资金及风险管理窍ok.ppt

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,广州金丰盛咨询有限公司拓展部,资金及风险管理窍门,讲座内容,风险的定义及分类,风险管理的工具,风险管理窍门,投资者常犯的错误,外汇交易三大方面,基本分析,技术分析,风险管理,风险管理,赌博,投机,这三者有什么区,别,投资,风险的定义,风险是指多于一个可能性会出现，而可能性可能是好，可能是坏,例子：投资的风险,假如一个投资者投入资金，他投资的目的是获得盈利，若他投资失败，所投资的项目价格下跌引致损失的情况，这是投资的风险,风险的分类,风险可以分为市场风险，个别风险，流动风险，信贷风险及行政风险,市场风险,并不能透过个人力量来改变的风险,个别风险,投资者能透过个人力量来改变的风险,风险的分类,流动风险,可分为市场流动风险和资金流动风险,信贷风险,行政风险,风险与回报之比较,假设有两个投资项目回报均为了,10%,，作为一个理性的投资者，你会选择风险比较高的项目还是风险比较低的项目？,当然是低风险,风险较高的投资项目，回报通常较高,风险与回报之比较,危机,=,危险,+,机会,美国十年国库债券息率约,4.5%,美国通用汽车十年债券息率约,9.5%,息差,:5.02%,风险管理的任务,?,在赚取利润的方向下,如何保护资金,投资外汇市场存在风险,?,没错,任何投资都存在风险,投资外汇市场是危险的投资吗,?,错,懂得风险管理,加上正确的投资策略,不是危险的投资,哪一个是最好的风险管理工具,趋势线,?,黄金分割,?,移动平均线,?,对冲,?,止损,?,哪一个是最好的风险管理工具,趋势线,?,黄金分割,?,移动平均线,?,对冲,?,止损,?,最好的风险管理工具,设定止损的方法,-I,以技术分析设定止损,移动平均线,趋势线,黄金分割,汇价收市价跌破上升的,支持线,可视为入市沽货,讯号,以移动平均线,作止损,以汇率收市价突破,趋势线作止损,以黄金分割线作止损,设定止损的方法,-II,以帐户资金的百分之五作止损上限,资金,2000,美元的帐户,每张单项式的亏损上,限为,5%,每张单最大的损失应该为,:,2000,美元*,5%=100,美元,若投资者决定每手单的止损为,50,点子,那投资者每张单最多可下两手,(20000,的,基准货币,),设定止损的方法,-III,于两日低位,(,高位,),以外,10,点下止损若欧元兑美元昨天低位为,1.1500,前天低位为,1.1400,如您打算今天买入欧元,止损单应设定于,1.1390,设定止损的方法,-IV,以抛物转向点作参考,抛物转向点是一个同时考虑时间及价格的反转技术指标,止损价应设定于抛物转向点上,止损价应设定于抛物,转向点上,风险管理窍门,I-,设定风险回报比例,以下为各大主要货币对近三年的每天,平均波幅,:,美元兑日元,:102,点子 美元兑加元,:94,点子,英镑对美元,:127,点子,澳元兑美元,:85,点子,美元兑瑞郎,:127,点子 欧元兑美元,:111,点子,根据以上研究,不同时段的研究者,可以为自己设下不同的盈利及止损目标以上数据只显示平均波幅,投资者需视乎经验来设定合适的盈利及止损水平目标盈利,:,专业投资者,-,波幅的百分之八十中级投资者,-,波幅的百分之七十初级投资者,-,波幅的百分之六十,止损位置,:,与目标盈利的比例最大应为,1:2,风险管理窍门,II-,善用移动止损,一位投资者于,1.2000,买入欧元,止损设于,1.1950,汇率于投资者交易后上升至,1.2100,但由于高位欠缺上升动力而转向下滑,甚至跌破投资者设定的,1.1950,止损单,投资者便会由最初的盈利,100,基点变成亏损,50,基点,设定移动止损的策略,:,设定的点子需要高于承受风险的点子,根据不同货币的波幅而设定移动止损的点子,风险管理窍门,III-,理性地落盘,如何成为一个成功的投资者,?,大部分人认为成功的投资源共享者都是一局定胜负,因为高风险高回报,错,!,成功的投资者绝不会这样做,.,长远而言,他们明白稳守一个坚固的策略,胜利便会来,风险管理窍门,IV-,不要与大趋势对抗,“,趋势是你的好朋友,”,这句话你可能听过无数次,但你有没有真正跟着做交易,?,外汇市场每天的交易量为一万九千亿美元,相信没有人可以以一已之力改变市场的走势,运用技术分析,于趋势上升时买入,于趋势下跌时卖出,短信投资便成为一个简单的交易,一般投资者常犯的错误,错误,I-,改动止损单,例子,陈先生于,1.2000,价位买入欧元并设下,200,点止损于,1.1800.,当欧元接近,1.1800,陈先生认为欧元下跌太多,有机会,1.1750,反弹,你猜陈先生会怎么样做,?,错误,II-,持仓过重,投资者可能因过量持仓,而导致帐户资金不足,容易被追加保证金甚至被强制平仓,投资者需要持有足够的资金,以承受市场出现的短暂波幅,或留待新的入市机会时使用,如投资者定下每月的最大亏损为,500,美元,而每张单的止损应为,100,美元,过量持仓可能会影响投资者的市场分析能力,错误,III-,盲目追价,假设一位投资者希望于欧元,1.1700,时,卖出欧元,但当他第二天早上发现欧元也,跌至,1.1660,左右,很多时候投资者不能接,受自己错过入市机会,而不理会汇率已经,跟他理想的价格相差很远而盲目入市,结,果引致重大损失,错误,IV-,过份自信,不要因为相信汇价有机会见底回升,希望于汇价下跌时不断建立买仓,而藉此拉低正在亏损的持仓的平均买入价,举例说,一位投资者于,1.8000,买入英镑,当英镑下跌至,1.7900,时认为英镑快将反弹,而再买入英镑,.,后市以后持续下跌至,1.7800,他发现现买入的平均价为,1.7900,而继续买入,最后英镑跌至,1.7500,左右,投资者损失严重,交易分析流程,看看日线图,继而辨认它的市场走势,(,牛市,/,熊市,/,区域市场,),并分析其短期走势是跟随长期的大势发展,还是与之相反,辨认中长期大市走势是否跟随基本分析所指示路向,.,如果是,便可套用一 些长线策略,(,如套息买卖,),看看在不久的将来会否有新的数据发表和利率变化,以及其对货币组合价格水平的影响,