C17027S-程序化交易系统研究与风险防范.docx

1 . 下列不属于程序化交易优点的是（ ）。
·  A.根据规则自动交易，有利于克服人性弱点
·  B.突破人的生理极限，大幅提高投资效率
·  C.系统性的交易、资金和仓位管理，有利于投资的组合优化管理和风险控制
·  D.交易者只要拥有一套好的交易系统，利用程序化交易平台就可以稳步盈利

2 . （ ）交易策略是指套利者利用程序化交易系统在指数现货市场与指数衍生产品市场之间，利用两类产品在不同市场上出现的瞬间定价的不同来迅速实现贱买贵卖的交易，并从中获得价差收益。
·  A.组合保险
·  B.久期平均
·  C.指数套利
·  D.算法交易
· 指数套利(Index Arbitrage)交易策略是指是套利者利用程序化交易在指数现货市场与指数衍生产品市场之间，利用两类产品在不同市场上出现的瞬间定价的不同来迅速实现贱买贵卖的交易，并从中获得价差收益[5]。它一般发生在股票指数的现货市场和与其相对应的股票指数期货市场。当股票指数现货与股票指数期货的价差大到足以超过无风险利率并能够抵补所有的交易费用时，从理论上讲，就可以进行指数套利
3 . （ ）交易策略是运用较为复杂的数学模型来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。
·  A.组合保险
·  B.久期平均
·  C.指数套利
·  D.算法交易
算法交易是指使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。

多选题（共4题，每题 10分）
1 . 明确禁止的程序化交易包括（ ）。
·  A.进行股指期货套期保值交易
·  B.频繁报撤且成交较低
·  C.影响收盘价、误导他人交易
·  D.制造趋势以影响价格

· 《办法》明确列举了禁止的程序化交易，主要包括证券自买自卖、期货自成交、频繁报撤且成交较低、影响收盘价、误导他人交易、制造趋势以影响价格等。
·
2 . 在国外程序化交易系统建设及应用中，使用完全自主开发的程序化交易系统具有哪些特点？
·  A.高速、安全、稳定、灵活
·  B.重视界面友好、人机交互
·  C.开发工作量大，业务与技术紧密结合
·  D.策略的技术实现风险和业务管理风险高
3 . 目前开设程序化交易的交易所主要包括（ ）。
·  A.纽约股票交易所
·  B.纳斯达克市场
·  C.芝加哥期货交易所
·  D.芝加哥期权交易所
4 . 程序化交易平台系统的基本功能模块包括（ ）。
·  A.交易策略开发模块
·  B.交易策略评价优化模块
·  C.交易策略运行模块
·  D.外部连接模块

判断题（共3题，每题 10分）
1 . 我国资本市场投资者以中小散户为主，而程序化交易主要为机构或大户所采用，过度发展程序化交易不利于公平交易。
   对          错
对于为何对程序化交易进行监管，证监会新闻发言人张晓军列出三点原因，他表示，一是目前我国资本市场并不迫切需要通过程序化交易进一步提高流动性；二是投资者以中小散户为主，而程序化交易主要为机构或大户所采用，过度发展程序化交易不利于公平交易；三是市场投机炒作等问题仍较明显，通过程序化交易完善价格发现机制还有很长的路要走。因此，现阶段，需加强对程序化交易的监管。
2 . 证券公司、期货公司应当勤勉尽责，建立客户程序化交易核查制度，遵循“了解你的客户”原则，严格审查客户身份的真实性、资金来源、交易账户及交易操作的合规性，严格落实账户实名制和反洗钱制度。
   对          错
3 . 基于事件处理和数据流的开放式程序化交易系统，这类系统目前比较热门，国人熟知的产品主要有Apama等。这些系统往往会被称为“复杂事件处理平台”或是“事件流处理平台”。
   对          错

单选题 （共3题，每题10分）
1 . （ ）交易策略是指当市场处于下跌市中，对股票组合最小价值的一个保全措施安排，即为股票组合确保一个最低收益率，同时股票组合又不失去从市场有利变动中获利的机会。
·  A.组合保险
·  B.久期平均
·  C.指数套利
·  D.算法交易

2 . （ ）交易策略是指在股票组合的价格低时买入，在股票组合的价格高时卖出，从而获得价差收益。
·  A.组合保险
·  B.久期平均
·  C.指数套利
·  D.算法交易
3 . 下列不属于程序化交易优点的是（ ）。
·  A.根据规则自动交易，有利于克服人性弱点
·  B.突破人的生理极限，大幅提高投资效率
·  C.系统性的交易、资金和仓位管理，有利于投资的组合优化管理和风险控制
·  D.交易者只要拥有一套好的交易系统，利用程序化交易平台就可以稳步盈利

