杜邦分析法在中小银行财务管理中的运用——以A银行为例.pdf

财经论坛杜邦分析法在中小银行财务管理中的运用 以 银行为例陈 洁(苏州银行股份有限公司江苏 苏州)摘 要:受市场环境多变、同业竞争激烈以及金融监管趋严的影响传统的粗放式财务管理已无法满足当下经营竞争的需求中小银行应积极推进精细化管理通过业财融合实现降本增效 文章通过运用调整后的杜邦分析法结合 银行自身特点选取长三角地区上市银行作为比较对象从财务角度系统综合地评价银行经营绩效进而对中小银行发展提出有价值的建议关键词:杜邦分析法中小银行财务管理中图分类号:.文献标识码:文章编号:()(.):.:引言党的二十大报告中明确指出高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务 中小银行要实现高质量发展必须努力提升以资产质量、运作效率和盈利能力为核心的综合竞争力 作为企业财务管理的重要方法通过应用杜邦分析法与同业对标进行比较有利于企业对自身薄弱环节的精准提升有效实现财务管理价值最大化也为中小银行的高质量发展提供分析方法和决策依据资本收益率()作为杜邦分析法的核心是指企业一定时期的净利润与平均净资产的比值该指标反映了企业所有者所获投资报酬的大小取决于资产收益率和权益乘数资本收益率 资产收益率权益乘数 资产营收率营收利润率权益乘数(营业净收入/平均总资产)(净利润/营业净收入)(平均总资产/平均净资产)杜邦分析法在商业银行的衍生与适用由于商业银行业务和核算的特殊性在评价银行盈利能力时需要采用专业指标进行分析使用适合于商业银行的杜邦分析法可以更科学、准确地展现商业银行经营情况 商业银行的营业净收入主要由利息净收入、手续费净收益及其他净收益组成营业净收入减去成本、计提拨备及所得税得到净利润总资产包括生息资产与非生息资产 因此市场周刊商业银行 模型可推导为:资本收益率()资产收益率权益乘数资产营收率营收利润率权益乘数营业净收入平均总资产净利润营业净收入权益乘数利息净收入手续费净收益其他净收益平均总资产营业净收入(成本收入比拨备计提比)(实际所得税率)营业净收入权益乘数利息净收入(手续费净收益与利息净收入比其他净收益与利息金收入比)生息资产(非生息资产占比)(成本收入比拨备计提比)(实际所得税率)权益乘数差异项利息净收入生息资产(手续费净收益与利息金收入比其他净收益与利息净收入比)(非生息资产占比)(成本收入比拨备计提比)(实际所得税率)权益乘数差异项净息差(手续费净收益与利息净收入比其他净收益与利息净收入比)(非生息资产占比)(成本收入比拨备计提比)(实际所得税率)权益乘数差异项净息差利息净收入/生息资产总额该比率是评价中小银行盈利能力的重要指标手续费净收益与利息净收入比手续费净收入/利息净收入该指标的大小反映了银行中间业务发展的快慢其他净收益与利息净收入比 其他净收益/利息净收入 该指标反映了银行金融市场业务发展的程度成本收入比业务及管理费/营业净收入该比率大小与银行经营效益成反比拨备计提比当年拨备计提额/营业净收入该比率与 成反比非生息资产占比固定资产、投资性房地产等非生息资产/总资产该比率与 成反比实际所得税率缴纳所得税额/利润总额由于国债利息收入与货币基金分红免交企业所得税免税金额的大小决定实际税负高低权益乘数平均总资产/平均净资产该比率反映了银行吸收负债的能力 杜邦分析法在 银行的应用 银行运用推导后的杜邦分析法对全行财务进行分析分析结果一是供董事会和监事会成员决策使用二是指导业务部门对分析结果进一步分解落实寻找改进方法三是为全行预算编制提供参考为绩效考核提供数据支撑 银行运用推导后的杜邦分析法对银行的盈利能力进行了分析 为了更好地与同业比较 银行有针对性地选取了长三角地区两类(包括六家)上市银行作为对标行一类为“领头羊”城商行另一类为 银行所在大市范围内已上市的农商行 根据上市公开披露信息汇总整理集团财务数据横向对比寻找与对标行的差距为经营策略调整奠定基础纵向比较不同年度关键指标变化考核改进措施是否落实为战略评价提供定量分析.