第九章-短期资产管理讲课讲稿.doc

第九章 短期资产管理

精品资料
第九章 短期资产管理
一 名词解释
1.营运资本 2.短期资产 3.短期金融资产
4.现金预算 5.现金持有成本 6.现金转换成本
7.信用标准 8.信用条件 9.5C评估法
10.资产证券化 11.经济批量 12.保险储备
13.再订货点 14.订货成本 15.储存成本
二、判断题
1．营运资本有广义和狭义之分，狭义的营运资本又称净营运资本，指短期资产减去短期负债后的余额。 （ ）
2．营运资本具有流动性强的特点，但是流动性越强的资产其收益性就越差。 （ ）
3．拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业单位应该尽量多地拥有现金。 （ ）
4．如果一个企业的短期资产比较多，短期负债比较少，说明短期偿债能力较弱。 （ ）
5．企业持有现金的动机包括交易动机、补偿动机、谨慎动机、投资动机。一笔现金余额只能服务于1个动机。 （ ）
6．现金预箅管理是现金管理的核心环节和方法。 （ ）
7．当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，可采用短期融资策略或投资于有价证券等策略来达到理想状况。 （ ）
8．宽松的持有政策要求企业在一定的销售水平土保持较多的短期资产，这种政策的特点是收益高、风险大。 （ ）
9．在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果长期资产减少而短期资产增加，就会减少企业的风险，但也会减少企业的盈利。 （ ）
10.所谓“浮存”，是指企业账簿中的现金余额与银行记录中的现金余额之差。这个差异是由于企业支付、收款与银行转账业务之间存在时滞，在判断企业现金持有情况时可以不用考虑。 （ ）
11.现金持有成本与现金余额成正比例变化，而现金转换成本与现金余额成本成反比例变化。（ ）
12．在存货模型中，使现金持有成本和现金转换成本之和最低的现金余额即 为最佳现金余额。（ ）
13．企业控制应收账款的最好方法是拒绝向具有潜在风险的客户賒销商品，或将賒销的商品作为附属担保品进行有担保销售。 （ ）
14．赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加賒销量。 （ ）
15.应收账款管理的基本目标，就是尽量减少应收账款的数量，降低应收账款投资的成本。 （ ）
16．企业加速收款的任务不仅是尽量使顾客早付款，而且要尽快地使这些付款转化为可用现金。（ ）
17.收账费用支出越多，坏账损失越少，两者是线性关系。 （ ）
18.要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑其综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响 （ ）
19.订货成本的高低取决于订货的数量。 （ ）
20.在存货规划时，保险储备的存在会影响经济订货批量的计算，同时会影响再订货点的确定。（ ）
三、单项选择题
1.下列属于短期资产的特点的是 （ ）
A.占用时间长、周转快、易变现 B.占用时间短、周转慢、易变现 C.占用时间短、周转快、易变现 D.占用时间长、周转快、不易变现
2.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，则短期资产减少,而企业的风险和盈利( ) A.不变 B.增加 C. 一个增加，另一个减少 D.不确定
3.下列关于现金的说法不正确的是 ( ).
