合资经营可行性专项研究报告.doc

中外合资经营可行性研究汇报

一、基础概况
（一）合资企业名称、地址和经营情况：
名称： × × 丝织
法定地址： × × 市高新技术开发区
经营范围和规模：生产各色丙纶丝织带及丙纶丝成品。自产自销 （中国外销售）。年产各色丙纶线 630吨，各色丙纶带 200吨，总计为 830吨。
（二）合营双方及责任人
中方： × × 市 × × 采购供给站 （以下称甲方）
法定地址： × × 市 × × 路 × × 号
法定代表人： × × ×
国籍：中国
主管部门： × × 市 × × 贸易企业
港方：香港 × × 贸易 × × 贸易行 （以下称乙方）
法定地址：香港 × × 道 × × 号 × × 中心 × × 室
法定代表： × × ×
国籍：中国香港
（三）合营企业投资总额及注册资本
合营企业投资总额为 280 万美元。投资总额包含：建设投资 200 万美元，流动资金 80万美元。
合营企业注册资本总额为 200万美元。
双方出资百分比及盈利成份：
甲方占投资总额 50% ，其中需投资外币 95万美元。
乙方占投资总额 50% ，计 100万美元。
盈利按双方出资百分比分成。
流动资金 80万美元，由合资企业从中国银行贷款处理。
双方以资金为投资方法，在本项目可行性研究汇报同意和双方协议签署后，依据 × × 文件要求，合营双方应在从营业执照签发之日起 6 个月内缴清。合营协议要求分期缴纳出资时，合营各方第一期出资不得低于各自认缴出资额 15% ，并在从营业执照签发之日起 3个月内缴清。
甲、乙双方将资金和双方确定实物凭证汇入 × × 银行 “× × ”账户。在当地工商、税务部门注册登记。
（四）合营期限
双方约定合营期限为 。自签发企业营业执照之日起计算。
（五）合营背景及双方企业条件
1.合营背景
在 × × × × 年 × 月 × × 节期间，香港 × × 贸易行 × × × 总经理应邀来× × 参观。 × × 省外经委、 × × 市外经委、供销合作社关键领导和 × ×× 总经理进行了两次有诚意洽谈，对中港双方合资兴建丙纶丝织带项目取得了一致意见，并签署了意向书 （见附件一）。以后经 × × 市 × × 贸易企业、 × × 供销合作社同意，甲方于 × × × × 年 × 月 × 日提出了 《相关在× × 高新技术开发区兴建 × × 合资聚丙烯编织带生产项目申请汇报》（见附件二），于 × × × × 年 × 月经 × × 市高新技术开发区管理委员会郑开管文（× × ） × × 号文 《相关在 × × 高新技术开发区兴建 “× × 丝织”项目提议书批复》（见附件三）同意后，甲方对中国原材料及产品市场进行了充足调查，并了解了国外市场现实状况。对生产设备价格、性能也进行了问询和了解，又进行了本项目经济效益初步分析，并按要求委托中国银行 × × 国际信托咨询企业对乙方进行了资信调查。在以上工作基础上，甲、乙双方于 × × × × 年 × 月在 × × 再次对可行性研究中相关情况、产品销售、中国外产品销售价格、经济分析等问题进行了充足协商和研究，并取得了一致意见后，双方真诚地表示愿共同投资，共同经营，共担风险，高效率地完成项目建设，使产品早日投入中国外市场。
2.合营必需性 （略）
3.双方企业条件
甲方创建于 1979 年，属市供销社领导国有企业，现有职员 100 人，固定资产 1100万元，流动资金 万元，总建筑面积 平方米，年销售额 1亿元，利税达成 250 万元，有较高生产管理水平和丰富外贸经验，资金起源充足。现在，甲方为适应中国外市场改变，拟求境外企业合作，以发展规模生产为关键，引进优异设备和优异技术，生产高质量产品，返销国际市场，为国家创取外汇。
乙方为香港注册企业，注册时间为 1979 年 10 月，有进出口业务经营权。乙方为专营化纤制品专业企业，拥有优异工艺技术和生产设备，有很好资信和较强返销能力。在香港、泰国等地已创办六个厂，经济实力雄厚。
（六）可行性研究汇报关键结论
经过对本项目进行合营条件、产品方案、生产规模、市场需求、材料供给、厂址、能源供给、交通运输条件、技术设备、工艺条件和经济分析、财务评价等一系列可行性研究，确定本项目符合国家利用外资方针、政策，而且条件有利、建设周期短、效益显著，产品绝大多数外销，可为国家创收大量外汇。部分产品内销，对推进和促进经济发展，增加企业收入和国家税收全部有显著效果。

