第五章筹集创业资金.pptx

第五章第五章 筹集筹集创业基金基金【项目要点】1.1.了解了解创业企企业常用的融常用的融资方式；并根据方式；并根据创业企企业的的实际，提出融，提出融资需求并需求并选择恰当的融恰当的融资方式与渠道方式与渠道。2.2.设计出符合出符合创业企企业要求的融要求的融资策划方案，策划方案，并提出有效的并提出有效的建建议。筹集筹集创业资金金【任务建议】关于关于融融资渠道渠道问题。假。假设学生学生们遇到一遇到一个要借个要借钱开开办企企业的人，的人，让他他们列出自己会列出自己会向借向借钱人提出的人提出的问题，并将，并将问题清清单写在黑写在黑板上供学生板上供学生们讨论。钱钱是有的，关是有的，关是有的，关是有的，关键键是到哪里去找。是到哪里去找。是到哪里去找。是到哪里去找。筹集筹集创业资金金 【核心问题】如何如何计算所需算所需资金？金？创业者者可以从哪里可以从哪里获得得资金？金？有哪些有哪些创业资金？金？筹集筹集创业资金金计算算所需所需资金金学学习情境一情境一计算所需算所需资金金 运营前支出是指企业开始运营（做贸易、生产或提供服务）以前必须支出的资金。这部分资金也叫做投资资本。例如：购买土地、建设厂房、购买机器、购置办公设备、登记注册费、通水通电、开业前的广告宣传。计算所需算所需资金金 运营前期支出 是指企业开始运作直到销售收入能够弥补相应的开支。例如：促销、办公耗材等计算所需算所需资金金本本质区区别：费用用发生的生的时间运运营前支出：前支出：企企业开始运开始运营之前之前运运营前期支出：前期支出：企企业开始运开始运营之之后后运运营前支出与运前支出与运营前前期支出的区期支出的区别计算所需算所需资金金利利润支出运营前支出运营前期支出 计算所需算所需资金金10.练习一：判断是运营前支出、运营前期支出 或其它支出？1.企业注册登记 2.员工第一个月的薪酬 3.厂房设计费 4.设备购买 5.购买原材料计算所需算所需资金金运营前支出运营前期支出运营前支出运营前支出运营前支出 6.购置工业区土地 7.建筑城郊别墅 8.产品促销 9.投资研究顾问费 10.为老板妻子购买汽车 计算所需算所需资金金运营前支出其他支出运营前期支出运营前支出其他支出 通过市场调查和分析，我们选好了创业项目，确定了经营地址，接下来我们就要进行资金规划和融资。你将如何对面馆进行资金规划和融资？请大家进行分组讨论。想在本地开一家面想在本地开一家面馆，需要做哪些工作？需要做哪些工作？思考：思考：投投投投资项资项目目目目金金金金额额土地、建筑、机器土地、建筑、机器土地、建筑、机器土地、建筑、机器/设备设备、设备设备安装、安装、安装、安装、车辆车辆、办办公家具、公家具、公家具、公家具、办办公公公公设备设备、营业执营业执照照照照/许许可、广告、可、广告、可、广告、可、广告、其他其他其他其他营业前支出前支出 计算所需资金营业前期支出前期支出支出支出支出支出项项目目目目金金金金额额（元（元（元（元/月）月）月）月）房租、房租、房租、房租、办办公耗材、汽油、水公耗材、汽油、水公耗材、汽油、水公耗材、汽油、水电电、通通通通讯讯、促、促、促、促销销、工、工、工、工资资、银银行利息、行利息、行利息、行利息、其他其他其他其他 计算所需资金 创业融资学学习情境二情境二 广广义：融融资也叫金融，就是也叫金融，就是货币资金的融通，金的融通，是当事人通是当事人通过各种方式到金融市各种方式到金融市场上筹措或上筹措或寻求求贷放放资金的行金的行为。1.融资的定义17.2.创业融资三原则现金多比现金少好；早得现金比晚得现金好；风险小的现金比风险大的现金好。创业融资的三项核心原则18.思考题假如我假如我们要开一家婚要开一家婚庆策划公司，策划公司，请考考虑创业资金的来源。金的来源。19.私人私人资本融本融资：创业者自筹者自筹资金、金、向向亲朋好友融朋好友融资，天使天使资金金 机构机构资本融本融资：银行行贷款、企款、企业间的信用的信用贷款、款、创业投投资资金、政府的金、政府的扶持扶持资金金3.筹资渠道20.3.3.