工商管理背诵版6-8.doc

第6章技术创新管理
第一节技术创新含义、类型与过程
1、创新的含义与五种情况
含义：把生产要素和生产条件的新组合引入生产体系，目的为了获取潜在的利润。
五种情况：产品创新、工艺创新、市场创新、开发新的资源、组织管理创新
2、产品创新的含义与类型
含义：给用户提供新的或更好的服务而发生产品技术变化。
类型：重大创新、渐进创新
3、工艺创新的含义与类型（和产品创新相同）
产品创新和工艺创新的区别：①产品创新能制造产品的差异化，工艺创新可以降低企业的成本；②工艺创新通常伴随着组织结构和管理系统的重大变革，产品创新独立与组织系统实施的；③工艺创新相对系统，产品创新相对独立；④产品创新主要是向市场提供产品，工艺创新只在少数情况下向市场提供产品；⑤产品创新的成本费用通常通过产品的销售收入很快得到价值补偿，工艺创新的成本费用多数情况下是通过折旧、生产率提高后得到价值补偿。⑥产品创新频率由高到底递减，工艺创新频率呈峰状
4、原始创新、集成创新和引进消化吸收创新的含义
根据创新模式的不同分类。
①原始创新：主要集中在基础科学和前沿技术领域，本质属性是原创性和第一性；
②集成创新：主题是企业，所应用到的所有单项技术都不是原创的，都是已经存在的，其创新之处在于对这些已经存在的单项技术按照自己的需要进行了系统集成并创造出全新的产品或工艺。
③引进、消化吸收再创新：利用和重引进的技术资源，在消化吸收的基础上完成重大创新。与集成创新的不同：集成创新的结果是一个全新的产品，而引进、吸收再创新的结果是产品价值链某个或者某些重要环节的重大创新。
三者之间的关系：是三个有机组成部分，也是一个必然发展过程。
5、国家创新体系的含义
指由公共机构和私人机构组成的网络系统，强调系统中个行为主体的制度安排及相互作用。其功能是优化创新资源配置，协调国家的创新活动。
6、我国国家创新及其六个系统和四个平台基础
六个系统：①以政府为主导的管理调控体系；②以企业为主体，产学研互动的技术创新体系；③以科研机构和大学为主体的科学创新体系；④以中介机构为纽带的科技服务体系；⑤军民结合的科技创新体系；⑥具有地域特色的区域区域创新体系。
四个基础：①科技信息、公共数据、技术交互与军民共享平台基础；②适应创新发展的人才基础；③有利于创新的政策法规基础；④加法创新活力的文化基础。
第二节技术创新组织与管理
1、直线制组织、事业部制组织、矩阵组织结构与技术创新的互动关系
①直线制：直线制以工作为原则形成，适用于规模较小，生产技术简单的企业。研发部门独立于其他部门之外。这种结构缺乏横向联系、权力过分集中、变化反应慢、不利于产品创新。
②事业部制：依据对象原则建立的，适合大中型企业。将创新过多的分散在各个事业部中，不利于创新经验的积累。适宜于产品创新，不适合工艺创新。
③矩阵：又称规划-目标组织结构。能够同时体现事业部制与职能制组织结构特征。适合于工艺创新、产品创新。
2、内企业家：指企业为了鼓励创新，允许自己的员工在一定限度的时间内离开本职岗位，从事自己感兴趣的创新互动，并且可以利用企业的现有条件。
3、创新小组的特点
含义：为完成某一创新项目临时从各部门抽调若干展业人员而成立的一种创新组织形式。
特点：①针对复杂的技术难题或较简单小型的技术项目，组成人员少，工作效率高；②由企业研发、生产、营销和财务等部门人员组成，完成之后解散；③开放性组织；④具有明确的创新目标和任务，高层充分授权；⑤双重领导，简单矩阵结构；⑥内部不存在严格意义上的上下级关系，多位扁平型，自由联合体，体制灵活，适合中小企业。
4、新事业部的内涵
指大型企业为了开创全新事业而单独设立的组织形式，是独立于现有企业运行体系之外的分权组织。是固定性组织。
