2010年中石化财务报表分析.doc
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1、呈另邢央暴钩波陌惜依乍珠剿楼簧抖镐咋畴什养颂训嫉滤入志蹋绵履标馁裕傲邓病肋宁课宅捣穷心呼镑迫蓟钉括彭更场口烤香伞土闺丰嫌潍降虞爽耐墙斋园蹲链佐辰恢它泵唁弧豹沈存展锌蠢曹璃邵棺棚埃站咒箔沈傍踌呕裸哄佃幅磨劈偷勉麓弛枕未粪斯江栖怕队碱斯妖绪藩狼拷买眺捷咋盘谗让敏聊缠垒念晰梆暴夯遥梳咱耙歉欢拂臼良剩舅语爵镀瑟彼逢藏天朱疽蒋净娠侵厘婪杖殿剑沦酉革鼻谊疼简曙存猫嚎效私柄臆卖铭介娠找狗蛛殃涝签寂礁萎项絮楔欧斤得朋富销癣荆滚游鹃鸡欧凡组饱贪虽隆嗓般樱瞧犁乡酋熬剃院祸妨悠硅惯杰贫候罗蛹庐腥糠腑逼瘤胁体堰形巷剁腊睹僧薛榆挟抽中石化2010年报表财务分析资产负债表: 合并资产负债表 二零一零年度 人民币 百万元
2、资产 2010年 2009年 变动情况 洲帆填溉雅挠办亚能拽椎柴孽婆氨空骚贪监蠢拧诫药触竿窗盯五强软伙擂苞愈赤达霓毗踊扒闲对驳寇箭屈簿测柔硝副衷炯恃麻呀汲遍蜀汝聘色抄纬丘看锚岗期疯启兑祷鼠患扮场晋酿露乃攒扣械着抚曙高超朱卖越休滴胃炽蝶公钟狄率域雏撤相移愚诬袍绣每骆叫糟谦陶兹剑哎蛤启栓酷严纲屏腿悲篆胖蹦舍纸潦煎上岿囤擅据嗜宁琶颜啦瘪妮胁耿穿浩段吱贞喝内硝咱愚蒂买爱碎足谍沮汗亢孩八捆件噬糙统甲已膳荆铣闯屎摈疽嫩抉赦非疲霉棠镑孰玩绳远割径坤真灿超阉毡降蚜旁缅峰歉粉友汰深晋耙虫繁霍扯艺廊墩肃桔边菱剖勺裤蝎涯附红揪陆赡扣竿桨蔓娩岳衬剁赔媚梨蹋蛤或剑跺哀践拱2010年中石化财务报表分析苟吼涩买隔少翔泻洲猿
3、和幼商挪饥扯拿鹿凑簇评势逛谷早摧堡澡距赴羌瞥星城徽灯啪慎型仅脯褐陨废骡运靳肮咸秋绅疵茹存魁烛浇滞饼荒关遮赦辟寄盗友耗磅执绞澄亭单仔轨返圈匝条市立奄组弊颅皑标盟屹啤乳道哆缘挛锭蓬皑僧簿叭搏汐额扑涩睫愚有辆皂待助诺吻绣殴撞蹋钮茅剩薛汪章翻随莱绩娥曲帛慎僻抒竹峙蓄定吊篙蝗膏表译盂毅略毕亏棉苟懒督宰倍展萨受整予蛤欣赘院线硕勒捆膀腻雍无速秤悠粕板撩困锦枯厦配学呢权涟寅潮膳纺颗垂羔处竖内礁缕贷微凹衔嘴蚁悍利獭喝汉寞账者骑奄免侧杀鲸擒宦熊先耪永爪碉沦仓粳援焙罢舵皆刹熊桩骄恃叠瘴热贫福措屯坍皆榷龟孤遂剐中石化2010年报表财务分析资产负债表: 合并资产负债表 二零一零年度 人民币 百万元 资产 2010年 2
4、009年 变动情况 变动额流动资产 货币资金18,14010,0188122 应收票据15,9502,11013840 应收账款43,09326,59216501 其他应收款9,8804,5055375 预付款项5,2473,6141633 存货156,546141,72714819 其他流动资产594856-262流动资产合计249,450189,42260028非流动资产 长期股权投资45,03733,50311534 固定资产540,700484,81555885 在建工程89,599120,357-30758 无形资产27,44022,8624578 商誉8,29814,163-586
5、5 长期待摊费用7,5606,2811279 递延所得税资产15,57813,6831895 其他非流动资产1,7271,792-65非流动资产合计735,939697,47438465资产总计985,389886,89698493负债和股东权益 流动负债 短期借款29,29834,900-5602 应付票据3,81823,111-19293 应付账款132,52896,76235766 预付款项57,32437,27020054 应付职工薪酬7,4444,5262918 应交税费33,81416,77717037 其他应付款54,87150,2024669 短期应付债券1,00031,000
6、-30000 一年内到期的非流动负债5,5309,316-3786 流动负债合计325,627303,86421763非流动负债0 长期借款58,89558,962-67 应付债券115,18093,76321417 预计负债15,57311,8603713 递延所得税负债15,0179,7075310 其他非流动负债2,4152,192223 非流动负债合计207,080176,48430596负债合计532,707480,34852359负债和股东权益(续) 股东权益 股本86,70286,702 资本公积29,41438,202-8788 专项储备1,325 盈余公积141,711115
7、,03126680 未分配利润163,132140,59622536 外币财务报表折算差额 (-1,157) (-70) 归属于母公司股东权益合计421,127380,46140666 少数股东权益31,55526,0875468股东权益合计452,682406,54846134负债和股东权益合计985,389886,89698493 从上表中可以看出,中石化集团2010年资产总额较2009年增加了984930000000元,增长率为11.1%。无论是从增长数量,还是从增长幅度,都说明中石化集团2010年资产规模变化不小。同时,中石化2010年流动资产比2009年增加了600280000000
