2026上半年基金从业资格（证券投资基金基础知识）通关攻略.doc

2026上半年基金从业资格（证券投资基金基础知识）通关攻略

（考试时间：90分钟 满分100分）
班级______ 姓名______

第I卷（选择题，共40分）
1. 关于基金资产估值的频率，以下说法正确的是（ ）。（本题5分，每题只有一个正确答案）
A. 开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值
B. 封闭式基金每周进行一次估值
C. 海外基金多数是每周估值一次
D. 我国封闭式基金于每个交易日估值
答案：A

2. 以下不属于基金利润来源中利息收入的是（ ）。（本题5分，每题只有一个正确答案）
A. 银行存款利息收入
B. 债券利息收入
C. 资产支持证券利息收入
D. 公允价值变动损益
答案：D

3. 下列关于基金税收的说法，正确的是（ ）。（本题5分，每题只有一个正确答案）
A. 对基金管理人运用基金买卖股票的差价收入，依照税法的规定征收营业税
B. 对基金管理人运用基金买卖债券的差价收入，依照税法的规定征收营业税
C. 基金买卖股票按照0.1%的税率征收印花税
D. 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，依照税法的规定征收企业所得税
答案：C

4. 关于基金业绩评价，以下表述错误的是（ ）。（本题5分，每题只有一个正确答案）
A. 不同投资目标与范围的基金不具备可比性
B. 投资目标与范围不同的基金可以一起评价和比较
C. 基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考
D. 基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于投资技能还是单纯的运气
答案：B

5. 某基金的贝塔值为1.2，收益率为15%，市场组合的收益率为12%，无风险利率为5%，则该基金的詹森α为（ ）。（本题5分，每题只有一个正确答案）
A. 2.2%
B. 2%
C. 3%
D. 1.8%
答案：A

6. 关于货币市场基金的利润分配，以下说法错误的是（ ）。（本题5分，每题只有一个正确答案）
A. 每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配
B. 节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同
C. 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益
D. 当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益
答案：B

7. 下列关于基金份额净值的说法，正确的是（ ）。（本题5分，每题只有一个正确答案）
A. 是衡量基金申购、赎回价格的基础
B. 是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础
C. 是评价基金投资业绩的基础指标之一
D. 以上说法都正确
答案：D

8. 关于基金投资交易中的操作风险，以下说法正确的是（ ）。（本题5分，每题只有一个正确答案）
A. 外部因素导致的交易失误，属于操作风险
B. 操作风险可能导致基金资产损失
C. 交易员的人为失误可能导致操作风险
D. 以上说法都正确
答案：D

第II卷（非选择题，共60分）
1. （本题10分）简述基金资产估值的重要性及我国基金资产估值的原则。

2. （本题10分）请阐述基金利润的来源及利润分配的原则。

3. （本题10分）分析影响基金业绩评价的因素有哪些。

4. 阅读以下材料：某基金在过去三年的投资情况如下：第一年投资于股票市场，获得了20%的收益率；第二年投资于债券市场，收益率为10%；第三年投资于货币市场，收益率为5%。该基金的资产配置比例分别为：股票市场50%，债券市场30%，货币市场20%。
要求：计算该基金三年的加权平均收益率。（本题15分）

5. 阅读以下材料：某基金管理公司旗下有两只基金A和B，基金A主要投资于大盘蓝筹股，基金B主要投资于中小盘成长股。在过去一年的市场环境下，大盘蓝筹股表现相对稳定，中小盘成长股波动较大。基金A的收益率为15%，基金B的收益率为25%。
要求：分析两只基金业绩差异的可能原因，并对投资者选择基金提出建议。（本题15分）

答案
1. 基金资产估值的重要性：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产估值的重要性体现在以下几个方面：一是基金份额净值是开放式基金申购、赎回价格的基础，直接关系到投资者的利益；二是基金资产估值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础；三是基金资产估值是评价基金投资业绩的基础指标之一。我国基金资产估值的原则：对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值；有充足理由表明按上述估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
2. 基金利润的来源包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。利息收入是指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益。公允价值变动损益是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。基金利润分配的原则：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。开放式基金的收益分配，由基金合同约定，但不得低于基金收益分配基准日可供分配利润的90%；基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。此外，基金收益分配一般有分配现金和分配基金份额两种方式。
3. 影响基金业绩评价的因素主要有以下几个方面：一是投资目标与范围，不同投资目标与范围的基金不具备可比性，如股票型基金与债券型基金的风险收益特征差异较大；二是风险水平，基金的风险水平不同，其业绩表现也会受到影响，一般来说，风险越高的基金，潜在收益也越高，但同时波动也越大；三是基金规模，基金规模过大或过小都可能对业绩产生影响，过大可能导致灵活性下降，过小可能面临流动性风险等；四是时间区间，不同的时间区间内基金业绩表现可能不同，评价基金业绩时应选择合适的时间区间；五是市场环境，市场整体的走势、行业轮动等市场环境因素会对基金业绩产生影响；六是基金经理的投资能力，包括选股能力