二、产品生产安排及其依据
（一）生产计划规模
1.产品名称规格
名称：各色丙纶丝 各色多种丙纶丝织带
规格：符合国际通用标准
2.两年产量计划
每十二个月按 300工作日 （常年生产），每日三班制 （法定假日除外），生产量为 830吨。
第十二个月度为 415吨。
第二年度以后达 830吨。
（二）市场研究和估计
1.中国市场
经过中国市场调查，发觉高强力丙纶丝用途广泛，而中国极少生产。该产品可用于工业、农业、生活等所需品，如：旅行包、袋用布、多种背包带、旅游帐篷、海上用具和装饰用具，能够替换棉纺、丝织品，在 20 年内畅销不衰，所以市场前景良好。
2.国外市场
国际上丙纶丝销售市场很好， × × × × 年世界丙纶丝产量为 95 万吨，估计到 × × × × 年为 140万吨。日本、韩国有少许生产，不能满足需求量日益增加需要，所以本产品由乙方负责返销 70% 用于出口，打入国际市场，尤其是东南亚市场是完全有把握。
（三）产品销售方案本项目年产量 70% ，即 581 吨由乙方负责销售出口。其中 30% ，即249吨产品除可在中国市场销售外还可直接对外销售或委托外贸企业对外销售。内销部分由甲方负责。

三、物资供给安排 （略）

四、生产技术工艺及设备 （略）

五、合资企业组织机构
（一）董事会
自本项目可行性研究汇报同意和甲、乙双方签署协议生效后，由甲、乙双方组成董事会，董事会为合营企业最高权力机构，决定合营企业一切重大事宜。董事会由五名董事组成，其中甲方委派 2人，乙方委派 3人，董事长由甲方担任，总经理由乙方担任，双方共同参与企业经营和管理，确保企业经营方针得以实施。
（二）机构及职员总数 （略）
1.组织机构
全部管理人员和生产工人为 100人，其中高级管理人员 4人，中级管理人员 6人，职员 10人，固定工人 80人。总经理、副总经理、总工程师由董事会任命，其它各类管理技术人员、工人由总经理聘用，其人员起源，采取向社会招聘合格人员方法处理。
2.工资水平
为进行财务评价及经济分析可行性研究，甲、乙双方对记入本汇报总成本估计表中工资额水平协商结果为，暂按每人每个月 × × 元人民币计算，其中包含职员劳动保险、福利费用和国家对职员各项补助等。

六、环境污染治理和劳动安全
本项目在生产过程中无有害有毒废水、气体排出，故不产生环境污染。

七、建设方法、建设进度安排
本项目由甲、乙双方合资建设，并充足利用 × × 市高新技术开发区有利条件，合资企业采取厂房租赁形式 （包含水电气等供给设施配套工程），以降低基建投资资金和施工时间，得到投资省、效益快效果。
本项目用地 20亩左右，建筑面积 5 000平方米。
（一）建筑物：厂房 1000平方米，仓库 3 000平方米，办公楼及其它 1 000平方米。
（二）动力：依据港方提供设备清单，本项目用电负荷为 200KW 。
本项目每小时用蒸汽 1吨，生产用水 3吨 /日，生活用水 5吨 /日，年需用水 2 400吨。
本项目在生产过程中不用蒸气，只需提供取暖用气。所需用地、电、水、气由开发区统一安排。项目标征地、基建由甲方负责，工厂建好后，租给合资企业，每十二个月租用费 53万元。
本项目标建设实施进度计划：于 × × × × 年 × 月立项目提议书及签署中港双方意向书， × × × × 年 × 月完成可行性研究汇报， × × × × 年 ×月双方签署协议以后进行生产设备考察。定货时间约需 3 个月，于 × × ×× 年上六个月设备到货并进行安装、调试、投入试生产。
生产进度计划：于 × × × × 年完成并投产，生产量为 50% ，即 415吨，到下十二个月全部生产量达成 830吨。

