证券行业智能应用的技术实践.pptx

,#,证券行业智能应用的技术实践,技术创新,变革未来,目录,/,C,ONT,EN,T,S,01,02,金融科技与智能应用概述,国内外智能应用发展情况,03,国泰君安智能应用的思,考,和实践,1.1,智能应用沉浮史,1956,年,1980,年,1987,年,1993,年,2016,年,1974,年,1942,年,达特茅斯会,议,A,I,诞生,1972,年,，,美国首台,移动机器人,Shakey,198,1,年智,能,应,用 计算机登场,1999,年,，,摩,托,罗拉,推,出 第一款智能触摸屏手机,200,6,年，智能家居产,业在英国崭露头角,2014,年,5,月,28,日谷,歌,推 出新产品无人驾驶汽车,专家系统,、,多层神,经、反向,B,P,算法,2016,年,，,围棋智能,应,用,程,序,Al,p,haG,o,以,4:1,的成,绩,战,胜 围棋世界冠军李世石,顶级算法的出现,深度学,习,、,数,据积,累,、,云计算带来的算力提升,2017,年，,Al,p,haG,o,以,3:0,战胜 围棋第一人柯洁,AI,之冬经费削,减,，,计算,能,力,不,足,支 持发展,现代,P,C,出,现让,使,用,专家,系,统的,智,能,机器,不,经,济,，,AI,遭遇财务问题,194,6,年,宾夕,法,尼亚,大,学 诞生第一台电脑,eniac,时间,发展趋势,1.2,智能应用是金融科技的关键技术,认知洞察力,认识自动化,认知交互,生物识别,加密,安全,云计算,区块链,分布式技术,移动互联,物联网,互联技术,大数据,智能应用,云计算，大数据，区块链，智能应,用,这些,技,术之,间,存在,相,互依,赖,，相,互,促进,的,关,系,；,智能应用是指能够完成通常需要人,才,能完,成,的任,务,的技,术,，应,用,领域,包,括：,认,知自,动,化，,认,知交,互,，认,知,洞察,力,。,目录,/,C,ONT,EN,T,S,01,02,金融科技与智能应用概述,国内外智能应用发展情况,03,国泰君安智能应用的思,考,和实践,2.1,智能应用由数据化程度高公司,主,导，,财富管理相对成熟,根据麦,肯,锡,全球,研究中,心,的,调,研,，智能,应,用,目,前,在谷歌,，,FACEBOOK,Microsoft,等,科,技,巨,头,有,大,规,模和系,统,化,的,部,署。根,据,麦,肯锡,的调查,报告,，,在,3,00,0,家,接,受调,查,的公司,中,，,20,%,的公司,使,用了,一,项或者,以,上,的智,能应用,科,技,，集,中在已,经,数据,化 程度非常,高,的,科技、通信、金融,等领域。,财 富 管 理,智能自动化,银 行,保 险,智能交互,智能决策,成熟,成熟,发展,发展,发展,发展,兴起,兴起,兴起,2.2,智能应用未来提供丰富的自动化投,资,建议,金融培训,投资管理,复杂的税务规 划,个人、中小企 业信贷、贷款,信托与资产规 划,慈善事业,保险,财富管理能力,Ross,Legal/Bankruptcy Luminance/兼并和收购(M&A)尽职调查,Alibaba,Tenecent,Jimubox,C,r,ed,i,t,Ease,KPMG,Watson,区块链 智能合同,以客户为中心,全盘观察 基于目标的规划,场景优化 协作性,顾问主导或自主决定 多渠道,当前智能应用只提供有限的自动化,建,议，,主,要的,特,点是,自,主决,定,、独,立,操作,、,基于,风,险和,选,择有,限,；,未来的智能应用能够基于数字化提,供,更多,更,丰富,的,自动,化,投资,建议,。,2015年11月,Motif,Investing,是一家新一代在线中介 机构，它在,个人与理财顾问的主题投资 领域,发挥着先驱作用。,Hardeep,Walia,Motif,Investing,首 席执行官,这种关键联盟将,Ascent,Private,Capital Ma,nagement的,长期、战略性、个性化 财富管理,与Motif,Investing,的直观的主,题原理融为一体,2016年6月,利 用,Strategic,Portfolio,System,(SPS),，顾问将提供以税务优化方式,进行全面管理且真正个性化的解决方案,近期收购了一家银行,“这一举动提高了我们提供个性化金融 服务方面的能力，且能够更好地满足客 户的需求，包括那些偏好与我们在线互 动的客户。