横向分析比较表 年同业 比较分析表 年 月数据口径银行 城商行 城商行 城商行 农商行 农商行 农商行影响 银行排名净息差集团.正手续费净收益与利息净收入比母公司.正其他净收益与利息净收入比母公司.正非生息资产占比集团.负成本收入比母公司.负拨备计提比母公司.负实际所得税率集团.负权益乘数母公司.正差异项母公司.资本收益率母公司.注:分析数据来源于各家银行披露的年报部分数据只披露了集团口径 产生差异项的主要原因是集团口径与母公司口径的差异造成的及取值的时点或平均的差异形成 以 年数据为例做横向分析如表 所示通过比较可见 银行 在七家同业中处于第六位对 起正向影响的四项指标 银行处于前列或中位 其中净息差与权益乘数位于第四这说明 银行 与对标城商行的差距主要在权益乘数上 与周边农商行相比 银行在净息差方面还财经论坛有提高空间 对 起负向影响的四项指标 银行成本收入比、拨备计提比排第四而非生息资产占比、实际所得税率在所有银行中最高 银行净息差高于三家对标城商行但低于三家农商行如果 银行净息差水平能达到三家农商行平均水平则其 将达到.手续费净收益与利息净收入比方面 银行与周边三家农商行相比优势明显若 银行手续费净收益与利息净收入比能达到三家对标城商行水平则 银行 将达到.权益乘数方面 银行落后于三家城商行好于农商行若 银行权益乘数能达到三家对标城商行平均水平则其 将达到.银行成本收入比明显高于 城商行和 城商行如果 银行成本收入比能降低到对标城商行的平均水平则 银行 将达到.拨备计提比方面如果 银行拨备计提比能降低到三家对标城商行平均水平则 银行 将达到.银行非生息资产占比是各行中最高的如果 银行非生息资产占比能降低到六家同业银行水平银行 将达到.所得税率方面 银行是最高的如 银行所得税率能降低到六家同业银行水平则 银行 将达到.通过横向比较分析可以发现:净息差、权益乘数及拨备计提比三方面对于 银行 的改善空间较大.纵向比较分析纵向对比分析选取了 银行 年的数据作为样本如表 所示 通过比较可见年 银行 比上年度下降.个百分点对 起正向影响的四项指标两升两降其中其他净收益与利息净收入比、手续费净收益与利息净收入比上升净息差、权益乘数下降 对 起负向影响的四项指标三升一降其中非生息资产占比、拨备计提比、所得税率上升只有成本收入比是下降的表 年 银行 比较分析表 银行影响 年 年 年 年变动净息差正.下降手续费净收益与利息净收入比正.上升其他净收益与利息净收入比正.上升非生息资产占比负.上升成本收入比负.下降拨备计提比负.上升所得税率负.上升权益乘数正.下降差异项.资本收益率.通过比较 银行 至 年末 各项指标得出如下结论第一 银行净息差近几年整体保持上升趋势 年下降 主要是因为 调整部分原以摊余成本计量的可供出售金融资产和应收款项类投资重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产该类资产不再作为生息资产持有期间收益计入投资收益如按照原口径计算 银行 年净息差将达到.第二 银行手续费净收益与利息净收入比较上年上升.