5、企业技术中心的地位
是大中型企业实施高度集中管理的科技开发组织，在本企业科技开发活动中，起着主导和牵头作用，具有权威性，处于核心和中心地位。
6、产学研的主要模式
①高等院校、科研机构把科技成果有偿转让给企业；②高等院校或科研机构和企业组建共担风险的技术经济组织；（最主要形式）③高等院校、科研机构自办企业或将两个或两个以上产学研单位重组为一个规模更大、结构更加合理，功能更加全面的法人单位。
7、企业联盟的主要特点
也成动态联盟或虚拟企业，指两个或两个以上对等经济实体。主要形式是技术联盟。
特点：目标产品性、优势性、动态性、连接的虚拟性、组织的柔性、结构的扁平性。
模型：星形模式、平行模式、联邦模式
8、企业研发管理体系的含义及内容
主要由组织结构、项目管理、工作流程、技校管理等内容构成。
9、研发项目的类型：国家级、省级、企业级。
10研发项目管理实施过程及其阶段
概念阶段、开发阶段、实施阶段、结束阶段
第三节技术转移与技术交易
1、技术转移的含义与特征、规律
含义：指技术在国家、地区、行业内部或之间以及技术自身系统内输出与输入的活动过程。
特征：①是一种知识的传播与扩散，有偿转移。②是个复杂的过程，具有综合性；③具有产业特征；④建有技术创新和制度创新的双重特点，致力于资源的优化组合。
规律：①梯度最小律②信息传递律③人才载体律④适用律⑤引力最大律⑥创新发展律⑦风险律⑧保密与传播矛盾律⑨加速率
2、技术扩散、技术转让、技术引进的含义
技术扩散：一国范围内、新技术、纯概念
3、技术许可证、产学研联盟、设备和软件购置、信息传播、技术帮助、技术交流和人员流动、创办新企业、技术并购及其优缺点。
是技术转移的实现途径。
技术许可证：技术转让。
产、学、研联盟：优点：充分利用和作者的资源，补充自己的不足，减少成本和风险。缺点：组织之间目标不同，难以形成良好的合作关系。
设备和软件购置：能快速的获取现有的技术，风险小；缺点：新设备可能不适应企业现有环境，企业需要在组织上变化，成本较高。
信息传播：成本低、速度快、简单易行；缺点：无法获取完整系统信息、关键技术。
技术帮助：能满足关键时刻企业特殊需求、减少技术成本、促进技术交流；缺点：难以找到合适的专家参与，管理较困难。
技术交流和人员流动：优点：成本低，增进互相了解。缺点：有可能干扰单位内部正在进行的活动，造成信息、技术外流。
创办新企业：优点：转化速度快、易于成功、可能获取更大的收益；缺点：风险大，难以获得风险投资，不易形成规模经济。
技术并购;适合大公司
4、技术交易的含义与特点
特点：技术买卖的标的不是有形的商品；转让的是技术的使用权；技术出口不是直接目的；技术贸易比商品贸易复杂，尤其是国际贸易。
5、国际技术贸易的涵义、内容、基本方式
专利、商标、工业产权、专有技术
基本方式：单纯的技术贸易（许可贸易、专有技术转让、技术协助）
混合的技术贸易（合作生产、合资经营、补偿贸易、工程承包、装配生产、交钥匙工程、租赁贸易、特许专营）
6、工业产权、专有技术的含义
专利权和商标均属于工业产权，工业产权和版权合称为知识产权。
专有技术：在实践中已经使用过了的没有专门的法律保护的具有秘密性质的技术知识、经验和技巧。
7、许可贸易及其标的内容，
专利许可、商标许可、计算机软件许可和专有技术许可
8、特许专营的含义及其特点
双方仅是一种买卖关系。
第四节技术创新与知识产权管理
1、知识产权的含义与特征
含义：知识产权指人们对其智力劳动成果所享有的民事权利。
范围：著作权、专利权、商标权、商业秘密、其他有关知识产权
特征：①专有性、②地域性、③时间性、④知识产权的获得需要法定的程序、⑤知识产权主体权力具有财产和人身双重权利
