中小企业一体化融资服务商研究与实践.pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,中国商业担保 未来发展之路,中国中科智担保集团股份有限公司董事局主席 张锴雍,二五年十一月二十四日 上海,中小企业一体化融资服务商研究与实践,2005,中国信用,融资,担保高峰论坛,彩虹乐园棋牌游戏,目 录,一、中小企业融资难问题及起源；,二、中小企业融资环境分析；,三、担保行业现状分析；,四、担保行业未来趋势分析；,五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,一、中小企业融资难问题及起源,1,、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起,2,、中国信用担保与国外财务公司比较,1,、,中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起,政策、观念障碍,信用担保,大规模兴起,实力弱，,欠抵押品、担保人,单笔贷款额度小,运作成本高,缺乏风险信用管理体系,信用对称成本过高,央行规定利率,导致风险回报利率低,利率市场化程度较低,风险定价能力欠缺,，需专业化机构,一、中小企业融资难问题及起源,1,、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起,2,、中国信用担保与国外财务公司比较,2,、中国信用担保与国外财务公司比较,批零价差,担保费,非银行金融机构,放贷人条例,国外财务公司,国内担保公司,特定金融法规条件下模式,贷款人为金融业务管理,目 录,一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起；,二、中小企业融资环境分析；,三、担保行业现状分析；,四、担保行业未来趋势分析；,五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,二、中小企业融资环境分析,1,、宏观环境分析,2,、微观环境分析,4,、背景分析,3,、客户分析,1,、宏观环境分析,春秋战国,天下三分,三条出路,对中国当前的经济格局分析,第一大板块是国有大中企业，国有大中型企业是我国国民经济的支柱，以资产的流动性来衡量，国有大中企业在整个国民经济体系中代表着存量的部分。,第二大板块是金融机构，由于其行业特性，金融机构控制了国内绝大部分的流动资金。金融机构代表着国民经济体系中的流量部分。,第三大板块是改革开放以来兴起的民营企业，绝大部分是中小企业。民营中小企业代表了国内国民经济的增量部分。,1,、宏观环境分析,春秋战国,天下三分,三条出路,对当前经济走势的基本判断,自由资本主义,垄断资本主,义,1,、产业集中度大大提高,2,、产业资本与金融资本的融合,1,、宏观环境分析,春秋战国,天下三分,三条出路,第一条出路是在原有的业务范围内，扩大规模。有一些原有业务已经做到了一定规模，有了一定的品牌，那么在原有的基础上，把规模进一步做大，规模经济的道路是一种发展道路，产业资本适合走这种发展道路。,第二条出路叫做结构调整，转向某种朝阳产业。原来从事的夕阳产业做得再好，市场容量有限。他就把在夕阳产业获得的资本，转向从事某种高科技产业，从事某种朝阳产业，我们很多的民营企业走向这条道路。,第三种，资本运营，金融运作，走产业资本和金融资本相结合的道路。民营企业收购上市公司，成了一道亮丽的风景线，就反映了第三条道路。这条道路走的人不多，但可能后劲更足。,二、中小企业融资环境分析,1,、宏观环境分析,2,、微观环境分析,4,、背景分析,3,、客户分析,2,、微观环境分析,对中小企业的认识,抓小扶大,抓大放小,经济增长的源泉,中小企业无足轻重,这是我们过去的认识,担保业,的繁荣,2,、微观环境分析,对中小企业的认识,抓小扶大,抓大放小,经济增长的源泉,中小企业是大企业的摇篮，是大企业的伙伴,从这个角度来说，还是应该促使中小企业的发展。,目前，我们很多的政府官员还停留在这个阶段。