关于通过“两金”占用管理来优化企业现金流的探讨——以三家传统企业为例.pdf

Finance and Accounting Research|财会研究MODERN BUSINESS现代商业173关于通过“两金”占用管理来优化企业现金流的探讨以三家传统企业为例张露江西省盐业集团股份有限公司江西南昌330000摘要：本文从企业“两金”占用与现金流之间的关系出发，将 A 企业、B 企业和 C 企业三家同行业企业三期财务数据进行总体比较分析。然后，通过对企业营运能力中的两金存货管理和应收账款管理分析三家企业两金占用管理情况，进而根据实际情况对优化企业“两金”占用管理及影响现金流的情况进行探讨，以传统企业应收账款管理和存货管理中存在的问题作为切入点，对管理情况进行具体分析并提供应对措施，促进企业现金流的良性循环以保障企业健康经营。关键词：传统企业；应收账款管理；存货管理；现金流；内部控制中图分类号：F275文献识别码：A文章编号：1673-5889（2023）17-0173-04一、理论及概念（一）“两金”和现金流“两金”指应收账款和存货，应收账款和存货是流动资产中的重要组成部分，也是资金占用的最大组成部分。传统企业两金占用规模及其质量的好坏是衡量企业资金使用效率的重要指标，对企业高质量发展具有重要影响。现金流在现代企业发展过程中，对保障企业生存与发展、提高企业市场竞争力，扩大生产再利用，推动企业集团利润最大化起着重要作用。从现实情况来看，“两金”占用管理是衡量现金流状况好坏的重要指标。只有做好“两金”占用管理，企业现金流才能有序健康运行，从而促进企业持续、稳定发展。（二）存货管理存货是企业生产和经营的基础，合理的存货管理与企业实现价值最大化目标是密切相关的。存货管理就是企业通过对存货的有效管理，使企业配置合理的库存储备量和存货周转效率，降低生产不确定性、降低生产成本和储存成本，进行有效控制，从而提高经济效益。当前，企业存货管理已经从单个企业存货管理阶段发展为供应链存货管理，将供应商的存货策略和供应商上下游的客户需求相联系，明确生产目标，提升存货管理水平。（三）应收账款管理应收账款管理是企业在日常购销业务中，销售商品、提供劳务后向客户收取账款以及收回款项的全过程管理，应收账款的水平会直接影响企业现金流的周转和营运情况。在竞争日益激烈的今天，随着我国经济转向买方市场，企业经营面临着很多现实问题。赊销是促进销售的一种重要手段，但销售企业也会面临两难：一方面，不提供赊销，会削弱其产品在市场中的竞争地位；另一方面，提供了赊销，又会面临客户带来的信用风险。但是企业之所以要向客户提供赊销额度和账期，其目的归根到底还是为了将商品销售出去，减少库存、扩大销售额，占领市场，最大限度地获得收入和利润。因而保证应收账款的安全性，最大限度地降低应收账款的风险已经成为亟需解决的首要问题。二、案例企业现状分析（一）财务概要现有 A 企业、B 企业和 C 企业，且均系传统行业企业，遵循上市公司的会计准则和规范，为便于后期开展报告的分析工作，现将 A 企业、B 企业和 C 企业近 2 年一期主要财务数据列示作为分析基础。表1A、B、C企业近2年主要财务数据A企业2022年6月30日2021年2020年营业利润率20.76%10.52%14.30%资产负债率53.46%57.24%57.44%B企业2022年6月30日2021年2020年营业利润率19.63%8.99%4.89%资产负债率27.94%37.93%37.47%C企业2022年6月30日2021年2020年营业利润率18.83%10.52%11.39%资产负债率48.94%44.53%42.45%2020 年至 2022 年 6 月 30 日，从利润来看，A 企业 3 个时期的营业利润处于快速增长期，但营业利润率呈现出平稳-下降-增长的趋势；B 企业营业利润和营业利润率呈现出不断增长趋势；C 企业营业利润也同样处于快速增长期，营业利润率呈现出平稳-增长的趋势。主要原因是受宏观经济运行周期性的影响，2020 年下半年开始，很多传统行业市场需求旺盛，这三家企业的营业利润也持续增长。