近年国内燃料油市场变化分析(上)-第1篇.docx

近年国内燃料油市场变化分析（上）

　　1　供需基本面分析

　　1.1　国内供应概况

　　1.1.1　2004年前供需缺口加大，进口逐年增加

　　1991年至2002年的10多年间，国内炼油厂为了提高原油加工的经济效益，一直采用深拔、掺渣等工艺，减少燃料油的产量，提高轻油收率。我国燃料油产量1991年为3200多万t，2002年减少到1800多万t，下降44%。与此同时，燃料油消费量年均增长率不足0.5%，年均表观消费量为3400万—3600万t，是国内石油产品中消费增速最低的品种。

　　2003年开始情况有所变化。随着我国经济发展进入重化工业化时期，经济结构的调整对能源需求量逐年加大，在国内原油加工量增加13%的影响以及下游强劲需求的推动下，燃料油产量有所增长。2004年燃料油生产继续保持增长势头，当年同比增长3.9%，达2082.6万t。

　　燃料油产量虽有所增长，但对于国内旺盛的需求来说，仍存在较大缺口。特别是缺少能源的东部及沿海地区经济发展较快，对燃料油需求不断上升，导致燃料油进口量逐年增加，继2003年大幅上升44%之后，2004年又增长28.4%，达到3053.9万t。我国燃料油供应进口依存度增加，成为除原油以外进口量最大的石油产品。

　　1.1.2　2005年开始进口有所下降

　　与2004年生产增长有限，进口大幅增加，表观消费增长迅猛的情况相比，2005年供需形势发生了较大变化：国产油产量增幅提高，进口量不升反降，而出口同比也有较大增长，国内燃料油进口依存度见表1。

　　2005年国内燃料油产量为2261.2万t，同比增加8.58%。进口依存度改变了连续3年的上升态势而有所下降，进口量为2601.27万t，同比减少14.82%；出口量228.71万t，由于基数较低，同比增加41.17%；表观消费量4633.76万t，同比减少6.85%，近年来我国燃料油供需状况见图1。

　　2005年国际油价大幅上涨，是导致供需基本面发生根本性变化的重要原因。2005年在原油价格带动下不断走强的国际市场价格，使进口商不堪忍受高成本所带来的利润大幅缩水，纷纷减少进口。国内生产企业也尽可能选用价格相对低廉的国产油甚至煤焦油等其他替代产品。国产燃料油需求转旺，同时主要为满足国内不断增长的成品油需求而提高的国内原油加工量(2005年的增长为6.5%)，也为燃料油的增产创造了条件。

  　1.2　国内生产状况

　　国内生产供应的商品燃料油品种主要是船用燃料油和重油，船用燃料油约占1.2%，重油约占82%。2005年国内排名前10位的燃料油生产企业产量合计为941.48万t，同比增长12.27%，占全国总产量的比例也上升了2.1个百分点，达到41.64%。大连西太年产量达164.18万t，同比增长22.92%；山东华星年产量增长了31.82个百分点，达到139.77万to主要生产企业产量增幅较大，2005年国内燃料油主要生产企业产量见表2。

　　1.2.1　东北、华东地区生产形势好于其他地区

　　2005年中国石化和中国石油燃料油产量分别为793.15万t和622.68万t，和2004年相比，前者略有下降，后者稍有增加；其中分别以江浙沪和辽宁为代表的地区产量增加较多，同比分别增长22.2%和24.4%。山东、辽宁、江浙沪地区和广东是国内燃料油的主要生产省市和地区，国内燃料油分省市生产状况见表3。

　　1.2.2　地方炼厂开工率降低

　　2005年我国炼油工业原油一次年加工能力达到32800万t，同比增长1400万t；全年加工原油28622万t，同比增加1758万t，平均加工负荷87%，同比下降1个百分点。其中中石化和中石油年加工负荷达到95%以上，月度加工负荷接近100%。而地方炼厂则由于国际原油价格高涨，成本大幅增加，产能利用率不足60%，燃料油产量因而受到影响。

