财务管理蒙牛案例PPT课件.ppt
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1、蒙牛引入蒙牛引入PEPE投投资资 PEPE(Private EquityPrivate Equity)1.蒙牛蒙牛辉辉煌成就煌成就n1999年5月成立的蒙牛,在短短9年时间里,取得了中国乳制品发展史上前所未有的完美境界。n蒙牛销售收入从1999年的0.37亿元飙升至2009年的257.1亿元,增长了695倍!n在中国乳制品企业中的排名由第1116位上升为第2位n从最初创业900万元注册“内蒙古蒙牛乳业股份有限公司”,到成为中国乳业界在海外上市的第一家企业 2.n根本原因:根本原因:借助现代化的资本运营手段 蒙牛通过吸收风险投资,公开上市,在市场上迅速获得竞争优势和实现快速增长。3.n抓住乳业的
2、快速发展机会,在全国铺建生产和销售网络,蒙牛对资金有极大的需求 n银行贷款有限,A股上市蒙牛等不起,民间融资屡次受挫n香港二板除了极少数公司以外,流通性不好,机构投资者一般都不感兴趣,企业再融资非常困难 n摩根士丹利与鼎晖(私募基金)提议蒙牛应引入私募投资者,资金到位,帮助企业成长与规范化,大到一定程度了就直接上香港主板 4.1 1、蒙牛公司的第一、蒙牛公司的第一轮资轮资本运作本运作初始股初始股权结权结构构 蒙牛乳蒙牛乳业业股份有限公司股股份有限公司股权结权结构构图图发起人(共持股73.5%)其他股东(包括15名人士及五家独立公司共持股26.5%)蒙牛5.首首轮轮投投资资前股前股权权架构架构
3、金牛公司(金牛公司(20092009年年9 9月月2 2日日在英属在英属维维京群京群岛岛出册,共出册,共持股持股50%50%)银银牛(牛(2002.9.232002.9.23在英在英属属维维京群京群岛岛注册,共注册,共持股持股50%50%)开曼群开曼群岛岛公司(公司(2002.6.52002.6.5在开曼群在开曼群岛岛注册,注册,100%100%持持股毛里求斯公司)股毛里求斯公司)毛里求斯公司毛里求斯公司(2002.6.142002.6.14在毛里求斯注在毛里求斯注册)册)6.首首轮轮注注资资开曼群岛公司进行股权拆分,金牛公司和银牛公司认购了开曼群岛公司的A类股票,三家海外战略投资者认购B类股
4、票蒙牛管理层与PE机构在开曼群岛公司的投票权是51%:49%;股份数量是9.4%和90.6%开曼公司用三家金融机构的投资认购了毛里求斯公司的股份毛里求斯公司又用该款项在一级市场和二级市场中购买了蒙牛66.7%的注册股本 7.n蒙牛第一蒙牛第一轮轮引引资资后的股后的股权权架构架构图图金牛金牛3.0%3.0%(16.3%16.3%)银银牛牛6.4%6.4%(34.7%34.7%)MS MS Dairy60.4%Dairy60.4%(3 32.7%2.7%)CDH19.2%CDH19.2%(10.4%10.4%)CIC11.0%CIC11.0%(5.9%5.9%)开曼群开曼群岛岛公司(公司(100%
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