筹筹资渠道渠道居民个人居民个人资金金 银行信行信贷资金金 企企业留成收益留成收益 其他企其他企业资金金 国家国家财政政资金金 非非银行金融机行金融机构构资金金 境外投境外投资资金金 筹筹资渠道渠道 根据根据世界世界银行所属的国行所属的国际金融公司金融公司(1FC)(1FC)对北京、成都、北京、成都、顺德、温州德、温州4 4个地区的私个地区的私营企企业的的调查表明：表明：我国的私我国的私营中小企中小企业在初始在初始创业阶段段9090以上的初以上的初始始资金都是由主要的金都是由主要的业主、主、创业团队成成员及家庭提供的，而及家庭提供的，而银行、行、其他金融机构其他金融机构贷款所占的比重很款所占的比重很小。小。小小结：私人：私人资本成本成为创业融融资的主要的主要组成部分。成部分。4.4.筹筹资方式方式筹筹资方式方式吸收直接投吸收直接投资 发行股票行股票 发行行债券券 融融资租租赁 短期或短期或长期期借款借款 商商业信用信用 5 5.融融资的种的种类一、常一、常见创业融融资的渠道的渠道二、股二、股权融融资和和债券融券融资三、三、风险投投资 银行贷款被誉为创业融资的“蓄水池”，由于银行财力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在创业者中很有“群众基础”。从目前的情况看，银行贷款有以下4种：1、抵押贷款，指借款人向银行提供一定的财产作为信贷抵押的贷款方式。2、信用贷款，指银行仅凭对借款人资信的信任而发放的贷款，借款人无须向银行提供抵押物。3、担保贷款，指以担保人的信用为担保而发放的贷款。4、贴现贷款，指借款人在急需资金时，以未到期的票据向银行申请贴现而融通资金的贷款方式。1.1.渠道一：渠道一：银行行贷款款在许多人眼里，风险投资家手里都有一个神奇的“钱袋子”，从那个“钱袋子”掉出来的钱能让创业者坐上阿拉丁的“神毯”一飞冲天。但风险投资是一种高风险高回报的投资，风险投资家以参股的形式进入创业企业，为降低风险，在实现增值目的后会退出投资，而不会永远与创业企业捆绑在一起。而且，风险投资比较青睐高科技创业企业。2.2.渠道二：渠道二：风险投投资 目前，我国民间投资不再局限于传统的制造业和服务业领域，而是向基础设施、科教文卫、金融保险等领域“全面开花”，对正在为“找钱”发愁的创业者来说，这无疑是“利好消息”。而且民间资本的投资操作程序较为简单，融资速度快，门槛也较低。3.3.渠道三：民渠道三：民间资本本创业融资宝，是指将创业者自有合法财产或在有关法规许可下将他人合法财产进行质（抵）押的形式，从而为其提供创业急需的开业资金、运转资金和经营资金。办理创业融资宝的手续较为简便，创业者只要有资产，就可申请贷款，贷款期限最长为半年，抵押的物品价值在300元以上的都可以。4.4.渠道四：渠道四：创业融融资宝宝融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，表面上看是借物，而实质上是借资，以租金的方式分期偿还。该融资方式具有以下优势：不占用创业企业的银行信用额度，创业者支付第一笔租金后即可使用设备，而不必在购买设备上大量投资，这样资金就可调往最急需用钱的地方。5.5.渠道五渠道五：融：融资租租赁1.1.股股权融融资是指企是指企业的股的股东愿意愿意让出部分企出部分企业所所有有权，通，通过企企业增增资的方式引的方式引进新的股新的股东的融的融资方式方式。2.2.债权融融资是指企是指企业通通过借借钱的方式的方式进行融行融资，债权融融资所所获得的得的资金，企金，企业首先要承担首先要承担资金的金的利息，另外在借款到期后要向利息，另外在借款到期后要向债权人人偿还资金的金的本金。本金。二二.股股权融融资与与债权融融资一、一、股股权融融资与与债权融融资定定义通过股票向公众投资者发行企业股票来募集资金公开市场 发售个人投资者风险投资机构产业投资机构上市公司私募发售二、二、股股权融融资（特点、（特点、优势）二二.股股权融融资与与债权融融资特点：特点：长期性期性不可逆性不可逆性无无负担担性性优势：治理治理结构构完善完善公平公平、公正、公正、公开公开风险小小债权融资 形式银行贷款组合贷款贸易融资固定回报融资委托贷款金融租赁三、三、债权融融资（特点、（特点、优势）特点：特点：短期性短期性可逆性可逆性负担担性性优势：银行行具有信息收集的具有信息收集的优势银行具有信息分析研究的行具有信息分析研究的规模模金融机构金融机构发有有专业的融的融资技技能能银行行对企企业的控制是一种的控制是一种债权的控制。的控制。二二.