A.现金是指可以立即用来购买物品，支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段
B.现金主要包括库存现金和银行活期及定期存款
C.现金是流动资产中流动性最强的资产，可直接支用，也可立即投人流通
D.现金拥有较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力
4. 紧缩的持有政策要求企业在一定的销售水平上保持( ) 的短期资产， 这种政策的特点是( )
A.较多,收益高,风险大 B.较少；收益高，风险大 C.较多：收益低，风险小D.较少；收益低，风险小
5.在采用5C评估法进行信用评估时，最重要的因素是( ) A.品德 B.能力 C.资本 D.抵押品
6.下列对信用期限的描述中正碥的是( )
A.缩短信用期限,有利于销售收入的扩大 B.信用期限越短，企业坏账风险越大 C.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 D.信用期限越短，应收账款的机会成本越高
7.在下列各项中，厲于应收账款机会成本的是( )
A.坏账损失 B.收账费用 C.对客户信用进行调査的费用 D.应收账款占用资金的应计利息
8.信用条件“2/10，n/30”表示 ( )。
A.信用期限为10天，折扣期限为30天 B.如果在开票后10天〜30天内付款可享受2%的折 C.信用期限为30天，现金折扣为20%. D.如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣
9.现金余缺是指( )与最佳现金余额相比之后的差额。
A.预计现金收人 B.预计现金支出 C.计划期现金期末余额 D.计划期现金期初余额
10.下列关于信用标准的说法不正确的是( )
A.信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求
B.信用标准主要是规定企业只能对信誉很好、坏账损失率很低的顾客给予赊销
C.如果企业的信用标准较严，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本
D.如果信用标准较宽，虽然会增加销售，但会相应增加坏账损失和应收账 款的机会成本
11.企业如果采用较积极的收账政策，可能会( )应收账款投资， 坏账损失( )收账成本。
A.增加，增加，减少 B.减少，减少，增加 C.增加，减少，减少 D.减少,增加，增加
12.经济批量是指( )
A.采购成本最低的采购批量 B.订货成本最低的采购批量
C.储存成本最低的采购批量 D.存货总成本最低的采购批量
13.在对存货采用八法进行控制时，应当重点控制的是( )
A.数量较大的存货 B.占用资金较多的存货 C.品种多的存货 D.价格昂贵的存货
14.某公司每天正常耗用甲零件10件，订货提前期为10天，预计最大曰耗 用量为20件，预计最长收货时间为20天，则该公司的保险储备和再订货点分别 为( )件。
A.150； 250 B. 100； 400 ‘； C. 200； 250 D.250； 150
15.有关适时制的说法，不正确的是( )
A.适时制起源于日本。 B.在适时制下，只有在使用前才要求供应商送货，从而将存货数量减至最少。C.在适时制下，库存没有替代品，其所生产的每一个零部件都必须是合格品D．适时制在按订单生产的制造业中使用得最为广泛。
四、多项选择题
1.下列关于营运资本的说法正确的是 ( )
A .营运资本有广义和狭义之分
B.通常所说的营运资本多指广义营运资本
C.广义的营运资本是指在生产经营活动中的短期资产
D.狭义的营运资本是指短期资产减去短期负债后的余额
E.营运资本的管理既包括短期资产的管理，又包括短期负债的管理
2.企业进行营运资本管理，应该遵循的原则有( )
A.认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需要数量
B.在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金
C.企业应准确确认短期资产和短期负债的数量,以正确确认营运资本的数量
D.加速营运资本周转，提高资金的利用效果
E.合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债 能力
3.现金管理的内容包括( )。
A .编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求 B.节约使用资金，从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入 C.对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款 . D.既保证企业交易所需资金，降低风险，又不使企业有过多的闲置资金 以增加收益 E.用特定的方法确定最佳现金余额，当企业的实际现金余额与最佳现金余额不一致时，设法达到理想状况