从经营活动现金流量来看，三家企业 2020 年至 2022 年 6 月间经营活动产生的现金流量净额均为正，现金流状况良好。但很多传统企业在与客户结算时Finance and Accounting Research|财会研究MODERN BUSINESS现代商业174都会使用到银行承兑汇票，与客户银行承兑汇票的结算金额及支付方式等因素会影响经营活动现金流波动。从资产负债率来看，三家企业的比率仍处于健康稳定的区间，但 A 企业较 B 企业和 C 企业高，主要系 A 企业规模较 B 企业和 C 企业略小，处于快速发展阶段，公司投资建设较多工程项目，筹资金额较大、融资方式较为单一，资金主要来源于债务融资，资金使用量大所致。（二）企业两金占用分析1.存货管理分析存货作为企业经营战略中一项重要的影响因素，主要包括存货的信息管理和在此管理上进行的决策分析，以及最终形成的有效控制。存货管理目标是企业在保证生产和正常经营的前提下最小化库存，以获得最大经济效益。存货是反映企业流动资金运行情况的“晴雨表”，在企业营运资金中占比很重，同时也是流动性较差的流动资产。所以企业在制定存货管理战略时，不仅要根据自身的生产目标和发展要求，同时还要以上下游客户需求为出发点，结合行业市场环境变化及时调整，并作出最佳选择。（1）存货客户管理分析我国证监会鼓励上市公司披露前五名供应商采购金额以及在年度采购总额的占比和前五名客户销售金额以及在年度销售总额的占比，前述三家企业虽没有披露大客户具体信息，只是披露了前五名金额和占比，但依然可以了解到该三家企业的前五大客户销售额占比的年度变化。2020 年至 2022 年 6 月 30 日，三家企业的总额和占比均呈波动性变化，整体均值在 20%左右，客户集中度较高，说明客户多数情况下愿意与企业建立良好稳定的合作关系以实现合作共赢。该三家企业均制定了有效的存货管理制度来加强存货管理。从表 1 中可以看出，存货总额基本保持稳定，与净利润变化波动基本一致，稳中有升。三家企业均属于传统制造型行业，公司存货包括原材料、库存商品等。2021 年的存货余额均较上年年末上升，主要原因系制造企业生产主要原材料中均为大宗类能源产品，2021 年年初开始，大宗类能源产品价格大幅上升，导致原材料单位成本明显上升，且我国仍处于基础建设的持续高峰期。因此，周期性较强的传统行业整体走强，价格持续维持在高位运行。（2）存货运营效率分析和存货盈利能力分析根据上述存货财务数据，三家企业的存货占流动资产的比例为年均 15%左右，属于比较健康稳定的区间。现从存货周转率和毛利率两个方面，横向比较该三家企业从 2020 年至 2022 年 6 月 30 日的财务数据，分析传统行业在行业周期内的营运能力波动变化。存货周转率（次/年）是衡量和评价企业存货管理水平高低的综合性指标。在 2020 年、2021 年、2022 年 6 月 30 日三个时期，A 企业的存货周转率分别是 8.00、10.80、6.33；B 企业的存货周转率分别是 4.96、5.51、3.03；C 企业的存货周转率分别是 6.85、8.67、4.15，三家企业在此期间并无较大变化，趋势是一致的，不存在重大差异，存货周转情况良好。这说明该行业企业存货周转速度正常，对存货流动性控制能力强，对现金流量的影响较弱，具有较强的变现能力。毛利率反映企业产品的获利能力和市场竞争力，是分析企业存货盈利能力的重要指标。通过对毛利率进行对比，分析企业存货盈利能力的大小。参照三家企业的数据，在 2020 年至2022 年 6 月 30 日期间，市场回暖需求增加，量价齐升，带动销售收入快速增长，其毛利率也均呈上升趋势。2.应收账款管理分析应收账款管理是指企业从销售产品、提供劳务等业务形成的债权开始，到账款实际收回或作为坏账处理为结束，销售企业采用系统、科学的管理手段，对应收账款形成、收回全过程关注所进行的管理。其目的是保证及时、足额地收回账款，从而降低和避免信用风险。因此，对应收账款管理松懈，虽然扩大了销售额，但是可能出现“有利润没有钱”的情形，甚至出现应收账款无法收回最终形成坏账的可能；但是对应收账款管理不够严格，会影响产品市场竞争力，造成部分客户流失，从而直接影响企业的正常经营。