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中国软饮料行业研究报告

213
2020年5月29日
文档仅供参考
中国软饮料行业
研究报告
神华研究院
8月

报告摘要
本文经过分析中国软饮料行业的市场状况以及各细分产业的主要品牌,总结并归纳了中国软饮料市场的发展规律,旨在为大家提供一个关于软饮料行业基本状况的较为全面的蓝图。
首先,我们在第一章根据中国<饮料通则>给出了软饮料的分类及概念。
其次,我们在第二章中对软饮料行业近十年的市场状况做了一个整体的介绍,其中包括行业整体的产销量分析、近十年的工业总产值介绍、以及行业盈利能力分析;在第三章中,我们又逐一地对软饮料的六个细分产业近十年的市场状况做了详尽的分析;紧接着的第四章经过对比分析六个细分产业的市场规模、市场份额、主营业务收入成长性以及盈利能力,给出了细分产业竞争力的综合排名。
再次,我们在第五章中详细介绍并分析了每个细分产业下的主要品牌,给出了品牌简介、发展历程、公司财务信息、营销策略、以及品牌所占市场份额等信息。然后,第六章对中国软饮料行业的市场发展规律做出了总结。
最后,我们在第七章中介绍了功能饮料的市场发展现状,给出了功能饮料在中国发展的有利及负面因素,并对其在中国的发展给出了建议。

目录
报告摘要 1
目录 2
第一章　软饮料的分类及概念 6
1.1. 碳酸饮料(汽水)类 8
1.1.1. 果汁型碳酸饮料 8
1.1.2. 果味型碳酸饮料 8
1.1.3. 可乐型碳酸饮料 9
1.1.4. 其它型碳酸饮料 9
1.2. 果汁和蔬菜汁类 9
1.2.1. 果汁(浆)和蔬菜汁(浆) 9
1.2.2. 浓缩果汁(浆)和浓缩蔬菜汁(浆) 10
1.2.3. 果汁饮料和蔬菜汁饮料 10
1.2.4. 果汁饮料浓浆和蔬菜汁饮料浓浆 11
1.2.5. 复合果蔬汁(浆)及饮料 11
1.2.6. 果肉饮料 12
1.2.7. 发酵型果蔬汁饮料 12
1.2.8. 水果饮料 12
1.2.9. 其它果蔬汁饮料 12
1.3. 蛋白饮料类 12
1.3.1. 含乳饮料 12
1.3.2. 植物蛋白饮料 13
1.3.3. 复合蛋白饮料 14
1.4. 包装饮用水类 14
1.4.1. 饮用天然矿泉水 14
1.4.2. 饮用天然泉水 15
1.4.3. 其它天然饮用水 15
1.4.4. 饮用纯净水 15
1.4.5. 饮用矿物质水 15
1.4.6. 其它包装饮用水 16
1.5. 茶饮料类 16
1.5.1. 茶饮料(茶汤) 16
1.5.2. 茶浓缩液 16
1.5.3. 调味茶饮料 16
1.5.4. 复(混)合茶饮料 17
1.6. 咖啡饮料类 17
1.6.1. 浓咖啡饮料 17
1.6.2. 咖啡饮料 17
1.6.3. 低咖啡因咖啡饮料 17
1.7. 植物饮料类 17
1.7.1. 食用菌饮料 17
1.7.2. 藻类饮料 18
1.7.3. 可可饮料 18
1.7.4. 谷物饮料 18
1.7.5. 其它植物饮料 18
1.8. 风味饮料类 18
1.8.1. 果味饮料 18
1.8.2. 乳味饮料 18
1.8.3. 茶味饮料 19
1.8.4. 咖啡味饮料 19
1.8.5. 其它风味饮料 19
1.9. 特殊用途饮料类 19
1.9.1. 运动饮料 19
1.9.2. 营养素饮料 20
1.9.3. 其它特殊用途饮料 20
1.10. 固体饮料类 21
1.11. 其它饮料类 21
第二章　软饮料行业近十年市场状况 22
2.1. 软饮料行业产销量分析 22
2.1.1. - 总产量 22
2.1.2. - 产销量 23
2.2. 饮料制造业1998- 工业总产值 25
2.3. 软饮料制造业1999- 毛利率情况 28
第三章　软饮料细分产业近十年市场状况 30
3.1. 碳酸饮料制造业 30
3.1.1. - 主营业务收入 30
3.1.2. - 毛利率情况 32
3.2. 果蔬汁及果蔬汁饮料制造业 33
3.2.1. - 主营业务收入 33
3.2.2. - 毛利率情况 35
3.3. 含乳饮料和植物蛋白饮料制造业 36
3.3.1. - 主营业务收入 36
3.3.2. - 毛利率情况 38
3.4. 瓶(罐)装饮用水制造业 38
3.4.1. - 主营业务收入 38
3.4.2. - 毛利率情况 41
3.5. 茶饮料及其它软饮料制造业 41
3.5.1. - 主营业务收入 42
3.5.2. - 毛利率情况 45
3.6. 固体饮料制造业 45
3.6.1. - 主营业务收入 45
3.6.2. - 毛利率情况 48
第四章　软饮料行业市场状况深度分析 49
4.1. 市场规模对比分析 49
4.2. 市场份额对比分析 51
4.3. 成长性对比分析 52
4.4. 盈利能力对比分析 53
4.5. 市场状况小结 54
4.5.1. 市场状况综述 54
4.5.2. 综合排名分析 55
第五章　软饮料细分产业主要参与者 57
5.1. 茶饮料 57
5.1.1. 康师傅控股(HK.00322) 57
5.1.2. 统一企业中国(HK.00220) 64
5.1.3. 杭州娃哈哈集团有限公司 67
5.2. 功能饮料 71
5.2.1. 红牛 71
5.2.2. 王老吉 76
5.2.3. 脉动 80
5.2.4. 宝矿力水特 84
5.3. 果蔬汁及果蔬汁饮料 86
5.3.1. 汇源果汁(HK.01886) 86
5.3.2. 统一·鲜橙多 91
5.3.3. 康师傅·每日C 93
5.3.4. 可口可乐·美汁源 94
5.4. 碳酸饮料 97
5.4.1. 可口可乐(NYSE: KO) 97
5.4.2. 百事可乐(NYSE: PEP) 104
5.5. 含乳饮料和植物蛋白饮料 109
5.5.1. 伊利股份(SHA.600887) 109
5.5.2. 蒙牛乳业(HK.02319) 112
5.5.3. 承德露露(SZ.00848) 115
5.6. 瓶(罐)装饮用水 117
5.6.1. 康师傅包装饮用水 117
5.6.2. 娃哈哈包装饮用水 119
5.6.3. 农夫山泉股份有限公司 121
第六章　软饮料市场发展规律 123
6.1. 软饮料市场发展状况 123
6.2. 软饮料市场发展轨迹 124
第七章　功能饮料发展现状分析 126
7.1. 功能饮料市场发展现状 126
7.1.1. 功能饮料国外发展概况 126
7.1.2. 功能饮料中国市场现状 126
7.2. 功能饮料发展中的有利因素 128
7.2.1. 市场增长潜力巨大 128
7.3. 功能饮料发展中的负面因素 129
7.3.1. 市场影响力有待提高 129
7.3.2. 功能饮料产品定位不足 130
7.3.3. 功能饮料产品定价不足 130
7.3.4. 功能饮料产品促销不足 131
7.3.5. 产品口味急待调整 131
7.3.6. 将面临更严格的市场规范 132
7.4. 功能饮料的展望及营销建议 132
附录 134