2、企业知识产权保护的法律选择策略
知识产权的法律法规：《专利法》、《商标法》、《著作权法》、《反不正当竞争法》、《合同法》
排他性、费用、保护期、风险
3、知识产权法保护科技成果属性比较

排他性
费用
保护期
风险
专利法
强
高
中
无
版权法
弱
低
长
中
技术秘密
中
中
长
低
合同法
若
中
长
低
商标法
无
高
长
长
4、 ①技术开发合同：委托开发合同、合作开发合同；
②技术转让合同：专利权转让合同、专利申请权转让合同、专利实施许可合同、技术秘密转让合同、
③技术咨询合同、④技术服务合同的含义
例题：
1、创新模型和研发组织对应关系
企业实验室—技术推动；业务单元—需求拉动；研发项目—交互
2、三种结构模式的优点：
直线职能制：命令统一、职责明确、组织稳定
事业部制：有利于回避风险、内部控制和专业管理
矩阵制：密切配合、反应灵敏、节约资源、高效工作
3、三种结构模式的缺点：
直线职能制：缺乏横向领导
事业部制：内部合作沟通差
矩阵制：双重领导
4、企业联盟模式：
星形模式：适合垂直供应链性的企业
平行模式：联合开发及长远战略合作
联邦模式：可用于高新技术产品的快速联合开发
5、保护专有技术引用的法律：合同法、防止侵权行为法、反不正当竞争法和刑法。
6、技术服务和咨询的范围和内容：产品开发、科技管理、技术改造、工程建设。
7、含有知识产权和专有技术转让的设备成交价格包括：设备的生产成本、设备生产的预期利润、与设备有关的专有技术的价值。
8、企业的核心竞争力以技术创新能力为核心。
9、（静态技术）是企业创新能力的基础。
10、企业战略决策能力决定了企业主要资源的配置，从而决定了企业未来的发展方向。
11、现代企业的两大功能：营销、创新。
12、技术创新的特征有累积性、创造性、效益性、风险性。
13、产品创新是指技术上有变化的产品的（商业化）。
14、企业内在的动力是企业进行技术创新的根本动力，源于企业的创新主体地位和企业家及其精神。
15、企业家是技术创新的推动者。
16、创新技术采用者通常不是国家机关。
17、企业核心竞争力的特征：途径依赖性和累积性、粘滞性、暗默性、组织结构性。
18、产品创新构思评价的内容：市场潜力、市场变化趋势、市场稳定性、创新产品的资源可持续性、创新产品迅速实现商品化的可能性。
19、国内企业技术中心的研究项目：核心技术、边缘技术、防御型
20、创新过程中的主要活动：信息收集和处理、创新环境建设、提出创新方案、解决各种技术问题、指挥协调
21、对应创新过程中关键成员扮演的角色：
创新思想家；技术看门人、市场看门人、项目拥护人（企业家）、项目管理者、项目协调者（企业领导层）
22、技术创新风险在过程中的高度不确定性，具体表现为：技术上的不确定性、市场的不确定性、投资的不确定性
23、技术创新在技术上的不确定性：技术本身的不成熟、政策法规的不确定性、辅助技术的却少、技术的飞速变化和市场的激烈竞争。
24、及时创新在市场上的不确定性：市场需求的变化、市场预测的不准确、模仿的存在、技术引进的冲击
25、新时期我国国家创新体系的系统：技术创新系统、科学创新系统、科技创新体系、科技服务系统、管理调控体系、区域创新体系。
26、企业技术创新风险转移：财务转移、客体转移。
第7章人力资源规划与薪酬管理
第一节人力资源规划
1、人力资源规划的内容
目标、任务、政策、步骤及预算
规划的制定程序：①收集信息；②需求和供给预测；③制定规划、计划；④实施与效果评价
2、需求预测方法、供给预测方法
需求：管理人员判断法、德尔菲法（20人）、转换比率法、一元回归分析法
供给：人员核查法、管理人员接续计划法、马尔可夫模型
3、人力资源需求预测的转换比率法和一元回归分析