,”Kathie,Andrade，TIAA,零售金融服务部门首席执行官。,2017年1月,由内部开发出一种顾问主导型数字 建议平台。独立操作,的,r,ob,o,ad,v,isor,（机器人顾问）不向直接客户提供,任何访问端口。该平台可提供有关,个人客户、人生大事和投资目标的 详细、个性化信息,。,“这种方式的 自动化程度高，但依然离不开顾问 的监管。顾问对客户的了解程度远 超任何可预期的技术力量。”,Bella,Allaire技术与运营部门副总裁,此平台包括高级分析法。将开发出 顾问和客户间使用的语音、电邮、文本、聊天、社交及其它通信功能。这可为顾问提供有关客户需求的预 测和规范信息,。,“有时当您在对话 时您会错过一些事。”,Allaire,女士 表示。,2017年3月,John,Hancock,理财中心的顾问开始使 用,Trizic,平台为新客户提供服务。,Trizic,的投资人门户网站可提供杰出的 数字化建议功能，包括风险预测、客户 上线和开户，同时平台的企业门户网站 可 按,RIA,、John,Hancock,Personal,Financial,Services,LLC,的需求，提供,对模型、重整、交易、适宜性洞察的管 控及其它大量功能。此外，John,Hancock,的机构专属模型可通过,Trizic,平台给出更多建议。,2.3,国外智能应用发展情况,2.4,美国智能应用技术在券商业务链条,下,的应,用,场景,提,供,非结构化信息预处 理，提供智能搜索,（IBM,Watson）,探索性数据分析与建模,数据模型定义问题，特征提 取和应用机器学习,信,息,处理,分析,定价,投资组合,投资调查 合规监测 市场集资,自动化过程,客户行为分析 预测业绩,预测项目延期,分支机构选址 证券贷款定价,消费者市场效益等,智能投顾 智能客服 智能投研,回测分析，深度学习，投资 关系图谱，统计分析客户预 测，自动生成研究报告,国,外,交流技术的领,域,覆盖当前金融,科,技,热,点，应用,范,畴贯穿资讯服务、实时定价、,产,品设计,、,产,品,推,介,、,研究分,析,、数据安全等,。,2.5,国内互联网巨头智能应用现状,公司,人才储备,计算设施,数据积累,技术算法,应用场景,腾讯,成立4个,AI,实验室；,增强对海外人才,吸引,；推出,AI,加速器吸引,创,业,者,形成全矩阵,AI,基础设施 计算平台；,发布智能云作为智能服,务开放平台,社交数据（微信月活9 亿）、游戏数据,、金,融 数据、泛文娱数,据、,电 商数据,一百万级别人脸识别,测试夺冠,人脸识别权威数据库核心：社交、游戏、,MegaFace,中83.29%，,内容推荐；智能语音,助手“腾讯叮当”，,医疗、硬件、驾驶,百度,4大实验室（深度学习 实验室IDL，硅谷智能 应用实验室，大,数据,实 验室、,AI,实验室）；收购,AI,初创公司,发布DuerOS智慧芯片,（对话式开放智能应用 操作系统）；,发布基于云的智能应用 应用平台“天智”，自 动驾驶开放平台,A,p,o,llo,互联网、移动互,联网,搜语音合成神经,TTS,技,索、本,地,生活,、泛,娱乐,、,术,Deep,Voice2；,机器视觉软硬件、语 音唤醒交互,AI,初创公,司,核心：,搜,索、,信息,流、,广告推,荐,；自,动驾,驶、,游戏、教育收购,3D,人物,成,像,技,术、,语音助,手,、金,融科,技、,医疗、智能硬件,阿里,阿里研究院、数,据科,学 与技术研究院,iDST,、智能应用实验室、,VR,实验室、蚂蚁金,服相,关 实验室；,分布式云计算操作系统“飞天”和移动端,IoT,操,作系统,YunOS；,大数据,计算平,台,MaxCompute,、,智能应,用,服务,平,台,DTPAI,、,智能应用开发者平台,AliG,e,ni,e,、阿里云智能 应用,ET,社交数据、,O2O,数据,电商及物流数据,、金,融“N,A,S,A,计划”车辆,数据、,泛,文娱,体育,数据,、,检测准确率90.46%；,公开深度兴趣网络 D,I,N,解决准确预测点 击量；,收购美国生物识别技 术创业公司E,y,e,V,eri,f,y,各类,ET,大脑（城市、医疗、工业、环境大 