信用工具-.ppt

第二章 信用概述第二节 信用工具 1一 信用工具的含义和基本特征 信用工具是在信用活动中产生的证明债权债务或所有权关系的合法凭证。信用工具的基本特征偿还偿还期期流流动动性性风险风险性性收益性收益性2(一)偿还期 偿还期是指债务人必须全部偿还债务前所剩余的时间。各种信用工具都有偿还期，有的较长，有的较短。信用工具的偿还期可以有零和无限期两个极端。3(二)流动性 流动性是指信用工具迅速兑换为货币而不至遭受损失的能力。一般说来，变现期限短的信用工具流动性较强，而变现期限长的信用工具流动性则较弱。此外，信用工具发行者的资信程度对信用工具的流动性也有重要影响。4(三)风险性 风险性是指购买金融工具的本金有否遭受损失的风险。信用风险本金受损的风险市场风险5(四)收益性 收益性是指信用工具能给其持有者带来收入的能力。信用工具的收益主要有两种：一种为固定收益；另一种是资本利得。6二 信用工具的分类7二 信用工具的分类(一)短期信用工具1、商业票据8期票：9汇票：10未到期票据贴现付款额的计算方式是：贴现付款额=票据总额(1-年贴现率未到期日数/360天)例：甲方持未到期的10万元商业票据向银行申请贴现，年贴现率为10，72天后到期，依上式计算银行应付给甲方98 000元100 000(1-1072/360)，银行从票面金额中扣除2 000元作为贴现利息。112、银行票据银行票据：是由银行签发的或由银行承担付款义务的票据。12银行本票：13银行汇票：143、支票支票是由存款户向其开户银行签发的通知在其活期存款账户上按一定金额付款的结算凭证。15现金支票：16转账支票：17（二）长期信用工具1、债券（1）政府债券的发行主体是政府。政府债券中央政府债券地方政府债券普通型国债特殊型国债凭证式国债记账式国债无记名(实物)国债定向债券特别国债专项国债18(2)企业债券是企业为了筹集资金向社会公众举债时，承诺在一定时期内还本付息的借款凭证。企业债券地方企业债券重点企业债券附息票企业债券利随本清的存单式企业债券产品配额企业债券企业短期融资券19(3)金融债券是银行及其他非银行金融机构为了筹集资金而发行的债券。金融机构一般具有雄厚的资金实力，信用度较高，因此金融债券的风险也较一般企业债券的风险低。202、股票 优先股普通股股票我国上市公司发行的股票A股B股H股N股213、股票与债券的异同相同点：股票和债券都是融通长期资金的金融工具。作为有价证券，都是真实资本的代表，都是虚拟资本。它们都能获得一定的收益，并且都具有流动性。不同点：股票和债券不同，股票是一种所有权投资，是企业在筹集自有资金时发行的凭证，股票持有者是公司的股东，在法律上拥有股份公司的部分所有，体现着所有权关系；而债券只是一种借贷投资，是为筹集追加资金而发行的，体现着债权债务关系。股票认购后不能退股，股票投资是一种无限期的投资；而债券则期限固定，到期还本付息。股票因受多种因素的影响，其价格与价值有较大的距离，收入不确定；债券则利息固定，收入稳定。投资股票(普通股)有参与公司经营决策的权力；投资债券则没有这方面的权力。22