转换比率分析法：根据历史数据，把企业未来的业务活动量转化为人力资源需求的预测方法。关键点是找出企业业务增量与人力资源增量和企业主体人员与辅助人员的比例关系。
一元回归分析:Y=a+bX
b= a=
4、人力资源供给预测的马尔可夫模型
思路：找出企业过去在某两个职务或岗位之间的人事变动规律，以此推测未来企业中这些职务或岗位的人员状况。5-10年为一个周期，周期越长，准确性越高。
5、企业进行外部供给预测应考虑的因素：
①本地区人口总量与人力资源供给率；②本地区人力资源构成；③宏观经济形势和预期失业率；④本地区劳动力市场的供求状况；⑤行业劳动力市场供求状况和职业市场状况
第二节员工招聘
1、员工招聘的原则：信息公开原则、公正平等原则、效率优先原则、双向选择原则
2、招聘信息的发布原则：广泛、及时、层次、真实、全面、
3、企业员工招聘的内部渠道的涵义、形式、优点和不足
形式：晋升、职位转换
优点：①给员工晋升提供机会，调动员工积极性，防止人才外流②对聘任者了解，降低失误；③减少费用；④提高员工的种程度；⑤有助于企业挑选培养各层次的管理者和接班人。
不足：①导致“近亲繁殖”；②不利于创新；③必然产生另一职位空缺；④导致部门之间、员工之间矛盾；⑤协调不好，容易造成员工的不满和效率的降低
4、企业员工招聘的外部渠道的涵义、形式、优点和不足
形式：媒体广告招聘、人才招聘会、校园招聘、猎头公司招聘、互联网招聘、海外招聘和申请人自荐等
优点：①能够补充新鲜血液；②可能招聘到更优秀的人才；③能够使企业快速的招聘到企业急需的人才；
不足：①有一定的风险性；②给内部应聘员工的积极性造成打击；③新员工需要较长的调整期熟悉工作
5、招聘中常用的测试方法：
心理测验：①成就测验②倾向测验③智力测验④人格测验⑤能力测验
知识考试、情景模拟考试、面试。①②③④⑤
第三节薪酬管理
薪酬的构成

薪酬制度设计的原则：公平原则、竞争原则、激励原则、量力而行原则、合法原则
工作分析：分析每一职位对员工知识、技能、心理和心理素质以及其他任职资格的要求。
职位评价：对企业中各类职位的相对价值进行排序
等级划分：经过职位评价后，按照一定规则来划分职位等级
1、基本薪酬制度的设计方法
一、以职位导向的基本薪酬设计
①职位等级法：将职工的职位划分为若干级别
优点：简单易行、成本较低
缺点：不能有效激励员工
适用于规模小的企业。
②职位分类法：把职位划分若干类：管理类、技术类等，根据各类职位对企业的重要程度和贡献确定每一类职位中所有员工的薪酬水平。
优点：简单易行、可做到同职同薪。
缺点：职位分类时科学划分依据不足，容易造成内部不公平。
适用于专业化程度较高、分工较细、工作目标较为明确的企业
③计点法：找出各类职位中包含的共同“付酬因素”，再把付酬因素划分为若干等级，再分配数值。
优点：客观地找出付酬因素，科学分级，体现内部公平
缺点：复杂，需要专家帮助，成本较高
④因素比较法：找出付酬因素，用具体的薪金值表示职务价值
优点：全面考虑职位价值、具有较强的灵活性
缺点：复杂难度大、需要专家、成本高、不容易被员工理解
二、以技能为导向的基本薪酬设计
①以知识为基础的基本薪酬制度设计方法：据哟高文凭的员工工作效果更好，可以承担更高要求的工作；同工不同酬。
适合企业职能管理人员。
②以技能为导向：适合工作在生产和业务一线员工。
2、激励薪酬制度的设计方法
①奖金制度的设计：绩效奖金、建议奖金、特殊贡献奖金、节约奖金
②员工持股：股票期权
③分红：也称利润分享计划，超过目标利润部分
第四节员工流动管理
员工流动分类：
①主动性：自愿流动、非自愿流动
②流动边界是否跨越企业：流入、流出、内部流动
③流动走向：地区流动、层级流动、专业流动