脑）；,医,疗云,、金,融、电商零,售,、智,能家,居、智能客,服,、虚,拟助,手、智能硬件,2.6,国内金融行业在智能行业的应用和,布,局,10110110001010111000101110100111000110100,10110110001010111000101110100111000110100,10110110001010111000101110100111000110100,10110110001010111000101110100111000110100,10110110001010111000101110100111000110100,证 券,银 行,互 联 网 金 融,保 险,智能投顾 智能追基 智能理财,智能客服,智能营销,智能风控 智能投顾 智能授权,智能客服 人脸识别 语音识别 风险控制 智能投顾,征信 消费,语音识别 深度学习 智能投顾,招商银行,国泰君安证券,智能客服 智能顾问,中国平安,京东金融,2.7,国内券商,APP,产品智能化浪潮,自,2016,年,6,月以,来,，各,家,券商,相,继在,APP,推出,智,能应,用,、大,数,据等,金,融科,技,产品；,君弘,APP8,月份以来退出了相似,K,线,、,数,据,解,盘、,筹,码,分,布,、,指,纹,登,录,等,智,能,应,用。,智能选股,贝塔牛,智能,选股,智能客服,账户分析,智能搜索,相似,K,线,iVatargo,智能选股,智能舆情,2017.6,2017.42017.5,诊股,策略交易,智能打新,账户分析,2016.1,2016.62016.72016.102016.11,2016.122017.1,智能客服,历史分时,加薪宝,相似,K,线,手势密码,股票大师 智能基金,相似,K,线,2017.72017.82017.9,短线盯盘精灵,数据解盘 筹码分布 指纹登录,2.8,人机料法环五要素（,4M1E,）,人机料,法,环,是,对,全面质,量,管,理理,论,中的,五,个,影响,产品质,量,的主,要,因素的,简,称,。,利,用“人,机,料法,环,”思考,框,架简,要,梳理国,内外巨,头,在智能应用领域的相关布,局,。,人才储备,Man,生产产品和提供相关服务能力的人员,计算设施,Machine,制造产品和提供服务的基础设备,技术算法,Method,制造产品和提供服务所使用的方法,应用场,景,Environment,指产品制造过程中所处的环境,数据积累,Material,制造产品所需要的原材料,人工,智能,人,机,料,法,环,2.9,加快引进人才，建立面向金融科技,专,业化,团,队,通过人,机,料,法,环,、政策,、,资,金因,素等方,面,进,行梳,理,，国,内,的智,能,应用无,论,是在,政,策、资,金,、应,用,场景、,技,术算,法,、数据,积累、,计,算,设施,都,和,国,外,没,有太,大,差,距，,甚,至在,应,用,场,景,存,在,弯,道,超,车,的,可,能,性,；,在,人,才,储,备,上,国,内,及,其,缺,乏,金,融,科,技 的专业化团队，美国在,AI,产业的人才是中,国,的,两倍,。,人才储备,国内外的互联网和科技巨头都建立,了,智能应 用创新实验室,计算设施,BATJ,建立了相应的,AI,基础,设,施，,和,开放,式,的,智能服务平台,技术算法,国内在人脸识别、语音合成神经,T,T,S,技术,、,机 器视觉软硬件、语音唤醒交互、生,物,识别技,术均有突破,应用场景,新闻写作机器人、智能识图、无人,车,、智能,客服、智能音箱、智能超市、聊天,机,器人、,智能投顾,人工,智能,人,数据积累,行业巨头针对交互数据、社交数据,、,游戏数 据、电商及物流数据进行积累,机,料,法,环,目录,/,C,ONT,EN,T,S,01,02,金融科技与智能应用概述,国内外智能应用发展情况,03,国泰君安智能应用的思,考,和实践,3.1,平台策略：社交,化,-,智能,化,-,超,级,APP,三,步,走,三步走：社交化,-,智能化,-,综合理财超级,APP,；,APP,为王：以,APP,为核心，“三端一微,”,业务同步上线运,营。