资产管理业务的禁止行为与风险控制.doc

第五节 资产管理业务的禁止行为与风险控制
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．下列可导致资产管理业务经营风险的行为是( )。
A．与客户签订资产管理合同不规范、约定不明
B．操作人员违反合同约定买卖证券或划转资金
C．操作人员在经营中进行不必要的证券买卖损害委托人的利益
D．在资产管理业务中投资决策失误
[答案] D
[解析] ABC三项属于导致资产管理业务管理风险的行为。
2．证券公司从事资产管理业务的禁止行为不包括( )。
A．客户有要求的，证券公司应当将客户资产交由资产托管机构进行托管
B．自营业务抢先于定向资产管理业务进行交易，损害客户利益
C．将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资
D．利用客户委托资产进行内幕交易、操纵证券价格
[答案] A
3．证券公司从事客户资产管理业务，可以( )。
A．借用客户资产 B．向客户保证最低收益的承诺
C．收取管理费 D．合作操纵市场
[答案] C
[解析] 证券公司从事客户资产管理业务，不得有下列行为：①挪用客户资产；②向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺；③内幕交易或者操纵市场。
4．下列属于资产管理业务合规风险的是( )。
A．因不可预见因素引起市场波动而导致的损失
B．因向客户承诺收益或保本受到处罚而导致的损失
C．因投资证券超规模、超比例受到处罚而导致的损失
D．因将客户资产管理业务与自营业务混合操作受到处罚而导致的损失
[答案] A
[解析] BCD三项属于证券自营业务的合规风险。
5．客户资产管理业务的下列风险中，属于市场风险的是( )。
A．因证券公司资产管理业务操作人员违反资产管理合同约定买卖证券或划转资金损害委托人的利益，导致承担赔偿责任而造成的损失
B．证券公司在客户资产管理业务中由于市场调研或经营水平的差异等，导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误使管理的客户资产受到损失
C．公司在客户资产管理业务经营中，因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司管理的客户资产亏损
D．证券公司与客户签订的资产管理合同不规范、约定不明确，与客户发生纠纷而导致的损失
[答案] C
[解析] AD两项属于管理风险；B项属于经营风险。
6．客户资产管理业务的下列风险中，属于经营风险的是( )。
A．因向客户承诺收益或保本受到处罚而导致的损失
B．因发生操纵市场行为受到处罚而导致的损失
C．因证券公司资产管理业务操作人员违反资产管理合同约定买卖证券或划转资金损害委托人的利益，导致承担赔偿责任而造成的损失
D．证券公司在客户资产管理业务中由于市场调研或经营水平的差异等，导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误使管理的客户资产受到损失
[答案] D
[解析] AB两项属于自营业务中的合规风险；C项属于管理风险。
7．客户资产管理业务的下列风险中，属于管理风险的是( )。
A．证券公司与客户签订的资产管理合同不规范、约定不明确，与客户发生纠纷而导致的损失
B．证券公司在客户资产管理业务中由于市场调研或经营水平的差异等，导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误使管理的客户资产受到损失
C．证券公司在客户资产管理业务经营中，因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司管理的客户资产亏损
D．因发生客户资产管理业务与自营业务、经纪业务混合操作受到处罚而导致的损失
[答案] A
[解析] B项属于经营风险；C项属于市场风险；D项属于合规风险。
8．证券公司资产管理业务面临的主要风险是( )。
A．合规风险 B．经营风险 C．市场风险 D．管理风险
[答案] C
9．资产管理业务中，出现证券公司与客户签订资产管理合同不规范、约定不明，操作人员违反合同约定买卖证券或划转资金，操作人员在经营中进行不必要的证券买卖损害委托人的利益等，而形成( )。
A．合规风险 B．市场风险 C．经营风险 D．管理风险
[答案] D
10．证券公司应当至少每( )个月一次向客户提供准确、完整的资产管理报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动情况等做出详细说明。
A．1 B．2 C．3 D．4
[答案] C
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．证券公司从事客户资产管理业务，不得有( )行为。
A．以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益
B．以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益
C．对客户投资收益或者赔偿投资损失做出承诺
D．以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易
[答案] ABCD
2．资产管理业务的禁止行为包括( )。
A．挪用客户资产
B．将定向资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途
C．将证券资产管理业务与证券公司其他业务混合操作
D．接受单一客户委托资产净值低于规定的最低限额
[答案] ACD
[解析] 未经客户允许，将定向资产管理客户委托资产用于融资或者担保，将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途。
3．资产管理业务中证券公司不得从事的行为有( )。
A．以签订补充协议等方式，掩盖非法目的或者规避监管要求
B．同一高级管理人员同时分管证券资产管理和证券自营业务
