银行从业：风险管理.doc

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银行从业资格——风险管理
第一章 风险管理基础

第一节 风险与风险管理
一、风险、收益与损失
*风险的概念：风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性。
1．风险与收益的关系：没有风险就没有收益。
*一方面，有助于商业银行对损失可能性和盈利可能性的平衡管理，防止过度强调风险损失而制约机构的盈利和发展；
*另一方面，有利于商业银行在经营管理活动中主动承担风险，利用经济资本配置、经风险调整的业绩评估等现代风险管理方法，遵循风险与收益相匹配的原则，合理地促进商业银行优势业务的发展，进行科学的业绩评估，并以此产生良好的激励效果。
2.损失的概念与分类
*损失和风险的区别：损失是一个事后概念，反映的是风险事件发生后所造成的实际结果；而风险却是一个明确的事前概念，反映的是损失发生前的事物发展状态，在风险的定量分析中可以采用概率和统计方法计算出损失规模和发生的可能性。

损失分类
分类
内涵
预期损失
指商业银行业务发展中基于历史数据分析可以预见到的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值（有时也采用中间值）
非预期损失
利用统计分析方法（在一定的置信区间和持有期内）计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见的较大损失
灾难性损失
超出非预期损失的可能，威胁到商业银行安全性和流动性的重大损失

二、风险管理与商业银行经营
1.商业银行的本质
*商业银行从本质上来说就是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。
2.风险管理与商业银行经营的关系
（1）承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。商业银行通过吸收和承担客户不愿意承担的风险，成为整个经济社会参与者用来转嫁风险的主要平台。
（2）风险管理从根本上改变了商业银行的经营模式：

风险与收益相匹配的精细化管理模式
传统的片面追求扩大规模、增加利润的粗放经营模式

定量分析为主的风险管理模式
定性分析为主的传统管理方式

集中进行全面风险管理的模式
侧重于对不同风险分散管理的模式

*如果没有风险管理，商业银行的战略实施只能停留在业务指导层次，难以从宏观战略层次和微观技术上分析、判断风险与收益的合理性，难以适应商业银行现代化发展的要求。
（3）风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理金融资产和业务组合。通过现代风险管理技术可以准确识别和计量所提供的金融产品和服务的风险成本和风险水平，并据此制定具有竞争力的价格。此外，商业银行可以广泛采用风险管理技术进行动态管理，调整资产、负债组合，发现并拓展新型业务。
（4）健全的风险管理体系能够为商业银行创造价值。高水平的风险管理能够降低商业银行的破产可能性和财务成本，同时降低法律、合规、监管成本，实现股东价值最大化。因此，建立和完善全面风险管理体系被认为是商业银行创造价值的重要手段。
（5）风险管理水平体现了商业银行的核心竞争力。它不仅是商业银行生存发展的需要，也是现代金融监管的迫切要求。
商业银行风险管理的发展
发展阶段
时期
主要特征

资产风险管理模式阶段

20世纪60年代以前
l 商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的风险管理；
l 强调保持商业银行资产的流动性。

负债风险管理模式阶段

20世纪60年代到70年代
l 社会资金需求旺盛，商业银行资金相对不足。
l 为了扩大资金来源，满足商业银行的流动性需求，同时避开金融监管的限制，西方商业银行变被动负债为主动负债，极大地刺激了经济发展。

资产负债风险管理模式阶段

20世纪70年代到80年代
l 重点强调对资产业务和负债业务的协调管理，通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制。
l 缺口分析、久期分析成为资产负债风险管理的重要分析手段。

全面风险管理模式阶段

20世纪80年代之后
l 随着银行业的竞争加剧，存贷利差变窄，商业银行开始意识到可以利用金融衍生工具或从事中间业务来谋取更高的收益，非利息收入比重迅速增加
l 全面风险管理代表了国际先进银行风险管理的最佳实践，已经成为现代商业银行谋求发展和保持竞争优势的重要基石。