,担保业,的繁荣,2,、微观环境分析,对中小企业的认识,抓小扶大,抓大放小,经济增长的源泉,中小企业是科技及市场创新的主力军,担保业,的繁荣,规模化（批量化）,标准化,同质化,工业经济,知识经济,个性化,多样化,快速变化,大企业：,“,船大掉头难,”,，转型的机会成本高。,中小企业,:,成为满足不断产生的新的市场需求的创新主体,.,二、中小企业融资环境分析,1,、宏观环境分析,2,、微观环境分析,4,、背景分析,3,、客户分析,3,、客户分析,对民营企业的看法,三种表现形式,三个历史阶段,三种结局,胆商阶段：,撑死胆大的，饿死胆小的。只要你胆子大，你就赚钱。因为那时侯我们中国面临着全面的短缺经济。什么都缺。服务短缺，生产短缺，只要你能提供产品，就一定有人要，根本不考虑你的质量，抢着到商店去排队，抢购商品。,情商阶段：,大约从,1985-1993,年。人情关系的“情”，也就是搞人际关系，靠关系找找批文，批条子，就赚钱。对于当时的经济环境，普通商品领域的价格双轨制，把商品从计划内倒腾到计划外，就赚钱。,智商阶段：,从,93,年到现在。就是靠企业家所拥有的智慧和他所掌握的知识、信息来赚钱。,3,、客户分析,对民营企业的看法,三种表现形式,三个历史阶段,三种结局,戴红帽子：,很多民营企业挂靠国有企业、公检法系统等。对应于当时的历史现状，可以享受政策优惠等，有合理的一面。但有利就有弊，产权不清晰。做大了以后，政府要收回。,假洋鬼子：,民营企业以一个外商的身份回来国内投资，实际上是国内的人。这种方式也有两种好处，原来国内,特权法,尚未出台，对私有财产的保护相当不得力，但是对外资的财产是有法律保障措施的，用假洋鬼子方式来投资，财产保护安全性高。第二个好处当时的外商投资是超国民待遇，可以享受很多政策优惠，假洋鬼子有假洋鬼子的好处。但凡事有利有弊，现在也有问题。,本来面目：,它的好处是产权清晰，不好的地方是受到很多的歧视，目前国内存在对民营企业是抽象、宏观上肯定，具体、微观上否定的客观事实。这种形式也有种种的不方便。,3,、客户分析,对民营企业的看法,三种表现形式,三个历史阶段,倒掉一批：,倒掉的一批绝大多数是胆商阶段的企业家。有些经济学家提到民营企业时说过：“成功是偶然的，失败是必然的”。就是说胆商阶段的民营企业家，必然倒掉。因为特别容易犯经验主义错误，在新的不认识的领域大规模盲目投资，结果亏了。这在经济学领域叫“,01,模型”。这是经济学界对民营企业的概括。当然从“,01,模型”到“多概率模型”的转变是企业发展非常重要的一个环节。,挣扎一批：,挣扎着一批应该说绝大多数是情商阶段的。因为他有关系。所以他还能活着，也因为他只有关系，他不知道企业将来怎么发展，没有清晰的主营业务的定位，没有清晰的主营发展战略。所以他们不知道怎么发展。所以清水养田螺，好也好不了，死也死不了。挣扎着的一批，就是这么回事。,起飞一批：,起飞的一批深圳有华为、北京有联想、上海有盛大，应该说是其中的代表。这是智商阶段的企业，起飞的一批，一般都是智商型的企业家。可持续发展的企业家。,三种表现形式,三个历史阶段,三种结局,二、中小企业融资环境分析,1,、宏观环境分析,2,、微观环境分析,4,、背景分析,3,、客户分析,4,、背景分析,四种模式,模式,贷款批发银行,例：国家开发银行,储蓄银行，,etc.,伴随银行专业分工的不断细化，,形成存贷分离的储蓄银行等，,如：邮政储蓄,基于资产证券化的金融机构,解决短存长贷等问题,SPV,（例：房利美）,MBS,ABS,非银行金融机构,例：保理服务商、,金融公司、,小额信贷公司、,etc.,专业担保财团,4,、背景分析,三类方式,抵押贷款,信用贷款,担保贷款,约占（弱）,担保贷款分为三类,关联担保,企业互保,专业机构担保,几乎为零,（中国缺乏信用管理体系）,约占,（强）,中国的银行贷款方式分为三类,目 录,一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起；,二、中小企业融资环境分析；,三、担保行业现状分析；,四、担保行业未来趋势分析；,五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,三、担保行业现状分析,1、中国担保行业增长迅速 市场潜力巨大,2,、问题亟待解决 机遇伴生挑战,3、中小企业融资的五个阶段,1、中国担保行业增长迅速者 市场潜力巨大,注,1.,渗透率：指商业担保贷款在整个担保贷款中的比重。