第一章　软饮料的分类及概念
根据中华人民共和国国家标准GB 10789- <饮料通则>的定义,饮料是指”经过定量包装的,供直接饮用或用水冲调饮用的,乙醇含量不超过质量分数为0.5%的制品,不包括饮用药品”。
上述<饮料通则>所给出的关于”饮料”的定义即为大家一般所认知的”软饮料”的概念,不包括以白酒、啤酒、葡萄酒等乙醇含量超过质量分数0.5%的酒精类饮料为代表的”硬饮料”。因此,本文将主要针对”软饮料”的分类及概念、软饮料整体市场状况、其细分产业市场状况、以及细分产业主要参与者进行介绍和分析,并将在分析行业基础数据与细分产业主要品牌之后,在第六章总结中国软饮料市场的发展规律,并最终在第七章详细分析功能性饮料在中国发展的促进及负面因素。
根据<饮料通则>的规定,饮料按原料或产品性状进行分类,可分为十一个大类别及相应的若干小种类,具体如下图所示:
数据来源:根据GB 10789- <饮料通则>整理

饮料分类一览表

下面我们将根据GB 10789- <饮料通则>的分类方式来具体介绍及定义中国饮料行业的十一个细分类别。
1.1. 碳酸饮料(汽水)类
碳酸饮料是指在一定条件下充入二氧化碳气的饮料,不包括由发酵法自身产生的二氧化碳气的饮料。碳酸饮料具体包括以下四类:
1.1.1. 果汁型碳酸饮料
含有一定量果汁的碳酸饮料,如橘汁汽水、橙汁汽水、菠萝汁汽水或混合果汁汽水。

