，以确保其会计机关的内部控制活动具备可查性。比如，建设企业在确定收入目标时，一旦选择了完成百分比法，就需要完成由监理单位、施工单位等签字证明的相关材料，比如月度工程项目计划等；在入库环节，企业应该以已批准的出库单为证据；企业的内部管理，应该以发票、收据、银行流水为证据；企业需要引入 FRP 管理系统来进行监控制造流程，并使用财务报表来证实这一点，以保证所有控制活动均能被追溯。为了提高内部控制的效率和准确性，应该聘请专业的会计师事务所对外部审计进行独立审核，并以审计报告为依据进行评估。第三，做好信息纰漏的工作。在 IP0 流程中，企业必须遵守相关规章制度，对关联交易定价进行严格审查。为防止上市企业因关联交易而被拒绝，上市企业应当加大对上市企业的信息披露力度，并对可能对上市企业独立性产生不利影响的交易进行详细的说明。同时，企业也要保证企业在经营活动中没有关联方的侵占。在本报告期内，上市企业应当尽量降低企业的关联交易比例，规范相关业务的操作程序，收集和整理相关的证据，确保其公平。另外，企业应加强对重要交易地审查，特别是涉及企业可持续发展的交易时，要谨慎行事。同时，拟 I0 企业还要避免重大的或有事项，如诉讼、仲裁等，以减少 IP0 审查被拒绝的风险。2.6 关注拟上市企业的主要业务和主营业务收入实地走访工作主要目的是为进一步了解拟上市企业的实际情况，与书面资料中介绍的情况进行比较分析，因此在实地走访过程中不宜过多关注行业发展前景、主要业务和主营业务收入等问题。在实务案例中发现，有的企业对于主要产品、服务或客户的介绍往往较为简单，甚至有的企业的主要业务或产品与顾客没有关系，但是具体的介绍内容则更为详尽。比如，一家上市的企业主要从事通讯设备和服务的研发、生产和销售。在实地走访过程中，可以发现有些企业对于拟上市企业的主营业务收入和利润状况描述不够清晰，例如在招股说明书中没有披露报告期内前五大客户的名称、合同金额和销售占比等信息，这给投资人员带来了很大的困惑，需要更加详细的信息来帮助他们做出更明智的决策。3结 语综上所述，在走访过程中，可以发现 IPO 项目必须加强内部管理，从内部控制和财务会计等多个方面入手，以达到 IP0 审核标准，避免 IP0 审核不合格的情况，确保企业顺利上市。在此过程中，企业应该制定一个科学合理的战略计划，以保持企业的长期盈利能力和经营业绩，并对所有经济活动进行规范管理，以有效避免财务风险，提高IP0 审核通过率。参考文献1中小投资者权益保护与企业价值基于中国资本市场的经验研究 J.王璐.生产力研究.2020(11).2基于三方演化博弈视角的中小投资者权益保护研究 J.沈冰，朱红竣.当代金融研究.2022(03).