上市公司财务分析-资产负债表及其分析.ppt

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,上市公司财务分析,会计要素,会计要素是对会计核算内容的基本分类,资产,1,，财务状况要素 负债 所有者投入的资本,（资产负债表要素）所有者权,直接计入所有者权益的利得 和损失（资本公积核算）,留存收益,收入,2,，经营成果要素 费用 收入减去费用后的净额,（利润表要素）利润,直接计入当期利润的利得和损失,（营业外收支）,（一）资产,(asset),定义,资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业,拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。,确认条件,在符合资产定义的基础上，同时满足以下条件时，,应,确认资产：,与该资源有关的经济利益很可能流入企业；,该资源的成本或者价值能够可靠地计量。,现金,存款,交易性金 产,应收及预付款项,存货等,资产,房屋,建筑物,机器设备,运输设备等,专利权,商标权,土地使用权,非专利技术等,长期待摊费用,其他长期资产,非流动资产,长期股权,固定,无形资产,其他资产,流动资产,企业的资产构成示意图,（二）负债,(liability),定义,负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会,导致经济利益流出企业的现时义务。,确认条件,在符合负债定义的基础上，同时满足以下条件时应,确认为负债：,与该义务有关的经济利益很可能流出企业；,未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。,负债,流动负债,长期负债,短期借款,应付票据,应付账款,预收账款,应付职工薪酬,应交税费,其他应付款等,长期借款,应付债券,长期应付款等,企业的负债构成示意图,（三）所有者权益,(owners equity),定义,所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。公司的所有者权益又称为股东权益。,所有者权益（,owners equity,）,资产（,asset,）,负债（,liability,）,所有者权益,实收资本,未分配利润,资本公积,盈余公积,资本溢价（或股本溢价）,其他资本公积,企业所有者权益的构成图,（四）收入,(income),（,P22,）,定义,收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、,与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。,确认条件,收入只有在经济利益很可能流入从而导致企业资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时才能予以确认。,收入与利得比较,收入是日常活动形成的；,利得是非日常活动形成的。,（五）费用,(expense),（,P23,）,定义,费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、,与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。,确认条件,费用只有在经济利益很可能流出从而导致企业资产减少或者负,债增加、且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予以确认。,费用与损失比较,费用是日常活动形成的；,损失是非日常活动形成的。,（六）利润,(profit),（,P23,）,定义,利润是指企业在一定会计期间的经营成果。包括收入减去费用,后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。,（1）营业利润,营业利润营业收入营业成本营业税金及附加,销售费用管理费用财务费用,资产减值损失公允价值变动收益（公,允价值变动损失）收益（损失）,（2）利润总额,利润总额营业利润营业外收入营业外支出,（3）净利润,净利润利润总额所得税费用,收入、费用与利润,收入,主营业务收入,其他业务收入,费用,主营业务 成 本,营业成本,期间费用,直接材料,直接人工,制造费用,其他业务成本,管理费用,财务费用,销售费用,利润,营业利润,利润总额,净利润,企业的收入、费用和利润构成示意图,第二章，资产负债表及其分析,1，资产负债表的作用和结构；,2，流动资产及其分析；,3，长期 及其分析；,4，固定资产及其分析；,5，无形资产及其分析；,6，递延资产、其他长期资产与递延税款；,7，负债流动负债及其分析；,8，负债长期负债及其分析；,9，负债或有负债及其分析；,10，股东权益及其分析；,11，上市公司重组及其对报表的影响；,12，与资产负债表有关的财务比率。