1.1.2. 果味型碳酸饮料
以果味香精为主要香气成分,含有少量果汁或不含果汁的碳酸饮料,如橘子味汽水、柠檬味汽水。

1.1.3. 可乐型碳酸饮料
以可乐香精或类似可乐果香型的香精为主要香气成分的碳酸饮料。

1.1.4. 其它型碳酸饮料
上述3类以外的碳酸饮料,如苏打水、盐汽水、姜汁汽水、沙士汽水。

1.2. 果汁和蔬菜汁类
果汁和蔬菜汁类饮料是指用水果和(或)蔬菜(包括可食的根、茎、叶、花、果实)等为原料,经加工或发酵制成的饮料。该类别具体可划分为以下九类:
1.2.1. 果汁(浆)和蔬菜汁(浆)
采用物理方法,将水果或蔬菜加工制成可发酵但未发酵的汁(浆)液;或在浓缩果汁(浆)或浓缩蔬菜汁(浆)中加入果汁(浆)或蔬菜汁(浆)浓缩时失去的等量的水,复原而成的制品。

都乐橙汁
无糖纯南瓜汁
1.2.2. 浓缩果汁(浆)和浓缩蔬菜汁(浆)
采用物理方法从果汁(浆)或蔬菜汁(浆)中除去一定比例的水分,加水复原后具有果汁(浆)或蔬菜汁(浆)应有特征的制品。
1.2.3. 果汁饮料和蔬菜汁饮料
（1） 果汁饮料:
在果汁(浆)或浓缩果汁(浆)中加入水、食糖和(或)甜味剂、酸味剂等调制而成的饮料,可加入柑橘类的囊胞(或其它水果经切细的果肉)等果粒。

（2） 蔬菜汁饮料:
在蔬菜汁(浆)或浓缩蔬菜汁(浆)中加入水、食糖和(或)甜味剂、酸味剂等调制而成的饮料。

1.2.4. 果汁饮料浓浆和蔬菜汁饮料浓浆
在果汁(浆)和蔬菜汁(浆)、或浓缩果汁(浆)和浓缩蔬菜汁(浆)中加入水、食糖和(或)甜味剂、酸味剂等调制而成,稀释后方可饮用的饮料。
1.2.5. 复合果蔬汁(浆)及饮料
含有两种或两种以上的果汁(浆)、或蔬菜汁(浆)、或果汁(浆)和蔬菜汁(浆)的制品为复合果蔬汁(浆);含有两种或两种以上果汁(浆),蔬菜汁(浆)或其混合物并加入水、食糖和(或)甜味剂、酸味剂等调制而成的饮料为复合果蔬汁饮料。

1.2.6. 果肉饮料
在果浆或浓缩果浆中加入水、食糖和(或)甜味剂、酸味剂等调制而成的饮料。含有两种或两种以上果浆的果肉饮料称为复合果肉饮料。

1.2.7. 发酵型果蔬汁饮料
水果、蔬菜、或果汁(浆)、蔬菜汁(浆)经发酵后制成的汁液中加入水、食糖和(或)甜味剂、食盐等调制而成的饮料。
1.2.8. 水果饮料
在果汁(浆)或浓缩果汁(浆)中加入水、食糖和(或)甜味剂、酸味剂等调制而成,但果汁含量较低的饮料。
1.2.9. 其它果蔬汁饮料
上述8类以外的果汁和蔬菜汁类饮料。
1.3. 蛋白饮料类
蛋白饮料是指以乳或乳制品、或有一定蛋白质含量的植物的果实、种子或种仁等为原料,经加工或发酵制成的饮料。蛋白饮料主要包含以下三类:
1.3.1. 含乳饮料
（1） 配置型含乳饮料:
以乳或乳制品为原料,加入水,以及食糖和(或)甜味剂、酸味剂、果汁、茶、咖啡、植物提取液等的一种或几种调制而成的饮料。
（2） 发酵型含乳饮料:
以乳或乳制品为原料,经乳酸菌等有益菌培养发酵制得的乳液中加入水,以及食糖和(或)甜味剂、酸味剂、果汁、茶、咖啡、植物提取液等的一种或几种调制而成的饮料,如乳酸菌乳饮料。根据其是否经过杀菌处理而区分为杀菌(非活菌)型和未杀菌(活菌)型。
（3） 乳酸菌饮料:
以乳或乳制品为原料,经乳酸菌发酵制得的乳液中加入水,以及食糖和(或)甜味剂、酸味剂、果汁、茶、咖啡、植物提取液等的一种或几种调制而成的饮料,根据其是否经过杀菌处理而区分为杀菌(非活菌)型和未杀菌(活菌)型。

1.3.2. 植物蛋白饮料
用有一定蛋白质含量的植物果实、种子或果仁等为原料,经加工制得(可经乳酸菌发酵)的浆液中加水,或加入其它食品配料制成的饮料。如豆奶(乳)、豆浆、豆奶(乳)饮料、椰子汁(乳)、杏仁露(乳)、核桃露(乳)、花生露(乳)。

