商业银行管理第三组.doc

自去年光大银行H股IPO搁浅以来，何时重启一直悬而未决。由于上市以来资本消耗过快，光大银行已经资本金告急，目前正面临着核心资本充足率将低于监管要求，却又难以融资的双重难题。

　　光大银行A股上市至今，还不到两年。但其资本消耗过快，使光大银行不得不面临资本金告急的问题。

　　光大2010年A股IPO发行70亿股，募集资金净额213亿元，所募集资金已经全部用来充实公司资本金，提高资本充足率。但其资本充足率仍止不住地下降。

　　2011年年报显示，光大资本充足率10.57%，核心资本充足率7.89%，同比分别下降0.45和0.26个百分点，核心资本充足率已经跌破8%的监管红线。

　　虽然今年一季报显示，光大银行资本充足率为10.67%，核心资本充足率回升到8.11%，若拿未来将推行的监管新规标准考量，光大已低于监管要求。根据新规资本充足率标准是10.5%，核心资本充足率监管标准是8.5%，光大资本充足率已压近红线，核心资本充足率已低于监管要求。

　　“2012年光大银行面临较大的再融资压力。”这已成为业内的共识。

　　今年6月，光大银行发行了67亿元的公司债充实附属资本，提高资本充足率。但还远远不够，其核心资本

　　依然急需“弹药”。由于其在A股上市尚未满两年，加上市场形势不好，光大银行很难在A股通过再融资补充核心资本，只能寄望于H股上市。

　　但光大银行的H股上市却十分曲折。自2011年2月光大银行宣布启动H股IPO计划后，顺利通过股东大会审议和监管机构审批，在即将启动香港路演询价工作时，由于市场环境恶化，征集海外机构投资者屡遭冷遇，IPO计划搁置至今。光大银行H股IPO能否成功最终仍然要由市况决定。

　　与光大银行不断对外大幅融资形成鲜明对比的，是其股价的低迷。昨日收盘时，光大银行的股价为2.77元，与其3.1元的发行价相比，股价在复权后也已破发。

项目\时间
2009年
2008年
2007年
2006年
2005年
总资产
11977亿元
8518亿元
7394亿元
5,932.34亿元
5113亿元
净利润
76.43亿元
73.2亿元
50.4亿元
27.42亿元
25.87亿元
净资产收益率
19.43%
22.02%
20.41%
未公布
未公布
每股收益
0.26元
0.26元
0.51元
0.32元
0.31元
贷款总额
6490亿元
4685亿元
4176亿元
3,521.49亿元
3038亿元
存款总额
8077亿元
6259亿元
5607亿元
5,255.94亿元
4537亿元
不良贷款余额
81.23亿元
93.62亿元
187.48亿元
266.09亿元
290.66亿元
不良贷款率
1.25%
2.00%
4.49%
7.58%
9.57%
拨备覆盖率
194.08%
150%
91.64%
67.02%
未公布
核心资本充足率
6.84%
5.98%
6.20%
0.39%
1.47%
资本充足率
10.39%
9.10%
7.19%
0.39%
1.47