二-财务报表分析[]PPT课件.ppt
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1、第二章财务报表分析n第一节资产负债表分析n第二节利润表分析n第三节现金流量表分析n第四节财务报表的比率分析1.第一节资产负债表分析 n一、认识资产负债表q今天,在中国,听今天,在中国,听说过资产负债说过资产负债表的人越来越多。表的人越来越多。这这些人并非都是公司些人并非都是公司经经理、会理、会计师计师、在校、在校读书读书的的财财经类专业经类专业的学生。至少在日益增加的股民中,很多的学生。至少在日益增加的股民中,很多人不人不仅仅知道知道财务报财务报表,而且表,而且对对它的它的兴兴趣越来越趣越来越浓浓厚。厚。q人人们们通通过财务报过财务报表,是想了解公司的表,是想了解公司的财务财务状况、状况、经经
2、营营成果和成果和现现金流量。金流量。资产负债资产负债表是反映公司表是反映公司财务财务状状况的况的报报表,而且它只反映一个特定表,而且它只反映一个特定时时点的点的财务财务状况,状况,这这个特定个特定时时点指的是期末(月末、季末或年末),点指的是期末(月末、季末或年末),所以人所以人们们把它把它归结为归结为静静态报态报表。表。2.(一)资产q资产资产是指公司是指公司过过去的交易或者事去的交易或者事项项形成的、由公司形成的、由公司拥拥有或者控制的、有或者控制的、预预期会期会给给公司公司带带来来经济经济利益的利益的资资源。源。q在同在同时满时满足以下条件足以下条件时时,确,确认为资产认为资产:n(1)
3、与)与该资该资源有关的源有关的经济经济利益很可能流入公司。利益很可能流入公司。n(2)该资该资源的成本或者价源的成本或者价值值能能够够可靠地可靠地计计量。量。q资产资产具有以下三个特征:具有以下三个特征:n(1)资产资产是指公司是指公司过过去的交易或者事去的交易或者事项项形成的,包括形成的,包括购购买买、生、生产产、建造行、建造行为为或其他交易或者事或其他交易或者事项项。n(2)资产资产必必须为须为公司所公司所拥拥有或控制。有或控制。n(3)资产资产是一种是一种预预期会期会给给公司公司带带来来经济经济利益的利益的资资源。源。3.资产的排列顺序n资产负债表中的资产按照持续经营的企业的资产正常变现
4、所需时间长短顺序排列。4.影响资产的构成n资产资产部分取决于企部分取决于企业业的行的行业业性性质质和管理行和管理行为为管理当局管理当局经经常要就各种常要就各种问题问题作出决策,如持作出决策,如持有有现现金金还还是是购购入入债债券、券、赊销还赊销还是是现现金金销销售、自售、自制商品制商品还还是外是外购购商品、租商品、租赁还赁还是是购买购买以及从事以及从事何种何种类类型的型的业务业务等等,等等,这这些都会影响企些都会影响企业资产业资产的构成。的构成。5.(二)负债q负债是指公司过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出公司的现时义务。q在同时满足以下条件时,确认为负债:n(1)与该义务有关的
5、经济利益很可能流出公司。n(2)未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。q负债具有以下几个特征:n(1)负债是指公司过去的交易或者事项形成的现时义务。n(2)义务包括法定义务和推定义务。n(3)义务的履行必须会导致经济利益的流出。6.(三)所有者权益q所有者权益是指公司资产扣除负债后,由所有者享有的剩余权益。公司的所有者权益又称为股东权益。q所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。q直接直接计计入所有者入所有者权权益的利得和益的利得和损损失,是指不失,是指不应计应计入当期入当期损损益、会引起所有者益、会引起所有者权权益益发发生增减生增减变动变动、与所有
6、者投入、与所有者投入资资本或者利本或者利润润分配活分配活动动无关的利得或者无关的利得或者损损失。失。q所有者权益是公司投资人对公司净资产的所有权。所有者权益金额取决于资产和负债的计量。7.所有者权益包括以下四项具体内容:q(1)实收资本。实收资本是指投资者实际投入公司的资本。投入资本在公司经营期内,投资者除依法转让外,不得以任何方式抽走。q(2)资本公积。资本公积来自资本溢价或股本溢价,即公司收到的投资者出资超过其在注册资本或股本中所占份额的部分。q(3)盈余公积。盈余公积是指按照国家有关规定从净利润中提取的公积金。q(4)未分配利润。未分配利润是公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。8.负