（1）应收账款状况应收账款的确认与当期销售额密切相关。根据已披露的应收账款财务数据，三家企业的应收账款周转率、应收账款占营业收入的百分比均不存在重大差异，应收账款占流动资产的比例均低于 10%，属于比较健康稳定的区间。传统制造业企业在 2021 年处于行业上升期，公司主要以终端客户、贸易商为主，结算地位较为强势，期末应收账款余额的增幅小于产品销售收入的增幅。根据已披露的应收账款信息可知，2022 年 6 月 30 日，A 企业坏账准备余额占应收账款原值的 14.53%；2021 年年末，坏账准备余额占应收账款原值的 20.27%；2020 年年末，坏账准备余额占应收账款原值的 28.87%。2022 年 6 月 30 日，B 企业坏账准备余额为占应收账款原值的 12.11%。2021 年年末，坏账准备余额占应收账款原值的 16.53%。2020 年年末，坏账准备余额占应收账款总额的 16.73%。2022 年 6 月 30 日，C 企业坏账准备余额占应收账款原值的6.7%。2021 年年末，坏账准备余额占应收账款原值的 11.11%。2020 年年末，坏账准备余额占应收账款总额的 13.93%。综上可知，C 企业坏账准备余额占应收账款原值的比例在三家同行业企业中最低，应收账款占营业收入的百分比也最低。由此可以推测，应收账款结构比较合理，回款率较高。一方面，在流动资产中，应收账款的周转率和存货的周转率近年来一直稳步增长，在一定程度上反映了三家企业资产管理水平的提高和良好的市场增长前景；另一方面，在资产质量上，应收账款账龄结构优化，质量较好。Finance and Accounting Research|财会研究MODERN BUSINESS现代商业175（2）应收账款管理重要意义应收账款的有效管控，不仅能够保证企业现金流稳定，缓解资金压力、减少坏账形成的损失，而且能够降低应收账款管理风险，增加企业经济效益，保证企业营运正常。否则应收账款管理失效，会出现现金流短缺，很大程度上会增加企业的经营风险，甚至会导致企业破产。所以完善的应收账款管理可以让企业提前做好防范，减少应收账款坏账形成的可能，维持现金流的良性循环，保障企业良性发展。三、案例启示与结论（一）传统行业“两金”管理存在的问题企业应做好资产清查工作，重点关注“两金”占用及资产负债率指标，对企业进一步细化增收减支、降本增效管理具有重要意义。案例中的三家同行业企业，虽然财务数据显示资产质量结构良好，利润质量不错，但是所有企业在“两金”占用管理方面都要以有效管理助力企业管理决策进步为目标导向，不能掉以轻心。从案例企业来看，整个传统行业的“两金”占用情况，在日常经营管理过程中，其所遇到的障碍和阻力也是大部分企业面临的普遍性问题。这就亟需思考以下问题：在生产经营过程中，如何在扩大企业规模的同时实现资金周转率。毕竟现金流是企业的“血液”，这就需要加强企业“两金”占用的管理。大多数企业为了能够扩大销售额、减少库存量，往往会针对性地给大客户提供一定的信用期限和信用额度，当信用额度增大时，应收账款规模也随之变大，但同时如果企业未建立有效的应收账款管理制度，容易出现应收账款账龄变长，应收账款账龄越长，收回的可能性就越小，坏账出现风险的可能就越大。所以很多提供大量赊销的企业常常会出现明明有利润但没资金的情形。另外，传统企业存货管理也普遍存在采购缺乏整体规划、采购预算准确性不够等问题，导致管理过程中存在各种问题，存货资金占用高，影响企业现金流。所以传统企业应当及时转变老观念，将应收账款和存货管理看作一个长期工作，帮助企业现金流的良性循环，真正实现企业提质增效，促进企业可持续发展。（二）存货管理存在的问题由于很多传统企业在存货管理过程中存在普遍性问题，包括内部控制制度不健全、采购程序不完善、缺乏有效的内部沟通等。1.我国很多传统企业缺乏预测管理规范流程。对于库存管理，企业未进行整体性分析和把握，未深入掌握市场情况和获得准确信息，未进行整体统筹和综合性考虑，仅依靠自身的主观经验来制定采购计划，非常注重短期业绩，这容易造成存货积压，出现采购计划与需求不匹配的状况。