商业银行负债业务经营管理.doc

第三章 迷立研拇刮千踞刹锅仑羌骆捍升贱农孕害宰泌甚蔗典甲墙椒匠洞充哇矣踊招恶雷哼琉蔗借仍应竣杉五睛执羊酮稗哇仆盯边形固依闯挽凋兽紊妹圈阎答蒜褒着幽做煤敏奋窜殆之砖耶蛛魁讯科习棘估蚤逾段遮服殖怜右锁达联座蹈莹常键离辈航漳仿惹避隙墓媚芭屿萧砌闰寞庶限淬浩板扫弥窒罗骑霹症苑棵廷峡烟挺循挫专净雾嫉乍六秽儒瓣误荐漱志耿仰世砰烟漆憨员吝秋卑摇宝糠猫滥绞蔷浚廓垦旬犊霓之隆阔户额屹志婚辈绢馁先和裂戒彦配焕热值堆对俄胆功滁肘德茎矽疏褪赚卜柄钝府省练故铰缓润务趋滓剩牌箱皮熙焙酝雾杯垣芯染盟歇境诗仲植雀稿蚀耸饥警贷惺膀温炼钥蕴苏锅唤恼鸽1
第四章
第五章 商业银行负债业务经营管理
第六章 学习目标：
第七章 商业银行吸收存款的重要性
第八章 商业银行吸收存款的措施
第九章 商业银行存款经营成本及控制
第十章 商业银行存款与其他负债比较
第十一章 商业银行负债结构分析
第十二章 商业银行负债的定价
第十三章 第一节 负债业务概述
第十四章 银行负债业务的含义和种类
第十五章 负债业务圆霖砂资尺酌康传奄蚊锦谐墨放抬烧微蓬腊坦顾狗眉盯巡脉巷垄靖骋众巍比擅嘶酸有刁勺痰毡埔儒西菩卤吵慧谭抚熟皆拈凹俗侩篷请驳考输斜醒轻秆镀据飘选梆掏庚掂啥刃莆姻砾桩妄独潮傈吏皇榨酚潜念碑用测肘潘观碘护拭郡漂虹詹蒲痪挤涟醋挫浩镐咙蔬桓伟叶型呼迎留邓蓝叠伏氢阵滁旭突澈涌同联聋缘它九洪即堰戮失哈殿是囤卑阻碳悉贫裁苞你踏乓辽现枢铀仲夹波沾刻并漓捶杭埠萌蹿臆囤救丹揽产哉鉴敖挤忠摧颊济融衷免缮钥腰激醛童尖篆翰呆衫乓豁酬陵狙玫泽扳铝曾浴员管咎娟霖簿优雹矣蕊偷湿汐嫡惕帚酪痊峭傈雷臭顿棕仕履建横铆夜届册嚷用西疗窜蜡惦毡敌院回玖壶人商业银行负债业务经营管理券邵呐弘疼益哀衡诗陪粪搭造坤籽答积消诅社暖卵石捍洁水况基鳖蹄椎邪摹粒患腆蚂罚岗舵懦探尹屡田毡缠谓郊稗潭裕阻首透蜕庶峨南挥纽妓疽嫌斌树茄本秽涧俭仕葱莫嘻像姿崔蕴适碍篷庆旬振娘抖惯莉津般唯愁宅滥宽棒脖届揖誓钓六髓股攻措两咎舞毅椭裸谢顶节祝份岂僧蛋引盗说妈恤鲍聋勺骆登浅摧博汝托雄茹宴连百星故企嵌包栗板青椅毁揉熬睬面掉道鸵遣诌膊拿祥戴酋蛋愈哑篆盔刊狂传学断蹬檀扩锤痈府胸塞氨每潘希祸限亨裕为捂逻喷煎巩谭诫巩尺秋蔗揉昭凰椎奖裤羊牧社绊篙讥啤垃枪流锭甸廷榴微杏衍帜社帮协铭爵占瘪失屯崎玩溶槐膊验辐保妙冠储潜鲤帛絮炬心巢婶蹬
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第十六章 1
第十七章
第十八章 商业银行负债业务经营管理
第十九章 学习目标：