4.为了提高现金的使用效率，企业应尽量加速收款，为此，必须满足的要 求有( )
A.尽量使顾客早付款 B.尽量使用预收账款等方法 C.减少顾客付款的邮寄时间 D.减少企业收到顾客开来支票与支票兌现之间的时间E.加速资金存入自己往来银行的过程
5.有效的现金管理方法主要有〔 〕。
A.现金流动同步化 B.合理估计“浮存” C.加速应收账款收现 D.提高转账效率 E.采用最严格的信用政策
6.现金预算的编制方法有（ ）
A.收支预箅法 B.直接法 C.调整净收益法 D.间接法 E.成本分析法
7.在收支预算法下，现金预算的步骤有（ )。
A.编制预计利润表，求出预算期的净收益 B.计算预算期内现金收入 C.计算预算期内现金支 D.计箅现金不足或结余 E.现金融通
8.企业在权衡确定短期资产的最优持有水平时，应综合考虑的因素有〔〉A.风险与收益 B.企业所处的行业 C.企业净利润 D.外部融资环境 E.企业规模
9.短期金融资产的种类有（ ）
A.短期国库券 B.大额可转让定期存单 C.货币市场基金 D.商业票据 E.证券化资产
10.提供比较优惠的信用条件，可增加销售量，但可能会付出一定的代价，
包括（）A.应收账款机会成本 B.坏账成本 C.收账费用 D.现金折扣成本 E.账簿的记录费用
11.评估顾客信用的5C评估法中的“5C”包括()
A.品德 B.能力 C.利润D.资本 E.情况
12.应收账款的管理成本主要包括( )
A.调査顾客信用情况的费用 B.收集各种信息的费用 C.账簿的记录费用 D.应收账款的坏账损失 E.收账费用
13.信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括( )
A.信用期限 B.现金折扣 C.折扣期限 D.机会成本 E.坏账成本
14.现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠，“2/10，n/30-的含义是（ ）
A.如果在发票开出10天内付款，可以享受2%的折扣 B.如果在发票开出10天内付款，可以享受20%的折扣 C.信用期限为30天，这笔货款必须在30天内付清 D.信用期限为10天，这笔货款必须在10天内付清 E.折扣斯限为10天，这笔货款必须在10天内付清
15.下列关于收账费用与坏账损失关系的说法，正确的是()
A.收账费用支出越多，坏账损失越少，两者成反比例的线性关系 B.收账费用支出越多，坏账损失越少，但两者不一定存在线性关系 C.在一定范围内，坏账损失随着收账费用的增加而明显减少，伹当收款用增加到一定限度后，坏账损失的减少就不再明显了. D.在制定信用政策时，要权衡增加收款费用和减少坏账损失之间的得失 E.为了减少坏账损失，可以不断增加收账费用
16.确定订货点，必须考虑的因素是( )
A.平均每天的正常耗用量 C.提前时间 B.预计每天的最大耗用量 D.预计最长收货时间E.保险储备
17有关订货成本，下列说法正确的有（）
A.订货成本是指为订购材料、商品而发生的成本 B.订货成本一般与订货数量无关，而与订货次数有关 C.订货成本与订货数量和订货次数均有关 D.要降低订货成本，需要大批量采购，以减少订货次数 E.要降低订货成本，需要小批量采购，以减少储存数量
18.有关储存成本，下列说法正确的有( )
A.储存成本包括仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等 B.一定时期的储存成本总额，等于该期内平均存货量与单位储存成本之帛C.要降低储存成本，需要小批量采购 D.要降低储存成本，需要大批量采购 E.为了降低存货总成本，订货的数量越少越好
19.有关保险储备，下列说法正确的有 ( )
A.保险储备是为防止存货使用量突增或交货期延误等不确定情况所持有的 存货储备 B.保险储备的存在会影响经济批量的计算 C.保险储备的存在会影响再订货点的确定 D.保险储备的水平由企业预计的最大日消耗量和最长收货时间确定 E.当保险储备增加所带来的缺货成本下降幅度大于储存成本上升的幅度时，增加保险储备是有利的
20.适时制的成功取决于以下几个因素( )
A.计划要求 B.与供应商的关系 C.准备成本 D.其他的成本因素 E.电子数据交换
五、简答题
⒈简述营运资本管理的原则
⒉企业在权衡确定短期资产的最优持有水平时，应考虑的因素有哪些
⒊简述现金管理的目标和内容
⒋简述现金日常管理控制的主要方法
⒌短期金融资产的投资组合决策方法主要有哪些？
⒍简述应收帐款的功能和成本
⒎什么是5C评估法
⒏简述存货ABC分类管理的步骤
六、计算与分析题
1.【资料】某公司有A，B两种备选现金持有方案。A方案现金持有量为 2 000元，机会成本率为12%，短缺成本为300元；B方案现金持有量为3 000 元，机会成本率为12%，短缺成本为100元。 【要求】确定该公司应采用哪种方案。