第二节 商业银行风险的主要类别
*根据商业银行的业务特征及诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为八大类：
l 信用风险
l 市场风险
l 操作风险
l 流动性风险
l 国家风险
l 声誉风险
l 法律风险
l 战略风险

一、 信用风险
1.定义：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
2.来源：对大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。事实上，信用风险既存在表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中。
3.影响：信用风险对基础金融产品和衍生产品的影响不同。
*对基础金融产品(如债券、贷款)而言，信用风险造成的损失最多是其债务的全部账面价值；对衍生产品而言，对手违约造成的损失虽然会小于衍生产品的名义价值，但由于衍生产品的名义价值通常十分巨大，因此潜在的风险损失不容忽视。
二、 市场风险
1.定义：市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。
2.内涵：包括利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险四种，其中利率风险尤为重要。
3.影响：由于商业银行的资产主要是金融资产，利率波动会直接导致其资产价值的变化，从而影响银行的安全性、流动性和效益性。
4.特点：
(1)相对于信用风险而言，市场风险具有数据充分和易于计量的特点，更适于采用量化技术加以控制；
(2)由于市场风险主要来自所属经济体系，因此具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。国际金融机构通常采取分散投资于多国金融市场的方式来降低系统性风险
三、 操作风险
1.定义：由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统及外部事件所造成损失的风险。注意不包括声誉风险和战略风险。
2.分类：可分为人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件。
3.可进一步细分为：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全事件，客户、产品和业务活动事件，实物资产损坏，信息科技系统事件，执行、交割和流程管理事件等7种可能造成实质性损失的事件类型。
4.特点:广泛存在于商业银行业务和管理的各个领域，具有普遍性和非营利性，不能给商业银行带来盈利。
四、 流动性风险
1.定义：商业银行无力为负债的减少、资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。
2.原因：除了因为商业银行的流动性计划不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致商业银行的流动性不足，甚至引发风险扩散，造成整个金融系统出现流动性困难。
3.特点：流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂，涉及的范围更广，通常被视为一种多维风险。
五、 国家风险
1.定义：在指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国政治、经济和社会等方面的变化而遭受损失的风险。
2.分类：

国家风险
类型
定义
政治风险
商业银行受特定国家的政治动荡等不利因素影响，无法正常收回在该国的金融资产而遭受损失的风险。政治风险包括政权风险、政局风险、政策风险和对外关系风险等
经济风险
商业银行受特定国家经济衰退等不利因素影响，无法正常收回在该国的金融资产而遭受损失的风险
社会风险
商业银行受特定国家贫穷加剧、生存状况恶化等不利因素影响，无法正常收回在该国的金融资产而遭受损失的风险
3.特征：
（1）国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险；
（2）在国际经济金融活动中，不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。
六、 声誉风险
1.定义：是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。
2.特点：商业银行所面临的风险和不确定因素，不论是正面的还是负面的，都必须通过系统化的方法来管理。因为，几乎所有的风险都可能影响商业银行的声誉，因此，声誉风险也被视为一种多维风险。
3.管理办法：强化全面风险管理意识，改善公司治理和内部控制，并预先做好应对声誉危机的准备；确保其他主要风险被正确识别和优先排序，进而得到有效管理。
七、 法律风险
1.定义：商业银行因日常经营和业务活动无法满足或违反法律规定，导致不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷而造成经济损失的风险。
2.特点：一种特殊类型的操作风险，它包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。
3.内容：
*从狭义上讲，法律风险主要关注商业银行所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可执行力；
*从广义上讲，与法律风险密切相关的还有违规风险和监管风险。
（1）违规风险是指商业银行由于违反监管规定和原则，而招致法律诉讼或遭到监管机构处罚，进而产生不利于商业银行实现商业目的的风险。
（2）监管风险是指由于法律或监管规定的变化，可能影响商业银行正常运营，或削弱其竞争能力、生存能力的风险。
八、 战略风险
1.定义：商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，因不适当的发展规划和战略决策给商业银行造成损失或不利影响的风险。
2.体现：一是商业银行战略目标缺乏整体兼容性；二是为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷；三是为实现目标所需要的资源匮乏；四是整个战略实施过程的质量难以保证。
3.特点：战略风险同样是一种多维风险，如果缺乏结构化和系统化的风险识别和分析方法，深入理解并有效控制战略风险是相当困难的。

