重点行业财务报表分析ppt课件.ppt

,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,2013,年,7,月,1,行业财务报表核实与分析,2,目 录,一、企业财务报表的基本结构,二、行业财务报表的审核要点,三、企业财务报表重点项目调整,四、简易财务报表的编制,五、财务比率分析,六、现金流量表计算和分析,3,第一部分 企业财务报表的基本结构,（一）客户经理应收集的企业财务资料,1,、报表类：,资产负债表、利润表、现金流量表,2,、明细账,6,个主要往来科目前,10,大户明细账,存货结构明细账,固定资产结构明细账,银行借款结构明细账,收入结构明细账,成本结构明细账,（一）客户经理应收集的财务资料,3,、纳税申报资料,4,、水电费发票,5,、工资明细表,6,、银行对账单（所有银行账户）,7,、重要购销合同和结算凭证,8,、他行授信资料,6,（二）主表和辅助报表,资产负债表,损益表（利润表）,现金流量表,主 表,辅助明细帐,存货（原材料、在产品、产成品等）,应交税金明细帐（增值税、营业税、所得税、土地增值税）,应收帐款、应付帐款明细帐,其他应收款与其他应付款明细帐,固定资产明细帐,收入与成本明显帐,主要费用明细帐,审计报告与会计报表附注,财务情况说明书,7,（三）资产负债表（结构分析要点）,资产总额=负债总额+所有者权益总额,资产=流动资产+长期资产,流动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据+,存货+预付账款+其他应收款+待摊费用+其他流动资产,长期资产=长期投资+固定资产+无形资产+其他长期资产,负债总额=流动负债（短期负债）+长期负债,流动负债=短期借款+应付票据+应付账款+预收账款+应付工资+,应付福利费+其他应付款+应交税金+其他应交款+,应付利润+预提费用+其他流动负债,长期负债=长期借款+应付长期债券+长期应付款+,专项应付款+其他长期负债,所有者权益总额=实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润,8,（四）利润表,主营业务利润（销售毛利）=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加,营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用,利润总额（税前利润）=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出,净利润（税后利润）=利润总额-所得税,9,（五）现金流量表,现金净流量=经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量,现金净流量=资产负债表中货币资金的期末数-期初数,经营活动现金净流量=销售商品提供劳务收到的现金,+收到的租金,-购买商品接受劳务支付的现金,-经营租赁支付的现金-支付给职工的现金,-支付的增值税和所得税等,10,（五）现金流量表,投资活动现金净流量=收回投资所收到的现金,+取得投资收益所收到的现金,+处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额,-购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金,-投资所支付的现金,-支付的其他与投资活动有关的现金,筹资活动现金净流量=吸收投资所收到的现金,+借款收到的现金,+收到的其他与筹资活动有关的现金,-偿还债务所支付的现金-分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,-支付的其他与筹资活动有关的现金,11,第二部分 行业财务报表的审核要点,12,行业财务报表的审核要点,一、企业报表个性化和资料完整性审查,二、行业报表特点,三、报表趋势审查,13,（一）企业报表个性化和资料完整性审查,1,、会计报表的,个性化审查,行业特征；,企业规模；,产品特征；,发展趋势。,14,（一）企业报表个性化和资料完整性审查,2,、会计报表的,资料完整性审查,报表是否齐全,;,有无审计报告及报表附注；,有无其他佐证会计报表的资料（如税务检查资料，银行,结算资料，财务软件记录的科目余额表等）。