2.【资料】某公司预计全年需要现金8 000元，现金与有价证券的转换成本 为每次400元，有价证券的利息率为25%。
【要求】计箅该公司的最佳现金余额。
3.【资料】某公司有价证券的年利率为10.8%，每次证券交易的成本为5 000 元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额不能低于2 000元，又根据以往 经验测箅出现金余额波动的标准差为100元。【要求】计箅该公司的最佳现金持有量和现金持有量的最高上限。
4.【资料】某公司的销售全部为赊销，销售毛利率保持不变，应收账款机会 成本率为15%，现有信用政策以及建议的信用政策相关情况分别如下：
当前政策
建议政策
信用条件:30天付淸
信用条件:2/10，n/30
销售收入:20万元
销售收入：25万元
销售毛利:4万元
享受现金折扣的比例：60%
平均坏账损失率:8%
平均坏账损失率：6%
平均收现期：50天
平均收现期：25天
【要求】试判断建议的信用政策是否可行。
5.【资料】某公司每年需要某种原材料600吨，每次订货的固定成本为 8 000元，每吨原材料年储存保管费用为6 000元。每吨原材料的价格为800元， 但如果一次订购超过50吨，可得到2%的批量折扣。【要求】计箅该公司应以多大批量订货。
6.【资料】某企业平均每天消耗甲材料30千克，预计每天最大消耗量为50千克。甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天’预计最长需要13天。
【要求】计箅甲材料的订货点。
7，【资料】某企业全年需用A材料36 000吨，每次订货成本为400元，每 吨材料年储存成本为20元。
【要求】计算该企业的每年最佳订货次数。
8.【资料】某企业的原材料保险储备量为500件，交货期为20天，每天原 材料的耗用量为10件。'
【要求】计算该企业的再订货点。
七、论述题
联系企业管理实际，试论述企业应该如何加强应收账款的日常控制工作。

一、名词解释
⒈营运成本：营业成本有广义和狭义之分。广义的营运资本是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指经营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。通常所说的营运资本多指后者。
⒉短期资产：指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。
⒊短期金融资产：指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的金融资产，包括股票、债券、基金等。
⒋现金预算：在企业的长期发展战略基础上，以现金管理的目标为指导，充分调查和分析各种现金收支影响因素，运用一定的方法合理预测企业未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动。
⒌现金持有成本：即机会成本，是指持有现金所放弃的收益，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例变化。
⒍现金转换成本：即交易成本，是指现金与有价证券转换的固定成本，包括经纪人费用、捐税及其他管理成本，这种成本只与交易的次数有关，而与现金的持有量无关。
⒎信用标准：是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判断标准。
⒏信用条件：是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。
⒐5C评估法：指重点分析影响信用的五个方面的一种方法。这五个方面是品德(character)、能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)和情况(conditions)，因其英文的第一个字母都是C，故称之为5C评估法。
⒑资产证券化：是一种对（金融）资产所有权和收益权进行分离的金融创新，其基本流程是：发起人把证券化资产出售给一家特设信托机构（SPV），或者由SPV主动购买可以证券化的资产，然后由SPV将这些资产汇集称资产池，并以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券。
⒒经济批量：是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量
⒓保险储备：又称安全储备，是指为防止存货使用量突然增加或者交货期延误等不确定情况所持有的存货储备。
⒔再订货点：订购下一批存货时本批存货的储存量。
⒕订货成本：指为订购材料、商品而发生的成本，一般与订货的数量无关，而与订货次数有关。
