投资项目决策依据讲义.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,投资项目决策依据,可行性研究,项目前期工作分几步,机会研究,初步可行性研究,可行性研究,项目评估,可行性研究的内涵,专门为决定以特定项目是否合理可行，而在实施前对该项目进行调查研究及全面的技术经济论证，为项目决策提供科学依据的一种科学分析方法，由此考察项目经济上的合理性、盈利性，技术上的先进性、实用性，事实上的可能性、风险性。,可以分为投资机会研究、初步可行性研究、可行性研究,可行性研究的作用,科学的投资决策依据,编制计划和设计施工的依据,项目实施的依据,筹措资金的依据,工作阶段,机会研究,初步可行性研究,可行性研究,项目评估,工作目标,项目选定,初步选择与初步分析,最终分析,项目决策,工作内容,鉴定投资方向，寻找投资机会；确定初步可行性研究的范围；确定辅助研究的关键方面,鉴定项目道俄选择标准；确定项目暂定的可行性；评价是否应当开始可行性研究；辅助研究,确定项目选择标准；进行深入技术经济论证和效益分析；多方案比较；详细调查研究；确定可行性,综合分析；评估可行性研究的真实性和可靠性,工作成果及作用估算,编出项目建议书，为初步可行性研究提供依据,编制初步可行性研究报告，为可行性研究提供依据,编制可行性研究报告、为项目决策提供重要依据,对可行性研究报告进行评估，作出决策,误差,30%,20%,10%,10%,费用占投资的百分比,很少,0.251.5,大型项目0.81.0,中小型项目1.03.0,需要时间（月）,12,46,812或更长,项目前期工作比较表,可行性研究的工作程序,确,定,目,标,调,查,研,究,市场分析与预测,原材料、能源动力分析,技术分析,厂址、交通运输分析,人力资源分析,资金分析,环保安全分析,其他,优,选,方,案,最,优,方,案,论,证,编,写,科,研,报,告,编,写,资,金,筹,措,计,划,项,目,财,务,评,价,项,目,社,会,经,济,评,价,可研单位的法人资格条件,一般为设计单位或咨询单位,条件：1、有国家的资质评定；2、有相关的经验；3、研究人员应具有专业中级以上职称。,基本原则,科学性,客观性,公正性,基本方法,经济评价方法,市场预测方法,投资估算方法,报告编写的规范,总论,项目背景和发展情况,市场分析与建设规模,建设条件和厂址选择,工厂技术方案,环境保护与劳动安全,企业组织与劳动定员,项目实施进度安排,投资估算与资金筹措,财务效益与社会效益评价,可行性研究结论,项目概况评价,对投资者的评价,对项目提出背景的考核,项目投资环境的考核,其他,考核投资者,投资者管理水平,政治业务素质,管理者的知识结构及年龄结构,机构设置及合理性,经营管理方面的业绩,已实施的投资项目的管理,投资者的资信程度,资产负债率,流动比率,速动比率,资金周转率,重点,项目提出的背景评价,宏观背景：,是否符合国家的产业政策及规划,是否与项目所在地区产业发展趋势相吻合,微观背景,产品与产品方案,建设规模,建设地点,原料来源,资金来源,产品销售方向,投资环境的考察,投资环境,影响项目投资行为的外部因素的总体,内容：,1、政治环境,2、经济环境,3、自然技术和物质环境,如何描述项目本身的基本情况,项目建设地址、投资者及隶属关系,项目建设周期、投产期、达产期,项目总图布置、生产能力及产品方案,项目市场供求状况、资源的供给,项目的技术水平、工艺设计,项目的总投资、收入、成本费用等,项目的主要技术经济指标,项目的必要性评估,宏观必要性评估,1、是否符合国民经济平衡发展的需要,2、是否符合布局经济的要求,3、是否符合国家的产业政策,微观必要性评估,1、产品是否符合市场的要求,2、是否符合地区/部门/企业发展的需要,3、是否注意到科研成果的转化,4、有否效益,什么是市场分析？,通过市场调查和市场预测，根据项目产品的竞争能力、市场规模、位置、性质、特点，判断项目产品是否有市场的一种 分析方法。