(附)巴塞尔协议讲解-.ppt
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1、第三版巴塞尔协议讲解第三版巴塞尔协议讲解中国银行业监督管理委员会中国银行业监督管理委员会China Banking Regulatory Commission内容提要内容提要q巴塞尔资本协议概述巴塞尔资本协议概述q第三版巴塞尔协议推出的背景第三版巴塞尔协议推出的背景q全面改革资本监管规则全面改革资本监管规则q建立流动性监管国际标准建立流动性监管国际标准q过渡期安排过渡期安排q我国实施巴塞尔资本协议的总体考虑我国实施巴塞尔资本协议的总体考虑巴塞尔委员会简介巴塞尔委员会简介u巴塞尔委员会的职责巴塞尔委员会的职责提供平台促进各国监管当局的国际交流和合作发布国际监管规则,以提高各国银行监管的质量u 发
2、展历程发展历程1975年,英、美、法、德等12个国家组织成立2009年,成员扩展到G20的27个国家和地区u主要成果主要成果巴塞尔资本协议有效银行监管的核心原则国际监管合作(母国和东道国的关系)巴塞尔资本协议发展历程巴塞尔资本协议发展历程u1988年:关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议(巴I)u1996年:资本协议市场风险补充规定u2004年:新资本协议(巴II)u2009年:新资本协议修正案、新资本协议市场风险修正案、交易账户新增风险资本计量指导原则;u2010年:第三版巴塞尔协议(巴III)巴塞尔资本协议的意义巴塞尔资本协议的意义u提供了银行监管规则的统一的国际语言例证:杠杆率的计算
3、方法u提供了国际银行业运行的基本规范例证:资本充足率不低于8%u成为维护全球金融稳定的基本要求例证:全球金融稳定的目标巴塞尔资本协议概览巴塞尔资本协议概览u 巴巴I:u 巴巴II:u 巴巴III:1988年年巴塞尔资本协议巴塞尔资本协议巴巴Iu 发展过程发展过程1988年制定巴塞尔资本协议1996年制定资本协议市场风险补充规定u 主要内容主要内容资本构成资本构成监管资本分为核心资本与附属资本核心资本应占总资本的一半以上,即附属资本不能超过核心资本风险权重计算标准风险权重计算标准将银行资产按风险程度从小到大依次划分为“无风险”到“完全风险”五个级别,分别赋予0、10%、20%、50%、100%的
4、风险权重表外业务纳入资本监管资本充足率不得低于资本充足率不得低于8%资本/风险加权资产=8%巴巴I的主要进步与不足的主要进步与不足u 进步进步首次在全球建立统一的资本监管标准,促进银行业公平竞争引导银行审慎发展业务,适当控制杠杆程度u 不足不足未全面覆盖各类风险,没有对银行面临的操作风险、流动性风险等予以考虑风险权重仅设为五档,过于简单,难以准确反映银行所面临的风险,未能与银行的内部风险计量充分挂钩区分OECD和非OECD成员国规定不同的资产风险权重,影响了资本要求的合理性2004年年巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议巴巴II三大支柱三大支柱信用风险市场风险操作风险最低资本要求最低资本要求监督检
5、查监督检查资本定义资本定义风险加权资产风险加权资产银行:银行:内部资本充足评估程序(ICAAP)监管当局:监管当局:监督审查(SREP)公开披露要公开披露要求:求:使市场参与者根据风险状况、资本充足率和风险管理与资本管理情况对银行进行评估市场纪律市场纪律附属资本核心资本标准法内部评级法内部模型法标准法基本指标法标准法高级计量法巴巴II的主要进步与不足的主要进步与不足u 进步进步构建了包含三大支柱的完整资本监管框架更全面地反映风险更敏感地反映风险性激励银行提高风险管理水平u 不足不足对资产证券化、交易业务、交易对手信用风险的资本计提不足没有考虑流动性风险伴随风险敏感性的提高,“顺周期性”问题凸显