1.3.3. 复合蛋白饮料
以乳或乳制品,和不同的植物蛋白为主要原料,经加工或发酵制成的饮料。
1.4. 包装饮用水类
包装饮用水为密封于容器中可直接饮用的水。根据国家标准GB 10789- <饮料通则>的分类,该细分行业主要包含如下六类饮用水:
1.4.1. 饮用天然矿泉水
采用从地下深处自然涌出或经钻井采集的、未受污染的地下矿水;含有一定量的矿物盐、微量元素或二氧化碳气体的,在一般情况下,其化学成分、流量、水温等动态在天然周期波动范围内相对稳定的水源制成的制品。

产品类型:低矿化度偏硅酸型矿泉水(不含CO2)
水源地址:吉林省白山市靖宇县矿泉水保护区九龙泉

比利时滋宝天然矿泉水,不含CO2

法国阿尔卑斯山北部依云镇,不含CO2

椰树牌火山岩矿泉水(不含气),海南马鞍岭火山岩深层
1.4.2. 饮用天然泉水
采用从地下自然涌出的泉水或经钻井采集的、未受污染的地下泉水且未经过公共供水系统的水源制成的制品。
1.4.3. 其它天然饮用水
采用未受污染的水井、水库、湖泊或高山冰川等且未经过公共供水系统的水源制成的制品。
1.4.4. 饮用纯净水
以符合GB 5749 的水为水源,采用适当的加工方法,去除水中的矿物质等制成的制品。

娃哈哈饮用纯净水
延中清凉至纯饮用水
屈臣氏蒸馏水
1.4.5. 饮用矿物质水
以符合GB 5749 的水为水源,采用适当的加工方法,有目的地加入一定量的矿物质而制成的制品。
1.4.6. 其它包装饮用水
以符合GB 5749 的水为水源,采用适当的加工方法,不经调色处理而制成的制品,如添加适量食用香精(料)的调味水等。
1.5. 茶饮料类
茶饮料是指以茶叶的水提取液或其浓缩液、茶粉等为原料,经加工制成的饮料。
1.5.1. 茶饮料(茶汤)
以茶叶的水提取液或其浓缩液、茶粉等为原料,经加工制成的,保持原茶汁应有风味的液体饮料,可添加少量的食糖和(或)甜味剂。
1.5.2. 茶浓缩液
采用物理方法从茶叶的水提取液中除去一定比例的水分经加工制成,加水复员后具有原茶汁应有风味的液态制品。
1.5.3. 调味茶饮料
（1） 果汁茶饮料和果味茶饮料:
以茶叶的水提取液或其浓缩液、茶粉等为原料,加入果汁、食糖和(或)甜味剂、食用果味香精等的一种或几种调制而成的液体饮料。
（2） 奶茶饮料和奶味茶饮料:
以茶叶的水提取液或其浓缩液、茶粉等为原料,加入乳或乳制品、食糖和(或)甜味剂、食用奶味香精等的一种或几种调制而成的液体饮料。
（3） 碳酸茶饮料:
以茶叶的水提取液或其浓缩液、茶粉等为原料,加入二氧化碳气、食糖和(或)甜味剂、食用香精等调制而成的液体饮料。
（4） 其它调味茶饮料:
以茶叶的水提取液或其浓缩液、茶粉等为原料,加入食品配料调味,且在上述3类调味茶以外的饮料。
1.5.4. 复(混)合茶饮料
以茶叶和植(谷)物的水提取液或其浓缩液、干燥粉为原料,加工制成的,具有茶与植(谷)物混合风味的液体饮料。
1.6. 咖啡饮料类
咖啡饮料类是指以咖啡的水提取液或其浓缩液、速溶咖啡粉为原料,经加工制成的饮料;包含以下三类:
1.6.1. 浓咖啡饮料
以咖啡提取液或速溶咖啡粉为原料制成的液体饮料。
1.6.2. 咖啡饮料
以咖啡提取液或速溶咖啡粉为基本原料制成的液体饮料。
1.6.3. 低咖啡因咖啡饮料
以去咖啡因的咖啡提取液或去咖啡因的速溶咖啡粉为原料制成的液体饮料。
1.7. 植物饮料类
植物饮料是指以植物或植物抽提物(水果、蔬菜、茶、咖啡除外)为原料,经加工或发酵制成的饮料。
1.7.1. 食用菌饮料
以食用菌子实体的浸取液或浸取液制品为原料经加工制成的饮料,或以在食用菌及其可食用培养基的发酵液为原料经加工制成的饮料。
1.7.2. 藻类饮料
以海藻或人工繁殖的藻类为原料,经加工(含发酵或酶解)制成的饮料,如螺旋藻饮料。
1.7.3. 可可饮料
以可可豆、可可粉为主要原料制成的饮料。
1.7.4. 谷物饮料
以谷物为主要原料经调配制成的饮料。
1.7.5. 其它植物饮料
以符合国家相关规定的其它植物原料经加工或发酵制成的饮料。
1.8. 风味饮料类
风味饮料是指以食用香精(料)、食糖和(或)甜味剂、酸味剂等作为调整风味主要手段,经加工制成的饮料。
1.8.1. 果味饮料
以食糖和(或)甜味剂、酸味剂、果汁、食用香精、茶或植物抽提液等的全部或其中的部分为原料调制而成的果汁含量达不到图表1(见附录)中水果饮料基本技术要求的饮料,如橙味饮料、柠檬味饮料。
1.8.2. 乳味饮料
以食糖和(或)甜味剂、酸味剂、乳或乳制品、果汁、食用香精、茶或植物抽提液等全部或其中部分为原料,经调配而成的乳蛋白含量达不到图表1(见附录)中配制型含乳饮料基本技术要求的,或经发酵而成的乳蛋白含量达不到表1中乳酸菌饮料基本技术要求的饮料。
1.8.3. 茶味饮料
以茶或茶香精为主要赋香成分,茶多酚含量达不到图表1(见附录)中碳酸茶饮料基本技术要求的饮料。
1.8.4. 咖啡味饮料
以咖啡或咖啡香精为主要赋香成分,咖啡因含量达不到图表1(见附录)中咖啡饮料基本技术要求的饮料,不含低咖啡因咖啡饮料。
1.8.5. 其它风味饮料
上述4类之外的风味饮料。
1.9. 特殊用途饮料类
经过调整饮料中营养素的成分和含量,或加入具有特定功能成分的适应某些特殊人群需要的饮料。
此类饮料基本上是以水为基础,添加氨基酸、牛磺酸、咖啡因、电解质、维生素等调制而成。包括运动饮料、营养素饮料和其它特殊用途饮料。
1.9.1. 运动饮料
营养素及其含量能适应运动或体力活动人群的生理特点的饮料。
此类运动饮料中的主要成分除了糖、电解质和维生素以外,还添加了一些强化的营养成分。饮用这类运动饮料的人可承受更大的运动负荷,运动后能恢复得更快。

