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,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,股票投资风险管理讲座,股票投资风险管理讲座股票投资风险管理讲座 投资误区 一 股价上涨那么多了，不可能再涨了？,投资,误区,一,股价上涨那么多了，不可能再涨了？,4,15,9,6,上涨,250%,股价上涨那么多了，不可能再涨了,!,投资误区,二,股价下跌那么多了，不可能再跌了！,下跌,75%,股价下跌那么多了，不可能再跌了？,股价好不容易回到成本价，赶紧卖掉？,投资误区,三,好不容易解套，赶紧卖掉！,只要牢牢抱着，股价最终会回来的！,投资误区,四,2000,年,38,元,/,股,2007,年,7,年解套！,哈投股份,哈投股份,6008,64,2007年,最高83元,2011年,目前,10,元,1999年,35元/股,20,11,年,10,元/股,12,年,尚,未解套！,百科集团,S辽国能,国能集团,*ST国能,精工集团,*ST百科,资料统计，一波牛熊行情过后，由于大多数投资人缺乏相应的投资知识及技能，高达,70%,的投资人赔钱。,那么，,30%,的投资人如何在股市丰收？,答案是：,尊重趋势顺势而为,认识,风险,控制风险,长期投资短期避险,今天当个好学生，一起来学习！,股市波动的因素,分享,股市（股价）波动的因素包含：,政策因素：,政策、法令、汇利率、货币供给,经济因素：,景气、产业、物价、油价,公司因素：,产品需求、物料成本、盈余股利,天灾因素：,金融风暴、天灾、战争,且各因素之间可能相互影响,2004,年,2005,年,2006,年,2007,年,998,点,6124,点,政策影响股市的案例,6124,点,金融风暴影响股市的案例,1664,点,2008,年,国九条发布,四万亿刺激,改变市场趋势,银行贷款新增额与股票二级市场交易量有明显的正相关。,政策影响股市的案例,2009,年,2008,年,上证指数,日线,国十条发布,遏制房价过快上涨,改变市场趋势,2010,年,4.19,上证指数,日线,楼市限购令,反向,2010,年,10,月,表示政策面非绝对因素,抢答,:,世界最大出口国是哪个国家,?,长期来看,政策支持资本市场稳步发展,.,但实际影响股市变动最重要因素是,实体经济,-,出口贸易的兴衰,我国对外最大出口国,:,我国对外出口成长最快的国家,美国、日本、韩国、德国、荷兰、英国、新加坡、印度及法国,越南、巴西、马来西亚及泰国,新因素,:,全球股市连动,国外股市飘红，购物瞎拼,出口畅旺，国内股市看涨！,出口畅旺 藏富于民,热钱流入股市，看涨！,国外股市的变动，间接影响我国股市方向,2010,年下半年，上证与外围股市相互连动,美国道琼工业指数-INDU,德國,Xetra DAX,指數,201,1年第一季，上证与外围股市分道扬镳,外围股市涨跌，作为参考即可,产业面、财务面、管理面、筹码面、,资金面、消息面、心理面,.,影响股市（股价）波动的其他因素包含,行情的判断，是一个巨大的工程，必须具备多方面能力和及时的资讯，尽管如此，也经常有行情误判的时候。,紧跟着机构操作,总能赚到钱吧？,价格被低估 放心投资,市场两种投资理念大比拼,机构投资者 散户投资者,证券筛选,基本分析,价值发现,市场趋势,技术分析,形态分析,波浪理论,资金动能,技术指标,动态估值,低估介入,高估退出,低估介入,高估退出,实际走势,机构投资行为与思路,案例,解说,比较医药类股/食品类股/银行类股,时间：,2010年4月1日至30日,医药生物板块,医药板块指数,2010年4月1日至30日,医药类涨幅较高之个股,鲁抗医药,40%,恩华药业,27%,白云山,A,31%,西南药业,27%,海翔药业,31%,哈药股份,26%,吉林制药,30%,一致药业,25%,食品饮料板块,食品板块指数,2010,年,4,月,1,日至,30,日,食品饮料类涨幅较高之个股,伊利特,39%,老白干酒,25%,通葡股份,34%,山西汾酒,24%,承德露露,31%,古越龙山,21%,银行板块,金融板块指数,2010,年,4,月,1,日至,30,日,银行类跌幅较高之个股,兴业银行,-22%,中信银行,-20%,北京银行,-21%,南京银行,-17%,宁波银行,-20%,所有银行,全数下跌,如果您的资金似机构一样庞大,您可以采用机构思路“价值投资”,否则应该，,“顺势而为”,整体趋势向下，顺势看空。,整体趋势向上，顺势看多。,看不清楚趋势，快进快出。