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投资估算编制方案
一、投资估算的编制依据、要求及步骤
(一)投资估算的编制依据
1）国家、行业和地方政府的有关规定
2）拟建项目的建设方案确定的各项工程建设内容
3）工程勘察与设计文件,图示计量或有关专业提供的主要工程量和主要设备清单
4)行业部门、项目所在地工程造价管理机构或行业协会等编制的投资估算办法、投资估算指标、概算指标(定额)、工程建设其他费用定额（规定）、综合单价、价格指数和有关造价文件等
5）类似工程的各种技术经济指标和参数
6）工程所在地的同期的人工、材料、设备的市场价格,建筑、工艺及附属设备的市场价格和有关费用.
7）政府有关部门、金融机构等部门发布的价格指数、利率、汇率、税率等有关参数
8)与项目建设相关的工程地质资料、设计文件、图纸等
9)其他技术经济资料
(二)投资估算的编制要求
1）应委托有相应工程造价咨询资质的单位编制
2)应根据主体专业设计的阶段和深度，结合各自行业的特点,所采用生产工艺流程的成熟性，以及编制单位所掌握的国家及地区、行业或部门相关投资估算基础资料和数据的合理、可靠、完整程度，采用合适的方法，对建设项目投资估算进行编制.
3）应做到工程内容和费用构成齐全，不漏项，不提高或降低估算标准，计算合理，不少算、不重复计算.
4）应充分考虑拟建项目设计的技术参数和投资估算所采用的估算系数、估算指标在质和量方面所综合的内容，应遵循口径一致的原则。
5)应根据项目的具体内容及国家有关规定等，将所采用的估算系数和估算指标价格、费用水平调整到项目建设所在地及投资估算编制年的实际水平.对于建设项目的边界条件，如建设用地费和外部交通、水、电、通信条件,或市政基础设施配套条件等差异所产生的与主要内容投资无必然关联的费用,应结合建设项目的实际情况进行修正.
6）应对影响造价变动的因素进行敏感性分析，分析市场的变动因素，充分估计物价上涨因素和市场供求情况对项目造价的影响，确保投资估算的编制质量。
7）投资估算的精度应能满足控制初步设计概算要求，并尽量减少投资估算的误差。
(三）投资估算的编制步骤
1)投资估算主要包括项目建议书阶段和可行性研究阶段的投资估算.可行性研究阶段的投资估算编制一般包含静态投资部分、动态投资部分与流动资金估算三个部分，主要包括以下步骤：
2)分别估算各单项工程所需建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费，在汇总各单项工程费用的基础上,估算工程建设其他费用和基本预备费，完成工程项目静态投资部分的估算。
3）在静态投资部分的基础上，估算价差预备费和建设期利息，完成工程项目动态投资部分的估算.
4)估算流动资金。
5）估算建设项目总投资
投资估算编制流程

流动资金估算
建设期利息估算
建设项目总投资估算

建设投资估算
预备费估算
工程费用估算
价差预备费估算
基本预备费估算
工程建设其他费用估算
建筑工程费估算
安装工程费估算
设备及工器具购置费估算
投资估算动态部分
投资估算静态部分

图1 建设项目可行性研究阶段投资估算编制流程
二、静态投资部分的估算方法
在项目规划和建议书阶段，投资估算的精度较低，可采取简单的匡算法,如单位生产能力估算法、生产能力指数法、系数估算法、比例估算法或混合法等，在条件允许时，也可采用指标估算法；在可行性研究阶段，投资估算精确度要求高，需采用相对详细的投资估算方法，即指标估算法。
（一)项目规划和建议书阶段投资估算方法
1)单位生产能力估算法。单位生产能力估算法是根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资乘以建设规模,即得到拟建项目的静态投资额的方法。
C=（）Qf （1)
式中——已建类似项目的静态投资额;
——拟建项目的静态投资额；
——已建类似项目的生产能力；
—-拟建项目的生产能力；
f -—不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等地综合调整系数。
这种方法只适用于与已建项目在规模和时间上相近的拟建项目，一般两者间的生产能力比值为0。2～2。单位生产能力估算法估算的误差较大,可达±30%。
1)生产能力指数法。生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算同类但生产能力不同的拟建项目静态投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进.期其计算公式为：
（2）
正常情况下,0≤x≤1。不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x的取值是不同的。若已建类似项目规模和拟建项目规模的比值在0。5~2之间时,x的取值近似为1;若已建类似项目规模和拟建项目规模的比值在2～50之间时，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时,则x的取值约为0。6~0.7；若是靠增加相同规格设备的数量达到时,x的取值约在0。8～0。9.生产能力指数法与单位生产能力估算法相比精确度略高，其误差可控制在±20％以内.一般拟建项目与已建类似项目生产能力比值不宜大于50,以在10倍内效果较好，否则误差就会增大.