7、债和所有者权益的排列顺序n负债和所有者权益按偿付的先后顺序排列,这一部分反映了企业资金来源的类型和比例;n它取决于管理当局对资本结构的选择,即在负债和权益之间的选择以及在短期负债和长期负债之间的选择。9.资产、负债和所有者权益的关系q公司的公司的资产资产,来自于两个方面:一是,来自于两个方面:一是负债负债;二是投;二是投资资人的投人的投资资及其增及其增值值。q资产资产表明公司表明公司拥拥有什么有什么经济资经济资源和源和拥拥有多少有多少经济资经济资源,源,权权益益则则表明是表明是谁谁提供了提供了这这些些经济资经济资源,源,谁谁就就对这对这些些经济资经济资源源拥拥有有要求要求权权。既然。既然权权益
8、是益是对资产对资产的要求的要求权权,那么,那么,资产资产与与权权益之益之间间就是相互依存的关系。没有就是相互依存的关系。没有资产资产,就没有有效的,就没有有效的权权益。益。q资产资产与与权权益之益之间这间这种数量上的平衡关系,可以用下面的等式种数量上的平衡关系,可以用下面的等式表示:表示:n资产资产负债负债所有者所有者权权益益10.二、阅读和分析资产负债表n(一)流动资产current assets部分q1.货币资金q2.交易性金融资产q3.应收(account receivable)及预付款项q4.存货(inventory)11.(二)非流动资产部分q1.可供出售金融资产q2.持有至到期投资
9、q3.长期股权投资q4.固定资产fixed assetsq5.在建工程q6.固定资产清理q7.无形资产及其他资产q8.长期待摊费用q9.资产减值12.举例”利得”nA公司将其持有至到期的一项公司债券转为可供出售金融资产,转换日该项债券的面值是1,000,000.00元,“持有至到期投资利息调整”借方余额为200,000.00,已提减值准备80,000.00元,转换日该投资的公允价值是1,400,000.00元。nA公司转换日的帐务处理如下:n借:可供出售金融资产 1,400,000.00n 持有至到期投资减值准备 80,000.00n 贷:持有至到期投资成本 1,000,000.00n 利息调
10、整 200,000.00n 资本公积其他资本公积 280,000.0013.(三)负债部分q1.流动负债 n(1)短期借款。n(2)应付账款。n(3)应付票据。n(4)预收款项。n(5)“应付职工薪酬”项目。n(6)“应交税费”项目。n(7)“应付股利”项目。n(8)其他应付款。q2.长期负债n(1)长期借款。n(2)作为长期负债的应付债券 14.n(四)所有者权益部分q1.实收资本q2.资本公积q3.盈余公积q4.未分配利润15.分析资产负债表注意内容:n流动性n债务与权益n市价与成本16.流动性liquidityn流动性是指(在不引起价值大幅损失)的情况下资产变现的方便与快捷程度。n资产的
11、流动性越大,对短期债务的清偿能力就越强,因此,企业避免财务困境的可能性与流动性有关。但,流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率,如现金就无法带来投资收益。从某种程度上来说,企业投资于流动性较强的资产是以牺牲对收益性更高的资产的投资机会为代价的。17.问题:所有所有资产资产在付出某种代价的情况下都具有在付出某种代价的情况下都具有流流动动性。性。请解释。18.债务与权益负债liabilities是企业所承担的在规定的期限内偿付现金的责任,大多涉及在一定的期限内偿还约定本息的合同义务。所以,负债通常伴随着固定的现金支出负担,即债务清偿,如果企业不能支付,将会构成违约。所有者权益stockholde