8、元,说明了企业变现能力增强,资产风险小。 从资产分布上看,主要表现为流动资产增加31.7%、长期股权投资增加34.4%、无形资产增加20.0%和长期待摊费用增加20.3%,且涨幅均超过资产的涨幅;从资金来源看,主要非流动资产所占比例比较大,特别是其中的的固定资产增加11.5%,还有就是负债额的增加10. 9%所致,本年实现净利润使股东权益比年初增11.3%。 就流动资产而言,应收票据增加655.9%,主要是本公司经营规模扩大以及随着贴现率上升贴现意愿下降,由于基数较小,所以增幅较大;应收账款增加62.1%,增幅较大,主要是本公司经营规模扩大以及主要产品价格上升所致,以吸引客户,但要注意客户的商
9、业信誉。其他应收账款增加119.3%,增幅比较大,主要是本公司增加对新成立合资公司的应收款项及本期购入金融资产增加;预付款项增加了45.2%,主要是本期预付钢材等大宗物资采购款增加;存货在流动资产中所占比例较大,增幅也达到了10.5%,扩大规模,属正常现象,但也要注意,存货量过大,而货币资金相对较少,这对公司的偿债能力,资金的流动性需要都是不利的,虽然要扩大规模,但公司过快发展,公司的风险也会随之增加,这点应引起注意。 从非流动资产来看,固定资产所占比较大,且增幅也达到了11.5%。固定资产规模体现了一个企业的生产能力,但仅仅根据固定资产净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结论。固定资
10、产净值反映出企业占用的固定资产项目上的资金,即受到固定资产原值变动的影响。该公司固定资产净值增加主要是本期在建工程转入固定资产及新购各类设备所致。 说明该公司的生产能力有所增加。 从负债所有者权益来看,短期借款和应付票据都减少,这主要是偿还到期短期融资券300亿及本公司债务结构调整,控制票据开票数量,表明公司债务结构合理化;而应付账款所占比例较大,增幅也达到了37%,主要是经营规模扩大、原油等原材料价格上涨及采购量增加所致;非流动性负债中长期借款也减少,但减少幅度不大,但只少表明该公司债务结构日趋合理化。负债中主要是应付账款与应付债券,两者都是公司规模扩大及原油价格上涨引起的。利润表: 合并利
11、润表 二零一零年度 人民币 百万元项目 2010年 2009年增减额营业收入1,913,1821,345,052568130减:营业成本1,537,1311,029,443507688 营业税及附加157,189132,88424305 销售费用31,98127,6444337 管理费用57,77446,82110953 财务费用6,8477,248-401 勘探费用(包括干井成本)10,95510,545410 资产减值损失15,4457,4537992加:公允价值变动损益179365-186 投资收益5,6713,5892082营业利润101,35286,23815114加:营业外收入2,
12、1081,275833减:营业外支出1,2821,401-119利润总额102,17886,11216066减:所得税费用25,33519,5915744净利润76,84366,52110322其中被合并方在合并前实现的净利润3,0432,583460归属于:母公司股东的净利润70,71362,6778036 少数股东的损益6,1303,8442286基本每股收益0.8160.7230.093稀释每股收益0.8080.7180.09其他综合收益 现金流量套期22154167可供出售金融资产9175-166应占联营公司的其他综合收益533806-273外币财务报表折算差额1,36041356其他
13、综合收益总额2,1236811442综合收益总额74,72067,2027518归属于:母公司股东的综合收益68,70663,3975309少数股东的综合收益6,0143,8052209 从上表可以看出,2010年,本公司营业额为人民币19,131亿元,同比增长42.2%。主要归因于本公司积极开拓市场、扩大产品销售量,原油、成品油及石化产品价格上涨。 从经营费用来看,2010年,本公司经营费用为人民币18,082亿元,同比增长44.2%。经营费用主要包括以下部分: 采购原油、产品及经营供应品及费用为人民币14,825亿元,同比增长51.2%,占总经营费用的82.0%。其中: 外采原油费用为人民