加上管理人员忽视存货管理，无人定期复盘结果并进行财务、业务数据归纳、统计。以上问题的产生都跟内部管理对于细节的重视不足密切相关。2.存货管理制度不完善。企业存货管理涉及部门众多，存货出、入库中存在管理人员“身兼数职”的情形。很多企业管理层都没有对此重视，职责未清晰划分，内部控制形同虚设，各部门人员分布松散，缺乏组织和培训，出现问题无人及时响应，处置措施较为随意，极容易造成人为损失。所以缺少健全的内部控制监督管理，导致工作内容不明确，存货内部管理混乱，影响企业生产效率。3.存货管理信息化水平亟待提高。现实生活中，市场需求不是一成不变的，而是依据实际情况随之调整。目前，部分企业存在各部门各自为政，未统筹规划、预测库存情况，没有形成一套完整的业务、财务对接体系。例如，仓储管理部门、财务部门和销售、采购部门使用的预测数据不一致等，有关部门未进行部门间有效沟通并达成共识，同时很多企业管理层又把把控环节全部集中在最末端的财务部门，使得问题逐渐积累，管理细节力小任重，月末年底处理困难。（三）存货管理应对措施针对以上问题，本文提出如下优化企业存货管理对策。1.提高预测管理的准确度，规范预测管理流程。公司在进行管理预测的过程中可以采取滚动预测的方式，不断地根据市场环境的变化对预测情况进行修正，并让上下游客户参与整个预测过程，了解市场的真实情况，以提高预测的准确度。2.建立与自身匹配的信息化系统。企业应该结合自身业务内容，建立公司的信息化系统，各部门对该系统要有较高的使用度和工作意识，通过信息管理和流程节点适配，建立数据流通标准，并融入到常态化工作中，使企业各部门之间、企业与供应商之间、企业与客户之间实现存货信息共享，优化公司存货管理效率。同时，全员参与优化存货管理，这不仅需要公司管理层重视，而且企业采购部、仓储部、财务部、生产和销售等各部门都应参与其中，业务财务一体化衔接，业务报表数据和财务报表数据口径保持统一。通过内部资源的系统性和框架性的整合，各部门在同一个标准下，提升数据的可对比性和可操作性，形成业务、财务部门良性互动，最终提高效率。3.建立独立完善的企业内部控制体系。首先，应建立独立、严格的内部监督制度。合理的岗位设置，清晰的工作职责，规范各个环节，相互分离、相互制约和监督。第二，建立健全供应商准入管理办法。企业应建立完整的供应商档案管理资料库和准入管理办法，完善供应商评价体系，从源头上进行管理。第三，建立定期和不定期的存货盘点制度，实施盘点控制管理，做到账实相符，为相关部门提供真实可靠的存货信息。最后，重视内部控制流程的建设问题，定期或不定期对内部控制流程进行梳理，及时修订完善，保障内部控制的实施效果，提升企业价值。（四）应收账款管理存在的问题1.缺少事前预防措施，风险防范意识不足。现阶段很多行业均处于饱和状态，企业管理层为扩大生产经营，争夺市场、增加份额，提高销售收入和利润，疏于应收账款信用管理。部分企业在没有对客户资产状态、资信状况以及还款能力进行详细分析的基础上，就盲目给客户提供信用额度和信用期限，期Finance and Accounting Research|财会研究MODERN BUSINESS现代商业176望通过对客户提供信用和赊销来吸引客户、扩大销售收入和获取更大的市场份额，加速企业产品周转。但是，在销售收入和利润增加的同时，如果没有配套高效的应收账款管理制度，则会直接导致应收账款过高，账期过长、回款较慢，最终增大坏账形成的概率，影响公司的现金流。2.事中管控不善，应收账款混乱。企业内部财务管理松散、资金安全风险及防范不到位和应收账款管理工作不规范也是导致产生应收账款问题的原因之一。一方面，由于财务管理工作不够精细，会计核算不规范，存在多头挂账等，如同一客户设置多个往来明细；坏账长期挂账不核销的情形。另一方面，销售部门在应收账款产生后，收款措施不力，缺乏有效的考核制度来要求和督促员工及时跟踪收回，既没有专人负责管理，也没有有效催讨对策，更没有积极寻求法律途径来回收企业资金以减少应收账款，最终导致应收账款金额过大，直接影响企业现金流，出现企业有利润但存在资金风险的情形，制约企业良性发展。3.事后治理不力，内控机制失效。