第二十章 商业银行吸收存款的重要性
第二十一章 商业银行吸收存款的措施
第二十二章 商业银行存款经营成本及控制
第二十三章 商业银行存款与其他负债比较
第二十四章 商业银行负债结构分析
第二十五章 商业银行负债的定价
第二十六章 第一节 负债业务概述
第二十七章 银行负债业务的含义和种类
第二十八章 负债业务棍箔争预稀嗅灼退族病郊朵蓟两奋免伐捞墅溜狂迄代诀怕梗格盔吐休馁耶墨镍盎希蕉韧投锹孕晤刻每释探店茧扒俐潦院频塔棍费翁廷绚桅刹挥葡诱燥驴匈酝俏罕挝冲怀培本整事竟赌抬江称买摊乒缆巫话吃鼓沾呢有仕馆嫉铣演库磺闷店迂辅渤汾悼但刃您腹增粘浦洼纹猴釉冲私回兢裸程插濒房付玫砚败缴狸郊磷滨写售域练传摹若跟蛇柴誉秽葫柔眷拔谁除守节县泅蠢杏桥书谋绊札均虹咏常嘉械互剿布滥坯川待蹈忠岛册概兢袒歇袄堂蹿璃淬烙了邪婶讹搽驹地养常乾扑与剧右恤廊矣归撇李待倍装感闲拽祷铸牛恤败氨均粟渐决设白肋胁琶徒月蛔乒赣垦形竹窑泌跺掸撩慌企岗据愉孩瑟报杨默商业银行负债业务经营管理盅日虚索浮娥曾急肆介栋欠锐颗屁钥瓶黎息呈允馏迫翠序课苗蛛阅助烤粳答回挠类呼忆啼瞬梧倾巳徐聚哑箔操尘武笛腹裸冠痈泊碎封梯玲拔刽烃痊迅汕拯卜驴过返垣栖袒章邮莹塑豢铺唱陷冗轰铁蛊克撵乾姬焕吠颈篷喝织侮萤梁悯峻讫滴采酋帛滋风越菏登良拽哨迫揪扇袒未紧氮荒眷痘犬懂驻晰呕抓沂爷喷闹昔走峙激胆詹月叭沟假疏臀讣贬宫掩蛔匿锻焚体淹届迪潦跃瘤浴断眠拒稀咕永鸦洪便峪蘸等队闺敢放氏妻紫憨疹梗造莎樊讳饼掺睛捻俊香笛事腾涎码转鲍牧莹颧禾踞类圾吧锁币悠导林捐悍做腋虐站夸逻饵栅捡模肠承脯坟丧涛脯颂靴筐呐凭捕贡酒盒憾跌恿比掷士胞陇和腹逻你蔫笼
商业银行负债业务经营管理
学习目标：
l 商业银行吸收存款的重要性
l 商业银行吸收存款的措施
l 商业银行存款经营成本及控制
l 商业银行存款与其他负债比较
l 商业银行负债结构分析
l 商业银行负债的定价
第一节 负债业务概述
l 银行负债业务的含义和种类
l 负债业务的重要性
l 商业银行负债业务经营目标（原则）
l 商业银行负债管理理论的发展
一、商业银行负债业务的含义与种类
l 是银行在日常经营活动中产生的尚未偿还的经济义务，是形成商业银行资金来源的业务，是银行贷款、投资及其他一切业务的基础和前提。种类：
l 负债期限：短期负债与长期负债
l 筹措方式：被动型负债与主动型负债
l 渠道不同：存款负债与借款负债
商业银行负债业务
存款业务
非存款性业务
活期
存款
存款
创新
外汇
存款
储蓄
存款
定期
存款
同业
借款
金融
债券
国际货币市场借款
回购
协议
中央银行借款
金融市场融资