,15,（二）行业报表特点,1,、纺织行业,重点会计科目特征,重点子行业特征,资金需求特点,目前形势下的关注要点,16,（二）行业报表特点,2,、商业行业,(,贸易与零售）,重点会计科目特征,重点子行业特征,资金需求特点,目前形势下的关注要点,17,（二）行业报表特点,3,、建材行业,重点会计科目特征,重点子行业特征,资金需求特点,目前形势下的关注要点,18,（二）行业报表特点,4,、房地产行业,重点会计科目特征,重点子行业特征,资金需求特点,目前形势下的关注要点,19,（二）行业报表特点,5,、化工行业,重点会计科目特征,重点子行业特征,资金需求特点,目前形势下的关注要点,20,（二）行业报表特点,6,、建筑行业,重点会计科目特征,重点子行业特征,资金需求特点,目前形势下的关注要点,21,（二）行业报表特点,7,、机械行业,重点会计科目特征,重点子行业特征,资金需求特点,目前形势下的关注要点,22,（二）行业报表特点,8,、公共服务行业（学校、医院、科研机构等）,重点会计科目特征,重点子行业特征,资金需求特点,目前形势下的关注要点,23,（三）报表趋势审查,1,、总资产变化趋势；,2,、所有者权益变化趋势；,3,、主营业务收入变化趋势；,4,、主营业务利润变化趋势；,5,、净利润变化趋势；,6,、固定资产变化趋势；,7,、短期借款变化趋势。,24,第三部分 企业财务报表重点项目调整,25,重点项目调整,（一）资产负债表,货币资金,范围：,银行存款、库存现金、外埠存款、银行汇票存款、银行本,票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、活期存款、大额定期存款等；,分布结构：现金、银行存款、信用卡、活期存折；,老板与财务科长的资金调控能力；,与货币资金相关的资料；,如何核实货币资金；,如何调整货币资金。,26,（一）资产负债表,应收票据,未入帐票据；,票据的真实性。,重点项目调整,27,（一）资产负债表,应收账款,确认条件与范围；,余额、发生额与主营业务收入的比较；,集中程度；,形成时间；,信用政策；,坏账的分析与调整；,核实与调整方法。,重点项目调整,28,（一）资产负债表,其他应收款,结构分析：,老板的个人借款,其他单位临时借款,预付的设备款、土地款、工程款、职工临时借款,预付保证金、定金,政府部门集资或借款,余额与流动资产的比重；,坏账分析与调整。,重点项目调整,29,（一）资产负债表,存货,范围：,原材料、辅助材料、半成品，在产品低值易耗品、包装物、产成品、委托,代销商品、外购商品等；,结构：,原材料、半成品与在产品、产成品、外购商品；,计价方法；,保存时间与变现能力；,季节性与市场行情影响；,存货的核实方法；,存货的调整方法。,重点项目调整,30,（一）资产负债表,预付账款,结合行业、产品、分析；,挂帐时间与结转；,联系未入帐固定资产分析。,重点项目调整,31,（一）资产负债表,长期投资（长期股权投资、长期债权投资,）,核算方法：成本法与权益法；,公司法的特别约定；,投资结构和有效性；,确认关联企业。,重点项目调整,32,（一）资产负债表,固定资产与在建工程,标准和范围；,标准：使用年限超过一年，单位价值,2000,元以上。,范围：房产、机器设备、交通工具、办公设备等，不含土地使用权。,实物是否存在；,有无发票和产权证明；,计价方法是否合理（历史成本法）；,新旧程度和变现能力；,资金来源；,核实方法；,调整方法；,工程期限与投资额,技术先进性与产能；,中小型企业目前普通的扩张行为分析。,重点项目调整,33,（一）资产负债表,无形资产,范围：专利权、非专利技术、商标权、著作权、特许权、商誉、,土地使用权等；,联系短期借款和主营业务收入分析其有效性。,重点项目调整,34,（一）资产负债表,短期借款,范围：银行、企业、个人；,联系所有者权益、流动资产等项目分析；,短期借款与企业改扩建规模的比较；,重点项目调整,35,（一）资产负债表,应付票据,核算要求和与会计分录；,未入帐票据；,票据造假套取现金。,重点项目调整,36,（一）资产负债表,应付账款,确认条件和范围；,规模与企业的配比性；,联系行业和产品分析；,老企业和改制企业区别对待。,重点项目调整,37,（一）资产负债表,应交税金,增值税：销项税额、进项税额、己交税金；,营业税：总额与主营业务税金及附加、行业与税率的差别；,土地增值税：税率与征取方式、房地产开发企业的纳税特点；,所得税：税率与征收方式、税收优惠、中小企业所得税缴纳情况。,重点项目调整,38,（一）资产负债表,其他应付款,需关注的范围：老板的利润、追加的投资、向其他企业和个人的,借款、超额投资部分；,分析形成的时间和原因；,职工集资款分析。