　　1.2.3　焦化装置上马较多

　　在进口燃料油价格大涨，利润偏低的情况下，炼厂焦化装置开工率大增，原来没有焦化装置的也纷纷增建焦化装置。如原来的渣油生产大户——利津石化已经拥有60万t／a的焦化装置，京博石化拥有一套50万t／a的焦化装置，渣油均没有外卖量。

　　1.3　国内进口状况

　　2005年国内燃料油进口市场竞争激烈。受燃料油价格大幅飙升、终端用户拖欠货款、银行收紧信贷等等因素影响，进口商面临相当大的资金压力。许多小型贸易公司纷纷退市；而实力雄厚的进口商进口量则不降反升。

　　2005年我国从韩国、俄罗斯、新加坡和中东分别进口燃料油676.3万t、520.2万t、468.2万t和312.1万t，分别占进口总量的26%、20%、18%和12%。从中东进口的燃料油所占比例有所上升，同比增加5个百分点左右，而从新加坡进口的份额则下降了11%。

　　燃料油进口主要集中在华南、山东、江浙沪等地区，2005年分别占总进口量的59%、21%和14%，其他地区合计占总量的6%。广东拥有许多燃油电厂及陶瓷、建材等生产企业，是燃料油最大的消费市场及集散地，2005年华南燃料油进口量为133.4万[，同比减少463.1万t，所占份额也由上一年的64%缩减至59%；山东有许多加工重质油的小炼厂，对直馏油需求增加，燃料油进口量达464.5万t，同比增加20万t左右，占总进口量的比例也上升5个百分点，达到21%。

　　2005年黄埔市场进口船货的交易方式仍以过驳为主，出货速度快，对新加坡市场燃料油价格走势反应敏感。华东市场进口船货以库提出售居多，出货量慢，因而对外盘价格走势反应迟缓。

　　1.4　国内需求状况

　　我国燃料油消费主要集中在电力、运输、石油化工、建材等领域，以燃烧加热为主，少量用作制气原料。但近年来各部分消费所占比例发生了一些变化。

　　1.4.1　2004年以前需求以电力、地炼再加工为主要增长点

　　2004年与燃料油需求相关的电力、运输和重化工业加快发展，导致燃料油消费增加，当年表观消费量接近5000万t，在2003年大幅增长21.8%的基础上，又增长了18.9%。我国成为亚洲最大的燃料油市场。

　　2004年国内最大电力缺口达3500万kW，先后有24个省级电网出现拉闸限电，直接带动燃料油消费同比上升7.7个百分点，占消费总量的30.5%。同时，国内成品油资源紧缺，小炼厂大量消费燃料油用来加工炼制成品油，包括地方炼厂在内的其他行业，燃料油消费增长迅猛，2004年增加9个百分点达16.4%。在其他消费领域，交通运输行业消费占总量的16.9%；石油化工消费占总量的13.9%；化工、建材和冶金的燃料油消费占全部消费量的比例分别为8%、8.6%和5.6%。

　　1.4.2　2005年开始电力需求下降，交通用燃料油增加

　　2005年电力行业的燃料油用量占消费总量的28%，同比下降2.5个百分点；交通运输行业用量所占比例有所增加，占总量的22%；包括地方炼厂在内的其他行业用油增加了2.7个百分点达19.1%；石油化工消费占总量的12.1%；化工、建材和冶金的燃料油消费占全部消费量的比例分别为6.4%、9%和3.7%，2005年我国燃料油消费结构见图2。

　　1.4.2.1　电力供需紧张得到缓解，需求下降

　　全国电力装机2005年底跨越5亿kW大关。2005年全国发电量达到24747亿kwh，同比增加2804亿kwh，增速12.8%，与2004年相比回落了2.4个百分点。其中，火电发电量20180亿kwh，约占全部发电量的815%，同比增加2076亿kwh，增速11.5%。根据中国国家电网公司数据，2005年我国电力缺口为2500万kW，电力供需紧张状况得到缓解，缺电的范围和时段有所减少。其中，华东、华南地区夏季最大缺口分别为1800万kW和600万kW。时段性、局部性的缺电状况，使发电厂对燃料油需求仍占据相当比例。

-全文完-