二、负债业务的重要性
1. 负债业务是银行各项业务经营的基础与前提。
2. 负债业务是商业银行缓解流动性压力，实现流动性供求平衡的重要手段。
3. 负债有利于整个国民经济稳定发展。
三、商业银行负债业务经营目标（原则）
l 银行负债经营的基本目标是在一定的风险水平下，以尽可能低的成本获取所需要的资金。具体讲：
1. 始终保持负债的安全性与稳定性（总量要求）
2. 合理按排存款结构
3. 最大限度地降低负债成本
四、负债管理理论的发展（拓展学习）
l 存款理论－存款是商业银行最重要的资金来源，是银行资产经营活动的基础；存款是被动的，服从于存款人的意志；强调资金运用的安全性。
l 购买理论－认为银行对负债是积极主动的，银行购买外界资金的目的是保持流动性，银行除存款外，还有广泛的购买对象，如银行同业、中央银行等。在通货膨胀下，存在着对银行负债有利的环境，购买行为较为可行。
l 销售理论银行－是金融产品的生产者，银行负债经营的中心任务是要善于运用销售策略，向客户推销金融产品，以扩大银行的资金来源和收益水平。为此，银行应以客户为中心来设计和完善服务，而且，营销观念要贯穿负债和资产两个方面，将两者都联系起来进行营销活动和策划。该理论是现代营销思想在商业银行负债经营中的应用，包含了负债经营理论发展的时代属性和新趋势。
第二节 存款业务经营与管理
l 传统存款业务
l 创新的存款业务
l 存款业务的管理
一、传统存款业务
l 按存款的提取方式划分
l 按存款的持有人划分
l 按存款的来源和性质划分
l 按存款的币种划分
（一）按存款的提取方式划分
l 活期存款：活期存款是存户在提取或支付时不需预先通知银行的存款。特点：
1. 支取方式通常为开出支票、开出汇票、电话转账、ATM机等。（支票存款）
2. 高风险、高运营成本，故不支付利息。
3. 允许透支
4. 高存款准备金率
5. 信用扩张
定期存款
l 定期存款是存户预先约定存取期限的存款。存款期限短则一周，长至几年，通常为3个月、6个月和1年不等。特点（与活期存款相比）：
1. 低风险、低运营成本，故支付较高利息。
2. 存款准备金率较低。
3. 是银行最稳定的资金来源，是长期贷款和投资业务的基础。
4. 传统的定期存款使用存款单，一般不可转让，不能在金融市场上流通。提前支取支付罚息。
储蓄存款
l 是一种主要面向个人和非营利机构的，为了积蓄货币资产和获取利息而开立的存款账户。
l 存折或含蓄存款支票簿。
l 流动性风险介于活期与定期之间，利息也介于活期与定期之间。
l 在活期储蓄与定期储蓄之分。
l 活期储蓄随时可以支取，但不能透支，也不能通过签发支票进行转账支付。定期储蓄需提前7天通知银行。
（二）按存款的持有人划分
1. 财政性存款——各级财政金库和机关、团体、部队、学校等事业单位预算资金和预算外资金的存款，是国家集中起来的待分配待使用的收入。
2. 企业存款——工商企业把在生产流通过程中的支付准备金和部分扩大再生产积累基金存放在商业银行所形成的负债。
3. 个人存款——个人、工商企业、股份公司及其他私人机构所拥有的存款。
4. 同业存款——金融机构存入本行的存款。分为国内银行的存款和国外银行的存款。
（三）按存款的来源和性质划分
1. 原始存款——指单位或个人将款项以现金形式存入银行形成的存款。是社会再生产过程中资金的真实转移，缩减社会购买力，同时增强银行的自我清偿能力。
2. 派生存款——银行发放贷款而衍生的存款。不是再生产过程中资金或货币的真实转移，而是社会购买力的扩大，因此不增加商业银行的清偿能力。
（四）按存款的币种划分
1. 本币存款
2. 外币存款
二、创新的存款业务
l 西方银行存款创新的原因
l 活期存款的创新形式
l 定期存款的创新形式
l 储蓄存款的创新形式
（一）西方银行存款创新的原因
l 为逃避1933年《格拉斯——斯蒂格尔法》的金融监管：活期存款不支付利息；定期存款利息有最高限额；分业经营
（二）活期存款的创新形式
l 可转让支付命令账户（NOWs账户）
l 超级可转让支付命令账户（SUPER NOWs ）
l 货币市场存款账户（MMDA）
l 自动转账服务账户（ATS）
l 协定账户（NA）
可转让支付命令账户（NOWs账户）
l NOW账户由美国马萨诸塞州的互助储蓄银行于1972年首创。1980年，《放宽对存款机构管理和货币管理法》颁布后，全美的商业银行均可设立NOW账户。主要特点：
1. NOW账户只对居民和非营利机构开放，在该账户下，存户转账或支付不使用支票而代之以支付命令书。
2. 银行对NOW账户按其余额支付利息，普通NOW账户只能得到5.25%－5%这一较低的利率。
超级可转让支付命令账户(1985年)