多选题（共4题，每题 10分）
1 . 商业专用程序化交易系统具有哪些特点？
·  A.系统专用、业务逻辑完善、界面友好
·  B.策略逻辑基本固化在系统中
·  C.适用于保守型和跟随型的证券公司
·  D.对证券公司技术实力要求高
2 . 程序化交易平台系统的基本功能模块包括（ ）。
·  A.交易策略开发模块
·  B.交易策略评价优化模块
·  C.交易策略运行模块
·  D.外部连接模块
3 . 在国外程序化交易系统建设及应用中，使用完全自主开发的程序化交易系统具有哪些特点？
·  A.高速、安全、稳定、灵活
·  B.重视界面友好、人机交互
·  C.开发工作量大，业务与技术紧密结合
·  D.策略的技术实现风险和业务管理风险高
4 . 明确禁止的程序化交易包括（ ）。
·  A.进行股指期货套期保值交易
·  B.频繁报撤且成交较低
·  C.影响收盘价、误导他人交易
·  D.制造趋势以影响价格

判断题（共3题，每题 10分）
1 . 程序化交易并不是简单的由计算机进行自动交易的事情，它是一个由交易策略构思、计算机程序实现、历史数据回测、参数优化、模拟应用检验、实盘交易、跟踪监测、修改完善等众多互联独立和相互联系的环节构成的一个系统动态过程。
   对          错
2 . 基于事件处理和数据流的开放式程序化交易系统，这类系统目前比较热门，国人熟知的产品主要有Apama等。这些系统往往会被称为“复杂事件处理平台”或是“事件流处理平台”。
   对          错
3 . 我国资本市场投资者以中小散户为主，而程序化交易主要为机构或大户所采用，过度发展程序化交易不利于公平交易。
   对          错

程序化交易系统研究与风险防范
倒计时：00:38:25
单选题 （共3题，每题10分）
1 . 下列不属于程序化交易优点的是（ ）。
·  A.根据规则自动交易，有利于克服人性弱点
·  B.突破人的生理极限，大幅提高投资效率
·  C.系统性的交易、资金和仓位管理，有利于投资的组合优化管理和风险控制
·  D.交易者只要拥有一套好的交易系统，利用程序化交易平台就可以稳步盈利
2 . （ ）交易策略是运用较为复杂的数学模型来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。
·  A.组合保险
·  B.久期平均
·  C.指数套利
·  D.算法交易
3 . （ ）交易策略是指在股票组合的价格低时买入，在股票组合的价格高时卖出，从而获得价差收益。
·  A.组合保险
·  B.久期平均
·  C.指数套利
·  D.算法交易

多选题（共4题，每题 10分）
1 . 程序化交易平台系统的基本功能模块包括（ ）。
·  A.交易策略开发模块
·  B.交易策略评价优化模块
·  C.交易策略运行模块
·  D.外部连接模块
2 . 目前开设程序化交易的交易所主要包括（ ）。
·  A.纽约股票交易所
·  B.纳斯达克市场
·  C.芝加哥期货交易所
·  D.芝加哥期权交易所
3 . 以下属于国外市场上使用得较多的程序化交易系统为（ ）。
·  A.完全自主开发的程序化交易系统
·  B.商业专用程序化交易系统
·  C.基于事件处理和数据流的开放式程序化交易系统
·  D.机械化交易系统
4 . 商业专用程序化交易系统具有哪些特点？
·  A.系统专用、业务逻辑完善、界面友好
·  B.策略逻辑基本固化在系统中
·  C.适用于保守型和跟随型的证券公司
·  D.对证券公司技术实力要求高

判断题（共3题，每题 10分）
1 . 面对创新的程序化交易系统，技术人员经验不足、配套资源没有跟上、需求调研不充分等风险的防范措施是：各类业务需求要有所取舍，严格控制各种适当性管理、风险警示的证券交易，通过合适的项目开发组织，降低整体风险。
   对          错
2 . 基于事件处理和数据流的开放式程序化交易系统，这类系统目前比较热门，国人熟知的产品主要有Apama等。这些系统往往会被称为“复杂事件处理平台”或是“事件流处理平台”。
   对          错
3 . 程序化交易并不是简单的由计算机进行自动交易的事情，它是一个由交易策略构思、计算机程序实现、历史数据回测、参数优化、模拟应用检验、实盘交易、跟踪监测、修改完善等众多互联独立和相互联系的环节构成的一个系统动态过程。
   对          错