,重点项目调整,39,（一）资产负债表,长期借款,借款余额与项目投资的比较；,项目进展情况分析；,保证措施的动态分析。,重点项目调整,40,（一）资产负债表,其他流动负债项目,预收账款,应付工资；,应付福利费；,应付股利。,重点项目调整,41,（一）资产负债表,实收资本,资本额与企业总投资额的比较；,虚假验资分析,其他应收款、存货、固定资产、货币资金。,重点项目调整,42,（一）资产负债表,资本公积,来源：资本溢价、接受捐赠、国家拨款转入、外币资本折算差额、关联,交易差价、债权人豁免的债务、无法支付的应付款、资产评估增值等。,用途、转增资本金。,重点项目调整,43,（一）资产负债表,盈余公积,来源：按净利润的,10%,各提取一般盈余公积和公益金；,用途：弥补亏损、转增资本、分配利润。,重点项目调整,44,（一）资产负债表,未分配利润,历年积存利润和亏损滚动留存数；,需结合其他项目分析。,重点项目调整,45,（一）资产负债表,资产负债表的调整和平衡,对资产、负债类各科目进行必要调整,差额可用未分配利润调节,重点项目调整,46,（二）损益表,损益表的结构,主营业务利润（毛利）,=,主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加,营业利润,=,主营业务利润,+,其他业务利润,-,营业费用,-,管理费用,-,财务费用,税前利润（利润总额）,=,营业利润,+,投资收益,+,补贴收入,+,营业外收入,-,营业外支出,净利润,=,税前利润,-,所得税,重点项目调整,47,（二）损益表,主营业务收入,财务资料完整情况下的核对：逐月核对收入、成本、销售成本率,%,；,财务资料不完整情况下的核对：,增值税的销项税金,前,10,大客户的交易记录,根据设备推断产量和收入,根据耗电、耗水量推断产量和收入,根据增值额和税负率,货币资金的增加额与应收帐款的增加额推断。,无财务资料情况下的核对,净资产、设备、资金回笼量等。,重点项目调整,48,（二）损益表,主营业务成本,财务资料完整情况下的核对，（同主营业务收入）；,财务资料不完整情况下的核对,成本与收入的配比性,成本结转标准的一致性,成本中料、工、费等结构的解剖分析,增值税的进项税金,前,10,大供货商的交易记录,货币资金的支出，应付帐款的增加额。,无财务资料情况下的核对,毛利率法、行业平均水平,重点项目调整,49,（二）损益表,营业费用、管理费用、财务费用,各项费用占收入的比重变化情况；,无票费用与未入帐费用的金额与比重；,特殊行业费用比重的分析。,重点项目调整,50,（二）损益表,投资收益,来源：短期投资和长期投资的收益；,结合对外投资规模分析。,重点项目调整,51,（二）损益表,所得税,所得税征收方式及税率（核定征收、查帐征收）,大部分中小企业所得税缴纳情况分析。,重点项目调整,52,（三）资产负债表与损益表的衔接分析,主营业务收入与应收帐款、应收票据,主营业务成本与存货、应付帐款,净利润、累计折旧的与现金流量净额,固定资产与所有者权益；,短期借款与流动资产,重点项目调整,53,（四）合并报表审查,集团客户报表的编制审查,对有贷款的关联企业客户报表审查,重点项目调整,54,第四部分 简易财务报表的编制,55,企业简易资产负债表、损益表的编制对象,企业虽有财务报表，但多处不实、严重失真,部分中小企业、私营业主没有财务帐册，有流水帐等零星信息，,不过经营相对简单，易于调查,要求：能够计算出信贷管理必须的科目金额和财务指标值,56,情况介绍,康达喷织厂是一家个人独资企业，业主：朱永康。他从,1998,年开始在东方丝绸市场（在吴江市内的一个全国性纺织品销售基地）开设门市部，经营化纤纺织品。到,2001,年开始租赁,2000,厂房，购置,20,台喷水织机，创办康达喷织厂，实现生产经营一条龙（类似前店后厂的生产经营模式）。财务制度不健全，无成本核算和财务账册报表，但有应收应付款明细记录。,2003,年,9,月,10,日至,2004,年,9,月,5,日，流动资金短期贷款,40,万元，方式：是房地产抵押，抵押物是一幢,296,别墅及其占用范围内土地,300,评估价,65,万元，抵押率,61.5%,；,2004,年,1,月,15,日至,2004,年,6,月,14,日，流动资金短期贷款,30,万元，方式：是设备抵押，抵押物是,20,台喷水织机评估价,80,万元，抵押率,37.5%,。