,1,，资产负债表的作用和结构,1,，资产负债表是上市公司最重要的报表之一。其主要作用如下：,（,1,）揭示了上市公司拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规模及具体的分布形态；,（,2,）评价上市公司的短期偿债能力。这种能力对上市公司的短期债权人尤为重要；,（,3,）对上市公司的长期偿债能力及举债能力,(,潜力,),作出评价；,（,4,）对上市公司财务状况的发展趋势作出判断；,（,5,）对上市公司各种资源的利用情况作出评价。如可以考察资产利润率,运用资本报酬率、存货周转率、债权周转率等；,（,6,）对上市公司的财务状况和经营成果作出整体评价。,1,，资产负债表的作用和结构,2，资产负债表的进一步认识：,（1）反映静态数据，而非动态数据；,（2）反映 成本，而非现实市场价格；,（3）反映货币计量经济业务，而非无法用货币表示的资产负债信息，如企业的人力资源,企业文化、内在商誉等。,1,，资产负债表的作用和结构,从资产负债表上看企业的财务实力，主要借助于资产、资本等指标。,一般情况下，企业资产和资本的规模越大，其财务实力就越强，就越是有财务竞争能力。从国际经验来看，资产和资本规模大的企业，其人才素质也较高，研究开发能力及由此所决定的产品竞争力和多元化运作的能力较强，参与国际化经营和资本运作的能力也较强，因此综合竞争力较强。,1,，资产负债表的作用和结构,从资产负债表看财务结构,1、资产结构的分析,特别值得重视的几个资产结构是：,（1）现金资产比重。,（2）应收账款和存货资产比重。,（3）生产经营用资产比重。,（4）无形资产比重。,2、负债结构的分析,（1）负债的长期化程度。,（2）负债的集中性程度。,3、产权结构分析,某类 者的实收资本占全部实收资本的比重，借助这个指标，可观察企业产权结构的集中化程度以及企业治理制度的有效性。,1,，资产负债表的作用和结构,3,，资产负债表结构：,（,1,）资产负债表包括表头、表体和表尾附注三部分；,（,2,）按资产负债表表体表体的不同格式分为：,账户式资产负债表；,P35,报告式资产负债表；,P36,营运资金式资产负债表。,P36,资产负债表的格式,账户式表格 资产负债表要披露三大数字：一是此时此刻有多少资产，二是此时此刻有多少负债，三是此时此刻拥有多少所有者权益。如果把这三个数字及其内容分左右排列，左边列示企业拥有的资产，右边列示企业的负债及所有者权益，很像账户，所以人们称其为账户式的资产负债表。我国会计制度规定的参考格式是账户式，一般商店里出售的也是账户式表格。,资产负债表的格式,报告式表格,报告式的资产负债表，它的特点是把资产负债和所有者权益改成上下排列，即首先列示企业的所有资产，其次列示企业的所有负债，然后列示企业的股东权益。由于上下排列类似于领导的报告，所以称为报告式的资产负债表。,虽然制度上的参考格式是账户式资产负债表，可是现实生活中所见到、所使用的一般都是报告式的资产负债表。因为现在手工编制报表的比较少，一般都是用计算机打印报表，使用的纸型一般都是,4,纸型，如果用账户式的资产负债表，不仅字小，而且很难看。而使用报告式的表格，不仅字比较清晰，而且格式也比较美观。,1,，资产负债表的作用和结构,4，资产负债表内容：,（1）包括资产、负债和所有者权益三大部分。,（2）资产负债表的各要素主要是通过各种账户的期末余额来编制。,（3）资产负债表的,1,，资产负债表的作用和结构,课外资料：,年末 上市公司平均资产负债率,2005 68.92%,2006 83.95%,2007 83.38%,84.17%,84.87%,2006年，工商 和中国 上市，2007年建设 也上市，这些 资产规模巨大，造成上市公司总体资产负债率很大程度上取决于这些 的资产负债率，所以2006年资产负债率大幅度上升,2,，流动资产及其分析,1,，流动资产：,（,1,）流动资产是指可以在,1,年内或者超过,1,年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。,（,2,）在,1,年内能够变现，是指一般而言，现实生活中可能经常会出现一些非正常情况。,2,，流动资产及其分析,（1）货币资金：,反映企业库存现金、结算户存款、外埠存款、汇票存款、本票存款、信用卡存款、信用保证金存款等的合计数，合称货币资金。