第三节 商业银行风险管理的主要策略
*商业银行运用的风险管理策略大致可以概括为风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿五种策略。
一、风险分散
1.定义：风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。
2.意义：根据多样化投资分散风险的原理，商业银行可以通过资产组合管理或与其他商业银行组成银团贷款的方式，使自己的授信对象多样化，从而分散和降低风险。一般而言，实现多样化授信后，大大降低了商业银行面临的整体风险。
二、风险对冲
1.定义：是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种策略性选择。
商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲

2.分类： 自我对冲
对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲
市场对冲
风险对冲

三、风险转移
1.定义：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施，将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。
2.分类：保险转移和非保险转移。
Ø 保险转移是指商业银行购买保险，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。当商业银行发生风险损失时，承保人按照保险合同的约定责任给予商业银行一定的经济补偿。
Ø 非保险转移是指担保、备用信用证等能够将信用风险转移给第三方。例如，商业银行在发放贷款时，通常会要求借款人提供第三方信用担保作为还款保证，若借款人到期不能如约偿还贷款本息，则由担保人代为清偿。
四、风险规避
1.定义：商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。
2.局限性：是一种消极的风险管理策略，不宜成为商业银行风险管理的主导策略。
五、风险补偿
1.定义：商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。
2.具体操作：对于那些无法通过风险分散、风险对冲、风险转移或风险规避进行有效管理的风险，商业银行可以采取在交易价格上附加更高的风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。商业银行可以预先在金融资产定价中充分考虑各种风险因素，通过价格调整来获得合理的风险回报。

第四节 商业银行风险与资本
一、资本的概念和作用
1.概念：商业银行资产负债表中资产减去负债后的所有者权益部分，包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般准备、信托赔偿准备和未分配利润等。
2.作用：
（1）资本为商业银行提供融资。
（2）吸收和消化损失。
（3）限制业务过度扩张和风险承担，增强银行系统的稳定性。
（4）维持市场信心。
（5） 为风险管理提供最根本的驱动力。
二、监管资本与资本充足率要求
l 监管资本是监管部门规定的，商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管部门针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出的。
l 资本充足率是指资本与风险加权资产的比率，这里的资本就是监管资本，是在商业银行实收资本的基础上再加上其他资本工具计算而来。以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管部门限制商业银行过度风险承担行为、保障市场稳定运行的重要工具。
l 监管资本的分类：根据商业银行资本工具的不同性质，监管资本被区分为核心资本和附属资本。
核心资本（一级资本）
股本、盈余公积、资本公积和未分配利润和公开储备

附属资本（二级资本）
未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具

三级资本
l 风险加权资产的计算
*对信用风险资产，商业银行可以采用标准法、内部评级初级法和内部评级高级法计算。
*对市场风险资产，商业银行可以采用标准法或内部模型法计算。
*对操作风险资产，商业银行可以采用基本指标法、标准法或高级计量法计算。
*选择哪种计量方法取决于商业银行自身的风险管理水平和商业银行是否达到巴塞尔委员会针对每种方法规定的相应标准。根据《巴塞尔新资本协议》规定，国际活跃银行的整体资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。
三、经济资本及其应用
1.概念及重要意义：经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。经济资本的重要意义在于强调资本的有偿占用，即占用资本来防范风险是需要付出成本的。
2.经济资本配置对商业银行的积极作用：
l 有助于商业银行提高风险管理水平；
l 有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。
3.计算公式：经风险调整的资本收益率(RAROC)：RAROC=(NI-EL)UL
*其中，NI为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失或经济资本
4.RAROC的作用：
(1)在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为商业银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。
(2)在资产组合层面上，商业银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据RAROC衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对RAROC指标出现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务配置更多资源。
(3)在商业银行总体层面上，RAROC指标可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。使用经风险调整的业绩评估方法，有利于在银行内部建立正确的激励机制，从根本上改变银行忽视风险、盲目追求利润的经营方式，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别、计量、监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务、提高收益。
*RAROC的优点：克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，促使商业银行将收益与风险直接挂钩，体现了业务发展与风险管理的内在平衡，实现了经营目标与绩效考核的协调一致。
5.经济资本与监管资本的区别与联系
*区别在于，经济资本是商业银行为满足内部风险管理的需要，基于历史数据并采用统计分析方法(一定的置信水平和持有期)计算出来的，是一种虚拟的资本，在经济资本配置过程中并不发生实质性的资本分配；监管资本是外部监管部门要求商业银行根据自身业务及风险特征，按照统一的风险资本计量方法计算得出的，是商业银行必须在账面上实际持有的最低资本。
*联系在于，虽然经济资本和监管资本在计算方法和管理目的上存在差异，但出于银行业不断重视和加强风险管理的需要，监管资本呈现逐渐向经济资本靠拢的趋势。监管部门希望能够提高监管资本对商业银行风险的敏感度，重视发挥商业银行在风险计量过程中的作用，把监管资本的计算建立在商业银行实际风险水平之上。

