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关于全球视角下的关联交易风险分析

　　[论文关键词]关联交易　风险分析　对策
　　[论文摘要]如何正确认识全球范围内企业集团的关联交易及相关的风险是当前会计实务中的一项重要课题。文章从全球视角下企业集团关联交易入手，阐述了全球范围内企业集团中关联交易的三种主要风险，并提出了相应的对策。
　　一、关联交易的简介
　　关联交易，简单地说就是指关联方之间的交易。具体是指一公司或其附属公司与在该公司拥有权益、存在利益关系的关联方之间所进行的交易。《国际会计准则第24号对关联者的揭示》将关联交易概括为“关联者之间的交易，是指在关联者之间相互转移资源或义务，不论是否收取价款”。《香港联合交易所有限公司证券上市规则》称“关连交易”为：上市发行人或其附属公司与关连人士之间的任何交易；上市发行人或其附属公司对某一家公司权益的收购或变卖，而该被收购或被变卖的公司的主要股东，为或获提名为该上市发行人或其附属公司的董事、行政总裁或控股股东，或为该上市发行人或其附属公司的蔽事、行政总裁或控股股东的联系人。
　　在我国的关联交易准则中列举了11种类型的关联方交易：购买或销售商品；购买或销售除商品以外的其他资产；提供或接受劳务；代理；租赁；提供资金；担保和抵押；管理方面的合同；研究与开发项目的转移；许可协议；关键管理人员报酬。2006年2月，财政部又出台了一部新准则《关联方披露》，可以看作是我国会计准则和国际会计准则接轨的一个表现。
　　二、关联交易的风险分析
　　关联交易的形式多种多样，由于关联交易价格可由双方协商决定， 关联交易在转移资源或义务的同时，风险也随之转移。这就必然会损害国家税务部门、公司的股东和债权人等相关利益者的利益。特别是目前我国评估和审计等中介机构尚不健全的情况下，通过交易条件的调控可以成为某些利益集团及个人的获利渠道，由此产生比较大的风险。关联交易主要有以下三种风险。
　　税务风险
　　从国际范围来看，关联关系及其交易是随着世界范围内的公司组织形式和治理结构的演变，在跨国公司、母子公司制及总分公司制得到广泛运用时出现的。在西方发达国家，跨国集团公司常常运用关联交易在高税区与低税区之间转移收入与费用，以达到避税的目的。如一个企业集团内部含有多个子公司，一些子公司盈利较多，而另一些子公司往往会出现亏损，这样，通过关联交易，可以将集团内盈利子公司的利润转移到亏损子公司，在整个集团公司经营业绩和盈余不变的情况下，使得集团公司的整体税赋水平下降，以达到合理避税的目的。关联交易是在跨国公司、母子公司等制度广泛运用时出现的。一般情况下，关联交易常用于节约交易成本、转移利润或支付、合理避税。

　　与国外公司一样，我国某些公司所进行的关联交易也存在逃避税收的动机。据《外商投资企业和外国企业所得税法》及其《实施细则》的规定：设在经济特区的外商投资企业和外国企业、设在沿海港口城市的经济技术开发区和上海浦东新区的生产性外商投资企业按15%的基本税率征收企业所得税；设在沿海经济开放区和经济特区、经济技术开发区在城市的老市区的生产性外商投资企业，适用24％的基本税率；其余的外商投资企业一般适用30％的基本税率和3％的地方所得税。目前我国大多数上市公司的所得税率为15％，而一般企业的为33％，税率存在较大的差异。因此，一些公司从避税的角度出发，通过关联交易尽可能地把利润往低税率公司转移。同时，不同地区的税率也存在着一定的差异，一些公司有许多控股子公司，这些子公司分属于不同地区，由于不同地区的税率不同，使得这些公司利用关联交易往税率低的子公司转移利润，从而导国家税收流失。这些公司通过关联交易进行税负转移，减少了应纳税额，给国家和投资者造成损失。
　　首先是增值税，关联企业可以通过转移定价的方式减少销项税，增加进项税。例如，生产免税产品的母公司可以利用其对子公司的统一定价，从提供零配件的子公司处低价购入，从而使子公司的销项税减少。虽然这样一来也使母公司可以抵扣的进项税额相应地减少了，即应税销售额增加了，但母公司可以通过享受免税产品优惠政策来消化这部分增值带来的税负影响，从而达到关联企业整体避税的目的。在我国，外商投资的关联企业逃避增值税还有另一个途径。因为我国《出口货物退税管理办法》和《出口货物退税若干问题的规定》规定：对于1993年12月31日前批准设立的外商投资企业自营出口或委托外贸企业代理出口的自产货物，可免税，但不可退税，并且，此类外商投资企业在生产过程中从国内购入的原材料的进项税额不得抵扣，应记入产品成本处理。对于1994年1月1日后设立的外商投资企业有上述出口情况的，可以免税并退税，出口退税原则上按“免、抵、退”办法计算。随着出口退税率的提高，出口货物实行零税率政策。对于有些外商投资企业，如果它是在1994年1月1日后设立的话，在实行“免、抵、退”时退税额往往会超过征税额。进货时的进项税额在货物出口时实现部分或全部退还。所以，与之有关联关系的成立于1993年12月到30日前的外商投资企业就会把产品低价转卖给它出口，以求得更多的退税。
　　再看所得税，由于生产性的外商投资企业可以享受“二免三减半”的优惠政策，并且由于地区的差异税率也有不同。因此，外商投资企业可以通过国内关联企业之间的转让定价，把企业的利润从高税率地区向低税率地区转移，也可以在减免期将要届满时重新申办一家新的外商投资企业，再把老企业的产品低价出售给新设企业，由后者生产或销售、或人为地增加成本费用，造成老企业亏损或把它变为空壳，从而把利润转移到享受“二免三减半”待遇的新设企业中去。另一种情况是，合资企业的母公司是国内一家股份有限公司，母公司将所有盈利产品全在子公司生产，利润尽量在子公司实现，而母公司则几乎是微利甚至亏损。这样，由于子公司处在“二免三减半”期间，则子公司年末分配的利润均为免税或减税的，从而使母公司的股东得以多分红利。
　　还有国际避税的途径。若是国内企业将利润转移至国外的关联企业就会造成大量的税款外流。特别是国内来料加工转出口型企业向国外关联企业转移，国内进料加工型企业往往采取压低产品出口价格、提高进口料件和进口固定资产价格或减少折旧年限、提前支付无形资产使用权费和贷款利息、上缴管理费、制造损失赔偿等手段，把国内企业的利润直接或间接地转移到国外企业中；或者有的外商投资者在大陆注册投资办厂的同时，也在香港或其他地区设立专门的关联企业，大陆公司通过关联企业购进原材料、销售产品，没有按正常价格交易，大陆公司相当于国外公司的加工场。销售价格以原材料成本加上加工费组成，加工费除去工资、水电费和管理费用后所剩无几，导致连年亏损，因而不缴或少缴企业所得税。对那些欲外资化的民营企业来说，虚增利润是其汇入过桥贷款，将企业“变性”，然后再汇出“利润”偿还境外借款的有效手段之一。
　　以上所述，均是关联交易表现在税务上的风险，一旦税局或海关严查，此类企业将面临巨大的罚款、降低信用等级等处罚。
　　资金风险
　　在我国的金融市场日益规范的情况下，银行等金融机构出于风险考虑，一般不愿贷款给亏损企业或缺乏资信的企业。然而，资金又是市场竞争取胜的重要因素之一。因此，为获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免会对其财务报表进行粉饰。如果母公司信誉相对较好，取得银行贷款相对容易，关联方为了获得发展资金，往往利用这样的母公司作为担保从银行获得贷款。在我国，关联方之间相互提供贷款担保的问题非常严重。