,社交化投,资,APP,智能化投资APP,综合理财超级APP,83%,无服务,17%,有服务,534,人,平均每个投顾 实际服务客户数,3178,人,若客户全覆盖 每人需服务客,户,数,VS,超过1亿中国股民,未享受到投顾服务的,服务缺口,客户逐渐流失或沉寂,服务问题：投顾人数少成本高、水,平,不一,收入下降：低佣金率，经济业务收,入,下降,存在风险：服务千人一面，同质化,竞,争且,风,险高,线上边际成本递减,线上服务具备广普化、,中,心化,、,智能,化,特征,，,效率高,线下成本线性增长,若投顾服务覆盖全部客,户,，需,在,当前,基,础,上,新,增,几,万,名,员,工,3.2,投顾服务能力不足是券商经纪业务,的,痛点,根据,2017,年,3,月,公,布的,数,据，,我,国股,民,总人,数,1.2,亿,人，,注,册投,顾,人,数,3.8,万,人；,3.3,人机协同提供智能投顾服务,引入智能应用、大数据分析等技术,通,过互,联,网和,专,业投,顾,向用,户,提供,专,业投,顾,服,务,。,用户,投资顾问,/,客户经理,智能服务,账户诊断,资产配置建议,3.,跟踪调优,3.5,智能化投资工具,-,相似,K,线,国泰君安君弘,8,月份推出了相,似,K,线,功能,，,辅助,广,大的,股,市小,散,们对,个,股走,势,作出,一,个最,简,单的,预,判；,除了传统的相似度、今日相似度最,高,，君弘,APP,的,特,色,功,能,还,包括,模,拟,后,续,走,势,、,次,日涨,跌,、,我,的,自,选,等,功,能,。,国泰君安君弘,知名互联网券商,华中知名传统券商,模拟走势：,仅君 弘有模拟后续走势 这个功能，模拟出 来的,K,线走势与相似,K,线的走势一致，只 是会更加强化用户 对该股票后续走势 的一个基本研判,次日涨跌：,底部 会展示相似股票中 次日的涨和跌的股 票个数，通过相似,股票涨跌的数量，,辅助用户对该股票,T+1,日涨跌的可能 性作出研判,Quantamental（,量化基本面分析法）,：,QUANT（,数量分析）,+,FUNDAMENTAL（,基本面）,以往：,单一证券,Quantamental,优势：,投资组,合,管理人,/分,析师利,用,不属,于“,黑框”,中,解决,方案,的见解,和,尽职,调查,；有条理的研究型因素可,提,供持,续,性；,通过相关技术利用投资,专,家覆,盖,更多,领,域,的,专,业知,识,；增加客户的信心,混合投资形式,Quantamental,投资适用,于,Quant（,数量分析,）/Fundamental（,基本面）混合范围,Quantamental,投资光谱,基本面,基本面管 理人增加 数量分析 因素的参 与程度,全面筛选 然后进行 基本面研 究,数量分析,基本面分 析见解的 量化,来源：摩根士丹利研究报告,3.7,量化基本面分析法,目前：,投资组合管理,3.8,探索量化策略投资，提升平台科技,化,和智,能,化水平,分类树选股策略,年化收益率：,*,%,平均超越定额定额收益：,*,%,基于回归分析的指数均,线,定投,策,略,平均超越定额定额收益：,*,%,智能选股,策略定投智能基金优选,超越基准收益：,*,%,使用经典智能选股模型，及对模型,策,略盈 利能力进行回测，为,APP,智能选股功,能,提 供关键指标参,数,。,史蒂夫,路佛价值选股法,年化收益率,：,*,%,依据“高位少投、低位多投”思想,，,结合 历史行情调整多投少投权重，较传,统,定期 定额法收益高出,%,。,基于线性优化的指数均,线,定投,策,略,研究FOF组合策略，回测,7类30个,选基指,标，构建多因子选基模型，最高平,均,收益 超越基准收益,%,。,选基因子分位数收益,3.9,基于,3A3R,运营方法论,布,局智,能,应用,的,展望,线上服务体系的组成部,分,，通,过,服务,提,升客,户粘性（留存及活跃度,），,促,进,客户,交,易,不是代替客户,投,资,或,给,出,投资,建,议,的,平台,收入,R,e,v,enue,活跃,Ac,t,i,v,ati,o,n,获客,Acquisition,传播,R,efer,感知,A,wa,r,ene,s,s,留存,R,e,t,a,i,n,提升品牌形象，增加曝,光,度，,作,为 渠道及营销的推广抓手,以服务带动传播,机器学习,机器学习算法自动生 成点评及策略,智能匹配,精准识别，智能推荐 内容,大数据分析,大数据分析统计，辅助投资 决策,量化引擎,支持各类策略创建及回 测,特色内容库,引入外部独有,内容源,语义分析,将非结构化信息转换为知 识内容,智能投顾,投资决策辅助平台，以大数据及智能引擎为基础，为客户提供辅助投资决策的专业化服务。,THANKS,