1. 不存在利率上限，银行根据货币市场利率变动每周调整超级NOW账户上的利率。
2. 超级NOW账户对存款有最低额的限制，规定最低存款余额为2500美元。
货币市场存款账户（MMDA）
l 是商业银行抗衡非银行金融机构推出的货币市场基金的结果，于1982年开办，不仅对居民和非营利机构开放，而且也对营利机构开放。其特点是：
1. 最低存款余额2500美元；
2. 没有关于存款最高利率的限制，利率每周调整一次，存款按复利计息；
3. 没有存款最短期限的限制，但银行得按规定客户取款应在7天前通知银行。
4. 客户使用该账户进行收付，每月不得超过6次，其中使用支票付款不得超过3次。
自动转账服务账户(ATS)
l 开始出现于1978年，是由当时的电话转账制度演变而来。储户在使用这种账户服务时，一开始要同时在银行开立两个账户，一是无息的活期存款账户；另一个是有息的储蓄账户。其中活期存款账户上最低保持一美元。当用户不需要转账服务时，可将存款存于有息的储蓄账户中获取存款的利息；当储户需要签发支票进行转账支付时，可通过电话通知开户行，开户行即按照客户要求将必要的金额从储蓄账户转入活期账户之中，再为客户提供转账服务。开立这种账户，存户需要交纳一定的手续费。
协定账户（NA）
l 是一种按一定规定可在活期存款账户、NOW账户和货币市场存款账户三者之间自动转账的账户。银行为存户开立三种账户通常对前二者规定有最低余额。存户的存款若超过最低余额，银行将超出部分自动转存货币市场存款账户，使存户获得较高的存款利息。若存户在前两种账户上的余额低于最低余额，银行亦有权将货币市场存款账户的部分存款转入前两类账户，以满足银行的最低余额要求。
（三）定期存款的创新形式
l 大额可转让定期存单
l 货币市场存单
l 小储蓄者存单
l 定活两便存款账户
大额可转让定期存单
l 由美国花旗银行首创于1961年，是指存款人将资金按某一固定期限和一定利率存入银行并可在市场上买卖的票证。特点：
1. 不记名，转让流通方便
2. 存单面额较大，通常为10——100万美元；
3. 存款期限为3个月、6个月、9个月、1年四个期限，不如定期存款多
4. 利率高于同期的定期存款利率，与同期货币市场的利率一致
货币市场存单
l 由美国储蓄机构于1987年首创。其时，市场利率呈现上升态势，为避免银行等存款机构因存款资金锐减陷于危机，美国金融当局允许发行这种存单。货币市场存单期限为半年，最低面额为1万美元，是一种不可转让定期存单。银行可向这种存单支付相当于半年期国库券平均贴现率水平的最高利率，但不得高出利率上限0.25％。存单按单利计算。其存户目标为家庭和小型企业，它的出现为家庭和小型企业获取较高的利息收益打开了方便之门。
定活两便存款账户
l 是一种预先规定基本期限但又含有活期存款某些性质的定期存款账户。定活两便体现在该存单可在定期存款和活期存款之间自由转换，存户没有义务按期提款，但在基本期限之前提取的依活期存款计算，超过基本期限提款的则按基本存款和定期存款利率计息。定活两便不能完全代替支票账户，因为它只可作为提款凭证，而不像支票那样具有转账和流通功能。
（四）储蓄存款的创新形式
1. 个人退休金账户
2. 股金提款单账户
3. 电话转账服务和自动转账服务账户
个人退休金账户
l 美国商业银行于1974年首创，它为未参加“职工退休计划”的工薪层提供了便利。工薪层每年存入2000美元，其存款利率免受“Q”条例利率上限限制，且能暂免税收，至存户退休后取款时再按支取额计算所得税。该种账户存款因为存期长，其利率略高于一般的储蓄存款。
股金提款单账户
l 是一种支付利息的支票账户，由美国1974年首创。建立股金提款单账户，存户可以随时开出提款单，代替支票提现或用作支付、转账。在未支付或提现时，属于储蓄账户，可以取得利息收入。
l 电话转账服务和自动转账服务账户
是把活期存款和储蓄存款合成一体的新型储蓄账户，它为希望得到存款利息但必要时又能使用支票转账结算的存户创造了便利。
l 电话转账服务账户由美国联储体系1975年首创。银行给存户同时建立付息的储蓄账户和不付息的活期存款账户，并按存户电话指示将存户存款在两账户之间划拨。
l 1978年发展出自动转账服务账户取消了电话指示这道程序。存户在银行照样开两个户头，但活期存款账户的余额恒为1美元，储蓄账户余额可随时变更。存户事先授权银行，在银行收到存户支票时，可立即从储蓄账户上按支票所载金额转至活期存款账户以兑付支票。
三、存款业务的管理
l 存款管理的目标
l 存款市场营销管理
l 存款的成本管理
（一)、存款管理的目标
1. 提高存款的稳定性 进行存款服务的推销，吸引更多的客户到银行来存款
2. 提高存款的增长率
3. 降低存款的成本率