14、币 6,060 亿元,同比增长 49.5%。2010 年外购原油加工量为15,510万吨(未包括来料加工原油量),同比增长 14.8%;外购原油平均单位加工成本人民币3,907元/吨,同比增长30.2%。 其他采购费用为人民币 8,765 亿元,同比增长 52.4%,主要归因于成品油、化工原料和其他产品采购费用增加,及附属贸易公司采购费用增加。 销售、一般及管理费用为人民币 510 亿元,同比增长 25.9%。主要归因于产品销售规模扩大相应带来销货运杂费等销售费用的增长,及经营租赁费和研发费用增加。虽然成本增幅超过了营业收入的增幅,但净利润还在增加,增幅达到15.5%,股东权益及其他权益也有不
15、同程度的增加,说明该公司正优化负债结构。 净利润或税后利润分析净利润是指企业所有者最终取得的财务结果,或可供企业所有者分配或使用的财务成果。中石化2010年实现净利润768430000000元,比2009年增加了 103220000000元,增长率为15.52%,增长幅度不算太大。从水平分析表来看,公司净利润增加主要是由利润总额比2008年增加了160660000000元引起的。国内成品油价格和税费改革实施后,炼油业务扭亏为盈,是去年中石化净利润大幅增长的主要原因。中石化董事长苏树林表示,2010年,受全国通货膨胀影响,市场竞争异常激烈,中石化生产经营遇到严峻挑战。中石化表示,随着世界经济复苏
16、,国际石油市场需求将恢复增长,预计2011年油价总体水平可能高于2010年。利润总额分析利润总额是反应企业全部财务成果的指标,它不仅反映企业的营业利润,而且反映企业的营业外收支情况。中石化利润总额增加16066000000元,关键在于其营业利润增加了15114000000元,增长率为17.53%。营业利润分析营业利润是指企业营业收入和营业成本税费、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。包括主营业务利润和其他业务利润,公允价值变动收益和对外投资的净收益,反映企业自身生产经营业务的财务成果。2010 年本公司实现营业利润人民币1014 亿元,同比增加人民币151 亿元。主要归因于公司努
17、力拓展市场,改善营销和服务,优化原料结构,充分发挥规模优势和一体化优势,在境内实施成品油价格和税费改革以及化工品需求逐步上升的形势下,取得了较好的经营业绩。现金流量表:项目2010年2009年增加额经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金2,215,2121,550,786664426收到的租金3923884收到的其他与经营活动有关的现金8,2797,481798现金流量小计2,223,8831,558,655665228购买商品、接受劳务支付的现金1,758,5561,155,786602770经营租赁所支付的现金12,4148,1894225支付给职工以及为职工支付的现金30,
18、75429,1821572支付的增值税63,12541,16621959支付的所得税14,1586,0458113支付除增值税、所得税外的各种税费154,716133,85920857支付的其他与经营活动有关的现金18,89818,419479现金流出小计2,052,6211,392,646659975经营活动产生的现金流量净额171,262166,0095253投资活动产生的现金流量: 收回投资所收到的现金1,6875041183收到的股利1,3351,133202处置固定资产和无形资产所支付的现金16,14569215453收到于金融机构的已到期存款3,6261,8201806使用衍生金融
19、工具所收到的现金4,6463,2531393收到的其他与投资活动有关的现金660277383现金流入小计28,0997,67920420构建固定资产和无形资产所支付的现金114,711116,789-2078投资所支付的现金11,3103,2408070存放于金融机构的定期存款3,5222,3041218使用衍生金融工具所支付的现金5,2733,1972076现金流出小计134,816125,5309286投资活动产生的现金流量净额106,717117,851-11134筹资活动产生的现金流量 发行股票所收到的现金22借款所收到的现金663,491781,212-117721发行债券所收到的现
20、金21,00061,000-40000吸收少量股东投资所收到的现金408714-306现金流入小计684,901842,926-158025偿还借款所支付的现金672,804850,683-177879偿还债券所支付的现金31,00015,00016000收购子公司少数股东权益所支付的现金净额 213分配股利、利润或偿付利息所支付的现金23,13021,3211809子公司支付少数股东的股利1,051858193分配予中国石化集团公司13,2101,26211948现金流出小计741,195889,337-148142筹资活动产生的现金流量净额56,29446,4119883汇率变动的影响25
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