,案例,1,57,（,1,）固定资产：有,20,台喷水织机，按原价扣除三年折旧净值为,6,万元，电力设施,22.5,万元，合计固定资产价值,90.5,万元；,（,2,）原材料：库存有化纤丝,8,吨，,20,台喷水织机机上在用化纤丝,12,吨，合计化纤丝,20,吨，价值,25,万元；,（,3,）产成品：库存布匹,280,匹，每匹,200,米，共计,5.6,万米，价值,11.76,万元；,（,4,）应收款：根据业主应收款原始记录，一共是,32,万元；,（,5,）银行存款：,16.35,万元；,上述资产合计是,175.61,万元。,（,6,）贷款：通过贷款登记咨询系统查询是,70,万元；,（,7,）应付未付工资：是,3.7,万元；,财务信息,案例,1,58,区别一：等级的上限不同,（,8,）应付款：根据业主应付款原始记录，一共是,7.3,万元；,上述负债合计,81,万元，净资产,94.61,万元；,（,9,）利润：本次调查（调查日为,2004,年,5,月,11,日），同,2003,年,9,月,5,日一次贷款调查记录比较，增加净资产,14.3,万元，据业主介绍期间未追加投资，所增加净资产全部是盈利收入，说明该企业近期月均创利能力为,1.78,万元，预计全年利润为,21.36,万元。,财务信息,案例,1,59,（一）基本情况,某企业主要产品为民用油漆和外墙涂料，,2011,年,12,月末主要财务指标如下：,银行存款,600,万元,，其中银行承兑汇票保证金,200,万元，定期大额存单,50,万元；,现金余额,160,万元,，其中职工借款借条,20,万元，公司老板临时借款,30,万,元，结算销售无票费用,50,万元；,应收账款,1200,万元,，其中账龄在,1,年以内的,600,万元，账龄,1-2,年的,300,万,元，账龄,2-3,年的,200,万元，账龄,3,年以上的,100,万,元，在所有应收账款中，据业务人员反映客户破,产无力还款的有,120,万元；,案例,2,60,（一）基本情况,存货,1500,万元,，其中有订单的产成品,300,万元，无订单产成品,200,万,元，半成品和在产品,400,万元，,6,个月内新购的原材料,200,万元，,6,个月以上积存的原材料,300,万元，已失效的,原材料,100,万元。,其他应收款,1800,万元,，其中股东借款,500,万元，关联企业借款,1000,万,元，平均人员借款,100,万元，其余为职工零星借款；,固定资产,2000,万元,，其中房屋建筑物,1200,万元，在用设备,500,万元，不,使用设备,300,万元；,累计折旧,600,万元,。,在建工程,300,万元,，用于新建仓库。,案例,2,61,（一）基本情况,无形资产,600,万元,，其中土地使用权,500,万元，商标注册费用,100,万元。,短期借款,1800,万元,，均为,6,个月的流动资金贷款，有,3,家银行，其中北,京银行,600,万元；,应付票据,400,万元,，保证金比例为,50%,；,应付账款,1500,万元,，其中,1,年以上的,200,万元，,1,年以下的,1300,万元。,其他应付款,700,万元,，其中关联企业,300,万元，民间借款,300,万元，其他,企业往来,100,万元。,应交税金,25,万元,，主要为应交增值税和企业所得税。,应付工资,15,万元,。,实收资本,1000,万元,，股东,3,人，占股比例为,40%,：,30%,：,30%,。,案例,2,62,（一）基本情况,资本公积,1600,万元,，主要为房产和土地增值所致。,盈余公积,820,万元,，为历年提取累计数。,未分配利润,700,万元,，为历年累计数。,主营业务收入,7000,万元,，其中开票收入,3000,万元。,主营业务税金及附加,350,万元。,管理费用,300,万元；财务费用,300,万元。,营业外收入,50,万元；营业外支出,80,万元。,企业所得税,20,万元。,营业费用为收入的,60%,。,毛利率为,25%,。,案例,2,63,（二）编制该单位的资产负债表和利润表,资产负债表,案例,2,项目,期末金额,项目,期末金额,流动资产,负债,货币资金,短期借款,应收账款,应付票据,存货,应付账款,其他应收款,其他应付款,流动资产合计,应交税金,固定资产,应付工资,固定资产原值,负债总计,减：累计折旧,所有者权益,固定资产净值,实收资本,在建工程,资本公积,固定资产合计,盈余公积,无形资产,未分配利润,无形资产,所有者权益合计,资产合计,负债及所有者权益总计,64,（二）编制该单位的资产负债表和利润表,利润表,案例,2,项目,期末金额,一、主营业务收入,减：主营业务成本,主营业务税金及附加,二、主营业务利润,减：营业费用,管理费用,财务费用,三、营业利润,加：投资收益,补贴收入,营业外收入,减：营业外支出,四、利润总额,减：所得税,五、净利润,65,第五部分 财务比率分析,66,重点,指标,：,流动比率、资产负债率、销售利润率、资产利润率、应收账,款周转率，存货周转率。