名称:活力A运动饮料
配料:内含瓜拉纳提取液、牛磺酸、赖氨酸、肌醇等功能因子,让人迅速消除疲劳
配料:电解质、氨基酸、维生素、糖等能迅速提供”电解质、氨基酸和维生素”等营养素,是现市场上唯一的补充型运动饮料
1.9.2. 营养素饮料
添加适量的食品营养强化剂,以补充某些人群特殊营养需要的饮料。

配料:水,白砂糖,柠檬酸,香精,牛磺酸,赖氨酸,肌醇,咖啡因,苯甲酸钠,维生素,柠檬黄,胭脂红
配料:水、白砂糖、食用香精、柠檬酸、赖氨酸、牛磺酸、氯化钠、柠檬酸钠、乳酸钙、氯化钾
1.9.3. 其它特殊用途饮料
为适应特殊人群的需要而调制的饮料。

由于其它特殊用途,饮料中科学地添加了多种功能成分,使饮料的风味更加具有特色。促进脂肪代谢、安全减肥、排毒养颜、健身美容、抗疲劳等饮料的开发热潮正在兴起。如低热量饮料、”力保健”保健饮料。
1.10. 固体饮料类
用食品原料、食品添加剂等加工制成粉末状、颗粒状或块状等固态料的供冲调饮用的制品。如果汁粉、豆粉、茶粉、咖啡粉、果味型固体饮料、固态汽水(泡腾片)、姜汁粉。

1.11. 其它饮料类
以上分类中未能包括的饮料。

第二章　软饮料行业近十年市场状况
2.1. 软饮料行业产销量分析
2.1.1. - 总产量
中国软饮料行业 - 1-4月产量
年度
软饮料产量年度累计(万吨)
同比增长率(%)
1-4月
3677.61
11.03

11762.32
22.00

9983.66
18.27

8086.21
24.33

6415.10
19.10

5110.14
19.80

4219.76
21.50

3380.44
24.10

2620.17
19.50

2374.40
16.80

2024.93
20.60
数据来源:根据Wind资讯数据整理

上图为中国软饮料行业 - 1-4月期间的产量。我们能够看出,中国软饮料行业产量呈逐年递增趋势,产业规模不断扩张。 时,软饮料行业产量仅为2024.93万吨,在经历了两年的平稳增长期后,行业产量从 开始保持了每年增长1000万吨以上的增长空间,一路从 的3380.44万吨上升至 的9983.66万吨,最终于 突破千亿吨的关口,达到1.176亿吨的产量,行业产量在十年间增长了近5倍。而软饮料行业 1-4月期间产量已达到3677.61万吨,按此产量计算,在不考虑第三季度饮料行业旺季的前提下,预计 全年总产量将达1.1亿吨;因此,我们估计在考虑软饮料行业旺季的情况下, 行业总产量将进一步增长并超过 同期水平。