,注,2.,至,2003.10,的,SME,贷款总额为,35380,亿元，渗透率,2.16%,。,担保公司的数量,商业担保贷款总额,担保贷款总额,担保渗透率,复合增长率,108.3%,复合增长率,16.9%,复合增长率,42.1%,复合增长率,26.0%,资料来源：国家发改委，,2003,年数据为截止至,10,月份,三、担保行业现状分析,1、中国担保行业增长迅速 市场潜力巨大,2,、问题亟待解决 机遇伴生挑战,3、中小企业融资的五个阶段,2,、问题亟待解决 机遇伴生挑战,行业监管政策存在一定的不确定性,面临潜在的银行和国际同行的竞争,信用担保行业的风险分担机制的不健全,担保机构规模小、担保放大倍率低,担保机构运作不规范，地区发展不平衡,缺乏资金补偿机制，持续性发展存在困难,问题与挑战,中国征信系统的不完善、法律法规滞后,利率市场化可,能带来的冲击,三、担保行业现状分析,1、中国担保行业增长迅速 市场潜力巨大,2,、问题亟待解决 机遇伴生挑战,3、中小企业融资的五个阶段,3,、中小企业融资的五个阶段,第一阶段,创办期,成长早中期,推广期,成长中后期,IPO,以自有资金为主,主要通过担保解决,自身具备一定信用,上市公募,增资扩股,以及向银行融资能力,第三阶段,第二阶段,第四阶段,第五阶段,目 录,一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起；,二、中小企业融资环境分析；,三、担保行业现状分析；,四、担保行业未来趋势分析；,五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,四、担保行业未来趋势分析,主打个人,业 务,一体化融资,服务提供商,信用等级,不断提升,银行信用,(,担保机构,),商业信用,初级担保,担保财团,担保银行,高级担保,即：“第三阶段”“第四阶段”,四、担保行业未来趋势分析,主打个人,业 务,一体化融资,服务提供商,信用等级,不断提升,小额贷款公司,小额无抵押担保,个人创业与消费担保,四、担保行业未来趋势分析,主打个人,业 务,一体化融资,服务提供商,信用等级,不断提升,银行融资与非银行融资一体化,债权（间接）融资与股权（直接）融资一体化,企业融资与个人（家庭）融资的一体化,境内融资与境外融资的一体化,个人消费融资与个人理财服务的一体化,企业融资与机构理财服务的一体化,传统融资服务与创新融资服务的一体化,即：“第三阶段”“第二,&,四阶段”,目 录,一、中小企业融资难现实及商业担保大规模兴起；,二、中小企业融资环境分析；,三、担保行业现状分析；,四、担保行业未来趋势分析；,五、对策与结论：中国商业担保未来发展之路；,五、中国商业担保未来发展之路,“,一体化融资服务提供商”基本特征,:,产品,/,服务多元化与专业化、标准化的高度统一,产品,/,服务标准化与持续创新能力的高度统一,产品,/,服务的快速反应与风险管理流程效率的高度统一,企业运作的多元化与业务运营中心的专业化的高度统一,分产品运作的业务中心与运营公司整体运营的高度统一,业务运作的集团化、规模化与经济效益的高度统一,“进取,-,扩张型战略”与成长性、市场份额的高度统一,和谐的企业文化与各级管理人员、业务骨干综合素质的高度统一,五、中国商业担保未来发展之路,中小企业信用升级服务商,一体化融资服务提供商,解决,:,银行融资与非银行融资,债权融资与股权融资,实现,三结合,:,银行,+,投行,+,担保,混业经营,谢 谢！,中国中科智担保集团股份有限公司,Fax:[phone],Phone:[phone],（总机）,Address:,深圳市福田区滨河路,5022,号联合广场,A,座,14,楼,