,根据现金、存款、其他货币资金等科目的期末余额合计填列。,2,，流动资产及其分析,（2）短期 :,短期 是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年的 。短期 一般可分为短期 、短期债券 和短期其他 。,本科目根据短期 科目的期末余额，减去短期 跌价准备科目的期末余额后的金额填列；,我国规定,期末对外披露短期 的计价,采用成本与市价孰低规则。期末的短期 按成本与市价孰底计价，市价低于成本部分，计提短期 跌价准备；,一年内到期的委托贷款，其本金和利息减去已计提的减值准备后的余额，也在本项目反映；,注意！警防某些公司任意将长期 改为短期 ，以此来提高公司资产的流动性。,2,，流动资产及其分析,（3）应收票据：,我国现行制度规定,应收票据的入账金额按照面值确定；,根据应收票据科目的期末余额填列；,包括商业承兑汇票和 承兑汇票；,已贴现的应收票据应在资产负债表下的补充资料中,上市公司应注明“已贴现的商业承兑汇票”的金额。,2,流动资产及其分析,（6）应收账款：,它是指上市公司因赊销商品、材料、提供劳务等业务而形成的商业债权；,1）应收账款规模的分析；应收账款规模受众多因素的影响，应结合企业的经营方式及所处行业的特点、企业的信用 来分析,2）应收账款质量的分析；对于应收账款的质量，主要是通过对债权的账龄进行分析,3）坏账准备 的影响；采用备抵法计提坏账准备的企业，要特别关注坏账准备计提的合理性,2,，流动资产及其分析,（,7,）预付账款：,它反映企业按照合同规定预付的款项；,判断预付账款的规模是否合适，主要应考虑采购特定存货的市场供求状况，一般而言，预付账款不构成企业流动资产的主体部分，若企业预付账款金额过高或时间较长，则可能预示着企业有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款等不法行为,2,，流动资产及其分析,（8）应收股利,它是企业应收到的现金股利和应收取的其他单位分配的利润,企业在取得交易性金 产、可供出售的金 产和长期股权 时，按支付的价款中所包含的、已宣告但尚未发放的现金股利，以及持有期间被 单位宣告发放现金股利或利润的，按应享有的份额通过应收股利来分配。应收股利的变现能力很强，属于质量较高的流动资产,2,，流动资产及其分析,（,9,）其他应收款：,包括各种赔款、罚金、存出保证金、应向职工个人收取的各种垫付款项等,其他应收款与主营业务的债权相比较，其数额不应过大。此外，其他应收款也有可能隐藏企业的违规行为，如非法拆借资金。给个人的销售回扣，因而应警惕企业将该项目作为企业成本费用和利润的调节器,2,，流动资产及其分析,（,10,）存货：,它是企业在生产经营过程中为销售或耗用储备的各种物资，如各种原材料、燃料、周转材料、在产品、自制半成品、库存商品等,1,）存活规模的分析：存活过多导致资金占用过大；存活过少，致使企业错失销售良机；企业应关注存货总量与资金占用的关系、存货规模与存货结构的分析,2,）存货发出计价发放的分析,存货发出时，应采用先进先出法、加权平均法或个别计价法来确定存货的实际成本,三、非流动资产项目分析,非流动资产是指企业不能在一年内或超过一年的一个营业周期内转化为货币的资产，主要包括可供出售的金 产、持有至到期 、长期应收款、长期股权 、性房地产等,（一）可供出售的金 产,它主要分为两种情况：一是基于风险管理、战略 的需要直接指定的可供出售的非衍生金 产；二是不能分类为交易性金 产、持有至到期 及贷款和应收款项项目的 ，包括债权 、和 等,由于流动负债的偿还期限较短，其到期值和现值的差异不大，所以这种做法也符合重要性原则的要求，并不会影响会计信息的质量。,流动资产周转率也叫流动资产周转次数，是销售收入与全部流动资产平均余额的比率。,10，股东权益及其分析,（1）货币资金：,12，与资产负债表有关的财务比率,本项目应根据“应交税金”科目的期末贷方余额填;如“应交税金”科目期末为借方余额，以“”号填列。,8，负债长期负债及其分析；,主要是分析企业 对象、规模及持股比例等方面,（2）资本重组与企业重组的基本方式有:,或有资产，是指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。,关注长期股权 核算方法的选择；,一定意义上，这也反映企业进一步筹资的能力较强。,采用备抵法计提坏账准备的企业，要特别关注坏账准备计提的合理性,9，负债或有负债及其分析,反映企业董事会或股东大会，或类似机构决议确定应分配尚未支付的现金股利。,（-）支付普通股股东的股利。,主营业务 成 本,本项目应根据“长期待摊费用”科目的期末余额减去1年内(含1年)摊销的数额后的金额填列。