6、缺乏宏观审慎监管视角,不能有效防范系统性风险内容提要内容提要q巴塞尔资本协议概述巴塞尔资本协议概述q第三版巴塞尔协议推出的背景第三版巴塞尔协议推出的背景q全面改革资本监管规则全面改革资本监管规则q建立流动性监管国际标准建立流动性监管国际标准q过渡期安排过渡期安排q我国实施巴塞尔资本协议的总体考虑我国实施巴塞尔资本协议的总体考虑对本次国际金融危机的反应对本次国际金融危机的反应u危机的特点危机的特点危机是发源于西方发达国家并对这些国家的经济金融体系产生了重大的影响危机所带来的损失是前所未有的危机是在长时间的经济繁荣之后发生的u危机的影响危机的影响原来奉为圭臬的理论和规则受到了质疑西方国家的话语权正
7、在下降国际力量对比正在发生变化国际金融监管改革国际金融监管改革u国际金融监管改革的特点国际金融监管改革的特点首次发展中国家参与制定国际规则,部分反映了发展中国家的立场对原有国际规则进行了大幅度的调整,以全面反映危机的教训强调国际层面一致实施的重要性危机反映出国际金融体系存在的问题危机反映出国际金融体系存在的问题u金融机构过度杠杆化,资本的数量与质量均存在问题金融机构过度杠杆化,资本的数量与质量均存在问题u金融机构流动性风险突出,流动性储备严重不足金融机构流动性风险突出,流动性储备严重不足u公司治理和风险管理存在缺陷,激励机制扭曲公司治理和风险管理存在缺陷,激励机制扭曲 u宏观审慎监管视角缺失,
8、不能有效防范系统性风险宏观审慎监管视角缺失,不能有效防范系统性风险危机后国际金融体系治理架构改革危机后国际金融体系治理架构改革uG20会议取代会议取代G8会议,成为国际金融治理的主要会议,成为国际金融治理的主要平台平台u金融稳定理事会(金融稳定理事会(FSB)成立,巴塞尔银行监管)成立,巴塞尔银行监管委员会(委员会(BCBS)扩员)扩员2009年,中国成为FSB和BCBS正式成员uG20“匹兹堡峰会匹兹堡峰会”确定由确定由FSB、BCBS主导推进主导推进国际金融监管制度改革,要求国际金融监管制度改革,要求2010年年11月月“首尔首尔峰会峰会”提交金融改革方案提交金融改革方案危机后国际金融体系
9、治理架构危机后国际金融体系治理架构G20FSB脆弱性评估常设委员会脆弱性评估常设委员会(SCVA)监管合作常设委员会监管合作常设委员会(SRC)标准执行常设委员会标准执行常设委员会(SCSI)BCBSIOSCOIAISIASBIMFBIS MPG MVTF 杠杆率 第三版巴塞尔协议发布第三版巴塞尔协议发布u 2010年年12月,巴塞尔委员会发布第三版巴塞尔协议月,巴塞尔委员会发布第三版巴塞尔协议BCBS 189-Basel III:A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems 第三版巴塞尔协
10、议:更具稳健性的银行和银行体系的全球监 管框架BCBS 188-Basel III:International framework for liquidity risk measurement,standards and monitoring 第三版巴塞尔协议:流动性风险计量、标准和监测的国际框 架第三版巴塞尔协议的主要特点第三版巴塞尔协议的主要特点u微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合引入宏观审慎监管要素u流动性监管与资本监管同等重要流动性监管与资本监管同等重要建立全球统一的流动性监管标准,提出流动性覆盖率(LCR)和净稳定融资比率(NSFR)两个流动性监管