2）系数估算法。系数估算法也称为因子估算法，它是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费或设备购置费的百分比为系数，依次估算拟建项目静态投资的方法.
1。设备系数法。
(3)
式中C——拟建项目的静态投资
E-—拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费
、-—已建项目中建筑安装工程费及其他工程费等于设备购置费的比例
、—-由于时间地点因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数
I——拟建项目的其他费用
2.主题专业系数法。主体专业系数法是指以拟建项目中投资比重较大，并于生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程(总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资,然后加总即为拟建项目的静态投资.其计算公式为：
（4）
式中、。。。-—已建项目中各专业工程费用与工艺设备投资的比重。
3）比例估算法.比例估算法是根据已知的同类建设项目主要生产工艺设备占整个建设项目的投资比例，先逐项估算出拟建项目主要生产工艺设备投资，再按比例估算拟建项目的静态投资的方法。其计算公式为：
I= (5)
式中I——拟建项目的静态投资
K--已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例
n—-设备种类数
-—第i种设备的数量
——第i种设备的单价（到厂价格）.
比例估算法主要应用于设计深度不足，拟建建设项目与类似建设项目的主要生产工艺设备投资比重较大，行业内相关系数等基础资料完备的情况。
（二）可行性研究阶段投资估算方法
指标估算法是投资估算的主要方法。首先把拟建建设项目以单项工程或单位工程，按费用性质横向划分为建筑工程、设备及工器具购置、安装工程等费用；然后，根据各种具体的投资估算指标，进行各单位工程或单项工程投资的估算；在此基础上汇集编制成拟建建设项目的各个单项工程费用和拟建项目的工程费用投资估算；再按相关规定估算工程建设其他费、基本预备费等，形成拟建建设项目静态投资.
1)建筑工程费用的估算。建筑工程费用是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。有单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法和概算指标投资估算法.前两种需要适合的估算指标或类似工程造价资料，当不具备上述条件时，可采用计算主体实物工程量套用相关综合定额或概算定额进行估算，这种方法需要较为详细的工程资料，工作量较大。
1。单位建筑工程投资估算法。
①单位长度价格法。
建筑工程费=单位长度建筑工程费指标×建筑工程长度
②单位面积价格法.
建筑工程费=单位面积建筑工程费指标×建筑工程面积
③单位容积价格法。
建筑工程费=单位容积建筑工程费指标×建筑工程容积
④单位功能价格法。此方法是利用每功能单位的成本价格进行估算，选出所有此类项目中共有的单位，并计算每个项目中该单位的数量.例如，可以用医院里的病床数量为功能单位。
建筑工程费=功能单位建筑工程费指标×建筑工程功能总量
2。单位实物工程量投资估算法。例如大型土方、总平面竖向布置、道路及场地铺砌、厂区综合管网和线路、围墙大门等,分别以立方米、平方米、延长米或座为单位，套用技术标准、结构形式相适应的投资估算指标或类似工程造价资料进行建筑工程费估算。
建筑工程费=单位实物工程量建筑工程费指标×实物工程总量
3。概算指标投资估算法。对于没有上述估算指标，或者建筑工程费占总投资比例较大的项目,可采用概算指标估算法。采用此种方法,应拥有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标信息,投入的时间和工作量较大。
建筑工程费=分部分项实物工程量×概算指标
2）设备及工器具购置费估算。设备购置费根据项目主要设备表及价格、费用资料编制，工器具购置费按设备费的一定比例计取。对于价值高的设备应按单台（套）估算购置费，价值较小的设备可按类估算，国内设备和进口设备应分别估算。
3）安装工程费估算。安装工程费一般以设备费为基数区分不同类型进行估算。
1.工艺设备安装费估算.
安装工程费=设备原价×设备安装费率(％）
安装工程费=设备吨重×单位重量（吨)安装费指标
2。工艺金属结构、工艺管道估算。
安装工程费=重量（体积、面积）总量×单位重量（立方米、平方米)安装费指标
3.变配电、自控仪表安装工程估算。
材料费=设备原价×材料费占设备费百分比
材料安装费=材料费×材料安装费率（%)
4）工程建设其他费用估算.有合同或协议明确的费用按合同或协议列入；无合同或协议明确的费用，根据国家和各行业部门、工程所在地地方政府的有关工程建设其他费用定额（规定)和计算办法估算.