,1.判断金 产的分类是否恰当，即划分为可供出售的金 产是否符合其确认表转,2.公允价值变动的处理是否恰当；应以公允价值进行后续计量，公允价值变动产生的利得和损失，除减值损失和外币货币性金 产形成的汇兑差额外，应直接计入股东权益,3.金 产的重分类问题,（二）持有至到期,它是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金 产，包括国债、企业债券、金融债券等,1.持有至到期 的项目构成及债务人分析,2.持有至到期 收益的分析；一般而言，持有至到期 的收益率应高于同期 存款利率,3.持有至到期 的减值,（三）长期股权,长期股权 是企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性 及企业持有的对被 单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性,1.长期股权 的构成分析；主要是分析企业 对象、规模及持股比例等方面,2.关注长期股权 核算方法的选择；日常核算应采用成本法,3.长期股权 盈利能力的分析；长期股权 的收益分为两部分，一是股利受益，二是 股权的差价收益,4.长期股权 减值准备,（四）性房地产,它是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产,（五）固定资产,1.固定资产规模的分析；解读固定资产首先应对其总额进行数量判断，即将固定资产与资产总额进行比较,2.固定资产会计折旧 分析,4,，固定资产及其分析,（,2,）“固定资产减值准备”项目：,反映企业计提的固定资产减值准备。本项目根据“固定资产减值准备”科目的期末余额填列。,（,3,）“工程物资”项目：,反映企业各项工程尚未使用的工程物资的实际成本。本项目根据“工程物资”科目的期末余额填列。,本项目的金额反映企业为基建工程、更改工程和大修理工程准备的各种物资的期末实际成本，包括为工程准备的材料、尚未交付安装的设备的实际成本。,本项目还包括预付大型设备款和基本建设期间根据项目概算购人为生产准备的工具及器具的实际成本。,4,，固定资产及其分析,（,4,）“在建工程”项目：,反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括支付安装的设备价值，未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用支出、预付出包工程的价款、已经建筑安装完毕但尚未交付使用的工程等的可收回金额。,本项目应根据“在建工程”科目的期末余额，减去“在建工程减值准备”科目的期末余额后的金额填列。,4,，固定资产及其分析,（,5,）“固定资产清理”项目：,反映企业因出售、销毁、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的固定资产的账面价值，以及固定资产清理过程中所发生的清理费用和变价收入等各项金额的差额。,本项目根据“固定资产清理”科目的期末借方余额填列；如“固定资产清理”科目期末为贷方余额，则以“,”号填列。,5,，无形资产及其分析,需要说明的是，上市公司财务报表中的“合并价差”和商誉完全不同。,合并价差是指实际支付的收购款和所占被 公司股东权益份额（账面）之间的差价；,合并价差扣除被 公司的账面资产与公允价值之间的差额的余额后，在合并报表上列为商誉。在财务报表上，商誉不是一个独立的项目，是合并报表上母公司的“长期 ”和子公司的“股东权益”抵销过程的产物。,6,，递延资产、其他长期资产与递延税款,1，递延资产的内容,（1）递延资产是指企业发生的不能计入当期损益，而应当在以后年度分期摊销的各项预付费用。,在上市公司的资产负债表上，递延资产主要在“长期待摊费用”项目中反映。,（2）“长期待摊费用”项目，反映企业尚未摊销的摊销期限在1年以上(不含1年)的各种费用，如租入固定资产改良支出、大修理支出、开办费以及摊锥期限在1年 以上(不含1年)的其他待摊费用。,上市公司委托其他单位发行 支付的手续费或佣金减去发行 冻结期间的利息收入后的相关费用，从发行 的溢价中不够抵销的，或者无溢价的，作为长期待摊费用，在不超过2年的期限内平均摊销。,（3）长期待摊费用中在1年内(含1年)摊销的都分，在资产负债表“待摊费用”项目填列。本项目应根据“长期待摊费用”科目的期末余额减去1年内(含1年)摊销的数额后的金额填列。,7,，负债,流动负债及其分析,（1）“短期借款”项目：,反映企业向 或其他金融机构等借入，尚未归还的1年期以下(含1年)的借款。