11、指标u资本质量与数量同时提高资本质量与数量同时提高严格规定资本定义和标准扩大资本监管的风险覆盖面u建立过渡期安排,防止国际金融监管改革影响全建立过渡期安排,防止国际金融监管改革影响全球经济复苏球经济复苏第三版巴塞尔协议的主要内容第三版巴塞尔协议的主要内容u 微观审慎监管措施微观审慎监管措施明确资本定义,提高资本质量和水平扩大风险覆盖范围(交易账户、资产证券化、交易对手风险暴露的资本要求)引入流动性监管标准u 宏观审慎监管措施宏观审慎监管措施时间维度:时间维度:缓解最低资本要求的顺周期性、逆周期资本缓冲跨业维度:跨业维度:针对系统重要性机构的监管措施u 兼具宏观审慎与微观审慎监管目标兼具宏观审慎
12、与微观审慎监管目标留存资本缓冲杠杆率内容提要内容提要q巴塞尔资本协议概述巴塞尔资本协议概述q第三版巴塞尔协议推出的背景第三版巴塞尔协议推出的背景q全面改革资本监管规则全面改革资本监管规则q建立流动性监管国际标准建立流动性监管国际标准q过渡期安排过渡期安排q我国实施巴塞尔资本协议的总体考虑我国实施巴塞尔资本协议的总体考虑银行资本的重要性银行资本的重要性u资本是银行经营和发展的基础,为企业经营和业务扩张提资本是银行经营和发展的基础,为企业经营和业务扩张提供资金来源供资金来源 资本是新开办企业的第一推动力和持续的推动力(马克思)u资本是防止银行倒闭的缓冲器,是银行吸收损失的重要工资本是防止银行倒闭的
13、缓冲器,是银行吸收损失的重要工具具u资本的多少,从微观来说制约了银行的利润水平的高低,资本的多少,从微观来说制约了银行的利润水平的高低,从宏观来说决定了银行信贷的扩张速度从宏观来说决定了银行信贷的扩张速度 资本是银行筹融资的基础,是平衡股东、债权资本是银行筹融资的基础,是平衡股东、债权 人和社会人和社会公众利益的中心点公众利益的中心点全面改革资本监管规则全面改革资本监管规则u修改资本定义,增强损失吸收能力修改资本定义,增强损失吸收能力u扩大风险覆盖范围,提高风险权重要求扩大风险覆盖范围,提高风险权重要求u引入杠杆率监管标准,弥补资本充足率的缺陷引入杠杆率监管标准,弥补资本充足率的缺陷u建立逆周
14、期资本框架,缓解银行体系的顺周期性建立逆周期资本框架,缓解银行体系的顺周期性u引入系统重要性附加资本要求,降低引入系统重要性附加资本要求,降低“大而不倒大而不倒”的道德风险的道德风险u提高总体资本要求,增强银行体系稳健性提高总体资本要求,增强银行体系稳健性修改资本定义,增强损失吸收能力修改资本定义,增强损失吸收能力u 金融危机表明:资本质量与资本数量同等重要金融危机表明:资本质量与资本数量同等重要银行大量采用一级混合资本债等创新型资本工具,各类资本质量参差不齐一级混合资本工具和长期次级债等资本工具不能有效吸收银行的损失“计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%”的规定,导致银行在核心
15、资本减少的情况下无法计入相关附属资本,进一步减少了银行资本总额不同经济体因监管规定、会计和税收政策不同,导致资本定义存在差异,可比性不强对资本构成的披露不充分资本构成资本构成u 未来监管资本结构未来监管资本结构一级资本:持续经营情况下(going concern)吸收损失核心一级资本:普通股与留存收益其它一级资本:优先股等二级资本:破产清算情况下(gone concern)吸收损失取消二级资本不得超过一级资本100的规定核心一级资本在监管资本中处于主导地位u 取消专门用于抵御市场风险的三级资本取消专门用于抵御市场风险的三级资本各类资本的合格性标准各类资本的合格性标准u分别制定适用于核心一级资本