从上图能够看出,中国软饮料产量同比增长率相对较为稳定, - 期间行业产量同比增长率平均值约为20.6%。其中, 软饮料产量增速放缓,同比增幅仅为16.8%;受全球金融危机的影响,软饮料行业产量同比增长率在 时出现第二波下滑现象,为19.1%;随后的 由于国家一系列刺激消费的相关政策的出台,中国软饮料行业产量同比增长率达到近十年的最高点,24.33%;之后的 增长率再次下降至18.27%;在过去的 ,中国软饮料行业产量同比增长率重新恢复至平均值以上水平,达到22%。整体而言,中国软饮料行业产量呈向上趋势,且产量同比增幅较为稳定,若按照20.6%的增长率平均值计算,预计中国软饮料产量将在 达到2.44亿吨。
2.1.2. - 产销量
中国软饮料行业 - 1-3月产销量情况
年度
年度累计产量(万吨)
年度累计销量(万吨)
年度累计产销率(%)
1-3月
2665
2767
104.1

11762.2
11621.9
98.9

9983.8
9790.8
98.2

8086.2
7982.2
98.8

6415.1
6314.5
98.6

5110.1
5030.9
99.3

4219.8
4196.4
99.8

3380.4
3319.7
98.8

2620.2
2590.5
99.1
数据来源:根据Wind资讯数据整理

从上图我们能够看出,中国软饮料行业每年的销量略微低于同期的产量,但产量与销量基本持平; - 期间,软饮料行业的产销率非常稳定且维持在较高水平,产销率平均值约为98.94%。中国软饮料行业 销量仅为2590.5万吨,截至 底已增长至1.162亿吨,软饮料行业销量也呈现逐年递增趋势。

上图为中国软饮料行业 - 一季度期间的当季产销量走势情况。能够看出,软饮料行业是一个受季节影响异常明显的行业,每年的第二季度产销量会出现明显上升,到第三季度达到顶峰,随后的第四季度由于步入冬季而出现大幅下降。总体而言,软饮料行业季节性很强,且产销量的变化规律非常固定、有章可循。
2.2. 饮料制造业1998- 工业总产值
中国饮料制造业1998- 工业总产值
年度
饮料制造业工业总产值(亿元)
同比增长率
1998
1,579.86
　-
1999
1,659.00
5.01%

1,752.39
5.63%

1,824.36
4.11%

1,996.26
9.42%

2,233.22
11.87%

2,737.09
22.56%

3,089.27
12.87%

3,899.21
26.22%

5,082.34
30.34%

6,250.46
22.98%

7,465.03
19.43%

9,152.62
22.61%
数据来源:根据Wind资讯数据整理

从上图能够看出,1998- 期间,中国饮料制造业工业总产值呈逐年递增态势。1998年饮料制造业工业总产值仅为1579.86亿元, 即攀升至2233.22亿元, 工业总产值首次突破5000亿元大关,达到5082.34亿元;随后的三年,中国饮料行业持续高速增长,最终于 底达到9152.62亿元,中国饮料制造业已逐步成长为一个年产值接近万亿的大市场。
需要注意的是,上述数据为整个饮料制造业的工业总产值,其中包括我们在第一章中所介绍过的”软饮料”以及乙醇含量超过质量分数0.5%的”硬饮料”各自的工业产值,而非仅仅为”软饮料”的工业产值。且上述工业产值数据与饮料制造业的主营业务收入数据略有差异,我们认为主营业务收入更能精准的体现”软饮料”行业的市场规模。
根据我们在第三章、第四章中的详细分析,得出了关于”软饮料”制造业的如下市场规模数据:
软饮料制造业 、 1-11月主营业务收入情况
细分产业
主营业务收入(亿元)
1-11月主营业务收入(亿元)
碳酸饮料
827.69
577.29
果蔬汁及
果蔬汁饮料
930.78
656.38
含乳饮料和
植物蛋白饮料
620.94
430.92
瓶(罐)装
饮用水
731.01
563.91
茶饮料及
其它软饮料
779.18
529.81
固体饮料
366.36
261.27
6项合计
(软饮料)
4255.96
3019.58
饮料制造业
11769.23
8246.59
软饮料占比
36.16%
36.62%
数据来源:根据Wind资讯数据整理
从上表能够看出,中国软饮料行业 主营业务收入高达4255.96亿元,在整个饮料制造业中的占比约为36.16%;而软饮料行业 1-11月的主营业务收入为3019.58亿元,在整个饮料制造业同期主营业务收入中的占比为36.62%。由此可见,软饮料在整个饮料制造业中的比重约维持在36%左右。