⒖储存成本：指在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等。
二、判断题
1-5 √√××× 6-10√√×√× 11-15×√√×× 16-20√×√××
三、单项选择题
1-5 CBBBA 6-10CDDCB 11-15BDBAA
四、多项选择题
1ABCDE 2ABDE 3 ACE 4CDE 5 ABC
6ABCD 7BCDE 8 ABDE 9ABCDE 10ABCDE
11ABDE 12ABCE 13ABC 14AC 15BCD
16 ABCDE 17ABD 18 ABC 19ACDE 20ABCDE
五、简答题
1、答：营运资本管理应遵循的原则有：
⑴认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需要数量；
⑵在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金；
⑶加速营运资本的周转，提高资金的利用效率
⑷合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力。
2、答：企业在权衡确定短期资产的最优持有水平时，应考虑的因素有：
⑴风险与收益。一般而言，持有大量的短期资产可以降低企业的风险，但如果短期资产太多，则会降低企业的投资收益率。因此需要对风险和收益进行认真权衡，选择最佳的短期资产水平。
⑵企业所处的行业。不同行业的经营范围不同，资产组合有较大的差异。
⑶企业规模。企业规模对资产组合也有重要影响，随着企业规模的扩大，短期资产的比重有所下降，这是因为：①大企业与小企业相比，有较强的筹资能力，当企业出现不能偿付的风险时，可以迅速筹集资金，因而能承担较大风险。所以可以只使用较少的短期资产而使用更多的固定资产。②大企业因实力雄厚，机械设备的自动化水平较高，故应在固定资产上进行比较多的投资。
⑷外部融资环境。一般而言，在外部市场较为发达、融资渠道较为便利的环境下，企业为了增强企业的整体盈利能力，通常会减少对盈利能力不强的短期资产的投资，这将直接导致短期资产在总资产中比重的降低。
3、答：现金管理的目标在于：如何在现今的流动性和收益性之间进行合理选择，即在保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占有量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。
现金管理的内容包括：编制现金收支计划，以便合理估计未来的现金需求；对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款；用特定的方法确定最佳现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。
4、答：现金日常管理控制的主要方法有：
⑴现金流动同步化。为了尽量减少企业持有现金带来的成本增加和盈利减少，企业财务人员需要提高预测和管理能力，使现金流入和流出能够合理配合，实现同步化的理想效果。现金流动同步化的实现可以使企业的现金余额减到最小，从而减少持有成本，提高企业的盈利水平
⑵合理估计“浮存”。所谓“浮存”，是指企业账簿中的现金余额与银行记录中的现金余额的差额。由于企业支付、收款与银行转账业务之间存在时滞，这会使本应显示同一余额的企业账簿和银行记录出现差异。为了保证企业的安全运转，财务人员必须对这个差异有清楚的了解，以正确判断企业的现金持有情况，避免出现高估或低估企业现金余额的错误。
⑶加速应收帐款收现。应收帐款收现延迟的一部分原因是企业无法控制的，比如银行的操作、邮局的效率等，但有一部分原因是企业应该注意和尽量处理的，比如开户银行的选择、应收帐款的信用政策，等等。企业应该从各个方面努力加速应收帐款的收现，并适合采用一些加速收款技术，如集中银行、锁箱系统、在线支付或自动转账系统等
5、答：短期金融资产的投资组合决策方法主要有;
⑴三分组合模式。在西方一些发达国家，比较流行的投资组合三分法是1／3的资金存入银行以备不时之需；1／3的资金投资于债券、股票等有价证券；1／3的资金投资于房地产等不动产。同样，投资于有价证券的资金也要进行三分，即1／3投资于风险较大的有发展前景的成长性股票；1／3投资于安全性较高的债券或优先股等有价证券；1／3投资于中等风险的有价证券。
⑵风险与收益组合模式。投资者可以测定出自己期望的投资收益率和所能承受的风险程度，然后，在市场中选择相应风险和收益的证券作为投资组合。一般来说，在选择证券进行投资组合时，同等风险的证券，应尽可能选择报酬高的；同等报酬的证券，应尽可能选择风险低的，并且要尽可能选择一些风险呈负相关的证券进行投资组合，以便分散掉证券的非系统性风险。