,财务比率分析,完整财务比率分析体系,流动性比率（短期偿债能力分析）,包括：流动比率、速动比率、现金比率、营运资金,杠杆比率（长期偿债能力分析）,包括：资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息,保障倍数,效率性比率（营运能力分析）,包括：总资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、资产,利润率、权益报酬率,盈利性比率（盈利能力分析）,包括：销售利润率、营业利润率、税前利润率、净利润率、成本费用利润率,67,财务比率分析,1,、常用的短期偿债能力指标,流动比率,=,流动资产,/,流动负债,100%,；,速动比率,=,速动资产,/,流动负债,100%,；,现金比率,=,现金类资产,/,流动负债,100%,；,营运资金,=,流动资产,-,流动负债,68,财务比率分析,2,、常用的长期偿债能力指标,资产负债率,=,负债总额,/,资产总额,100%,负债与所有者权益比率,=,负债总额,/,所有者权益,100%,利息保障倍数,=,（利润总额,+,利息费用）,/,利息费用,69,财务比率分析,3,、常用的盈利能力指标,销售毛利率,=,主营业务利润,/,主营业务收入净额,100%,销售利润率,=,利润总额,/,主营业务收入净额,100%,净利润率,=,净利润,/,主营业务收入净额,100%,资产报酬率,=,利润总额,/,资产平均余额,100%,70,财务比率分析,4,、常用的营运能力指标,应收账款周转率,=,主营业务收入净额,/,应收账款平均余额,100%,；,存货周转率,=,主营业务成本,/,存货平均余额,100%,；,总资产周转率,=,主营业务收入净额,/,资产平均余额,100%,；,71,财务比率分析,5,、常用的成长能力指标,主营业务收入增长率,=,本年主营业务收入净额较上年增加值,/,上年主营业务收入,净额,100%,应收账款增长率,=,本年应收账款余额较上年增加值,/,上年应收账款余额,100%,净利润增长率,=,本年净利润较上年增加值,/,上年净利润,100%,72,财务比率分析,6,、财务比率分析方法,横向分析,趋势分析,重点项目分析,杜邦分析,73,财务比率分析,7,、盈利能力分析举例,通过对比两期或三期的财务数据分析相关指标变化的幅度和趋势，判断,企业的风险因素和变化趋势，供银行信贷决策参考。,项目,2007,年,2008,年,2009,年,行业指标值,销售利润率（,%,）,25.54,19.45,19.50,营业利润率（,%,）,11.03,11.38,10.27,税前利润率（,%,）,11.03,11.38,10.27,净利润率（,%,）,11.03,11.38,10.27,成本费用利润率（,%,）,12.39,12.84,10.27,74,8,、四个部分指标的应用,顺序：长期偿债能力、短期偿债能力、盈利能力、营运能力,企业和行业发展不同阶段的应用，创业期、成长期、成熟期、衰退期,银行贷款的具体分析。,结构分析,银行借款与总资产、净资产、负债总额、流动资产的比较。,经营分析,银行借款与主营业务收入、应收帐款变化额、应付帐款变化额、存货变,化额、固定资产变化额的比较。,企业流动资金需求量的测算,财务比率分析,75,第六部分 现金流量表计算和分析,76,现金流量表计算和分析,一、现金流量表的计算方法,二、现金流量表的分析要点,三、现金流量指标分析案例,77,（一）现金流量表的计算方法,1,、直接法,：,直接法一般以损益表中的营业收入为计算起点，调整与经营活动有关的流动,资产和流动负债的增减变动，列出实际收到现金的营业收入和其他收入，实际,付出现金的营业成本和其它费用，计算出现金流入量、流出量及现金净流量。经,营活动产生的现金流入是以销售收入为起点，现金流出是以购货支出为起点，通,过调整资产负债表中与经营活动相关的项目，将权责发生制下的报表数字转换为,收付实现制下的现金流人和流出。,78,（一）现金流量表的计算方法,2,、间接法,：,间接法是指以本期净利润为计算起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业,外收支以及应收应付等项目的增减变动，据此计算并列示经营活动的净现金流量。