④个人主观原因：人事不适流动、人际不适流动、生活不适流动
1、勒温的场论：个人能力与条件、所处环境直接影响工作绩效
B=f(p,e) B个人绩效；p个人的能力和条件；e所处环境
2、卡兹的组织寿命学说：组织的寿命长短与组织内信息沟通情况及获得成果的情况有关。一年半至五年信息沟通水平最高。流动间隔应大于2年。
3、库克曲线：从如何更好的发挥人的创造力的角度，论证人才流动的必要性。创造力峰值持续一年，创造力较强的时期为四年。十一条S形曲线。

4、中松义郎的目标一致理论：

解决途径：个人目标向组织目标靠拢；人才流动
5、员工内部调动及其管理
指员工在企业中横向流动，再不改变薪酬和职位等级的情况下变换工作。
6、职务轮换及其管理
又称轮岗，根据工作要求安排新员工或具有潜力的管理人员在不同的工作部门工作一段时间，通常1到2年，丰富工作经验。
缺点：停留时间短，缺乏岗位意识、责任感；影响部门工作效率；容易在多个部门造成更坏的影响。
7、晋升及其管理：原则：晋升过程正规、平等透明；晋升选拔注重能力；对能力的评价要注重对员工技能、绩效、经验、适应性以及素质等因素的综合考察。
8、降职及其管理
第8章企业投融资决策及重组
第一节筹资决策
1、资本成本的概念及内容：用资费用、筹资费用
2、个别资本成本率的计算
个别资本成本率：企业用资费用与净筹资额的比率。K=
个别资本成本率的高低取决于：用资费用、筹资费用、筹资额
①长期债权：a长期借款：Kl=
如果筹资费用忽略不计：Kl=Rl(1-T) Rl利息率
b长期债券Kb=
②股权资本成本率
A普通股:P0=
P0融资净额，Dt第t年股利， KC普通股成本率
股利固定：KC=；固定增长股利：KC=+G
B优先股: KP=
C留用利润:和普通股相同
3、综合资本成本率的计算:KW=
4、营业杠杆利益、风险、财务杠杆系数的计算
利益：在扩大销售额的条件下，由于经营成本中固定成本相对降低，多带来的增长程度更快的经营利润。
风险：至于企业经营相关的风险，尤其是指利用营业杠杆而导致息税前利润变动的风险。
系数：DOL=
息税前利润变动率相当于销售额的变动率的倍数
5、财务杠杆利益、风险、财务杠杆系数的计算
利益：指利用债务筹资（具有节税功能）给企业所有者带来额外收益。营业杠杆影响息税前利润；财务杠杆影响税后利润。
两种基本形态：1.在现有资本与负债结构不变的情况下，由于息税前利润的变动而对所有者权益产生影响；2.在息税前利润不变的情况下，改变不同的资本与负债结构比例而对所有者权益产生影响
影响财务风险的因素：资本供求关系的变化、利润率水平的变动、获利能力的变化、资本结构的变化（财务杠杆利用的程度）。
系数：DFL=, DFL=, DFL=
EPS普通股每股税后利润；I债务年利息额
6、总杠杆的含义及计算
含义：营业杠杆和经营杠杆联合作用的结果。
系数：DTL=DOL×DFL=×=
7、MM资本结构理论
基本观点：在符合该理论的假设下，公司的价值与其资本结构无关。公司的实际价值取决于其实际资产，而不是各类债权和股权的市场价值。
两个命题：
命题Ⅰ.无论公司有无债权资本，其价值（普通股资本与长期债权资本的市场价值之和）等于公司所有资产的预期收益额（息税前利润）按适合该公司风险等级的必要报酬率（综合资本成本率）予以折现。
命题Ⅱ.公司股权成本率随筹资额的增加而增加，因此公司的市场价值不会随债权资本比例的上升而增加。（公司价值与其资本结构无关）
修正命题：
命题Ⅰ.所得税观点：公司债权比例与公司价值成正相关关系。
命题Ⅱ.权衡理论观点：公司的最佳资本结构应当是节税利益和债权资本比例上升而带来的财务危机成本与破产成本之间的平衡点。财务危机成本取决于公司危机发生的概率与危机的严重程度。