数据来源:根据Wind资讯数据整理
上图为饮料制造业工业总产值的年度同比增长率曲线图。我们能够看出, 之前该行业工业总产值增长率处于相对较低的水平,整体未超过12%的同比增长率; 总产值同比增长率首次攀升至22.56%的高位水平;产值增长率在 回调至12.87%后,从 开始则一路攀升,根据统计, - 期间,饮料制造业工业总产值的同比增长率平均值高达24.32%。若根据此增长率平均值计算,乐观预计中国饮料制造业工业总产值将在 达到1.42万亿,并在 达到2.72万亿。
2.3. 软饮料制造业1999- 毛利率情况

上图为中国软饮料制造行业1999- 期间的毛利率曲线图。我们能够看出, 是该行业盈利能力的一个分水岭: 之前,行业整体毛利率水平相对较高,根据统计,软饮料制造业1999- 期间的毛利率平均值约为29.79%;而 之后,行业整体毛利率水平出现大幅下滑,软饮料制造业 - 5月期间的毛利率平均值约为24.17%;因此, 之后行业整体毛利率水平平均值下降了5.6个百分点。
另外,该行业毛利率曾在 出现过一次较大的波动。从上图能够看出,软饮料制造业 2月的毛利率水平仅为18.55%,该次下跌为1999年以来行业毛利率的最低点;而随后的 5月份,行业毛利率水平又迅速攀升至29.92%的高位水平。除此之外, 之后的行业毛利率水平相对稳定;但同时我们也能够看出,软饮料行业毛利率水平的走势在 之后呈现了一个小幅下降的趋势。

第三章　软饮料细分产业近十年市场状况
3.1. 碳酸饮料制造业
3.1.1. - 主营业务收入
碳酸饮料制造业 - 1-5月主营业务收入
年度
碳酸饮料制造业主营业务收入(单位:亿元)

255.58

260.18

319.25

382.97
1-11月
451.49
1-11月
529.01
1-11月
523.44
1-11月
577.29

827.69
1-5月
331.46
数据来源:根据Wind资讯数据整理
上表为中国碳酸饮料制造业自 以来的主营业务收入数据,需要注意的是:除 - 期间的数据为当年1-11月的累计主营业务收入外,其余年份的数据均为当年全年的主营业务收入。

数据来源:根据Wind资讯数据整理
我们能够看出, 碳酸饮料制造业主营业务收入为255.58亿元;随后的5年,碳酸饮料制造业主营业务收入呈稳步递增态势,截至 11月底已达到529.01亿元; 1-11月主营业务收入出现小幅下滑,降至523.44亿元;而碳酸饮料制造业 全年的主营业务收入为827.69亿元,为 以来的历史最高点。

上图为中国碳酸饮料制造业主营业务收入同比增幅曲线图。根据统计, - 5月期间,该细分行业总营收增幅平均值约为19.52%。在这期间,曾出现过3次不同程度的增幅放缓情况: 2月,碳酸饮料制造业主营业务收入增幅下降至6.99%;三年后的 2月份再次下降至14.19%;最终于 2月降至历史最低点的3.4%。整体而言,碳酸饮料制造业主营业务收入的同比增幅呈向上趋势。
3.1.2. - 毛利率情况

从上图能够看出,中国碳酸饮料制造业毛利率走势与饮料制造业同期毛利率走势大致相同:即为 - 为一个相对波动幅度不大的阶段,继 出现一次较大涨幅后,行业毛利率则开始呈现一定的向下趋势。
具体来看,碳酸饮料制造业 与 毛利率水平相对较高,这两年毛利率平均值约为33.42%;而 至 5月期间的毛利率水平相对较低,这期间的毛利率平均值约为29.61%。因此,我们认为碳酸饮料制造业的盈利能力确实在 之后出现了小幅下降的现象,且该下降情况在 有进一步深化的趋势,根据统计, 全年的毛利率平均值仅为26.7%。
整体来看,碳酸饮料制造业 - 5月期间的毛利率平均值约为30.06%,该细分行业毛利率平均值比整个饮料行业同期毛利率平均值高出5.9个百分点,这显示了碳酸饮料制造业相对较强的行业盈利能力。
3.2. 果蔬汁及果蔬汁饮料制造业
3.2.1. - 主营业务收入
果蔬汁及果蔬汁饮料制造业 - 1-5月主营业务收入
年度
果蔬汁及果蔬汁饮料制造业主营业务收入(单位:亿元)

115.23

166.84

228.22

289.47
1-11月
380.91
1-11月
470.89
1-11月
544.37
1-11月
656.38

930.78
1-5月
396.50
数据来源:根据Wind资讯数据整理
与上一节碳酸饮料制造业主营业务收入数据需要注意的问题相同:除 - 期间的数据为当年1-11月的累计主营业务收入外,其余年份的数据均为当年全年果蔬汁及果蔬汁饮料制造业的主营业务收入。

