高低点法与线性回归.doc

资金习性预测法是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法。这里所说的资金习性，是指资金的变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金习性，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。
不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动影响而保持固定不变的那部分资金。也就是说，产销量在一定范围内变动，这部分资金保持不变。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，以及厂房、机器设备等固定资产占用的资金。
变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料，外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货和应收账款等也具有变动资金的性质。
半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不呈同比例变动的资金，如一些辅助材料所占用的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。
资金习性预测法有两种形式：一种是根据资金占用总额同产销量的关系来预测资金需要量；另一种是采用先分项后汇总的方式预测资金需要量。
设产销量为自变量，资金占用量为因变量，它们之间的关系可用下式表示：
式中，a变资金，6为单位产销量所需变动资金，其数值可采用高低点法或回归直线法求得。

1）高低点法
资金预测的高低点法是指根据企业一定期间资金占用的历史资料，按照资金习性原理和
y=a+bx直线方程式，选用最高收入期和最低收入期的资金占用量之差，同这两个收入期的
销售额之差进行对比，先求b的值，然后再代入原直线方程，求出a的值，从而估计推测资金发展趋势。其计算公式为：

【例5-2】某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表5-3所列。
表5-3 现金占用与销售收入表
年度
销售收入/元
资金占用/元
1
2
3
4
5
120 000
140 000
136 000
160 000
158 000
80 000
90 000
88 000
100 300
110 000

要求：①采用高低点法计算不变资金和单位变动资金。
②当第六年的销售收入为190 000元时，预测其需要占用的现金数额。
解

②第六年的现金占用数额=19 100+0.5×190 000=115 525（元）。

2．回归直线法
回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位销售额变动资金的一种资金习性分析方法。其计算公式为：

式中，为第i期的资金占用量；为第i期的产销量。

【例5-3】某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表5-4所列。当2007年的销售量为150万件时，预测其需要占用的现金数额。
表5-4 产销量与资金变化情况表单位：万元
年度
销售量（）/万件
资金占用（）/万元
2001
2002
2003
2004
2005
2006
120
110
100
120
130
140
100
95
90
100
105
110
①根据表5-4整理表5-5，如下所列。
表5-5 资金需要量预测表
年度
销售量（）/万件
资金占用（）/万元

2001
2002
2003
2004
2005
2006
120
110
100
120
130
140
100
95
90
100
105
110
12 000
10 450
9 000
12 000
13650
15 400
14 400
12 100
10 000
14 400
16 900
19 600
合计n=6
=720
=600
=72500
=87400

②把表的有关资料带入公式：

③得到方程：y=40+0. 5b
④把2007年预测销售量150万件带入回归方程，得到2007年资金需要量为：
40+0.5×150 =115（万元）