12、rsequity是对企业剩余资产的索取权,它是不固定的。一般情况下,当企业借款时,债权人享有对企业现金流量的第一索取权,如果企业违约,债权人有权对其提起诉讼,这将有可能导致企业被迫宣告破产。当企业将部分利润留存而不作股利发放时,留存收益增加,所有者权益随之提高。19.市价与成本n企业资产的价值实际是指置存价值或账面价值,说是“价值”,实际是成本,这使得报表使用者错误地认为财务报表中的企业资产是按真实的市场价值记录。n市场价值market value是指有意愿买者和卖者在资产交易中所达成的价格。如果资产的会计价值与市场价值正好相等,那只是一种巧合。企业的任务在于创造高于其成本的价值。20.n对资
13、产负债表,不同的使用者要获取的信息不同。银行希望了解企业的会计流动性和营运资本;供应商希望了解应付帐款的多少,并由此来判断企业能否快速付款。许多报表使用者关心的是企业的市价,而不是成本,这在报表上很难直接反映。n企业很多真正的资源并没有出现在资产负债表上,如优秀的管理、专有资产、良好的经济条件。21.A公司资产负债表(市场价值与帐面价值)单位:万元资产负债及所有者权益帐面价值市场价值帐面价值市场价值净营运资(流动资产与流动负债之差)400600长期负债500500固定资产净值7001000所有者权益600?11001600110022.n问题:按照会按照会计规计规定,一家公司的定,一家公司的负
14、债负债有可能有可能超超过资产过资产,所有者,所有者权权益益为负为负,这这种情况在市种情况在市场场价价值值上有没有可能上有没有可能发发生?生?为为什么?什么?23.第二节利润表分析 n一、认识认识利利润润表表income statementq利润表是反映公司经营成果的报表,与资产负债表不同的是,它反映的不是一个时点,而是一定时期的数据,所以人们把它归结为动态报表。q是用来衡量某一特定时期(如一年)内的业绩。24.(一)收入q收入是指公司在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入,具体包括具体包括销销售商品收入、提售商品收入、提供供劳务劳务收入和收入和让让渡
15、渡资产资产使用使用权权收入。收入。q收入表明了公司经营活动所获得的成果,是公司收益的主要来源。它导致公司货币资金的增加,从而也导致所有者权益的增加。q但并不是所有的货币资金收入都作为收入的实现。收入只有在收入只有在经济经济利益很可能流入从而利益很可能流入从而导导致致公司公司资产资产增加或者增加或者负债负债减少、且减少、且经济经济利益的流利益的流入入额额能能够够可靠可靠计计量量时时才能予以确才能予以确认认。25.(二)费用q费用是指公司在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与所有者利润分配无关的经济利益的总流出。q费用是公司在生产和销售商品、提供劳务等日常活动中所产生的各项耗费。q公司在一
16、定期间内所发生的费用,都要以它的营业收入来补偿。费费用只有在用只有在经济经济利益很可能流出从而利益很可能流出从而导导致公司致公司资产资产减少减少或者或者负债负债增加、且增加、且经济经济利益的流出利益的流出额额能能够够可靠可靠计计量量时时才能予才能予以确以确认认。q公司应当合理划分成本和期间费用的界限。成本是指公司所生产的产品和提供劳务的成本;期间费用是指直接计入当期营业损益的费用,包括销售费用、管理费用和财务费用。26.(三)利润q利润通常用来作为公司经营业绩的评价指标,也作为其他指标如投资报酬率等的基础。q从数量上看,它是收入与费用相抵后的差额。从总额考察,扣减的费用必须低于该期的收入,才会
17、有利润;反之,这一会计期间的经营成果就将反映为亏损。q公司的公司的经营经营成果与所有者成果与所有者权权益具有密切的益具有密切的联联系,如果公系,如果公司在司在经营经营中中获获得利得利润润,所有者,所有者权权益将随之增益将随之增长长;反之,;反之,如果如果发发生了生了亏亏损损,所有者,所有者权权益将随之减少。益将随之减少。27.n会计恒等式也可以用下列形式来表示:q资产负债所有者权益收入费用n会计要素中的收入、费用和利润三项要素,即利润表要素,它们三者之间的关系是:q收入费用利润n因此,将收入、费用两要素列入会计恒等式,可以将资产负债表和利润表联系起来,从而揭示了资产负债表要素和利润表要素各自内