,顺势而为新解：,归 纳,股市是经济的橱窗，政策是股市的风向球,影响股市波动的因素不限于国内因素,从政策面,、资金面,预估至少下一个五年，荣,景可期,资本市场规模小,37%82%62%71%75%,银行存款依然是老百姓第一选择,资金面解读,中国资本市场发展的战略措施,2008-2020,年,完善法律与监管体系,多层次股票市场体系,加快债市发展,（,27%,）,期货金融衍生品市场,政策面解读,有理由相信，,股市荣景可期,虽然股市荣景可期,投资该做的功课不可或缺,【操盘圣经】,投资要做的功课,成功的股票投资首先要有,“战略”,然后是,“战术”,谋定而后动 知止而有得,“,战略”,大盘市道的研判,资金配置的原则,控制风险的技巧,“,战术”,把握机会的技巧,大盘市道研判,“,战略一”,熊市,牛市,18,周,MA,指数,猴市,不同市道的确立,2004/05,2005/09,熊市,2005/09,2008/01,牛市,2008/01,2009/01,牛市,熊市,2009/01,2009/09,猴市,2010.01,2011.01,口诀：,价在线上走,投资要积极,价在线下走,投资要保守,到底是哪一条均线如此神奇？,答案：,不同投资属性使用不同均线,积极型：,6,周均,稳健型：,18,周均,保守型：,30,周均,资金配置原则,“,战略二”,熊市市道,股票,30%,现金,70%,牛市市道,股票,80%,现金,20%,猴市市道,股票,40%,现金,60%,仓位和现金的比例应根据不同的行情做相应的调整,牛市,猴市,熊市,仓位最多,80%,40%,30%,现金最少,20%,60%,70%,无进行,配置,无配置,的结果,有进行,配置,有配置,的结果,差额,熊市,跌,60%,股票,100%,资产余额,40%,股票,30%,现金,70%,资产余额,82%,猴市,跌,30%,股票,100%,资产余额,70%,股票,40%,现金,60%,资产余额,88%,牛市,涨,60%,股票,100%,资产余额,160%,股票,80%,现金,20%,资产余额,148%,有无进行资金配置的论证,42%,18%,12%,特别提示,结合市道进行资金配置比例调整，是投资成功的保障。,大部分投资人于熊市很难控制仓位在,30%,以下，这也是一波行情后，最终,70%,亏损的原因。,把握机会的技巧,“,战术一”,学习重点：,机会点的把握,基本条件：,当股价下跌一段后，今日收盘价站上,18,日均价之上,千分之四,，且,18,日均线由走空转走平或走多,机会点成立,优化条件：,该股,6,日均量大于,36,日均量，且大盘指数,18,日均线,走平或走多,机会点,持股状态,机会点,持股状态,大盘（板块）若处于牛市时期，成功率较高，持股稍安毋躁。大盘（板块）若处于熊市时期成功率不高，进场后获利,7%9%,即可考虑获利了结。,机会点成立注意事项,牛市,猴市,熊市,中线策略,持股加码,5%7%,7%9%,短线策略,持股,3%5%,5%7%,不同市道机会点浮现的作战策略,18,日均,6,日均,控制风险的技巧,“,战术二”,学习重点：,风险点的判断,风险条件：,当股价上涨一段后，连续两日收盘价跌破,18,日均价之下,千分之四,，且,18,日均线由走多转走平或走空,风险点成立,持股,风险点,持币状态,持股,卖,持币,成立,未成立,持股状态,风险点,持币状态,大盘若处于熊市时期，回调成分更高。大盘若处于牛市时期，可能只是回调整理，后将继续上攻，策略上依然以避开风险为先。,风险点成立注意事项,急涨的定义：,3,天内涨幅超过,15%,之个股,急涨的风险处理方法,第一止损点,第二止损点,第三止损点,头部最高收盘价乘以,0.95,0.925,0.9,三天涨幅,+18%,头部最高收盘价,11.25,第一止损点,10.68,第二止损点,10.40,第三止损点,10.12,风险点成立之止损,9.14,-23%,中茵股份日线,好处：最大的风险可以控制在10%以内,三天涨幅,+20%,同济科技日线,头部最高收盘价,9.57,第一止损点,9.09,第二止损点,8.85,第三止损点,8.61,风险点成立之止损,8.00,-20%,好处：最大的风险可以控制在10%以内,急涨风险处理标准参考,头部最高收盘价,/,平均成本价 小于,1.15,止损价,=,头部最高收盘价*,0.95,头部最高收盘价,/,平均成本价 大于,1.15,小于,1.25,止损价,=,头部最高收盘价*,0.925,头部最高收盘价,/,平均成本价 大于,1.25,止损价,=,头部最高收盘价*,0.9,学习重点：,加码点、出逃点,加码的理由与时机,加码点,加码点,案例不胜枚举,出逃的理由与时机,出逃点,出逃点,为何参数用,18,的四大理由,a.19962005,长期跟踪印证,（优化,83%,）,b.,简单好用，容易理解,（大赚小赔）,c.,保护资金安全永不套牢,（留得青山在）,d.,中国散户心理线、主力,难以,改变的一条线,积极型投资人参数改用“6”,实盘操作示范,宁波联合、皖能电力、合肥三洋,大盘或板块,牛市,猴市,熊市,中线策略,持股加码,5%7%,7%9%,短线策略,高抛低吸,3%5%,5%7%,再次提醒,失败：,小赔卖出,成功：,获利了结,获得大赚,的机会,规避大赔,的风险,直效技术分析,带来什么好处？,贴心忠告,挑选基本面良好的标的，然后运用今天分享,的投资技巧，投资成功几率将大为提高。,（可以请客户经理帮你一起筛选）,不管什么市，股票最多不可超过五档，太多,没法儿照顾。,一年操作不超过三十档，才能了解股性。,最后请,谨记,永远只有赚或赔，没有套。,做得到，一帆风顺，,做不到，一败涂地，,投资,最高深的学问，不过如此！,谢谢！,