一般来说，应收账款账龄越长，收回的可能性就越小，形成坏账的可能性就越大。部分传统企业由于对内部控制体系建设不够重视，没有结合自身管理特征制定高效、完善的内部控制体系。所以在落实应收账款管理工作时，未合理设置岗位，岗位职责也不清晰，甚至存在业务重叠交叉的情形。加之企业管理层忽略制度建设的重要性，造成整体管理水平偏低，给企业内部控制管理的失效创造了条件，为企业未来的发展留下了隐患。（五）应收账款管理应对措施1.建立科学合理的赊销与信用管理体系，完善客户信用评价体系。首先，客户信息的收集工作要尽量做到全面、细致，使每个客户信息在体系中成为一个有机整体，能够系统地反映客户真实情况，并且明确工作职责，收集和整理客户信息的工作人员要确保客户信息管理工作的及时性，实现对客户信用风险的预测和监督。其次，加强必要的外联工作。对某些比较重要的客户，需要了解其详细资料，要保持与专业的信用机构的沟通，及时获取该客户的专业信用评价报告。对需要通过法律途径解决欠款问题的客户，要及时与法务部门沟通，让其及早介入，灵活运用司法手段等加大催收力度。2.内部及时沟通、高效协作。企业在日常沟通过程中，要统筹和综合性解读应收账款管理问题，明确区分企业自身管理和业务实操的边界，所以在做好客户信用监测的同时，财务部门也要做好协助提供数据，建立应收账款账龄分析制度，按月进行应收账款账龄分析。同时及时将账龄分析提供给有关管理部门，使有关管理部门及时了解应收账款在信用期内、欠款逾期以及长期挂账的情况。销售部门可根据客户账龄情况，研究分析客户不还款真实原因，对每笔应收账款制定相应的催收方案，还可以通过不定期与客户对账，动态关注应收账款回款情况。如遇到期末未及时付款的情形，应第一时间与客户联系，了解情况，识别风险，降低可能产生的损失。另外，建立严格的应收账款责任制，将应收账款的催收工作落实到个人。建立有效的考核制度，将销售业绩与货款回笼挂钩。提高销售人员对应收账款回笼的重视程度，将正常回收的货款和逾期回收的货款按照一定的考核系数计算绩效，让其理解应收账款完全回款，销售才算完全结束。3.完善内部控制管理体系。为保证内部控制管理体系的完整性和有效性，首先要提高企业员工意识，实现企业内部控制管理目标。管理层应引入员工竞争机制，通过合理的设置岗位，明确的工作职责，职责分离，提升管理人员的业务能力与职业素养，有效加强内部控制的执行力度。其次，完善企业风险评估与预警体系。为推进和规范内部控制管理工作流程，将风险控制在可承受范围内，应建立和实施与企业实际情况匹配、行之有效的风险评估预警技术体系，改变目前管理过程中的随意性和不合理性，帮助各部门分析、识别和控制风险。最后，建立监督与评价机制。企业可根据经济活动中的薄弱环节，重新梳理修订内部控制制度流程，让流程做到贴近业务需求，逻辑环节紧密且符合内控要求，全过程跟踪和监督，在每个环节上都有清晰的权责边界。利用会计信息化对企业生产经营过程进行监督和评价，通过各项数据来预警和研判全局，更好地实现内部控制有效运行的目标。四、结语案例中三家企业目前的两金占用率相对较低，质量结构良好，具有良好的市场增长前景，但是企业对于“两金”占用的管理还处于有待提升阶段。应收账款管理和存货管理是企业经营管理过程中的重要环节，是否有效管理直接影响企业正常运营。因此，为优化企业现金流，企业需要对“两金”占用管理和现金流之间的关系有清晰认识基础上，及时发掘管理过程中存在的问题，从实际出发，积极统筹、科学合理地完善和健全存货和应收账款管理模式，使企业现金流得到优化，提升资金周转率，提高企业经济效益及核心竞争力，推进企业的健康发展。参考文献：1 阎妍.制造业应收账款和存货管理存在的问题及措施解析J.管理论坛，2017（32）：102.2 田英.我国制造业企业应收账款管理问题及解决对策J.时代金融，2016（36）112-113.3 赵丹.浅谈如何加强制造业企业应收账款管理J.经贸实践，2018（12）：187-188.4 侯玉炜.制造业应收账款风险管理和控制J.财会学习，2018（7）：135-136.作者简介：张露，供职于江西省盐业集团股份有限公司，财务部副部长，硕士研究生。