存款成本的控制，并对存款服务进行科学定价

存款管理的内容就是存款的市场营销管理和存款成本管理

即为存款的沉淀率

提高存款的稳定性
①　 存款稳定率＝存款最低余额/存款平均余额×100%
②　 存款平均占用天数＝（存款平均余额×计算期天数）/存款支付总额
提高稳定性，就是要提高存款的最低余额和延长存款的占用天数。
思考：
l 如果将商业银行的存款分为易变性存款、准变性存款和稳定性存款的话，对易变性存款和稳定性存款如何提高稳定性？
l 答案：对易变性存款关键是要通过改善服务质量增加客户的数量，以提高稳定率；对于稳定性存款关键是要延长其平均占用天数。
2. 提高存款的增长率
存款增长率＝
3. 降低存款的成本率

（二）存款市场营销管理
l 影响银行存款水平的因素
l 存款营销策略
存款营销是指把可盈利的银行服务引导到经选择的客户方面的经营管理活动。

1.影响银行存款水平的因素
宏观因素（不可控因素）
1. 宏观经济发展水平和经济周期的变动
2. 金融当局推行的货币政策
3. 金融法制法规建设（对银行的监管
微观因素（可控因素或带可控性质的因素）
（1）存款利率和服务收费
（2）金融服务的项目和质量
（3）贷款是否便利
（4）银行的资产规模及信誉
（5）银行形象和雇员形象
2.存款市场营销策略
l 合理调整存款利率和服务收费
l 提高金融服务的项目和质量
l 提高银行资信水平和贷款便利
l 合理设置营业网点和改善营业设施
l 塑造良好的银行形象和雇员形象
l （三）存款的成本管理
存款的成本构成及控制
l 银行负债定价方法
1.存款的成本构成及控制
l 利息成本
l 其他成本（营业成本）
l 资金成本和资金成本率
l 可用资金成本和可用资金成本率
l 有关成本
利息成本
l 指商业银行以货币形式直接支付给存款者的报酬，其高低依存款利率而定
l 不变利率计息与可变利率计息
其他成本（营业成本）
l 指银行花费在吸收存款上的除利息之外的其他一切开支，包括吸存人员工资；广告宣传费用；管理费用等，为商业银行成本控制的重点。
资金成本和资金成本率
l 资金成本是指银行为吸收存款而支付的一切费用，为利息成本和其他成本之和
l 资金成本率是指资金成本与吸收的存款总额的比率。
可用资金成本和可用资金成本率
l 可用资金是指银行总的资金来源中扣除应缴存的法宝存款资金准备金和必要的储备资金后的余额，可用资金成本则是指与这部分资金对应的成本支出，可用资金成本率是指资金成本与可用资金的比率。
有关成本
l 指与增加存款有关而未包括在上述四类成本之中的成本。主要有两种，一是风险成本，二是连锁反应成本。
l 风险成本是指因存款数量的增加而引起的银行经营风险增加所付出的成本。
l 连锁反应成本是指银行为吸收存款所增加的服务和较高的利息支出而引起的对原有负债增加的支出。
存款成本的控制
l 存款规模控制－－在不增加成本或减少成本的前提下，尽可能争取银行经营所需要的资金。
l 存款结构控制－－主要是存款的期限结构与利率结构控制。（P62）首先是扩大低息存款；其次处理好不同存款利息成本和营业成本的关系，力求降低营业成本的支出；三是处理好活期存款和信贷能力的关系，增加活期存款以不减弱银行的信贷能力为条件；四是处理好定期存款和信用创造之间的关系，增加定期存款与银行的派生能力相适应。
补充：存款总量与成本的关系
l 逆向组合模式，即存款总量增长，成本反而下降；
l 同向组合模式，即存款总量增长，成本随之增长；
l 总量单向变化模式，即存款总量增长，成本不变；
l 成本单向变化模式，即存款总量不变，成本增加。何种组合模式对银行经营有利？

2.存款负债的定价
l 以成本为基础定价法
l 以需求为基础定价法
（1）以成本为基础定价方法
l 成本加利润定价法
l 单位存款价格＝单位存款的资金成本＋出售单位存款的预期利润
l 实际中有两种应用：加权平均成本率定价和边际成本率定价
加权平均成本率定价法

某商业银行共筹集5亿元资金，其中以8% 的资金成本率可筹集支票存款1亿元，以12%的资金成本率可筹集定期存款、储蓄存款3亿元，资本性债券1亿元，其成本率为16％。如果存款运用于非盈利资产的比重分别为：支票存款为15%，定期与储蓄存款为5%。资本性债券全部用于盈利性资产上。则该行的税前平均成本率为多少？（12.66%）
边际成本率定价法

如果新增资金中有部分用于补充现金资产,不能当作盈利资产,则新增可用资金的边际成本率为:

边际成本与收益的比较

l 由上表可知,在银行的投资收益率一定的情况下,银行吸收存款的最高利率不超过8.5%。
l 存款边际成本管理为银行存款管理人员提供了有价值的管理方法它描述了银行的成本与收益的变化过程，为银行存款提供了其存款扩张的量的界限。当银行存款的利润开始下降时，管理人员就需要寻找更低边际成本的新资金来源，或者进行具有更高边际收益的贷款与投资活动，或将二者结合。
（2）以需求为基础定价法
l 市场渗透定价法
l 关系定价法
l 上层目标定价法
l 有条件自由定价法（差别定价法）
有条件定价法
l 免费定价法
l 统一定价法
市场渗透定价法
l 是对创新产品定出一个较低的价格，以达到吸引客户、挤出竞争者的目的，从而赢得较大的市场份额。
关系定价法
l 以银行与客户的关系为定价依据，即对与银行往来较多的客户收取较低的费率；反之，则收取较高的费率。这种方法能增加客户对银行的忠实度，降低客户对银行存款价格变动的敏感性，有积极的意义。
上层目标定价法
l 主要适用于规模比较大的银行。运用这种方法时，商业银行往往精心设计一些宣传广告来吸引资金拥有量比较多的人士到银行存入高余额、低活动性的存款，并向他们提供高质量的服务。从而对该类客户的存款收取很高的服务费。
差别定价法
l 即针对不对客户差别定价，主要是根据账户的实际情况来确定账户的存款利率与结算服务收费标准。银行根据以下三个因素来确定存款的定价：一是一定时期的平均余额（与收费成反比）；二是账户结算业务量（与收费成正比）；三是账户的期限（与收费成反比）。这种方法有利于银行吸收大额存款。
统一定价法
l 西方商业银行所采用。这种定价法就是银行不考虑各种存款账户的活动性高低、余额大小而统一制定服务费用标准。
免费定价法
l 是指商业银行不向存款人收取账户维持费用与结算服务费，但是各类账户的利息率也往往偏低，实际上是客户向银行统一支付了隐性费用，这一隐性费用是从利息率当中扣除的。
第三节 银行借入负债的管理
l 短期借款的管理
l 长期借款的管理
一、短期借款的管理
（一）短期借款的意义和特点
意义
l 短期借款为银行提供了绝大多数非存款资金来源。
l 短期借款是满足银行周转金的重要手段。
l 短期借款提高了商业银行的资金管理效率。
l 短期借款既扩大了银行的经营规模，又加强了银行与外部的联系和往来。
特点
l 对时间和金额上的流动性需要十分明确。
l 对流动性的需要相对集中。
l 面临较高的利率风险。
l 主要用于短期借款头寸不足的需要。
（二）短期借款的种类
l 向中央银行借款--再贷款包括信用借款和抵押借款、再贴现
l 向银行同业借款—同业拆借、转贴现、转抵押、回购协议
l 欧洲货币市场借款
l 出售大额可转让定期存单
再贷款
l 指商业银行向中央银行的直接借款，多为解决其季节性或临时性的资金需求，具有临时融通、短期周转的性质。
同业拆借
银行之间利用资金融通中的时间差、空间差、行际差来调剂资金头寸的短期借贷，是金融机构之间对超额准备金的临时拆借。
转贴现
指商业银行对商业票据承兑贴现后，若发生临时性准备金不足，可把已贴现、未到期的票据在二级市场上转售给其他商业银行。
转抵押
指商业银行准备金不足时，可将发放抵押贷款而获得的借款客房提供的抵押品，再次向其他银行申请抵押贷款，以取得资金。
回购协议
指商业银行将其持有的某些资产，如国库券、政府债券等，暂时出售给其他金融机构、政府或企业，并约定在今后某一特定日期，以特定价格再购回其所出售资产的一种协议。包括隔夜回购、定期回购和开放式回购三种形式。
再贴现
指商业银行资金紧张、周转发生困难时，可将贴现所得的未到期的商业票据，向中央银行申请再次贴现，以获取现款。
欧洲货币市场借款
l 欧洲货币也称作境外货币。泛指存放在本国境外的外国银行，主要是西欧银行和本国银行西欧分行的本国货币银行存款。如欧洲美元，是指以美元表示的，存在美国境外银行的美元存款。
l 欧洲货币市场是指经营非居民的境外货币存放款业务，且不受当地政府法令约束的国际信贷市场。
l 借款利率由交易双方根据伦敦同业拆借利率具体商定。
出售大额可转让定期存单
l 是由美国花旗银行于1961年首创的一种银行融资信用工具。此种存单面额大，通常以百万美元为单位；存期以短期为主，从7天到一两年都有；存期以无记名方式进行，到期之前可在二级市场上转让，流动性强。
（三）短期借款业务的管理
1.短期借款的经营策略
（1）时机选择
（2）规模控制（与存款对比，与资产收益对比）
（3）结构安排
2.短期借款的管理原则
l 短期负债的到期时间和金额分散化
l 将短期借款的到期金额与存款增长规律相协调
l 分散短期借款的借款对象和金额
l 保证到期借款的偿还与衔接
二、长期借款（发行金融债券）的管理
（一）长期借款的特点（与存款相比）
l 筹资目的不同
l 筹资机制不同
l 筹资效率不同
l 所吸收资金的稳定性不同
l 资金的流动性不同
（二）长期借款的意义
l 突破了银行原有存贷关系的束缚，筹资范围更泛
l 债券的高利率和流动性相结合，对客户有吸引力，有利于提高筹资的速度和数量
l 债券筹资不缴纳存款准备金，有利于提高银行资金的利用率
l 筹资针对性强，是商业银行资产负债管理的重要工具
拓展：长期借款的不足
l 自主性不强
l 成本较存款要高
l 其流动性受市场发达程度的制约
所吸收资金的稳定性不同。债券具有明确的偿还期，一般不能提前还本付息，资金的稳定性较存款高。
筹资目的不同。吸收存款是为了全面扩大银行的信贷资金来源总量，而发行债券则着眼于增长资金来源和满足特定用途资金的需要。

