2026年备考期货从业资格之期货基础知识提升训练试题（备用卷）附答案.docx

2026年备考期货从业资格之期货基础知识提升训练试题（备用卷）附答案

单选题（共150题）
1、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（　　）。
A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】 A
2、期货合约标的价格波动幅度应该（ ）。
A.大且频繁
B.大且不频繁
C.小且频繁
D.小且不频繁

【答案】 A
3、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（ ）美元/盎司。
A.30
B.20
C.10
D.0

【答案】 B
4、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）美元。
A.盈利500
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利2000

【答案】 C
5、卖出套期保值是为了（　　）。
A.规避期货价格上涨的风险
B.规避现货价格下跌的风险
C.获得期货价格上涨的收益
D.获得现货价格下跌的收益

【答案】 B
6、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
7、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。则（ ）客户将收到“追加保证金通知书”。
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁

【答案】 B
8、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（ ）。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者

【答案】 D
9、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 A
10、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（ ）。(1bp=0．01％)
A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元
B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币
C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币
D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元

【答案】 D
11、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）
A.4940港元
B.5850港元
C.3630港元
D.2070港元

【答案】 D
12、下列关于期货投资的说法，正确的是（ ）。
A.对冲基金是公募基金
B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易
C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者
D.商品投资基金专注于证券和货币

【答案】 B
13、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（　　）美元。
A.获利250
B.亏损300
C.获利280
D.亏损500

【答案】 A
14、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（ ）。
A.同时卖出8月份合约与9月份合约
B.同时买入8月份合约与9月份合约
C.卖出8月份合约同时买入9月份合约
D.买入8月份合约同时卖出9月份合约

【答案】 C
15、中国金融期货交易所采取（ ）结算制度。
A.会员
B.会员分类
C.综合
D.会员分级

【答案】 D
16、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（　　）的国债就是最便宜可交割国债。
A.剩余期限最短
B.息票利率最低
C.隐含回购利率最低
D.隐含回购利率最高

【答案】 D
17、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（　　）元/吨。（不计手续费等费用）
A.75100
B.75200
C.75300
D.75400

【答案】 C
18、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（　　）。
A.货币政策
B.通货膨胀率
C.经济周期
D.经济增长速度

【答案】 A
19、在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元／吨。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为10％。则该客户当日交易保证金占用为（ ）元。(不计手续费等费用，每手10吨)
A.71470
B.51050
C.102100
D.51250

【答案】 B
20、在期权合约中，下列()要素，不是期权合约标准化的要素。
A.执行价格
B.期权价格
C.合约月份
D.合约到期日

【答案】 B
21、（ ）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 B
22、下列属于期货结算机构职能的是（　　）。
A.管理期货交易所财务
B.担保期货交易履约
C.提供期货交易的场所、设施和服务
D.管理期货公司财务

【答案】 B
23、某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20％、50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（　　）
A.0.91
B.0.92
C.1.02
D.1.22

【答案】 B
24、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（　　）元/吨时，该交易者可以盈利。
A.4026
B.4025
C.4020
D.4010

【答案】 A
25、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。
A.未来价差缩小
B.未来价差扩大
C.未来价差不变
D.未来价差不确定

【答案】 A
26、根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差（　　）对套利者有利。
A.数值变小
B.绝对值变大
C.数值变大
D.绝对值变小

【答案】 C
27、XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3．5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为1003．5=350美元。当股票价格上涨至55
A.盈利200美元
B.亏损150美元
C.盈利150美元
D.盈利250美元

【答案】 C
28、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A.扩大
B.缩小
C.平衡
D.向上波动

【答案】 A
29、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（　　）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
30、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.0
B.150
C.250
D.350

【答案】 B
31、套期保值本质上能够（ ）。
A.消灭风险
B.分散风险
C.转移风险
D.补偿风险

【答案】 C
32、5月份，某进口商以67 000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67 500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65 000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约
A.与电缆厂实物交收的价格为64 500元/吨
B.基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1 000元/吨
C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨
D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67 200元/吨

【答案】 D
33、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（ ）元。
A.20400
B.20200
C.15150
D.15300

【答案】 D
34、某投机者预测5月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入10手棕榈油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（ ）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。
A.5100
B.5150
C.5200
D.5250

【答案】 C
35、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（　　）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）
A.实际期指高于无套利区间的下界
B.实际期指低于无套利区间的上界
C.实际期指低于无套利区间的下界
D.实际期指处于无套利区间

【答案】 C
36、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（　　）。
A.99.525-97.635÷1.0165
B.97.635-99.525÷1.0165
C.99.525-97.635×1.0165
D.97.635×1.0165-99.525

【答案】 C
37、人民币远期利率协议于（ ）年正式推出。
A.1997
B.2003
C.2005
D.2007

【答案】 D
38、股票期货合约的净持有成本为（　　）。
A.储存成本
B.资金占用成本
C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利
D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利