C．通过报刊、电视、广播、互联网和其他公共媒体公开推介具体的定向资产管理业务方案和集合资产管理计划
D．法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为
[答案] ABCD
4．资产管理业务的管理风险有( )。
A．与客户签订受托投资管理协议不规范、约定不明，操作人员违反协议约定买卖证券或划转资金
B．对市场变化把握不准，投资决策或操作失误
C．操作人员在经营中进行不必要的证券买卖损害委托人的利益
D．与客户发生纠纷
[答案] ACD
[解析] 资产管理业务的管理风险是指证券公司在受托投资管理业务中由于管理不善、违规操作而导致受托资产损失、违约或与客户发生纠纷等。对市场变化把握不准，投资决策或操作失误，属于经营风险的范畴。
5．对于资产管理业务风险的控制，《证券公司客户资产管理业务试行办法》要求的内容有 ( )。
A．证券公司开展资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险
B．证券公司应当向客户如实披露其资产管理业务资质、管理能力和业绩等情况，并应当充分揭示市场风险、证券公司因丧失资产管理业务资格给客户带来的法律风险，以及其他投资风险
C．证券公司及其他推广机构应当采取有效措施使客户详尽了解集合资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，可以通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广集合资产管理计划
D．在签订资产管理合同之前，证券公司应当了解客户的资产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况；客户应当如实提供相关信息
[答案] ABD
[解析] 证券公司及其他推广机构应当采取有效措施使客户详尽了解集合资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广集合资产管理计划。
6．资产管理业务的风险有( )。
A．管理风险 B．经营风险 C．操作风险 D．市场风险
[答案] ABD
[解析] 资产管理业务的风险包括：合规风险、市场风险、经营风险和管理风险。
7．为了控制风险，《证券公司客户资产管理业务试行办法》要求，证券公司办理集合资产管理业务，应当保证( )的相互独立。
A．自有资产和其他客户资产
B．自有资产和集合资产管理计划资产
C．集合资产管理计划资产与其他客户的资产
D．不同集合资产管理计划的资产
[答案] BCD
[解析] 证券公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。A项属于证券公司办理定向集合资产管理业务的要求。
8．在签订资产管理合同之前，证券公司应当了解客户的( )等基本情况。
A．资产与收入状况 B．消费需求 C．风险承受能力 D．投资偏好
[答案] ACD
9．为了控制资产管理业务风险，《证券公司客户资产管理业务试行办法》要求( )。
A．证券公司及其他推广机构应当采取有效措施使客户详尽了解集合资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务
B．证券公司应当至少每3个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告
C．证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立
D．证券公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立
[答案] ABCD
三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)
1．经营风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司管理的客户资产亏损。这是证券公司资产管理业务运作中面临的主要风险。( )
[答案] B
[解析] 经营风险主要是指证券公司在资产管理业务中投资决策或操作失误而使管理的客户资产受到损失；题中描述的是“市场风险”。
2．证券公司、推广机构可以通过广播、电视推广集合资产管理计划。( )
[答案] B
[解析] “通过报刊、电视、广播、互联网和其他公共媒体公开推介具体的定向资产管理业务方案和集合资产管理计划”属于证券公司开展资产管理业务的禁止行为之一。
3．证券公司从事客户资产管理业务，不得将客户资产管理业务与其他业务混合操作。 ( )
[答案] A
4．证券公司办理定向资产管理业务，应保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户、独立核算、分账管理。( )
[答案] A
5．客户资产管理合同中证券公司不得向客户承诺收益，但可承诺分担损失。( )
[答案] B
[解析] 不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失。
6．证券公司将客户资产管理业务与自营业务、经纪业务混合操作而受到处罚，该风险属于管理风险。( )
[答案] B
[解析] 题中描述的风险属于合规风险。
7．管理风险主要是指证券公司在资产管理业务中由于管理不善、违规操作而导致管理的客户资产损失、违约或与客户发生纠纷等，可能承担赔偿责任而使证券公司受到损失。 ( )
[答案] A
8．客户参与证券公司设立的集合资产管理计划时，应对其资产来源及用途的合法性作出承诺；客户未作承诺的，证券公司不得与其签订资产管理合同。( )
[答案] A
9．合规风险是证券公司客户资产管理业务运作中面临的主要风险。( )
[答案] B
[解析] 市场风险是证券公司客户资产管理业务运作中面临的主要风险。
10．证券公司办理定向资产管理业务，应当按照中国证监会的规定对客户资产中的各种资产进行管理。( )
[答案] B
[解析] 证券公司办理定向资产管理业务，应当按照中国证监会的规定对客户资产中的货币资金进行管理；客户有要求的，证券公司应当将客户资产交由资产托管机构进行托管。