数据来源:根据Wind资讯数据整理
从上图能够看出, - 期间,果蔬汁及果蔬汁饮料制造业主营业务收入呈稳步递增态势。其中 该细分行业主营业务收入为115.23亿元, 则增长至228.22亿元,主营业务收入在两年的时间内翻了近一倍;截至 11月底,该细分行业营收已达470.89亿元,为 时的一倍;果蔬汁及果蔬汁饮料制造业 全年的总营收为930.78亿元,比碳酸饮料制造业同期水平高出了12.46个百分点,而我们知道,果蔬汁及果蔬汁饮料制造业 时的总营收还不及碳酸饮料制造业同期水平的一半。因此,我们认为果蔬汁及果蔬汁饮料制造业的成长性高于碳酸饮料行业。

根据Wind资讯统计, - 5月期间,果蔬汁及果蔬汁饮料制造业主营业务收入同比增幅的平均值约为29.43%,比碳酸饮料制造业同期水平高出9.91个百分点,这也应正了为什么果蔬汁及果蔬汁饮料行业能够在起点比碳酸饮料行业低一半的情况下,在八年时间内创造比碳酸饮料行业还高出12.46个百分点的主营业务收入。
从上图我们能够看出,果蔬汁及果蔬汁饮料行业同样在 出现了一波大的主营业务收入增幅下滑行情,其中 2月同比增幅仅为5.34%;这与碳酸饮料行业 的收入增幅下滑行情是相对应的,也与整个饮料制造业 工业总产值同比增幅下滑的行情相对应;因此,我们判断 整个饮料制造业及其各细分子行业收入增幅整体放缓。
另外,我们还能够看出,在不考虑 这一异常波动的前提下,中国果蔬汁及果蔬汁饮料制造业总营收同比增幅相对较为平稳,并没有出现进一步向上的趋势;因此,我们认为上文所述的29.43%的同比增幅平均值能够用于预测该细分行业未来几年的主营业务收入。据此估算,中国果蔬汁及果蔬汁饮料制造业 主营业务收入将达到2600亿元左右,成为饮料行业下非常重要的一个细分子行业。
3.2.2. - 毛利率情况

根据统计, - 5月期间,果蔬汁及果蔬汁饮料制造业毛利率平均值约为20.27%,与饮料行业同期水平相比低3.9个百分点,与碳酸饮料行业同期水平相比低9.8个百分点。因此,我们认为虽然果蔬汁及果蔬汁饮料行业主营业务收入增幅较高且稳定在29.43%,但其盈利能力却远低于碳酸饮料行业。
且该细分行业在 出现了罕见的毛利率下滑情况,并一度在 2月出现2.75%的亏损,这与碳酸饮料行业同期出现的毛利率上涨背道而驰。除此之外,我们还能够看出,该细分行业整体毛利率水平呈现逐年小幅下滑迹象,其中 - 5月期间毛利率平均值仅为16.97%,低于该行业 以来的行业平均值。
3.3. 含乳饮料和植物蛋白饮料制造业
3.3.1. - 主营业务收入
含乳饮料和植物蛋白饮料制造业 - 1-5月主营业务收入
年度
含乳饮料和植物蛋白饮料制造业主营业务收入(单位:亿元)

60.11

77.85

95.67

140.93
1-11月
169.25
1-11月
237.36
1-11月
337.07
1-11月
430.92

620.94
1-5月
278.98
数据来源:根据Wind资讯数据整理
注:除 - 期间的数据为当年1-11月的累计主营业务收入外,其余年份的数据均为当年全年的主营业务收入。

数据来源:根据Wind资讯数据整理
时,中国含乳饮料和植物蛋白饮料制造业主营业务收入仅为60.11亿元,差不多只有果蔬汁及果蔬汁饮料制造业同期水平的一半;在经历了八年的成长后,该细分行业在 已扩大为一个主营业务收入高达620.94亿元的细分市场,市场规模在八年时间内成长了10倍。根据统计,含乳饮料和植物蛋白饮料制造业 市场规模位于饮料行业第五位。

经过统计,我们发现含乳饮料和植物蛋白饮料制造业 - 5月期间主营业务收入同比增幅的平均值约为25.98%,高于碳酸饮料行业6.46个百分点,而低于果蔬汁饮料行业3.45个百分点;整体而言,该细分行业营业收入成长性较好。从上图能够看出,该行业营业收入同比增幅在 2月及 2月出现两次下滑情况,同比增幅回落至14%左右。假设该行业营业收入未来5年仍能保持每年25.98%的增幅,那么预计到 ,中国含乳饮料和植物蛋白饮料