5）基本预备费估算。
基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率(％）
6）指标估算法注意事项。
1。影响投资估算精度的因素主要包括价格变化、现场施工条件、项目特征的变化等。因此，在应用指标估算法时,应根据不同地区、建设年代、条件等进行调整。因为地区、年代不同,人工、材料与设备的价格均有差异，调整方法可以以人工、主要材料消耗量或“工程量”为计算依据,也可以按不同的工程项目的“万元工料消耗定额”确定不同的系数。在有关部门颁布定额或人工、材料价差价系数（物价指数)时,可以据其调整.
2。使用估算指标法进行投资估算绝对不能生搬硬套,必须对工艺流程、定额、价格及费用标准进行分析，经过实事求是的调整与换算后，才能提高其精确度.
三、动态投资部分的估算方法
动态投资部分包括价差预备费和建设期利息两部分.动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算，而不是以编制的年静态投资为基础计算。
(一）价差预备费
价差预备费是指为在建设期内利率、汇率或价格等因素的变化而预留的可能增加的费用,亦称为价格变动不可预见费.价差预备费的内容包括:人工、设备、材料、施工机械的差价费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。
价差预备费一般根据国家规定的投资综合价格指数，按估算年份价格水平的投资额为基数,采用复利方法计算.计算公式为：
式中PF-—价差预备费；
n-—建设期年份数；
-—估算静态投资额中第t年投入的工程费用；
f—-年涨价率；
m——建设前期年限(从编制估算到开工建设，单位:年）
（二)建设期利息
建设期利息主要是指在建设期内发生的为工程项目筹措资金的融资费用及债务资金利息。
当总贷款是分年均衡发放时，建设期利息的计算可按当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息,上年贷款按全年计息。计算公式为:
式中—-建设期第j年应计利息;
——建设期第(j—1)年末累计贷款本金与利息之和；
—-建设期第j年贷款金额；
i-—年利率.
四、流动资金的估算
流动资金是指项目运营需要的流动资产投资，指生产经营性项目投产后,为进行正常生产运营,用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法.
(一）分项详细估算法
分项详细估算法是根据项目的流动资产和流动负债，估算项目所占用流动资金的方法.其中,流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款;流动负债的构成要素一般包括应付账款和预收账款。流动资金等于流动资产和流动负债的差额,计算公司式：
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+预付账款+存货+库存现金
流动负债=应付账款+预收账款
流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金
进行流动资金估算时,首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数,然后再分项估算占用资金额。
1）周转次数。周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年（360天）内完成多少各生产过程，即：
周转次数=360/流动资金最低周转天数
各类流动资产和流动负债的最低周转天数，可以参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）的规定。另外，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2）应收账款。应收账款是指企业对外赊销商品、提供劳务尚未收回的资金。其计算公式为：
应收账款=年经营成本（年销售收入)/应收账款周转次数
3）预付账款。预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项,其计算公式为:
预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数
4）存货。存货是指企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗物、维修备件、包装物、商品、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算.仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。其计算公式为：
存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料/分项周转次数
其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数
产成品=（年经营成本-年其他营业费用）/现金周转次数
5）现金.项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。计算公式为：
现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数
年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用—（以上三项费用中所含的工资及福利费用、折旧费、摊销费、修理费和利息支出）
6）流动负债估算.流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务，包括短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款、预提费用和一年内到期的长期借款等.在可行性研究中，流动负债估算可以只考虑应付账款和预收账款两项。计算公式为:
应付账款=外购原材料、燃料动力费及其他材料年费用/应付账款周转次数
预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数
(二）扩大指标估算法
扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验值确定比例。将各类流动资金率乘以相应的费用基数来估算流动资金.一般常用的基数有营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等，究竟采用何种基数依行业习惯而定。其计算公式为:
年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用于项目建议书阶段的估算。
（三)流动资金估算应注意的问题
1）在采用分项详细估算法时,应根据项目实际情况分别确定最低周转天数，并考虑一定的保险系数。对于存货中的外购原材料和燃料，要分品种和来源，考虑运输方式和运输距离，以及占用流动资金的比重大小等因素确定。
2）流动资金属于长期性（永久性）流动资产,流动资金的筹措可通过长期负债和资本金（一般要求占30％)的方式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始筹措，为简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量.其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入生产期间的财务费用，项目计算期末收回全部流动资金(不含利息）。
3）用扩大指标估算法计算流动资金，需以经营成本及其中的某些科目为基数,因此实际上流动资金估算应能够在经营成本估算之后进行。
4）在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，根据上述公式分别估算，而不能直接按照100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得.