本项目根据“短期借款”科目的期末余额填列。,（2）“应付票据”项目：,反映企业为了抵付货款等而开出承兑的尚未到期付款的应付票据，包括 承兑汇票和商业承兑汇票。本项目根据“应付票据”科目的期末余额填列，反映的是尚未到期付款的应付票据面额。,(3)“应付账款”项目：,反映企业购买原材料、商品和接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。本项目应根据“应付账款”科目所属各有关明细科目的期末贷方余额合计余额填列；如“应付账款”科目所属各明细科目期末有借方余额，应在本表“预付账款”项目内填列。,7,，负债,流动负债及其分析,（,4,）,“,预收账款”项目：,反映企业预收购买单位的账款。本项目应根据“预收账款”科自所属各有关明细科目的期末贷方余额合计余额填列。,如“预收账款”科目所属各明细科目期末有借方余额的，应在本表项目内填列；如“应收账款”科目所属各明细科目期末有贷方余额的，也应包括在本项目内。,（,5,）“应付工资”项目：,反映企业应付未付的职工工资，包括工资总额内的各种工资、奖金、津贴等。本项目应根据“应付工资”科自期末贷方余额填列。如“应付工资”科目期末为借方余额，以“,”,号填列。,（,6,）,“,应付福利费”项目：,反映企业提取的福利费的期末余额，包括应支付的职工医疗卫生费用、职工困难补助和其他福利费以及应付的医务、福利人员工资等。本项目应根据“应付福利费”科目的期末余额填列。,7,，负债,流动负债及其分析,（7）“应付股利”项目：,反映企业董事会或股东大会，或类似机构决议确定应分配尚未支付的现金股利。不包括企业分配的 股利。本项目应根据“应付股利”科目的期末余额填列。,（8）“应交税费”项目：,反映企业期末未交、多交或未抵扣的各种税金，如增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、个人所得税等。本项目应根据“应交税金”科目的期末贷方余额填;如“应交税金”科目期末为借方余额，以“”号填列。,（9）“其他应付款”项目：,反映企业所有应付和暂收其他单位和个人的款项，如应付租入固定资产和包装物的租金、存入保证金等，具体包括应付经营租入固定资产和包装物的租金，职工未按期领取的工资，存入保证金(如收入包装物押金等)，应付、暂收所属单位、个人的款项等。本项目应根据“其他应交款”科目的期末余额填列；在企业正常经营中，其他应付款的金额不会太大。,7,，负债,流动负债及其分析,（,10,）“其他应付款”项目：,反映企业所有应付和暂收其他单位和个人的款项，如应付租入固定资产和包装物的租金、存入保证金等，具体包括：应付经营租入固定资产和包装物租金；职工未按期领取的工资；存入保证金（如收入包装物押金等）；应付、暂收所属单位、个人的款项等。,本项目应根据”其他应付款“科目的期末余额填列。,（,11,）“预提费用”项目：,反映企业所有已经预提计入成本费用而尚未支付的各项费用。本项目应根据“预提费用”科目的期末贷方余额填列。如“预提费用”科目期末为借方余额，应合并在“待摊费用”项目内反映，不包括在本项目内。,（,12,）”一年内到期的长期借款“项目：,反映企业长期借款、应付债权和长期应付款等科目中将在一年内到期的那部分金额。为正确反映企业短期内需偿付的债务金额，正确评价企业的短期偿债能力，这部分本来的长期负债项目反映的金额改由在短期负债类项目反映。,7,，负债,流动负债及其分析,2,，流动负债项目的分析：,（,1,）流动负债的现值问题,从理论上说，所有负债都应当按照未来偿付金额的现值入账。但是，在实务中，流动负债一般均按未来到期日应付金额的面值入账，而不考虑货币的时间价值。这样做虽然可能高估了负债，但简化了会计处理，也符合,谨慎原则,。由于流动负债的偿还期限较短，其到期值和现值的差异不大，所以这种做法也符合,重要性原则,的要求，并不会影响会计信息的质量。,7,，负债,流动负债及其分析,（,2,）流动负债的特点：,流动负债各项目的性质和对上市公司的影响呈趋同性；,流动负债引起现金的流出时间是明确的；,流动负债反映的企业承担的义务是明确的。