,我国,企业会计准则,现金流量表,规定采用直接法编制现金流量表，但同时,要求在现金流量表的补充资料中按照间接法单独反映经营活动现金流量情况。,损益表中反映的净利润是按权责发生制确定的，其中部分收入、费用项目并没,有实际发生现金流入和流出，通过对这些项目进行调整，即可将净利润调整为经,营活动的现金流量，间接法的原理就在于此。,采用间接法时，需调整的项目分为四大类：（,1,）实际没有支付现金的费用；,（,2,）实际没有收到现金的收益：（,3,）不属于经营活动的损益；（,4,）经营性应收,应付的增减变动。此外与增值税有关的现金流量没有包括在净利润中，但属于经,营活动的现金流量，所以也应进行调整。,79,（一）现金流量表的计算方法,3,、估算法,：,经营活动现金净流量,=,净利润,+,折旧,+,其他非现金的费用支出营运投资变化额,固定资产投资。,公式中：折旧,=,期末折旧额期初折旧额；,其它非现金支出包括：提取的坏帐准备、无形资产摊销、长期待摊费,用摊销、待摊费用、预提费用；,营运投资变化额,=,营运投资期末余额营运投资期初余额；其中营运,投资,=,（存货,+,应收帐款,+,应收票据,+,其它应收款,+,预付帐款）（应付帐款,+,应付票,据,+,预收帐款,+,其它应付款）；,固定资产投资：包括外购、自制固定资产支付的价款、税款、运输费,等，属现金流出。,当企业的营运投资较小、固定资产投资较少时，经营活动的净现金流量可直,接用“净利润,+,折旧”进行估算。,80,（一）现金流量表的计算方法,4,、简易算法,：,计算步骤,净现金流量,=,货币资金,投资活动产生现金流量净额,=,（固定资产原值材料物资在建,工程）,+,（短期投资长期投资,+,投资收益）,说明：号表示现金流出，,+,表示现金流入。如固定资产原值、短期投资增,加时，则固定资产原值,0,、短期投资,0,，表明企业为新投资支付了,现金。当投资活动产生现金流量净额,0,时，表示现金净流出。,筹资活动产生的现金流量净额,=,（短期借款,+,长期借款）,+,（实收,资本,+,资本公积）财务费用,经营活动产生现金流量净额,=,81,（二）现金流量表的分析要点,现金流分析6要点：,要点一：总的现金流量为正数、经营活动的现金净流量为正数，,说明企业的现金流量指标值较好；,82,要点二：,经营活动的现金净流量为负数，但企业的经营状况良好，其原因有以,下4种：,1、因为生产经营的季节性特点，导致企业的存货（原材料、半成品、产成品）,大幅度增加，或应收帐款的余额增加和回笼时间延长，这些因素都具有季节性特,点；,2、因为生产经营中原材料和产成品的市场行情发生变化（主要表现为价格上涨或,产成品价格下降），导致企业多买原材料、主动增加产成品的库存，因此增加,经营活动的现金流出量；,（二）现金流量表的分析要点,83,3、因为企业正处于快速发展时期，生产能力的扩大、存货的增加、应收帐款规模,的增加等都会影响企业的经营活动的现金净流量；,4、因为集中性订单的影响，企业在短期内需大量增加原材料、工资、水电费等现,金支出，从而影响企业的现金流指标。,（二）现金流量表的分析要点,84,要点三：投资活动的现金净流量为负数，其主要原因为,：,1、企业当期增加了固定资产投入；,2、企业增加了长期股权投资。,要点四：筹资活动的现金净流量为负数，其主要原因为,：,1、企业本期银行贷款和其他借款类负债规模减少了；,2、企业本期有大额的利润分配；,3、企业减少资本金规模。,。,（二）现金流量表的分析要点,85,要点五：筹资活动的现金净流量为正数，其主要原因为,：,1、企业本期增加了银行贷款和其他借款类负债；,2、企业本期增加了资本金和资本公积金。,要点六,：,对企业投资活动的现金净流量为负数的情况，其负数金额,小于经营活动现金净流量的正数，则说明企业可通过自身,产生的现金流完成固定资产的投入；如其负数金额较大，,则要分析其融资能力、投资金额、投资期限、投资回报周期等因素。,（二）现金流量表的分析要点,（三）现金流量指标分析案例,某机械生产企业，,2003,年创办，,2004,年投产，,2004,2006,年度现金流量指标如下：,单位：万元,项 目,2004,年,2005,年,2006,年,经营活动现金净流量,81.15,124.65,1018.18,投资活动现金净流量,-2216.61,-907.44,-316.45,筹资活动现金净流量,2218.23,1204.89,202.62,现金净流量,82.77,422.1,904.35,