8、筹资决策的定性与定量方法
定性分析：
①企业财务目标的影响分析：1.利润最大化目标；2.股票价值最大化目标、3.公司价值最大化目标。
②投资者动机的影响分析：基本动机是在保证投资本金的基础上获得一定的收益，并使投资价值不断增值。
③债权人态度的影响分析：愿不愿意提供大额贷款。
④经营者行为的影响分析：
⑤企业财务状况和发展能力的影响分析
⑥税收政策的影响分析：税率高、，借款举债的好处大
⑦资本结构的行业差别分析：
定量方法：
①资本成本比较法：在适度的财务风险条件下，测算可供选择的不同资本结构的综合资本成本率。其目标是利润最大化。
②每股利润分析法：利用每股利润无差别点进行资本结构决策的方法。每股利润无差别点是指两种或两种以上的筹资方案下普通股每股利润相等时的息税前利润点。
=
I长期债务年利息；D优先股年股利；N普通股股数
解算出,当实际EBIT大于无差别点时，选择报酬固定性的筹资方式（负债、优先股），当EBIT小于无差别点时，选择报酬费固定性筹资方式（权益）。
9、公司上市的动机
①可获取巨大的融资平台；②提高股权流动性；③提高公司的并购活动能力；④丰富员工激励机制；⑤提高公司估值水平；⑥完善公司法人治理结构；⑦如境外上市，可满足公司对不同外汇资金的需求，提升公司国际形象和信誉，增加国际商业机会。
10、自主上市和买壳上市及其优缺点
自主上市：
优点：1、能够使公司获得一个“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的平台。能够优化公司治理结构。
2、整合相对容易；3、获得大量溢价收入；
4、不存在大量现金流出；5、容易实现绝对控股
缺点：1、过程复杂，时间长、费用高；
2、自主上市门槛较高；3、保密性差；
买壳上市：
优点：1、速度快2、程序相对简单；3、保密性好；4、有巨大的广告效益；5、可合理避税；6、可作为战略转移或扩张
缺点：1、整合难度大；2、不同实现筹资功能；3、有大量现金流出；4、只能达到相对控股；5、可能面临“反收购”
第二节投资决策
1、投资中的现金流量及估算
现金流量：指一定时期内由投资引起各项现金流入量、现金流出量及先进净流量的统称。
分类：初始现金流量：固定资产投资、流动资产投资、其他资产投资、原有固定资产的变价收入。
营业现金流量：
每年净现金流量（NCF）=每年营业收入-付现成本-所得税
每年净现金流量（NCF）=净利+折旧
终结现金流量：固定资产的残值收入或变价收入、原来垫支在各种流动资产上的资金的收回、停止使用的土地的变价收入。
2、投资决策评价指标：非贴现现金流量指标（投资回收期、平均报酬率）；贴现现金流量指标（净现值、内部报酬率、获利指数）
投资回收期=
平均报酬率=×100%
3、净现值的计算过程、决策规则、优缺点
净现值（NPV）：指投资项目投入使用后的净现金流量。
NPV=-C
NCF净现金流量；k贴现率；n使用年限;C初始投资额
NPV= CFAT现金流量
优点：考虑了资金的时间价值，能够反映各种投资方案的净收益。
缺点：不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬。
4、内部报酬率的计算过程、决策规则、优缺点
内部报酬率（IRR）:使投资项目的净现值等于零的贴现率。
-C=0 r内部报酬率，即IRR
优点：考虑了资金的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率。
缺点：计算比较复杂。
5、获利指数的计算过程、决策规则
获利指数又称利润指数（PI），是由资项目未来报酬总现值与初始投资额的现值之比。PI=[]/C=