,市场分析的内容（一）,需求分析,产品的市场需求量=,实际市场销售量+潜在市场需求量,调查预测需求时应分国内、国外市场两部分进行,预测潜在需求量应视产品是消费资料还是生产资料而有所不同,市场分析的内容（三）,产品和价格分析,1、产品分析（项目产品寿命期的研究、项目产品功能与特性的研究）,2、价格分析,市场分析的内容（四）,综合分析：,总需求=国内销售+未满足的需求+出口,总供给=国内现有生产能力+进口,总需求缺口=总需求总供给,市场分析方法（一）,市场调查：,1、程序,制定计划,实际调查,编写报告,明确内容、对象和范围，设计问题，编制计划，培训人员,调查的目的；调查资料的收集方法；调查的主要发现；调查的主要结论和建议,市场分析的方法（二）,市场调查的方法：,1、典型调查法,2、普遍调查法,3、抽样调查法,市场分析的方法（三）,市场预测,市场预测的程序：,确定预测目标,收集、整理资料,选择预测方法,分析结果,市场分析的方法（四）,特尔菲法,历史延伸法,1、移动平均数法,2、趋势预测法,回归分析法,产品寿命期分析法,市场预测方法,趋势外推法（回归直线法、二次曲线法）,指数平滑法,市场推销战略,推销方式（投资者分成、企业自销、国家部分收购、经销人和代销人情况分析）,推销措施,促销价格制度,产品销售费用预测,产品方案和建设规模,产品方案,1、列出产品名称,2、产品规格标准,建设规模,投资项目生产规模确定,项目生产规模的制约和决定因素,国家经济计划和产业政策,市场需求量,工艺设备的限制,资金和基本投入物的限制,专业化分工与协作配套条件,其他建设因素,经济效益,确定项目生产规模的方法,一、经验方法,二、规模效果曲线法,三、分步法,确定起始规模,确定最大规模,确定合理规模,投资估算法,指数估算法（0.6法则）,因子估算法,单位能力投资估算法,投资项目建设及生产条件评估,主要内容：,厂址选择,生产条件评估,厂址选择（一）,原则：,服从各级别的建设规划,执行“控制大城市、合理发展中等城市、积极发展小城市”,合理利用土地,尽量节约投资,有利于生产和生活,有利于生态平衡,有利于环境保护,厂址选择（二）,应考虑的因素：,自然环境、地理条件和项目的要求,项目对生态影响和环境影响的分析报告,社会经济政策和政府计划及政策,基础设施服务、条件和要求,厂址选择（三）,厂址选择的方法：,1、方案比较法,2、评分优选法,3、最小运输费用法,厂址选择的方法（一）,方案比较法：,1、事先选定几个厂址，,2、列出可比较的因素，,3、分别计算建设投资和经营费用,4、计算追加投资回收期指标,5、与行业标准投资回收期比较，判断可行性。,厂址选择的方法（二）,评分优选法：,确定方案比较的判别因素,确定比重因子,计算评价值,项目生产条件评估,主要内容：,资源条件评估,原材料供应条件评估,燃料及动力条件评估,交通运输条件评估,其他条件评估,资源条件评估,有否使用相应资源的开发及储备文件及报告,分析评价项目所需资源的种类、性质,分析和评价项目所需资源的数量、质量、服务年限、开采方式和供应方式、成本的高低和运输的难易,分析和评价技术进步对资源优势的利用,分析和评价稀缺资源的供需状况,对农产品资源要分析其质量、供应数量和来源,原材料供应条件评估,分析和评价原材料的质量是否符合生产工艺的要求,分析和评价原材料的供应数量能否满足生产能力的要求,分析和评价原材料的价格、运费和变动趋势,分析和评价原材料的存储设施条件,燃料及动力供应条件评估,分析和评价项目所需燃料能否得到满足,分析和评价供水条件,分析和评价供电条件,分析和评价其他动力供应条件,工厂技术方案,项目组成,项目技术方案,总平面布置,土建工程,环境保护与劳动安全,建设地区的环境状况,项目的主要污染物和污染源,项目拟用的环境保护标准,治理环境保护的方案,环境监测的制度建议,环保投资问题与评价,企业组织和劳动定员,企业组织,1、企业组织形式,2、企业组织制度,劳动定员与人员培训,1、劳动定员,2、年总工资和职工年平均标准,3、人员培训及费用估算,项目实施的进度安排,项目实施阶段划分,项目实施进度表,项目实施费用,投资估算,总投资估算,资金筹措,财务效益、社会效益评价,生产成本与销售收入估算,财务评价,国民经济评价,不确定性分析,研究结论与建议,结论,附件,附图,环境报告书的编写规范,