18、部及相互之间的内在联系和数量关系。28.二、阅读和分析利润表n(一)营业利润q(1)“营业收入”项目 q(2)“营业成本”项目 q(3)“营业税金及附加”项目 q(4)销售费用 q(5)管理费用 q(6)财务费用 q(7)资产减值损失 q(8)投资收益 n营业营业利利润润=营业营业收入收入-营业营业成本成本-营业营业税金及附加税金及附加-销销售售费费用用-管理管理费费用用-财务费财务费用用-资产资产减减值损值损失失+投投资资收益收益29.(二)利润总额q(1)营业外收入,是指与公司的生产经营活动没有直接关系的各种收入,包括非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利
19、得、捐赠利得等。q(2)营业外支出,是指与公司生产经营活动无直接关系的各种支出,包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。n利利润总额润总额=营业营业利利润润+营业营业外收入外收入-营业营业外支外支出出30.(三)净利润q公司实现的利润总额按照国家规定作了相应调整后,应依法缴纳所得税。公司的利润总额减去当期应负担的所得税税额,就构成公司的税后利润,即净利润。用公式表示如下:n净净利利润润=利利润总额润总额-所得税所得税费费用用q公司缴纳所得税后的净利润,除国家另有规定外,按照下列顺顺序分配序分配:n(1)被没收的财物损失,支付各种税收的滞
20、纳金和罚款。n(2)弥补公司以前年度亏损。n(3)提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后的10%提取,盈余公积金已达到注册资金的50%时,可以不再提取。n(4)提取公益金。n(5)向投资者分配利润。公司以前年度未分配的利润,可以并入本年度向投资者分配。31.利润表 单位:百万元销售收入2262销售成本1655销售、管理费用327折旧90营业利润190其他利润29息前税前利润EBIT219利息费用49税前利润170所得税84 当期71 递延13净利润86 留存收益43 股利4332.n注:发行在外的股票有2900万股,计算每股收益和股利:n每股收益=净利润/发行在外股份总数=
21、86/29=2.97每元/股n每股股利=股利/发行在外股份总数=43/29=1.48美元/股33.n问题:某公司的某公司的销销售售额为额为527000美元,成本美元,成本为为280000美元,折旧美元,折旧费费用用为为38000美元,利息美元,利息费费用用为为15000美元,税率美元,税率为为35%。该该公司的公司的净净利利润润是多少?若分派是多少?若分派48000美元的美元的现现金股利,金股利,留存收益会增加多少?留存收益会增加多少?34.分析利润表应注意:公认会计准则、非现金项目、时间与成本n一、公一、公认认会会计计准准则则:1、当货物已经交易或货物已经提供、盈利过程在实质上已经完成时,收
22、入在利润表中确认。n2、而当企业财产的价值增值,但尚未实现时,则不能确认收入。企业有可能在需要的时候出售已增值的资产,从而调节利润。n例如:某企业拥有一个林场的价值翻了一番,那它在某个经营业绩不好的年份卖掉一些林木来增加利润。n3、收入应与费用相配比,在收入发生或者应计的时候,即使没有现金流量,也要在利润表上报告。35.n二、非二、非现现金金项项目目noncash item:资产经济价值的大小,与其未来所能产生的现金流量密切相关,然而,现金流量并没有在利润表上反映。在利润表上,与收入相配比的费用中有些属于非现金项目,并不影响现金流量。n1、最重要的是折旧,折旧是会计人员对生产过程中的设备耗费成
23、本进行的估计。比如1000元固定资产,使用5年,每年折旧200元。n从理财角度来看:这笔资产的成本是固定资产取得时的实际现金流出(成本是1000元,而非会计上每年分摊的200元折旧费)。36.n2、递延税款。递延税款是由会计利润和实际应纳税所得之间的差异引起的。税款有当期税款和递延税款。n如果本年的应应税所得税所得小于会计利润,以后年度的应税所得就会大于会计利润,也就是本年未付的税款将在以后年度付出,这就形成企业的负债。然而从现金流量角度,递延税款并不是现金流出。n若企业对税局报税时使用加速折旧法,而对外报告时使用直线法,那,该企业的应税所得会低于会计利润。37.时间与成本n把未来分为短期和长
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