股股权融融资与与债权融融资证券市券市场上的两大主要金融工具上的两大主要金融工具 ；可以通可以通过公开公开发行募集行募集资本的融本的融资手段；两者手段；两者实质上都是上都是资本本证券。券。四、四、发行行股票或股票或债券券1.1.发行主体不同行主体不同无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发。2.2.收益收益稳定性不同定性不同股票一般在股票一般在购买之前不之前不定股息率，股息收入随定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况股份公司的盈利情况变动而而变动。债券在券在购买之前，利之前，利率已定，到期就可以率已定，到期就可以获得固定利息，而不得固定利息，而不管管发行行债券的公司券的公司经营获利与否。利与否。3.3.保本能力不同保本能力不同 股票本金一旦交股票本金一旦交给公司，就不能公司，就不能再收回，只要公再收回，只要公司存在，就永司存在，就永远归公司支配公司支配。两种两种性性质不同的有价不同的有价证券。券。债券，券，债权；股票，所有；股票，所有权。债券持有者无券持有者无权过问公司的公司的经营管理，管理，而股票持有者，直接或而股票持有者，直接或间接地参与公接地参与公司的司的经营管理。管理。4.4.经济利益关系不同利益关系不同债券券只是一般的投只是一般的投资对象，其交易象，其交易转让的周的周转率比率比股票股票较低。低。股票是金融市股票是金融市场上的主要投上的主要投资对象；象；其交易其交易转让的周的周转率高；率高；市市场价格价格变动幅度大，可以暴幅度大，可以暴涨暴跌暴跌；安全性；安全性低，低，风险大大；5.5.风险性不同性不同但必但必须是是经营优异的企异的企业才有可能，而才有可能，而对于初于初创的企的企业是完全不可能的。是完全不可能的。有一定基有一定基础和和实力力的企的企业，可以通，可以通过发行股票或行股票或债券券获得得资金，金，这无疑是无疑是最好的融最好的融资方式。方式。股票和股票和债券融券融资最大最大的的优势是什么？是什么？一、一、风险投投资概念概念.风险投投资（venture capitalventure capital）简称是称是VCVC，在我国是一个，在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的定俗成的具有特定内涵的概念。广概念。广义的的风险投投资泛泛指一切具有高指一切具有高风险、高潜、高潜在收益的投在收益的投资；狭；狭义的的风险投投资是指以高新技是指以高新技术为基基础，生，生产与与经营技技术密密集型集型产品的投品的投资。风险投资 六要素风险资本风险投资人投资目的投资期限投资对象投资方式风险投投资的本的本质以以股股权方式方式投投资具有高增具有高增长潜力的未上市潜力的未上市创业企企业，实行共担行共担风险，共享，共享投投资。参与所投参与所投资企企业的的创业过程程，弥，弥补所投所投资企企业的管理的管理经验不足，并控制不足，并控制创业投投资的的高高风险。并并不不经营具体具体产品品，通，通过适当适当时机机转让股股权来来获得得资本增本增值收益。收益。二、二、风险投投资的本的本质建立建立风险投投资基金基金寻找投找投资机会机会筹集筹集风险资金金识别并并筛选潜力的潜力的项目目评估估项目目谈判和达成判和达成协议 发展展风险企企业1战略略发展展 2积极的极的团队构成构成3吸引外部吸引外部专家家 4吸引后吸引后继投投资者者5监督与控制督与控制 执行退出策略行退出策略1首次公开首次公开发行上市行上市 2兼并与收兼并与收购3破破产清算清算 4股份回股份回购5联盟盟 风险投投资的运作的运作过程程风险资本家本家评估估创业计划划的的过程程1%获得得了了风险资本本5%的的创业计划划值得得深入深入调查和分析和分析10%的的创业计划划风险投投资感感兴趣，会趣，会约见创业家家风险投投资收收到到很很多多创业计划划，所所有有的的创业都会被都会被风险投投资家家进行初步行初步筛选第一第一阶段：初步段：初步筛选 第二第二阶段：段：创业评估估 第三第三阶段：段：创业家口家口头展示展示 第四第四阶段：最段：最终评估估 8风险投投资 7商商业顾问 6咨咨询人士人士 5大学或大学或试验室的参与室的参与 4研研讨会会 3午餐会、午餐俱午餐会、午餐俱乐部部 2新新闻简报 1孵化器孵化器风险投投资家关注的是什么？