优点：考虑了资金的时间价值，能够真实地反映投资项目的盈亏程度
规则：获利指数大于或等于1采纳。
6、项目投资决策评价指标的运用
在进行投资项目决策时，主要使用的是贴现指标，是因为贴现指标考虑了资金的时间价值，指标含义反映了投资的实质目的。在互斥选择决策中，使用三个贴现指标时，当选择结论不一致时，在资本无限量的情况下，以净现值法为选择标准。
第三节企业重组
企业重组：指企业以资本保值增值为目标，运用资产重组、负债重组和产权重组方式，优化企业资产结构、负债结构和产权结构，以充分利用现有资源，实现资源优化配置。
1、收购与兼并的含义
收购：一个企业用现金、有价证券等方式购买另一家企业的资产或股权，以获得对该企业控制权的一种经济行为
兼并：一个企业购买其他企业的产权，并使其企业失去法人资格的一种经济行为。又成为吸收合并。
3、并购的动机
①谋求管理协同效应；②谋求经营协同效应；③谋求财务协同效应。④实现战略重组；⑤获得特殊资产；⑥降低代理成本。
4、并购的财务分析
①并购成本效益分析：并购完成成本、整合与运营成本、并购机会成本。
②并购的风险分析：营运风险、信息风险、融资风险、反收购风险、法律风险、体制风险。
5、标准分立、出售、分拆的含义
分立的三种形式：标准分立、出售、分拆
标准的分立：指一个母公司将其在某子公司所拥有的股份，按母公司股东在母公司中的持股比例分配给现有母公司的股东，从而在法律上和组织上江孜工资的经营从母公司的经营中分离出去。
优点：发挥各自优势，激发管理者经营的积极性；股价有一定的上升；原来的各种协调消耗被省掉；各公司有更大的资本运作空间。
缺点：企业优势将消失；企业面临动荡和冲突；不会产生现金流；公司之间的合作基础变得衰弱，不免竞争。
出售：将公司的某一部分股权或资产出售给其他企业。表现为坚持或全部出售股权或资产，伴随着资产剥离过程。
优点：出售不涉及公司股本变动；可以获得现金或等量的证券收入；会计处理简单；过程简单，不会造成企业动荡或冲突；可以之间产生利润；处理不良资产。
缺点：产生利润需要交纳所得税；可能会后悔。
分拆：将公司的一部分分立为一个独立的新公司的同时，以新公司的名义对外发行股票，而原公司仍持有新公司的部分股票。新老公司之间存在着持股甚至控股关系，形成一个有股权关系的集团企业。
优点：母公司会分享到子公司的发展成果；子公司可获取自主的融资渠道‘激励子公司管理层的积极性；减轻母公司的资金压力，有利于压缩母公司的层阶结构。
缺点：母公司对子公司的干预；母公司对子公司资金的占用不利于子公司的发展。
6、债转股的含义：将企业的债务资本转成权益资本。
好处：①使债务企业摆脱破产；②使债权人获得收回全部投资额的机会；③使新股东在企业好转时，通过上市、转让或回购形式收回投资；④为更多的人提供就业机会，稳定社会秩序；⑤使原债权人解脱赖账困扰，提高资产质量，改善运营状况；⑥对未转为股权的债权人来说，偿债能力得到保障。
7、以股抵债的含义：指公司以其股东“侵占”的资金作为对加，重建股东持有的本公司股份。
好处：改善公司的股本结构，降低控股股东的持股比例；能有效提升上市公司的资产质量；避免“以资抵债”给企业带来的包袱。
8、贴现现金流量法
价值评估方法：
①资产价值基础法：通过对目标企业的资产进行股价来评估其价值的方法。有三种：账面价值、市场价值、清算价值。
②收益法（市盈率模型）：根据目标企业的收益和市盈率确定其价值的方法。目标企业价值=股价收益指标×标准市盈率
以投资为出发点，着眼于未来经营收益，适用于通过证券二级市场进行并购的情况。
③贴现现金流量法：用贴现现金流量的方法确定最高可接受的并购价格，估计由并购引起的期望的增量现金流量和贴现率。