16、、其它一级资本、分别制定适用于核心一级资本、其它一级资本、二级资本工具的合格性标准二级资本工具的合格性标准核心一级资本:普通股与留存收益显著提高其它一级资本工具的损失吸收能力永久性或无固定偿还期限,非风险敏感性的收益,收益支付不得免税,严格的赎回限制,本金偿付必须得到监管当局批准,银行对资本工具的收益支付具有自主权,本金通过转换为普通股或直接核销参与吸收损失,不得阻碍银行补充资本简化二级资本结构,不允许设立二级资本的子类原始期限不低于5年,不得加速支付,非风险敏感性的收益,具有特定条件下转换为普通股或核销的条款资本扣除项资本扣除项u实施严格、统一的资本扣除,并在实施严格、统一的资本扣除,并在核
17、心一级资本核心一级资本层层面上予以扣除面上予以扣除商誉及其他无形资产(抵押贷款服务权利除外)递延税资产现金流套期储备预期损失准备金的缺口与资产证券化销售相关的收益固定收益类的养老金资产及负债所持有本银行的股票(库存股票)与其他银行、金融机构和保险公司相互交叉持有的资本工具等提高监管资本透明度提高监管资本透明度u为提高监管资本透明度、加强市场约束,要为提高监管资本透明度、加强市场约束,要求银行披露:求银行披露:监管资本的所有要素监管资本的所有要素与财务报告科目之间的对应关系本行发行的各类资本工具的主要特征若披露监管资本项下更详细的比例,应解释这些比例的计算方法扩大风险覆盖范围扩大风险覆盖范围u
18、危机暴露出第二版资本协议的缺陷危机暴露出第二版资本协议的缺陷对资产证券化交易计提资本严重不足VaR值不能充分反映交易业务的风险交易对手信用风险资本计量存在缺陷银行通过表外业务和复杂结构化产品规避资本要求第一支柱修改(第一支柱修改(1 1)u提高资产证券化风险暴露的资本要求提高资产证券化风险暴露的资本要求提高“再证券化风险暴露”的资本要求,充分反映其内在风险提高流动性便利的信用转换系数提高外部评级机构的合格标准要求银行对基础资产进行尽职调查,充分了解信息和风险特征要求交易账户中的资产证券化风险暴露适用与银行账户相同的资本要求,且不允许采用内部模型法计量资本u定量测算表明,国际大型银行风险加权资产
19、平均定量测算表明,国际大型银行风险加权资产平均上升近上升近2%2%第一支柱修改(第一支柱修改(2 2)u大幅度提高交易账户的资本要求大幅度提高交易账户的资本要求资本要求同时覆盖正常市场条件和压力情况下的风险价值压力风险价值(stressed VaR)是指银行应选用对其造成重大损失的连续12个月作为压力情景,计算该情景下资产组合的风险价值对交易业务新增风险提出明确的资本要求,包括违约风险和信用迁徙风险新增风险(incremental risk)是指资本计划期一年、置信区间为99.9%的非证券化信用产品的违约风险和信用迁移风险u定量测算表明,国际大型银行风险加权资产平均上定量测算表明,国际大型银行
20、风险加权资产平均上升近升近8%8%第一支柱修改(第一支柱修改(3 3)u 提高交易对手信用风险(提高交易对手信用风险(CCR)的资本要求)的资本要求资本应覆盖信用估值调整(CVA)导致的损失审慎计量有效预期正暴露(effective,EPE)将金融机构的资产相关系数(AVC)提高至25%延长保证金期限强化抵押品管理标准提高双边结算衍生品交易的资本要求建立合格的中央交易对手标准内部估计的Alpha值、返回检验和验证的规定u 定量测算表明,国际大型银行风险加权资产平均上升近定量测算表明,国际大型银行风险加权资产平均上升近12.7%12.7%第二支柱修改第二支柱修改u 第二支柱:体现强化风险治理框架