个百分点主要是因为 年 银行代销业务及公司银团贷款手续费中收方面取得较快发展第三 银行其他净收益与利息净收入比较上年有大幅度增长主要是因为将原以摊余成本计量的可供出售金融资产和应收款项类投资重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产该类资产持有期间收益计入投资收益第四 银行成本收入比 年有所下降主要是因为当年营收取得较好的增长成绩费用得到有效管控第五拨备计提比与银行当年的经营状况存在较强的关联性 年综合考量全行风险水平银行拨备计提比有较大幅度下降 年随着逾期 天以上贷款全部计入不良拨备计提比达到.如果不良贷款控制良好拨备计提比降至 年水平 银行 将达到.第六 银行非生息资产占比近两年呈现上升趋势至 年末已达到.如将该比例降至 年水平则 银行 将达到.市场周刊第七 银行所得税率 年有所上升如能降至 年末的水平则 银行 将达到.第八 银行权益乘数整体呈现下降趋势如权益乘数能保持在 年水平上则 银行 将达到.纵向比较分析显示拨备计提比的上升对 银行 的影响较大综上通过横向、纵向分析各分解指标的变动情况发现 对净息差、拨备计提比、权益乘数的变化相对敏感 杜邦分析法在 银行的应用成效.优化资产负债结构提升净息差水平资产收益和负债成本是影响净息差的最主要因素 中小银行提升净息差可以从以下两方面入手:资产端不断提升对零售业务的重视程度提升资产收益水平负债端继续坚持存款立行提升产品定价能力制定差异化营销策略 在流动性宽松的环境下灵活运用发债、同业存单等主动负债工具降低负债成本.增强风险管理能力提高资产质量近年来中小银行计提资产减值损失的力度不断加大资产减值损失正逐步成为消耗中小银行利润的主要因素 中小银行应着重加强风险管理特别是加强信贷管理从源头控制风险强化贷前调查、审查审批、款项发放、贷后管理等环节岗位责任对于已发生的不良贷款应及时采取措施最大化减少损失.大力发展中间业务强化投研交易能力随着存贷利差的逐渐收窄中小银行应主动寻求突破减少对存贷业务的依赖大力拓展中间业务 一是加强代销业务、财富管理等高附加值业务二是加大托管承销等业务的投入 此外中小银行的投资研究与交易能力与大行相比存在一定差距应强化具有银行特色的投研体系着力提升在价值发现和资产配置方面的能力努力提升投资收益占比 经验与启示.实施杜邦分析法的关键因素确定比较对象 选取与所处行业、环境、地域、业务结构相近的参照对象明确目标寻找差距多维度分析能力 充分了解业务与财务的内在关联性掌握指标间的递进关系多角度深入分析组织架构清晰 具备清晰完整的组织架构通过层层传导落实改进措施提升盈利能力.实施杜邦分析法的优缺点采用杜邦分析法为管理层全面了解经营和盈利状况提供便利 然而杜邦分析法主要反映企业的营运能力、盈利能力和偿债能力对企业的发展能力却没有涉及不能全面反映企业的实力可能使管理层陷入短视行为只注重短期行为忽略了长期价值的创造.对发展和完善杜邦分析法的建议根据企业所处的行业将杜邦分析法进行优化较为全面地反映企业的经营能力这是用好杜邦分析法的关键 此外将杜邦分析法的功能从事后财务分析延伸到事前战略规划和事前目标责任管理 按照全面性、可行性、实用性和前瞻性原则科学制定战略加强实施过程中的纠错机制最大限度地发挥杜邦分析法的优势参考文献:温素彬赵心舒李慧.杜邦分析法:解读与应用案例:杜邦分析法在金融业的应用.会计之友():.石小云.城商行、取胜之道.金融经济():.吕立.杜邦分析法下商业银行支持实体经济情况研究:以山西某银行金融机构为例.山西财经大学学报():.陈一洪梁培金.城市商业银行盈利增长驱动分析:基于因素分解视角的经验分析.南方金融():.赵燕.基于可持续增长率的杜邦财务分析体系重构.会计之友():.曹兴虎.公司基于杜邦分析法的管理体系构建与实施.财务与会计():.作者简介:陈洁女上海人上海财经大学工商管理硕士江苏省会计领军人才高级会计师、注册会计师苏州银行股份有限公司业务总监兼苏新基金管理有限公司董事长