财务报表分析之一PPT课件.ppt
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1、财务报表阅读入门谢谢 灵灵厦厦门门大学会大学会计计系副教授系副教授CPA CIACPA CIATelTel:1895005809718950058097Fax:0592-2182097Fax:0592-21820971 1本课程目标读懂财务报表听懂商业语言理解会计信息运用会计思维2 2本课程特点1.跳出就报表论报表的桎梏,树立“环境战略行为过程结果”一体化的财务分析观念。2.构建内外部视角相结合、企业战略与财务相融合、企业业务与企业财务为整体的财务报表分析框架。3 3参考书目1.KrishnaG.Palepu等著孔宁宁等译:运用财务报表进行企业的分析与估价,中信出版社,2004年。2.陈少华主
2、编:财务报表分析方法,厦门大学出版社,2007年。3.黄世忠等编:会计舞弊之反思:世界通信公司治理、会计舞弊和审计失败剖析,东北财经大学出版社,2004年。4 4考核要求期末成绩60%课堂表现20%考勤情况20%5 5第一部分会计小常识问题:会计报表为何失真?什么是权责发生制会计?历史成本与公允价值管理当局动机会计是科学、艺术还是魔术?6 6权责发生制权责发生制也称为应计制,它将经济活动相关的成本和收益的记录已现金的实际收复区分开来。如计算净收益,是以预计现金收付为基础记录经济业务。权责发生制会计的使用是公司财务报告中许多复杂情况的核心问题。因为权责发生制会计处理的是对当期业务未来现金结果的预
3、期,它具有主观性且依靠各种假设。企业内部有歪曲、操纵会计数据的动机,因此各国制定会计准则对这些行为加以规范,试图降低经理在不同时期或不同企业间使用不同方法记录相同经济业务的能力,提高会计数据的质量。7 7会计准则会计准则是会计行为的指针,是会计行为或实务所赖以确立的基础。会计准则是关于资产、负债及其变动如何确认、计量、记录和揭示的一致性意见。会计准则是在编制财务报表中有助于达到可理解、可信赖和可比较的目标所遵守的准则或指南,也用于判断会计方法是否可以接受的标准。统一会计准则试图降低经理人在不同时期不同企业间使用不同方法记录相同经济业务的能力,成为统一的会计语言,增加了财务报表的可信度。8 8会
4、计要素定义资产:是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济效益的资源。负债:是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。所有者权益:是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。资产=负债+所有者权益资产负债表概括了某一时点的财务状况9 9会计要素定义收入:是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。费用:是指企业在日常活动中发生的、会导致企业资产减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。利润:是指企业在一定会计期间的经营成果。
5、利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。利润表总括反映公司资产和负债变动带来的收入、费用、利得和损失。1010收入的确认新会计准则第四条规定销售商品收入同时满足下列条件的,才确认收人:(1)企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;(2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;(3)收入的金额能够可靠地计量(4)相关的经济利益很可能流入企业;(5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。新会计准则第十一条规定提供劳务交易的结果能够可靠估计,是指同时满足下列条件:(1)收入的金额能够可靠地计量;(2)相关的经济利益很可能流入
6、企业;(3)交易的完工进度能够可靠地确定;(4)交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。1111费用确认主营业务成本管理费用销售费用财务费用研究与开发支出1212会计计量历史成本:资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额,或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额,或者承担现时义务的合同金额,或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。公允价值:在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。1313三张基本报表利润表:反映一定期间公司的经营业绩资产
7、负债表:表明公司资产及其来源现金流量表:概括公司的现金流量这些报表均有脚注、公共信息和管理部门的陈述。1414管理部门编制财务报表实际收到现金前何时确认收入?未来收益不确定时研发支出如何处理?商场抽奖未领取奖品如何处理?。发生会计操纵、盈余管理151516161717181819192020问题如果管理层的报告真实可信,那些经济事项会促成以下会计变化?1.应计提折旧的应计资产使用寿命减少2.按期末应收账款总额2%计提坏账准备,但实际发生数大大减少。3.在产品发出而不是收到现金时确认收入。4.将大部分产品研发费用资本化2121第二部分 财务报表分析入门2222什么是盈利什么是盈利质量?量?盈利的
8、持续性 盈利的可预测性 盈利的稳定性 盈利的现金含量 盈利被人为操纵的程度23232424经济收入不等于会计收入经济收入是是按财产法计量的。即:本期收入=期末财产-期初财产。例:某企业年初资产10万元,年末升值为12万元,本年营业收入5万元,则经济收入为7万元,而会计师认为总收入为5万元,2万元资产升值不算收入。理由是:它没有通过销售实现,缺乏客观的收入证据。所以很多企业利用会计的这一缺点,通过虚假交易可以改变收入的做法,达到操纵利润的目的。2525经济成本不同于会成本不同于会计成本成本经济成本不仅包括会计上实际支付的成本,而且还包括机会成本,即:企业为将资源从其他生产机会中吸引过来而必须向资
9、源提供者支付的报酬。这些报酬可以是显性的,也可以是隐性的。我们把企业向那些为其提供资源的非企业所有者所做的货币支付称为显性成本,企业使用自己拥有的资源的成本称为隐性成本。无论是外部资源(如:债务资本)还是自有资源(如:股东资本)都是有成本的,股东投入资本所要的回报不亚于债权人的利息和雇员的工资要求。对企业而言,隐性成本是将自己所拥有的资源用在其他最好用途上能获得的利润。会计师不确认隐性成本,不列入利润表的减项。理由是:没有客观的办法计算隐性成本,会计师不愿意做没有根据的估计。举例:王某是某公司销售部经理,年薪8万元,存入银行可得利息0.5万元。现决定开一百货超市,将自己所拥有的一店面房作为超市
10、营业用房,原店面房租收入3万元,还需要雇用5名员工,经营1年后,账目如下:总收入:25万元;成本:6万元;雇员工资:3万元;水电杂费:1万元;总(显性)成本:10万元;会计利润:15万元。但是这一会计利润不能准确显示企业的经济状况,因为它忽略了隐性成本:王某提供了金融资本、店面和劳动力,发生了隐性成本(放弃的收入),则经济利润:会计利润:15万元;放弃的薪金收入:8万元;放弃的利息收入:0.5万元;放弃的租金收入:3万元;总隐性成本:11.5万元;经济利润:3.5万元。2626经济利利润不同于会不同于会计利利润以上分析,很显然,经济学家和会计师有的“利润”概念意义不同,会计利润=总收入-显性成
11、本,经济利润=会计利润-隐性成本=总收入-所有投入的机会成本。2727损益表主要项目分析、营业收入、营业成本、期间费用、资产减值损失5、公允价值变动损益6、投资收益7、营业外收支282829293030高质量收益影响因素分析(一)收益质量的概念高质量收益的特征:持续、稳健的会计政策公司税前收益是由经常性发生基本业务带来的会计上反映的销售能迅速转化为现金净收益水平和成长率不依赖于税率水平的降低债务水平适当,企业没有利用资本结构操纵每股收益未来收益水平的趋势是稳定的、可预测的收益创造过程中使用的固定资产维护良好并保存至今披露的收益数目和使用者的目标相关3131(二)决定收益质量的关键因素经济环境现
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