21、的有效性、风险评估的全面性第二支柱:体现强化风险治理框架的有效性、风险评估的全面性商业银行应建立涵盖全集团范围的风险治理框架(group-wide risk governance)董事会和高管层的监督一致的风险管理政策和程序恰当的限额体系有效的管理信息系统有效的内部控制和内部审计扩大了风险集中的范围:从信贷集中风险扩大到所有具有潜在风险集中的因素,包括不同账户、类似产品、潜在相关等更全面地评估表外风险暴露,特别是资产证券化交易可能导致的表外风险识别声誉风险来源并将其纳入压力测试更好地考虑流动性与资本的关系在资本评估中考虑金融工具估值的影响,并充分结合压力测试的结果,确保资本覆盖整个经济周期的风
22、险第三支柱修改第三支柱修改u 第三支柱:强化资产证券化相关交易的信息披露第三支柱:强化资产证券化相关交易的信息披露再证券化风险暴露(resecuritization exposure)交易账户的资产证券化风险暴露针对资产支持票据的流动性便利与资产证券化风险暴露相关的管道风险(conduits)银行发起的表外机构信息,包括所有表外资产负债、或有资产负债以及服务供应收费 引入杠杆率监管标准的背景引入杠杆率监管标准的背景项目项目花旗花旗(Citi)美国银行美国银行(BOA)德意志银行德意志银行(DB)瑞士信贷瑞士信贷(CS)瑞银瑞银(UBS)核心资本比率11.9%10.6%10.1%13.1%11.
23、5%杠杆率1.27%2.83%2.8%2.9%2.6%资料来源:世界银行、美联储危机前部分西方商业银行杠杆率与核心资本比率有很大程度的背离危机前部分西方商业银行杠杆率与核心资本比率有很大程度的背离杠杆率监管标准杠杆率监管标准u 杠杆率监管的目标杠杆率监管的目标在宏观审慎宏观审慎层面,防止金融机构资产负债表的过度扩张和过度承担风险,控制金融业的系统性风险在微观审慎微观审慎层面,作为资本底线(backstop),对风险加权资本充足率形成补充,弥补模型缺陷和计量偏差,确保整个金融体系保持一定水平的合格资本u 第三版巴塞尔协议明确了杠杆率的基本要素第三版巴塞尔协议明确了杠杆率的基本要素计算公式:表外项
24、目计入分母,除无条件可撤销承诺信用转换系数为10%外,其余表外项目按100%信用转换系数计入衍生产品按现期风险暴露法计算u 杠杆率监管标准杠杆率监管标准Basel III:3%杠杆率与资本充足率的关系杠杆率与资本充足率的关系核心资本要求时间资本充足率要求杠杆率监管要求建立逆周期资本监管框架(建立逆周期资本监管框架(1 1)u 逆周期资本监管框架的目的逆周期资本监管框架的目的在经济上行周期提高银行的资本要求,以用于经济下行周期弥补损失,增强银行业的损失吸收能力和应对经济周期冲击的能力,维护银行业正常的信贷供给能力u 逆周期监管框架的四个要素逆周期监管框架的四个要素缓解最低资本要求的顺周期性建立前
25、瞻性拨备计提留存资本缓冲引入与信贷过快增长挂钩的逆周期资本缓冲逆周期监管工具逆周期监管工具-留存资本缓冲留存资本缓冲u在最低资本要求之上,设立在最低资本要求之上,设立2.5%的留存资的留存资 本缓冲要求本缓冲要求全部为核心一级资本u银行可以使用留存资本缓冲银行可以使用留存资本缓冲区别于具有法定约束力的最低资本要求如果不达标,监管当局可以限制银行分红、股票回购和对员工的奖金支付,但不干预银行的日常经营管理逆周期监管工具逆周期监管工具-留存资本缓冲留存资本缓冲u 监管措施:限制利润分配监管措施:限制利润分配单家银行最低留存利润标准核心一级资本水平留存利润比例4.5%-5.125%100%5.125
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