【答案】 C
39、某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。
A.5月23450元／吨，7月23400元／吨
B.5月23500元／吨，7月23600元／吨
C.5月23500元／吨，7月23400元／吨
D.5月23300元／吨，7月23600元／吨

【答案】 D
40、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（ ）。
A.1.2%
B.4.8%
C.0.4%
D.1.21%

【答案】 B
41、沪深300股指期货的交割方式为（　　）
A.实物交割
B.滚动交割
C.现金交割
D.现金和实物混合交割

【答案】 C
42、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（ ）发布期转现意向。
A.I
B.B证券业协会
C.期货公司
D.期货交易所

【答案】 D
43、2017年3月，某机构投资者预计在7月将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到7月国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（ ）
A.买进10手国债期货
B.卖出10手国债期货
C.买进125手国债期货
D.卖出125手国债期货

【答案】 A
44、在形态理论中，下列属于持续形态的是（　　）。
A.菱形
B.钻石形
C.旗形
D.W形

【答案】 C
45、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（　　）承担。
A.期货交易所
B.期货公司和客户共同
C.客户
D.期货公司

【答案】 C
46、期货合约标准化指的是除（　　）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.交割日期
B.货物质量
C.交易单位
D.交易价格

【答案】 D
47、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额( )。
A.大致相等
B.始终不等
C.始终相等
D.以上说法均错误

【答案】 A
48、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（　　）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.投机交易
D.套利交易

【答案】 A
49、某日，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：则（ ）客户将收到《追加保证金通知书》。
A.丁
B.丙
C.乙
D.甲

【答案】 A
50、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（　　）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.投机交易
D.套利交易

【答案】 A
51、截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（ ）。
A.沪深300股指期货
B.上证180股指期货
C.5年期国债期货
D.中证500股指期货

【答案】 B
52、在我国，（）具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。?
A.非结算会员
B.结算会员
C.普通机构投资者
D.普通个人投资者

【答案】 B
53、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（　　）。
A.盈利500欧元
B.亏损500美元
C.亏损500欧元
D.盈利500美元

【答案】 D
54、根据下面资料，回答下题。
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
55、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
56、当日无负债结算制度要求对交易头寸所占用的保证金逐（ ）结算。
A.日
B.周
C.月
D.年

【答案】 A
57、期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应．这种时间段上的对应，并不一定要求完全对应起来，通常合约月份要（ ）这一时间段。
A.等于或近于
B.稍微近于
C.等于或远于
D.远大于

【答案】 C
58、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（　　）。
A.券商I
B.期货公司
C.居间人
D.期货交易所

【答案】 B
59、期货从业人员受到期货公司处分，期货公司应当在作出处分决定之日起( )个工作日内向中国期货业协会报告。
A.5
B.10
C.20
D.30

【答案】 B
60、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（ ）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。
A.投资
B.盈利
C.经营
D.投机

【答案】 D
61、在期货交易中，下列肯定使持仓量增加的情形有（ ）。
A.空头平仓，多头平仓
B.空头平仓，空头平仓
C.多头平仓，多头平仓
D.多头开仓，空头开仓

【答案】 D
62、在宏观经济分析中，货币政策的核心是对()的管理。
A.经济增长
B.增加就业
C.货币供应量
D.货币需求量

【答案】 C
63、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（ ）。
A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求
B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核
C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓
D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

【答案】 D
64、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。
A.取消指令
B.止损指令
C.限时指令
D.阶梯价格指令

【答案】 B
65、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（ ）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)
A.实现完全套期保值
B.不完全套期保值，且有净亏损15000元
C.不完全套期保值，且有净亏损30000元
D.不完全套期保值，且有净盈利15000元

【答案】 D
66、持仓费的高低与（ ）有关。
A.持有商品的时间长短
B.持有商品的风险大小
C.持有商品的品种不同
D.基差的大小

【答案】 A
67、关于利率上限期权的概述，正确的是（　　）。
A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务
B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额
C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额
D.买卖双方均需要支付保证金

【答案】 A
68、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（　　）。
A.平仓优先和时间优先
B.价格优先和平仓优先
C.价格优先和时间优先
D.时间优先和价格优先

【答案】 A
69、上证50ETF期权合约的合约单位为（ ）份。
A.10
B.100
C.1000
D.10000

【答案】 D
70、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（ ）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.40
B.-40
C.20
D.-80

【答案】 A
71、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取（ ）为目的的期货交易行为。
A.高额利润
B.剩余价值
C.价差收益
D.垄断利润

【答案】 C
72、道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（ ）。
A.算术平均法
B.加权平均法
C.几何平均法
D.累乘法

【答案】 B
73、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取的策略是（ ）。
A.股指期货的空头套期保值
B.股指期货的多头套期保值
C.期指和股票的套利
D.股指期货的跨期套利

【答案】 B
74、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。
A.股票
B.二级
C.金融
D.股指

【答案】 D
75、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（ ）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.投机交易
D.套利交易