第五节 风险管理的数理基础
Ø 收益
*绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。
*数学公式表示为：绝对收益=P-P0
*其中，P为期末的资产价值总额，P0为期初投入的资金总额。
*百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。
*数学公式表示为：百分比收益率(R)=P1+D-P0P0×100％
*其中，P0为期初的投资额，P1为期末的资产价值，D为资产持有期间的现金收益。
Ø 常用的概率统计知识
*在预测收益率时，可以将收益率R近似看成一个随机变量。假定收益率R服从某种概率分布，资产的未来收益率有n种可能的取值r1,r2，…，rn，每种收益率对应出现的概率为pn，则该资产的预期收益率E（R）为：
*其中，E（R）代表收益率R取值平均集中的位置。
*方差和标准差方差假设资产的未来收益率有n种可能的取值，每种收益率对应出现的概率为pi，收益率r的第i个取值的偏离程度用 来计量，则资产的方差Var(R)为：

*标准差方差的平方根为标准差，用σ表示。在风险管理实践中，通常将标准差作为刻画风险的重要指标。资产收益率的标准差越大，表明资产收益率的波动性越大。当标准差很小或接近于零时，资产的收益率基本稳定在预期收益水平，出现的不确定性程度逐渐减小。
*正态分布是描述连续型随机变量的一种重要概率分布。若随机变量x的概率密度函数为：，则称x服从参数为μ和σ的正态分布，记为N（μ,σ2），μ是正态分布的均值，σ2是方差正态分布。
*曲线正态分布
*曲线具有的性质:
（1）关于x=μ对称，在x=μ处曲线最高，在x=μ±σ2处各有一个拐点。
（2）若固定σ，随μ值不同，曲线位置不同，故也称μ为位置参数。
（3）若固定μ，随σ值不同，曲线肥瘦不同，故也称σ为形状参数。
（4）整个曲线下面积为1。
（5）正态随机变量x落在距均值1倍、2倍、2.5倍标准差范围内的概率分别如下：
P(μ-σ<x<μ+σ)≈68%
P(μ-2σ<x<μ+2σ)≈95%
P(μ-2.5σ<x<μ+2.5σ)≈99%
*投资组合分散风险的原理
以投资两种资产为例，假设两种资产的预期收益率分别为R1和R2，每一种资产的投资权重分别为W1和W2=1-W1，则该资产组合的预期收益率为：Rp=W1R1+W2R2如果这两种资产的标准差分别为σ1和σ2，两种资产之间的相关系数为ρ（刻画了两种资产收益率变化的相关性），则该资产组合的标准差为：

因为相关系数-1≤ρ≤+1
因此根号下的式子有：
*根据上述公式可得，当两种资产之间的收益率变化不完全正相关（即ρ<1）时，该资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和，揭示了资产组合降低和分散风险的数理原理。如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。

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3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
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K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
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Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)

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