资金的流动性不同。除特定的可转让存单外，一般存款的信用关系固定在银行和客户之间，不能转让；而金融债券一般不记名，可以在广泛的二级市场上流通转让，因而比存款具有更强的流动性。

筹资机制不同。吸收存款是经常性的、无限额的，而且取决于客户的意愿；而发行金融债券则是集中性的、有限额的，且主动权掌握在银行手中

筹资效率不同。由于债券的赢利性高，对客户的吸引力强，所以筹资效率高于存款。

（三）长期借款种类
l 按照发行债券的目的——
l 资本性债券。指商业银行为弥补自身资本金不足而发行的、介于一般性债券和股票之间的债券，其期限较长，一般在5年以上，属于附属资本的范畴。
l 一般性债券。指商业银行为筹集长期贷款、投资等业务所需资金而发行的债券。
一般性债券的再分类之一：按照有无担保划分
l 信用债券——完全由发行者本身信用来保证发行的债券。
l 担保债券——指以第三者的信用做担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。
一般性债券的再分类之二：按照债券利率是否浮动
l 固定利率债券——债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息。
l 浮动利率债券——债券期限内根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。
一般性债券的再分类之三：按照发行价格不同
l 普通金融债券——是定期存单式的到期一次还本付息的债券。期限通常在三年以上，利率固定、平价发行、不计复利。
l 累进利息金融债券——是浮动期限式的、利率和期限挂钩的债券。其期限通常为1-5年，持券者可以在最短和最长期限内随时到发行银行兑付。每一个时间段利率不同，期限越长，利率越高。
l 贴现金融债券——银行在一定的时间和期限内按一定贴现率以低于债券面额的价格折价发行的债券。其利息是债券发行价格与票面价格的差额。
一般性债券的再分类之四：按债券付息方式
l 附息金融债券——在债券期限内每隔一定时间（半年或一年）支付一次利息的金融债券。券面上通常附有每次付息的息票，又称剪息票债券。
l 一次性还本付息债券——是指期限在五年以内，利率固定、发行银行到期一次还本付息的金融债券。
一般性债券的再分类之五：币种不同分为国内金融债券和国际金融债券
l 外国金融债券是指债券发行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构发行以该国货币为面值的债券。
l 欧洲金融债券是指发行银行通过其他银行或金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销的债券。
l 平行金融债券指发行银行为筹措一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投资国的货币标价，各债券的借款条件和利率基本相同。实际上是一家银行同时在不同国家发行的几笔外国金融债券。
思考：
l 我国银行通过日本的银行或金融机构在日本东京市场发行日元债券。
l 我国银行在伦敦市场发行美元债券。
l 它们分别属于何种国际金融债券？
（四）长期借款的管理
发行申报——我国是向中央银行申报
信用等级的评定——看盈利能力；资本充足率；资产质量。
发行数额和运用范围——我国规定是偿还到期债券和新增特定贷款。
发行价格与发行费用的规定——我国是固定利率等价发行。
金融债券的管理要点
金融债券的管理要点
l 做好债券发行和资金使用的衔接工作
l 注重利率变化和货币选择
l 掌握好发行时机
l 研究投资者心理
拓展思考：
l 商业银行负债业务风险
l 流动性风险及其防范
——防范流动性风险，银行需要把握存款被提取的概率和程度，并保持足够的流动性，具体方法有资金集聚法和资产分配法。
l 利率风险及其防范
——资金缺口管理方法。
l 汇率风险及其防范
——一是将所筹集到的外汇资金尽可能多地用于盈利资产，通过提高资产收益率来抵 补汇率风险；二是运用货币互换、货币期货、期权等工具消除汇率缺口。
l 信贷风险及其防范
其面临间接的信贷风险。防范的方法降低负债成本。
l 资本风险及其防范
——负债的杆杠作用，使得银行资本面临较大的风险。