【答案】 A
76、预期（　　）时，投资者应考虑卖出看涨期权。
A.标的物价格上涨且大幅波动
B.标的物市场处于熊市且波幅收窄
C.标的物价格下跌且大幅波动
D.标的物市场处于牛市且波幅收窄

【答案】 B
77、（　　）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 B
78、国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（ ）。
A.最后交易日
B.意向申报日
C.交券日
D.配对缴款日

【答案】 D
79、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（　　）元。
A.-30000
B.30000
C.60000
D.20000

【答案】 C
80、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（　　）元。
A.5000
B.-5000
C.2500
D.-2500

【答案】 A
81、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（ ）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。
A.1966
B.1967
C.1968
D.1969

【答案】 D
82、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）03月1日，外汇即期市场上以EUR/USD：1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD：1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD：1.2101买入对冲平仓，则该投资者（ ）。
A.盈利1850美元
B.亏损1850美元
C.盈利18500美元
D.亏损18500美元

【答案】 A
83、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（　　）。
A.当期货价格最高时
B.基差走强
C.当现货价格最高时
D.基差走弱

【答案】 B
84、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。
A.双重顶（底）形态
B.三角形形态
C.旗形形态
D.矩形形态

【答案】 D
85、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）?
A.5
B.10
C.0
D.15

【答案】 A
86、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（　　）
A.买入价和卖出价的平均价
B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价
C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价
D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】 D
87、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（ ）进行的套利行为。
A.盈利能力
B.盈利目的
C.价差
D.以上都不对

【答案】 C
88、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道 琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道 琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道 琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（ ）美元。（忽略佣金成本，道 琼斯指数每点为10美元）
A.200
B.150
C.250
D.1500

【答案】 D
89、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（　　）。
A.在期货市场上进行空头套期保值
B.在期货市场上进行多头套期保值
C.在远期市场上进行空头套期保值
D.在远期市场上进行多头套期保值

【答案】 B
90、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）元。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500

【答案】 A
91、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（　　）。
A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309
B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309
C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735
D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】 B
92、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（ ）。
A.变化方向无法确定
B.保持不变
C.随之上升
D.随之下降

【答案】 C
93、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（　　）美分/蒲式耳。（不计交易费用）
A.1075
B.1080
C.970
D.1025

【答案】 B
94、外汇看涨期权的多头可以通过（　　）的方式平仓。
A.卖出同一外汇看涨期权
B.买入同一外汇看涨期权
C.买入同一外汇看跌期权
D.卖出同一外汇看跌期权

【答案】 A
95、下列指令中，不需指明具体价位的是（ ）。
A.触价指令
B.止损指令
C.市价指令
D.限价指令

【答案】 C
96、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（ ）。
A.得到部分的保护
B.盈亏相抵
C.没有任何的效果
D.得到全部的保护

【答案】 D
97、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（ ）。
A.盈利75元／吨
B.亏损75元／吨
C.盈利25元／吨
D.亏损25元／吨

【答案】 A
98、4月1日，人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.2093元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率为3.3590%，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率为0.1776%， 则一个月 (实际天数为31天)远期美元兑换人民币汇率应为（ ）。
A.6.2963
B.6.1263
C.6.1923
D.6.2263

【答案】 D
99、实物交割要求以（　　）名义进行。
A.客户
B.交易所
C.会员
D.交割仓库

【答案】 C
100、（ ）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。
A.金融期货合约
B.金融期权合约
C.金融远期合约
D.金融互换协议

【答案】 C
101、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势( )。
A.相反
B.相同
C.相同而且价格之差保持不变
D.没有规律

【答案】 B
102、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（ ）元/吨时，该交易者可以盈利。
A.4026
B.4025
C.4020
D.4010

【答案】 A
103、某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（ ）期权。
A.实值
B.平值
C.虚值
D.欧式

【答案】 A
104、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（ ）策略。
A.股指期货跨期套利
B.股指期货空头套期保值
C.股指期货多头套期保值
D.股指期货和股票间的套利

【答案】 B
105、期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。
A.只有期权的卖方
B.只有期权的买方
C.期权的买卖双方
D.根据不同类型的期权，买方或卖方

【答案】 B
106、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（　　）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。
A.7月3470元/吨，9月3560元/吨
B.7月3480元/吨，9月3360元/吨
C.7月3400元/吨，9月3570元/吨
D.7月3480元/吨，9月3600元/吨

【答案】 C
107、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（ ）。
A.9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元／吨
B.9月份大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C.9月份大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元／吨
D.9月份大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元／吨

【答案】 D
108、根据下面资料，回答下题。
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
109、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（ ）点。
A.净获利80
B.净亏损80
C.净获利60
D.净亏损60

【答案】 C
110、下列关于期货居间人的表述，正确的是（ ）。
A.居间人隶属于期货公司
B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】 B
111、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元／吨、36180元／吨和36280元／吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元／吨、36200元／吨、36250元／吨时，该投资者的盈亏情况为（ ）。
A.盈利1500元
B.亏损1500元
C.盈利1300元
D.亏损1300元

【答案】 B
112、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1