家关注的是什么？风险投投资决策主要因素排序决策主要因素排序风险投投资决策考决策考虑因素因素频数（数（样本数本数100）1 1企企业家自身具有支撑其持家自身具有支撑其持续奋斗的才能斗的才能642 2企企业家家对企企业目目标市市场的熟悉程度的熟悉程度623 3在在5-105-10年内至少能年内至少能获得得1010倍的投倍的投资回回报504 4证明企明企业家有很家有很强的的领导能力的能力的经历505 5对风险的的评估和反映良好估和反映良好486 6投投资具有流具有流动性性447 7可可观的市的市场增增长前景前景438 8风险企企业良好的良好的历史史纪录379 9对企企业的表述清晰明了的表述清晰明了311010具有具有财产的保全措施的保全措施296 6.融融资的注意事的注意事项7 7.新新创企企业不同不同发展展阶段的融段的融资方式方式8.8.创业投投资的基本的基本阶段及一般程序段及一般程序 (1)(1)项目目筛选和和评价价阶段。段。(2)(2)项目的目的投投资决策决策阶段。段。(3)(3)对投投资企企业(项目目)的管理及的管理及服服务阶段。段。(4)(4)变现退出退出阶段。段。创业投资的基本阶段49.阿里巴巴的融资之路50.阿里巴巴的融资之路51.52.2005年雅虎未进入阿里之前的股权情况53.2005年8月 雅虎融资10亿54.阿里巴巴的两次上市经历想一想，融资是不是免费的大餐？好处和坏处？55.分析分析阿里巴巴融阿里巴巴融资方式特点方式特点1.自我融资特点：有利于创业者控制企业占有企业绝大部分的股份，但资金往往是有限的，并且冒险性较大。一旦创业失败，个人的多年积蓄将付之东流。2.天使投资：建立在一定信任基础上，某种程度上跟亲朋好友融资有些相似，但会有一些回报，投资金额少。3.风险投资：投资者拥有一部分股权，会造成经营压力。4.第一次上市：股票增值，融资到一大笔低使用成本的资金（16.95亿元）。而今年以12亿美元回购了上市的所有流通股份，相当于免费使用这笔钱四年，而且孵化了旗下一些子公司，比如淘宝、淘宝商场、支付宝。但上市之后财务和企业战略都需要透明公开。56.企业初期超级课程表融资成功典例有多少同学用过？57.超级课程表功能：功能：初期以在手机上查看校园课程表为核心，目前向社交和校园招聘方向转变；创始人始人：余佳文，90后（90年出生），广州大学华软软件学院，草根创业者；目目标用用户：在校大学生产品版本迭代（品版本迭代（2013.4-2015.3）：）：第1版本，专注于课程表，录入、查看课程表，在线搭讪聊天；第4版本，升级聊天社交功能，下课聊、导入人人网资料、优化注册、增加课堂笔记第5版本，体验优化，优化社交功能，再次优化注册、登录；第6版本，下课聊只支持语音，引入社交互动。58.超级课程表融资情况2012年7月，项目获得朱波先生的投资，进入创新谷天使孵化器；2013年1月，项目获得著名互联网巨头奇虎360董事长周鸿祎投资；2013年6月，项目获得千万级A轮融资；2014年8月，获得阿里巴巴领投的千万级美元B轮融资，红杉资本以及策源创投继续参投。59.互互联网企网企业创业初期如何融初期如何融资融资步骤第一步，要选好投资人。一种是天使投资人，一种是风险投资人网站项目处于种子期，尚未成形，最好优先选择天使投资人第二步要考虑的是，是融钱，还是融物，还是融人什么样的企业才受风险投资商的青睐有合作能力的创业团队创造商业模式的能力关于行业项目本身项目本身是否有核心竞争力，是否有足够大的发展空间，是否已经存在相同的商业模式60.一、一、创业贷款款银行银行 贷款贷款典当贷款典当贷款无抵押无抵押贷款贷款 创业贷款是指具有一定款是指具有一定生生产经营能力或已能力或已经从事从事生生产经营的个人，因的个人，因创业或再或再创业提出提出资金需求申金需求申请，经银行、典当行等行、典当行等认可有效担保后而可有效担保后而发放的一放的一种种专项贷款。其中款。其中银行又行又是最主要的是最主要的贷款渠道。款渠道。学学习情境二情境二62.63.案例案例：周光超前年大学周光超前年大学毕业后回到老家上海后，一直没找后回到老家上海后，一直没找到称心的工作，心想：不如开个超市自己到称心的工作，心想：不如开个超市自己给自己干，自己干，但是一打听，但是一打听，办个小超市投个小超市投资起起码得六七万元，只得六七万元，只好作好作罢。