,（1）短期借款：它是指企业向 或其他金融机构等借入的期限在一年以下的各种借款,1）短期借款英语流动资产规模相适应；短期借款应当以小于流动资产的数额为上限,2）短期借款英语企业当期收益相适应,（2）应付票据：它是指企业因购买材料、商品等而开出、承兑的商业汇票，包括 承兑汇票和商业承兑汇票,企业在进行财务报表分析时，应当认真分析企业的应付票据，了解应付票据的到期情况，预测企业未来的现金流量，评价应付票据的偿还能力,（三）应付账款,它是指企业因赊购材料、商品或接受劳务供应等经营活动应支付的款项；在对应付账款进行分析时，应注意观察其中有无异常情况，测定未来现金流量，对应付账款的偿还能力做出正确判断,（四）预收账款,它是指按照合同规定向购货单位预收的款项,预收账款是一种“良性”债务，对企业而言，预收账款越多越好，因为它作为一种短期资金来源，在企业发送商品或提供劳务前，可以无偿使用；在企业发送商品和劳务后可立即转化为企业的收入,（五）应付职工薪酬,它是指企业根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括职工工资、将近、津贴和补贴等,在分析应付职工薪酬时，需要综合考虑企业人工成本核算的完整性和准确性，应注意企业是否通过该项目来调节利润，即利用不合理的预提方式提前确认费用和负债，从而达到隐瞒利润、少缴税款的目的,8,，负债,长期负债及其分析,企业为了扩大经营规模，添置各种长期耐用的固定资产，往往需要大量资金。,筹措这些长期资金主要由两种方法：一是 者追加投入的成本;二是举借长期债务。,长期负债，是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。,8,，负债,长期负债及其分析,1，长期负债各项目的内容：,（1）“长期借款”项目：,反映企业向 或其他金融机构借入尚未归还的1年期以上(不含1年)的借款本息。,本项目应根据“长期借款”科目的期末余额填列。,（2）“应付债券”项目：,反映企业发行的尚未偿还的各种长期债券的本息。债券是企业为筹借长期资金，按照法定程序报经核准向社会大众发行的，约定在一定日期或分期偿还本金，并按期支付利息的一种书面承诺。本项目包括企业发行的可转换公司债券。,本项目应根据“应付债券”科目的期末余额填列，包括了债券面值、债券溢价或债券折价和相应的应计利息。,一定意义上，这也反映企业进一步筹资的能力较强。,预收账款是一种“良性”债务，对企业而言，预收账款越多越好，因为它作为一种短期资金来源，在企业发送商品或提供劳务前，可以无偿使用；,但是，在实务中，流动负债一般均按未来到期日应付金额的面值入账，而不考虑货币的时间价值。,12，与资产负债表有关的财务比率,持有至到期 收益的分析；,（营业外收支）,2，流动负债项目的分析：,7，负债流动负债及其分析,12，与资产负债表有关的财务比率,资产负债率又称负债比率，是企业全部负债总额与全部资产总额的比率。,与该资源有关的经济利益很可能流入企业；,本项目应根据“应交税金”科目的期末贷方余额填;如“应交税金”科目期末为借方余额，以“”号填列。,以低于债务账面价值的现金清偿债务;,在企业正常经营中，其他应付款的金额不会太大。,（2）流动负债的特点：,（3）生产经营用资产比重。,8,，负债,长期负债及其分析,（3）“长期应付款”项目：,反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款，包括采用补偿贸易方式下引进国外设备价款、应付 租入固定资产的租赁费等。,本项目应根据“长期应付款”科目的期末余额，减去“未确认 费用”科目期末余额后的金额填列。,(4)“专项应付款”项目：,反映企业各种专项应付款的期末余额。专项应付款是企业接受国家拨入的具有专门用途的拨款，如专项用于技术改造、技术研究以及从其他来源取得的款项。,本项目应根据“专项应付款”科目的期末余额填列。,8,，负债,长期负债及其分析,（,5,）“其他长期负债”项目：,反映企业除以上长期负债项目以外的其他长期负债。本项目应根据有关科目的期末余额填列。如其他长期负债价值较大的，应在会计报表附注中披露其内容和金额。,上述长期负债各项目中将于,1,年内,(,含,1,年,),到期的长期负债，应在“一年内到期的长期负债”项目,（属于流动负债）,内单独反映。上述长期负债各项目均应根据有关科目期末余额减去将于,1,年内,(,含,1,年,),到期的长期负债后的金额填列。,（,6,）“递延税款贷项”项目：,反映企业期末尚未转销的递延税款的贷方余额。本项目应根据“递延税款”科目的期末贷方余额填列。有关递延税款请参见“递延资产、其他长期资产与递延税款”一节。,8,，负债,长期负债及其分析,2，长期负债项目的分析：,（1）长期负债费用的处理：,长期负债 发生的费用要根据 的受益项目来进行会计上的确认。,这些费用包括，借款的利息、为发行债券而产生的折价或溢价的摊销、与外币借款有关的汇兑损益、安排借款是发生的辅助费用以及因 租赁而形成的 租赁手续费等。,对借款费用的会计处理有两种方法：一是直接计人当期费用，又称费用化；二是资本化。,8,，负债,长期负债及其分析,根据有关准则的规定，为购建固定资产而专门借入的款项所产生的利息等费用通常资本化处理。