八、资金筹措
（一）投资总额
本项目投资总额为 280万美元。
建设投资：200万美元。
流动资金：80万美元。
（二）资金起源和筹措甲方：
自行筹措 100万美元，占建设投资 50% 。
乙方：出资 100万美元，占建设投资 50% 。
流动资金 80万美元，由合营企业向银行贷款。
本项目所需厂房、场地、水电配套设施等均采取租赁方法，故不计入投资中，租赁费用、场地使用费等均纳入产品成本。

九、外汇收支安排
外汇收入为合营企业产品由乙方包销出口总产值 70% 产品而得，合营期 内外汇收入为 1 585万美元。
外汇支出为 70% 产品所需关键原、辅材料，乙方利润分红，乙方股本等。合营期 内外汇支出为 395万美元。
合营期 内外汇节余为 187万美元。
所以，本项目有很好创汇能力，同时有偿还银行外汇贷款能力。
外汇收支平衡表见附表 9。
（十）财务评价和经济分析
本项目标财务评价和经济分析采取动态法和敏感性分析等方法，全方面对项目标财务、经济效益、风险程度、盈亏平衡、外汇平衡等作出分析和结论。结果以下：
（一）销售收入、成本及利润
（1）合营期 内，总计销售收入 2 567万美元。
（2）合营期总成本为 1 919万美元。
（3）合营期提取折旧费为 149万美元。
（4）合营期交所得税为 70万美元。
（5）合营期提取三项基金为 106万美元。
（6）合营期可分配利润为 423万美元。
合营期双方可分配项目为：可分配利润 + 折旧费 + 三项基金，总计为678万美元。
甲方占 50% ，分配 339万美元。
乙方占 50% ，分配 305万美元。（扣出 10% 汇出税）
销售利润率为 16.50% 。
（二）财务结果
（1）净利润计算和分配表 （见附表 1）。
（2）现金流量测算表 （包含还本期测算）（见附表 2）。
本项目还本期为 4.40年 （静态）。
（3）中方贷款还本付息估算表 （见附表 3）。
本项目贷款偿还期为 4.23年，自 × × × × 年开始至 × × × × 年初全部还清本息。
（三）经济收益率
内部收益率为 28.50% （见附表 4）
（四）不确定性对全部投资收益率影响
1.敏感性分析 （见附表）
销售价格降低 10% 时，内部收益率为 17.73% ，比基础数值降低 38% 。
经营成本增加 10% 时，内部收益率为 21% ，比基础数值降低 26.30% 。
固定资产投资增加 10% 时，内部收益率为 26% ，比基础数值降低 9% 。
2.盈亏平衡分析，见附表 （略）
本项目盈亏平衡点为 69.22% 。
（五）外汇收支平衡表，见附表 9
本项目合营期末 （× × × × 年）外汇结余 187万美元。
（六）基础数据
1.建设投资估算表 （见附表 10）
2.投资总额和资金筹措表 （见附表 11）
3.销售收入和工商税估算表 （见附表 12）
4.总成本估计表 （见附表 13）
（七）财务评价及经济分析结论
本项目从净利润、现金流量、内部收益率、外汇收支平衡表等所反应数字分析，合营企业财务前景比较乐观，平均每十二个月可分配利润 38.47万美元，占基建投资 19.23% 。甲方贷款本金和利息累计 1093 万美元，在 4.23年内即可还清。投资回收期为 4.4 年，盈亏平衡保本点为 69.22% ，内部收益率为 28.5% ，本项目标经济效益是可观。
关键附件：
附件一 .× × 市 × × 采购供给站和香港 × × 贸易企业成立合资企业意向书 （略）
附件二 .相关在 × × 高新技术开发区兴建 × × 合资聚丙烯编织带生产项目标申请汇报 （略）
附件三 .× × 高新技术开发区管理委员会 × 开管文 （× × × × ） × × 号批复文件（略）
附件四 .进口设备清单及投资 （略）
附表 1.净利润计算和分配表 （略）
附表 2.现金流量测算表 （略）
附表 3.中方贷款还本付息估算表 （略）
附表 4.投资总额内部收益率表 （略）
附表 5.投资增加 10% 内部收益率表 （略）
附表 6.销售收入降低 10% 内部收益率表 （略）
附表 7.经营成本增加 10% 内部收益率表 （略）
附表 8.盈亏平衡表 （略）
附表 9.外汇收支平衡表 （略）
附表 10.建设投资估算表 （略）
附表 11.投资总额和资金筹措表 （略）
附表 12.销售收入和工商统一估算表 （略）
附表 13.总成本估计表 （略）