64.去年去年8 8月份，上海浦月份，上海浦东发展展银行与行与联华便利便利签约，推出了面向推出了面向创业者的者的“投投资七万元，做个小老板七万元，做个小老板”的特的特许免担保免担保贷款款业务，由于，由于联华便利作便利作为合作方合作方为创业者提供了集体担保，者提供了集体担保，创业者自己不必再提供者自己不必再提供担保，浦担保，浦发银行可向每位通行可向每位通过资格格审查的申的申请者提者提供七万元的供七万元的创业贷款。款。65.提示：现在在银行行为了拓展信了拓展信贷业务，充分考，充分考虑了了创业者者寻找担保的找担保的实际困困难，纷纷主主动寻找担保方，找担保方，为有意有意创业的人提供免担保的人提供免担保贷款。款。66.周光超周光超获悉后立即悉后立即递交了申交了申请，两个月后，两个月后，他他顺利地从浦利地从浦发银行行领到了到了贷款，在控江路款，在控江路上如愿开起了自己的小超市。上如愿开起了自己的小超市。67.1.个人创业贷款需要的条件2.持有营业执照、税务登记证及相关的行业经营许可证。3.项目具有发展潜力，具备按期偿还贷款本息的能力。4.无不良信用纪录，提供银行认可的抵押、质押等。5.在经办机构有固定住所和经营场所。6.银行规定的其他条件。二、个人二、个人创业贷款需要的条件款需要的条件.个人个人创业贷款款二、二、贷款款额度、期限和利率度、期限和利率个人个人创业贷款金款金额最高不超最高不超过借款人正常生借款人正常生产经营活活动所需流所需流动资金、金、购置小型置小型设备等所需等所需资金金总额的的7070。个人个人创业贷款期限一般款期限一般为2 2年，最年，最长不超不超过3 3年，其中年，其中生生产经营性流性流动资金金贷款期款期限最限最长为1 1年。年。个人个人创业贷款款执行中国人民行中国人民银行行颁布的期限布的期限贷款利率，款利率，可在可在规定的幅度范定的幅度范围内上下内上下浮浮动。.个人个人创业贷款款三、三、创业贷款的申款的申请程序程序准备材料填写申请获得推荐身份确认银行受理贷款审核办理贷款.个人个人创业贷款款贷款机构（人）关心的款机构（人）关心的问题1.这家企业能按时归还贷款吗？2.这笔贷款用何种方式收回？3.借款人如何使用这笔资金？贷款机构（人）关心的款机构（人）关心的问题4.4.需要的是什么需要的是什么贷款？款？(1)(1)商商业信用信用 (2)(2)短期短期贷款款 (3)(3)长期期贷款款 (4)(4)股股权资金金5.5.企企业有足有足够的的销售量和利售量和利润来来归还这笔笔贷款款吗？u个人个人创业贷款的三大款的三大窍门.窍门一、活用创业贷款二、学会抵押贷款三、利用质押贷款一、一、农村村创业贷款的政策款的政策.农村村创业贷款介款介绍对农村村创业贷款授信主款授信主要根据其要根据其创业规模来模来进行，同行，同时结合道德品合道德品质、信用信用记录、经营能力、能力、偿债能力等因素能力等因素进行授行授信，授信信，授信额度度为1010万元万元以内。以内。符合信用符合信用户条件可条件可实行行信用信用贷款款,授信授信额度度为5 5万元以内。万元以内。二、二、农村村创业贷款的条件款的条件1.1.从事的生从事的生产、经营活活动合法合合法合规，符，符合国家合国家产业政策和社会政策和社会发展展规划要求。划要求。2.2.有具体有具体创业项目、目、经 营场所和一定自有所和一定自有资金。金。3.3.借款人在当地借款人在当地农村信村信 用社开立个人用社开立个人结算算账户 并有一定并有一定业务量量发生，生，自愿接受信自愿接受信贷监督和督和结算算监督。督。4.4.资信良好，具有清信良好，具有清偿贷款本息能力，款本息能力，无不良信用无不良信用记录。5.5.农村信用社村信用社规定的其他定的其他贷款条件。款条件。.农村村创业贷款介款介绍三、三、农村村创业贷款的流程款的流程申贷者按期归还贷款按担保资金的情况按序发放小额担保贷款创业者整理成合格的申贷资料交人力资源大厅创业服务窗口根据经营规模、带动就业情况、偿还能力核查确定申贷金额担保公司按申贷登记次序到创业现场开展创业指导服务创业者携创业培训合格证、营业执照、税务登记证原件进行申贷登记创业者自愿随时报名参加创业培训.农村村创业贷款介款介绍广角广角视点点THE ENDTHE END