,资本化处理就是将利息等费用计入长期资产成本的会计处理。,资本化和费用化对企业的财务状况和当期损益影响不同。费用化是一次性将利息全部确认为财务费用，计入当期损益。资本化是将利息费用计入相关的长期资产，在资产的未来使用过程中以折旧和摊销的方式计人损益；对当期财务报表来说，会高估资产，高估利润。在上市公司年报中，按规定应对资本化情况做出详细披露。,8,，负债,长期负债及其分析,（,2,）长期负债的利息率：,上市公司应在报表附注中披露长期负债项目的利率及其借款期限等信息；,借款利率比净资产收益率小得多越好；,比较上市公司所处的行业的借款利率水平，借款利率越低，说明上市公司相对实力较强，债权人贷款意愿也随之增强；,减少高息的长期负债，增强上市公司的盈利水平。,8,，负债,长期负债及其分析,（,3,）应付债券：,根据不同的标准，债券可以分为以下几类：,1).,有担保债券,VS.,无担保债券,2).,定期偿还债券,VS.,分期偿还债券,3).,记名债券,VS.,无记名债券,4).,可赎回债券,VS.,可转换债券。,（,4,）长期负债的现在问题：,我国现行会计实务中，为简化处理，一般不考虑时间价值问题。因此，在资产负债表中披露的长期负债的金额要大于实际价值。,9,，负债,或有负债及其分析,或有事项，是指过去的交易或事项形成的一种状况，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。,或有资产，是指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。,或有负债，是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。,9,，负债,或有负债及其分析,1,，现行的会计制度对或有事项确认的规定：,（,1,）如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，企业应当将其作为负债：,该义务是企业承担的现时义务；,该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；,该义务的金额能够可靠地计量。,符合上述确认条件的负债，应当在资产负债表中单列项目反映。确认的金额应当是清偿该负债所需支出的最佳估计数。,（,2,）如果所需支出存在一个金额范围，则最佳估计数应按该范围的上、下限金额的平均数确定；,（,3,）如果所需支出不存在一个金额范围，则最佳估计数应按如下方法确定：,或有事项涉及单个项目时，最佳估计数按最可能发生的金额确定；,或有事项涉及多个项目时，最佳估计数按各种可能发生额及其发生概率计算确定。,9,，负债,或有负债及其分析,（,4,）或有事项一般不在资产负债表中披露，但应当在附注中披露或有事项的成因、预计产生的财务影响以及获得补偿的可能。,9,，负债,或有负债及其分析,2,，或有负债的主要种类：,（,1,）已贴现商业承兑汇票形成的或有负债。,（,2,）未决诉讼、仲裁的或有负债。,（,3,）为其他单位提供债务担保形成的或有负债。,9,，负债,或有负债及其分析,3,，或有负债披露的特点：,(1),对上市公司的或有负债的分析，更主要的是通过会计报表附注中披露或有负债的文字描述，如或有负债形成的原因、性质、可能性以及对报告期和报告期后公司财务状况、经营成果和现金流量的可能影响。这些文字描述的重要性丝毫不比披露的或有负债金额低。,（,2,）对或有负债的披露是谨慎性原则的体现，也是充分披露的要求。,10,，股东权益及其分析,1，股东权益各项目的内容：,（1）“股本”项目：,反映企业各 者实际投人的股本总额。本项目根据“股本”科目的期末余额填列。,者以现金投入的资本，应当以实际收到或者存入企业开户 的金额作为实收资本入账。实际收到或者存入企业开户 的金额超过其在该企业注册资本中所占份额的部分，计入资本公积。,者以非现金资产投入的资本，应按 各方确认的价值作为实收资本入账。为首次发行 而接受 者投入的无形资产，应按该项无形资产在 方的账面价值入账。,10,，股东权益及其分析,上市公司的股本是在核定的股本总额及核定的股份总额的范围内发行 取得。上市公司发行的 ，应按其面值作为股本超过面值发行取得的收人，其超过面值的部分，作为股本溢价，计入资本公积。,境外上市公司以及在境内发行外资股的公司，按确定的人民币 面值和核定的股份总额的乘积计算的金额，作为股本入账，按收到股款当日的汇率折合的人民币金额与按人民币计算的 面值总额的差额，作为资本公积处理。,10,，股东权益及其分析,（2）“资本公积”项目：,反映企业资本公积的期末余额。