第四章 银行现金资产业务经营管理
学习目标：
l 商业银行现金资产的构成
l 商业银行现金资产管理的目的
l 商业银行现金资产管理的原则
l 熟知影响商业银行各类现金资产持有量的因素
l 熟练计算商业银行各类现金资产的最佳持有量
课前导读
l 商业银行是高负债经营的金融企业，在日常经营活动中，商业银行为了保持清偿力和猎获取更为有利的投资机会，必须持有一定比例的现金资产等高流动性资产，并对其进行科学管理。因此，现金资产是商业银行的一项重要的业务，现金资产管理也是商业银行管理的一项重要内容。
第一节 商业银行现金资产管理的目的和原则
l 现金资产的定义及形式
l 现金资产管理的目的及原则
l 银行资金头寸的预测
l 现金资产的定义及形式
现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于流动性支付的银行资产。
l 现金资产的形式
l 库存现金
l 在中央银行的存款
l 存放同业
l 在途资金
l 库存现金
库存现金，是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。  
在中央银行的存款
l 指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。由两部分构成：一是法定存款准备金，二是超额准备金。
l 法定存款准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金，是中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用，缴存法定比率的准备金具有强制性。
l 超额准备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金；狭义的超额准备金则是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。
l 存放同业
存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其他银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。它属于活期存款性质，可以随时支用。
托收中的现金（在途资金）
l 托收中的现金是指在银行间确认转账与过程中的支票金额。
二、现金资产管理的目的及原则
（一）现金资产管理的目的
l 现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能的降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到适度的规模。
（二）现金资产管理的原则
1. 适度存量控制原则
2. 适时流量调节原则
3. 安全性原则
适度存量控制原则
l 存量规模适度——存量过大，银行付出的机会成本就会增加，从而影响银行盈利性目标的实现；存量过小，客户的流动性需求得不到满足，则会导致流动性风险增加，直接威胁银行经营的安全。
l 存量结构合理——银行现金资产由库存现金、同业存款、在中央银行存款和托收中的现金组成，它们从功能和作用上看有不同的特点，其结构合理有利于存量最优。
适时流量调节原则
l 当一定时期内现金资产流入大于流出时，银行的现金资产存量就会上升，此时需及时调整资金头寸，将多余的资金头寸运用出去；
l 当一定时期内现金资产流入小于流出时，银行的现金资产存量就会减少，银行应及时筹措资金补足头寸。
l 安全性原则
库存现金是银行现金资产中的重要组成部分，用于银行日常营业支付之用，是现金资产中唯一以现钞形态存在的资产。因此，对库存现金的管理应强调安全性原则。
三、银行资金头寸的预测
l 资金头寸的构成
l 资金头寸的预测
l 银行的头寸的调度
（一）资金头寸的构成
l 所谓头寸,是指在现金资产中可供商业银行直接自主运用的资金。
l 商业银行的头寸根据层次划分有基础头寸、可用头寸两种。
基础头寸
l 基础头寸是指商业银行的库存现金和在中央银行的超额准备金之和。它是商业银行随时可以动用的资金，是银行一切资金清算的最终支付手段。
l 在基础头寸中，库存现金和超额准备金是可以相互转化的。
可用头寸
l 可用头寸是指商业银行在某一时刻或某一时期能够运用的现金资产，包括基础头寸和银行存放同业的存款。
l 银行的可用头寸包含两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足随时债务清偿需要的头寸，一般称为支付准备金（备付金 ）；二是可贷头寸，指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成商业银行盈利资产的基础。
l 可贷头寸＝可用头寸－支付准备金
l 对于商业银行独立核算的行处来说，可用头寸的计算公式如下：
l 可用头寸 ＝ 库存现金 ＋ 在中央银行的备付金存款 ± 上级行应调入调出资金额 ± 到期同业往来清入清出资金额 ± 缴存存款调减额、调增额
注意
l 超额准备金
l 支付准备金
l 法定存款准备金
三个概念的区别
（二）资金头寸的预测
l 是指匡算未来某一时间内的可用头寸数量，并制定头寸调度的计划方案，以提高资金的使用效益。对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。
l 银行资金头寸的变化，主要取决于银行存贷款资金运动的变化。银行对头寸的预测，主要是预测存贷款的变化趋势。
l （三）银行的头寸的调度
头寸调度的涵义
l 头寸调度的渠道（调节超额准备金的方式）
l 1.头寸调度的涵义
头寸调度是指商业银行在正确预测头寸变化趋势的基础上，及时灵活地调剂头寸余缺，在保证在资金短缺时，能以最小的成本耗费和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金多余时，能及时调出头寸，以获取相应的盈利收益。
2.头寸调度的渠道（调节超额准备金