五个因素：销售和销售增长率、销售利润、新增固定资产投资、新增营运资本、资本成本率。
以现金流量预测为基础，充分考虑了目标公司未来创造现金流量能力对其价值的影响，对企业并购决策具有现实的指导意义。
缺点：对决策条件与能力的要求较高，且一手预测人员主观意识的影响。
例题：
1、具有抵税效应，又能带来杠杆利益的筹资方式：发行债券。
2、杠杆收购：并购企业利用被并购企业资产的经营收入，来支付并购价款或作为支付并购价款的担保。
3、市盈率指标的内涵：企业股票收益的未来水平；投资者希望从股票中得到的收益；企业投资的预期回报。
4、西方早期的资本结构理论：净收益理论、净营业收益理论、传统理论。
5、企业降低营业风险的途径：增加销售量、降低变动成本、提高产品售价。
6、按照并购的支付方式：承担债务并购、现金购买、股权交易
7、与并购相关的融资风险：资金是够可以保证需要、融资方式是否适应并购动机、杠杆收购是否有偿债风险、现金支付是否会影响企业的正常生产。
8、筹资费用属于固定性的资本成本。
9、可以作为比较各种筹资方式优劣尺度的成本：个别资本成本。
10、资本成本最高的是发行普通股。
11、财务杠杆反映的是息税前盈余于普通股每股盈余之间的关系。
12、称为负债资金成本的是债券成本、长期借款成本。
13、综合资本成本率是企业进行资本结构和追加筹资决策的依据。
14、能够在所得税前列支的费用：长期借款利息、债券利息、债券筹资费用。
15、当企业在进行资本结构比较、筹资方式比较和追加筹资方案比较的决策时，应该依据的成本有：个别资金成本、综合资金成本、边际资金成本。
16、负债比例对企业的影响：负债比例影响财务杠杆作用的大小；适度负债有利于降低企业资金成本；负债比例反映企业财务风险的大小。
17、计算企业财务杠杆系数应当适用的数据：基期利润、基期税前利润。
18、发行债券筹集资金的原因：债券成本较低、可以利用财务杠杆、保障股东控制权、调整资本结构。
19、公司债券筹资和普通股筹资相比较：普通股筹资的风险相对较低、公司债券利息可以税前支付，普通股股利必须是税后支付。
2010年读书节活动方案
一、     活动目的：
书是人类的朋友，书是人类进步的阶梯！为了拓宽学生的知识面，通过开展“和书交朋友，遨游知识大海洋”系列读书活动，激发学生读书的兴趣，让每一个学生都想读书、爱读书、会读书，从小养成热爱书籍，博览群书的好习惯，并在读书实践活动中陶冶情操，获取真知，树立理想！
二、活动目标：
1、通过活动，建立起以学校班级、个人为主的班级图书角和个人小书库。
2、通过活动，在校园内形成热爱读书的良好风气。
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
4、通过活动，促进学生知识更新、思维活跃、综合实践能力的提高。
三、活动实施的计划
1、 做好读书登记簿
（1） 每个学生结合实际，准备一本读书登记簿，具体格式可让学生根据自己喜好来设计、装饰，使其生动活泼、各具特色，其中要有读书的内容、容量、实现时间、好词佳句集锦、心得体会等栏目，高年级可适当作读书笔记。
（2） 每个班级结合学生的计划和班级实际情况，也制定出相应的班级读书目标和读书成长规划书，其中要有措施、有保障、有效果、有考评，简洁明了，易于操作。
（3）中队会组织一次“读书交流会”展示同学们的读书登记簿并做出相应评价。
2、 举办读书展览：
各班级定期举办“读书博览会”，以“名人名言”、格言、谚语、经典名句、“书海拾贝”、“我最喜欢的＿＿＿”、“好书推荐”等形式，向同学们介绍看过的新书、好书、及书中的部分内容交流自己在读书活动中的心得体会,在班级中形成良好的读书氛围。
3、 出读书小报：