本项目应根据“资本公积”科目的期末余额填列。,资本公积形成渠道包括股东投入形成和非经营性资产事项所形成。,资本公积项目包括：,股本溢价，是指企业 者投入的资金超过其在注册资本中所占份额的部分；,接受非现金或现金资产捐赠而增加的资本公积；,股权 准备，是指企业对被 单位的长期股权 采用权益法核算时，因被 单位接受捐赠等原因增加的资本公积，企业按其持股比例计算而增加的资本公积；,拨款转入，是指企业收到国家拨入的专门用于技术改造、技术研究等的拨款项目完成后，按规定转入资本公积的部分，企业应按转入金额入账；,外币资本折算差额，是指企业接受外币 因采用的汇率不同而产生的资本折算差额。,10,，股东权益及其分析,（,3,）“盈余公积”项目：,反映企业盈余公积的期末余额，本项目根据“盈余公积”科目的期末余额填列。其中，法定公益金期末余额，根据“盈余公积”科目所属的“法定公益金”明细科目的期末余额填列。,上市公司的盈余公积包括法定盈余公积、任意盈余公积和法定公益金。,企业的盈余公积可以用于弥补亏损、转增股本。符合规定条件的，企业，也可以用盈余公积分派现金股利。,10,，股东权益及其分析,（4）“未分配利润”项目：,反映企业尚未分配的利润。本项目根据“本年利润”科目和“利润分配”科目的余额计算填列。未弥补的亏损，在本项目内以“”填列。,企业当期实现的净利润，加上年初未分配利润(或减去年初未弥补亏损)和其他转入后的余额，为可供分配的利润。,利润分配的顺序是：,可供分配的利润,（-）提取法定盈余公积；,（-）提取法定公益金；,=可供 者分配的利润,（-）支付优先股股东的股利；,（-）提取任意盈余公积；,（-）支付普通股股东的股利。,=未分配利润。,10,，股东权益及其分析,2，股东权益的分析：,（1）股本：,股本项目除发生下列情况外，一般不变：,符合增资扩股条件，并经由有关部门批准增资的，在实际取得 者的出资时，相应增计股本；,采用回购本企业 方式减资的，在实际购入本企业 时，减计股本。,引起上市公司股本变化的一般有下列事项：首发上市，增发新股，股利分配(送股)，公积金转增，配股或其他方式的资本重组。,10,，股东权益及其分析,（2）公积金转增股本,除资本公积的准备项目不能转增股本外，盈余公积和资本公积在符合有关法律法规的条件下，可以转增为股本。,公积金转增股本后，公司的股东权益总额没有发生变化，但是由于总股数增加了，每股净资产减少了，相应的每股收益也减少了。,每股净资产下降导致 市场上公司的股价发生除权而股价下降。,11,，上市公司重组及其对报表的影响,随着我国市场经济的不断发展,企业内部、企业之间的资产重组、债务重组、资本重组、企业重组以及债转股问题越来越多。,本节简单介绍有关重组的基本概念和重组对上市公司报表的影响。,11,，上市公司重组及其对报表的影响,1，资产重组：,资产重组应当是指企业为了最大限度地发挥其各类资产的使用效能,对现有资产进行的存在形态、存在空间以及组合关系的调整。,就会计处理而言,改变资产在企业内部的组合方式并不能使企业资产的账面净值得到提高。,将由于会计处理原因而将在账面上金额为零的有形资产和无形资产进行对外 和转让,以使其达到账面上的增值,并借以改善企业的 能力;,将企业已经持有的股权,变换为其他股权,以使企业持有股权的实际质量得到改善;将企业持有的债权转化为股权(为债转股的形式之一),以图企业相应资产的质量好转。,11,，上市公司重组及其对报表的影响,2,，债务重组：,（,1,）债务重组：指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。,（,2,）我国,企业会计准则,债务重组,将债务重组的方式分为,:,以低于债务账面价值的现金清偿债务,;,以非现金资产清偿债务,;,债务转化为资本,;,修改其他债务条件,如延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等,;,以上两种或两种以上方式的组合,(,简称混合重组方式,),。,11,，上市公司重组及其对报表的影响,以低于债务账面价值的现金清偿债务,;,债务人以低于债务账面价值的现金清偿债务，支付的现金低于应付债务账面价值的差额，计入资本公积；,债权人受让的现金资产低于应收债权账面价值的差额，作为损失，直接计入当期损益。,11,，上市公司重组及其对报表的影响,以非现金资产清偿债务,;,债务人以非现金资产清偿某项债务：,债务人,应将应付债务的账面价值与清偿债务的非现金资产的账面价值和相关税费之和的差额，确认为资本公积（前者大于后者）或营业外支出（后者大于前者）；,债权人,应按应收债权的账面价值加上应支付的相关税费作为受让的非现金资产的