　　如果关联方是在境外，外方就有可能通过转移定价实现跨境资金大量流入的目的。离岸金融中心的存在显然已削弱了对关联交易的监管效用。离岸金融中心的最大特点，一个是免税，另一个是严格保密的制度。一个企业在维尔京注册，银行、监管部门及小股东要想了解其实际控制人，一定会遇到信息屏障。而对关联交易的监管事先必须知道企业背景及主要股东资料，以便确定两家企业是否真的存在关联关系。从这里可以看出，离岸金融中心确实已成为企业借关联交易洗钱、逃避税、逃套外汇以及侵吞国有资产的法宝之一。在市场存在炒人民币升值、非居民急于取得人民币的情况下，这应该是热钱流入的最通畅通道。另外，对那些欲外资化的民营企业来说，虚增利润是其汇入过桥贷款，将企业“变性”，然后再汇出“利润”偿还境外借款的有效手段之一。上述非正常转移到境内外的利润，从性质上说还是一种隐形外债，一旦形势有变，中国可能又会面临逃套外汇及资金流出的风险。
　　对股东的风险
　　股东的利益受损主要表现在两个方面：为减少纳税而人为地转移利润使得公司的可分配利润减少，从而减少了股东实际分配的红利；收购亏损项目会使上市公司的股票价格下跌，剥夺了股东获取资本利得的机会。在亚洲，由于许多家族企业和官僚企业的存在，关联交易的目的就不仅仅是避税。大股东往往利用企业监管透明度不高的特点，在母公司与子公司之间转移利润或掩盖亏损，一旦外部经营环境发生变化或监管加强，这一因素就成为企业倒闭的重要原因。在香港的公司监管中，较为重要和难以解决的问题之一也是关联交易。
　　在我国，通过关联交易制造虚假利润，损害中小投资者利益的案例也层出不穷。由于我国证券监管部门对上市公司的配股筹资和摘牌有一些硬性指标规定，部分上市公司为了达到“保配”和“保牌”的目的，就利用关联交易操纵经营利润。有些上市公司实际上已经亏损或濒临亏损，但通过关联交易，母公司向其“输血”使得其当期经营业绩变为优良，这无疑会误导中小投资者。有些上市公司本无配股资格和条件，但通过关联交易，上市公司获得了母公司的帮助，业绩达到配股所需要的条件，从而达到从证券市场“圈钱”的目的。但是，这种优良的业绩是虚假的，一旦破灭，最终受到损害的仍是广大中小投资者。这种非正常转移到境内的利润，从性质上说还是一种隐形外债，一旦形势有变，中国可能又会面临外汇及资金流出的压力。
　　三、关联交易的规范对策
　　关联关系及其交易的规范已逐步成为各国监管当局关注的焦点。一些国家或地区面对关联交易如此显而易见的问题，采取了简单的解决办法，即严格限制关联交易。如纽约股票交易所在20世纪50年代已经采取了这一政策，使该交易所成为全球管理最规范、监管最严格、透明度最高的证券交易所之一；香港联交所对关联交易的信息披露也采取了极为严格的制度，保持了相当高的透明度，其目的是保护投资者的利益。对关联交易的规范对策可以从以下方面考虑。
　　1.完善关联交易披露的会计准则。我国《企业会计准则--关联方关系及其易的披露》规定关联方交易的披露应当遵循重要性的原则，但由于重要性原则的运用，
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