⑶期限搭配组合模式。期限搭配组合模式就是根据企业不同时期的现金流模式和规律，对短期金融资产的期限进行搭配，进行长、中、短期相结合的投资组合。投资者对现金的需求总是有先有后，长期不用的资金可以进行长期投资，以获得较大的投资收益，近期就可能要使用的资金，最好投资于风险较小、易于变现的使得现金流入与流出的时间尽可能接近，有价证券。同时，通过期限搭配，还可以使得现金流入与流出的时间尽可能接近，从而降低由于到期日不同而造成的机会成本。
6、答：应收帐款的功能是指其在生产经营中的作用，主要有以下方面：
⑴增加销售的功能。在市场竞争比较激烈的情况下，赊销是促进销售的一种重要方式。进行赊销的企业，实际上是向顾客提供了两项交易：①向顾客销售产品；②在一个有限的时期内向顾客提供资金。虽然赊销仅仅是影响销售量的因素之一，但在银根紧缩、市场疲软、资金匮乏的情况下，赊销的促销作用是十分明显的，特别是在企业销售新产品、开拓新市场时，赊销更具有重要的意义。
⑵减少存活的功能。企业持有产成品存货，要追加管理费、仓储费和保险费等支出；相反，企业持有应收帐款，就不需要上述支出。因此，无论是季节性生产企业还是非季节性生产企业，当产成品存货较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把存货转化为应收帐款，减少产成品存货，节约各种支出。应收帐款的成本包括：
⑴应收帐款的机会成本。投放于应收帐款而放弃的其他收入，即为应收帐款的机会成本，这种成本一般按有价证券的利息率计算
⑵应收帐款的管理成本。主要包括调查顾客信用情况的费用、收集各种信用的费用、账簿的记录费用、收账费用等。
⑶应收帐款的坏账成本。指应收帐款因故不能收回而发生的损失。此项成本一般与应收帐款发生的数量呈正比。
7、答：所谓5C评估法，是指重点分析影响信用的五个方面的一种方法。这五个方面英文的第一个字母都是C，故称之为5C评估法。这五个方面是：
⑴品德(character)，只顾客愿意履行其付款义务的可能性。在信用评估中是最重要的因素。
⑵能力(capacity)，指顾客偿还货款的能力。这主要根据顾客的经营规模和经营状况来判断。
⑶资本(capital)，指一个企业的财务状况，这主要根据有关的财务比率进行判断。
⑷抵押品(collateral)，指顾客能否为获取商业信用提供担保资产。如有担保资产，则对顺利收回贷款比较有利。
⑸情况(conditions)，指一般的经济情况对企业的影响，或某一地区的一些特殊情况对顾客偿还能力的影响。通过以上五个方面的分析，基本上可以判断顾客的信用状况，为最后决定是否向顾客提供商业信用做好准备。
8、答：存货ABC分类管理的步骤一般如下：
⑴计算每一种存货在一定时间内（一般为1年）的资金占用额；
⑵计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，变成表格；
⑶根据事先测定好的标准，把最重要的存货划为A类，把一般存货划为B类，把不重要的存货划为C类，并画图表示出来；
⑷对A类存货进行重点规划和控制，对 B类存货进行次重点管理，对C类存活只进行一般管理。
六、计算与分析题
1、解：A方案的现金总成本=2000×12%+300=540
B方案的现金总成本=3000×12%+100=460
因此应选择B方案
2、 解： 最佳现金余额N=-
3、解：投资日收益率 i=10.8%360=0.03%
最佳现金持有量Z* =2000+=7000
现金持有量最高上限U=2000+3×=17000
4、解：销售毛利率=420×100%=20=20%
销售毛利=（25-20）×20%=1
机会成本=（5×+20×）×15%=—0.16
坏账成本=5×6%+20×（6%-8%）=—0.1
折扣成本=25×60%×2%=0.3
净利润=1+0.16+0.1—0.3=0.96
所以建议的信用条件可行。
5、解：经济订货批量Q==40
（1）如果经济批量订货，放弃折扣，总成本为
60040×8000+402×6000+600×800=720 000
（2）如果不按经济批量订货，取得数量折扣，总成本为
60050×8000+502×6000+600×800×（1—2%）=716 400
因此公司应以50吨的批量订货。
6、解：订货点=（50×13+30×10）2=475
7、解：最佳订货次数==30
8、解：再订货点=20×10+500=700（件）

七、论述题
联系企业管理实际，试论述企业应该如何加强应收账款的日常控制工作。
答：⑴加强对顾客信用状况的调查和评估，拒绝向具有较大潜在风险的客户赊销产品，或要求将赊销商品作为附属担保品进行有担保销售，合理执行企业的信用政策。
⑵对已经发生的应收帐款加强监控，运用账龄分析表等方法及时了解应收帐款的质量和回收情况，分析可能存在的坏账损失，对应收账款的恶化做到提早预警，并采取行动以组织进一步恶化，将损失降到最小。
⑶加强收账管理，在成本收益原则下，对于过期的应收帐款根据情况采取不同的催收方式。

仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢10