投资银行面经.pdf

投资银行介绍1.什么是投资银行？广义投资银行：指任何经营华尔街金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及 不动产投资等几乎全部金融活动。较广义投资银行：指经营全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融 资、兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等，与第一个定义相比，不包括不动产经 纪、保险和抵押业务。较狭义投资银行：指经营部分资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融 资、兼并收购等，与第二个定义相比，不包括创业资本、基金管理和风险管理工具等创新 业务。狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的 金融机构。2.关于投行首先有个小小的前提概念：投资银行不是我们平时概念上从事存贷业务的商业银行，商业银 行不能从事投行业务，投资银行也不从事个人/企业的存贷业务。直到1999年美国金融服务法才允许银行控股公司可以不受限制从事证券承销，买卖以 及共同基金业务，保险业务。所以，大多数金融控股关系型模式的投行背后都是银行巨头。投资银行的盈利业务主要有两方面：一。获利性业务：lo初级市场造市：证券承销业务，比如为企业做IPO。2o次级市场买卖撮合：包括自营和经纪业务。3O自有资金操作交易：包括投机，套利等。4。公司重组：包括扩大/缩小规模，所有权与控制等。5O财务工程6o其他获利性业务：包括咨询，投资管理，商人银行，风险基金，顾问业务等。二。支援性业务：包括市场研究，清算服务，信息资讯服务等。国际投资银行的三大系统：lo美国投行-比如号称华尔街证券三巨头的美林，高盛，摩根士丹利。2o英国商人银行及欧洲综合银行3o日本综合券商比如野村，大和，日天等。早在上个世纪20年代-30年代随着资本市场发展的要求，西方投行已经略见雏形。发展至 今，根据股票市场的融资总额排名的前10家投行始终是那几家资产达数千亿美金的寡头。至于都柏林,包括爱尔兰本身的投行在内和设立分支机构的外资投行有近60家（花旗,美林,摩根大通，苏黎世银行，Bear Stearns均有）；另外欧美投行在欧洲其他地方设立分支在爱 有业务往来的有30余家（包括汇丰，KBC等）。但是由于都柏林证券市场的规模偏小，投行 做IPO和自营的空间也相对较小。所以，无论Financial Times还是CNBC欧洲版都把都柏 林证券市场”忽略不计工不过，对于我们热衷投行的学子倒是个“练兵”和积累实战经验的好 地方（爱尔兰这方面人才也缺乏）。我国投行业起步较晚，1990年上海证券市场诞生，直到1995年才有了第一家具有国际模 式的投资银行-中国国际金融公司（建设银行在香港上市的子公司）；1998年有了第一家真 正意义上的合资投行-工商东亚（工商银行和香港最大的私有独立银行“东亚银行”联合收购 英国老牌投行NatWest Securities在亚太的业务而成立的）；2002年中国银行出巨资在港上 市”中银国际证券公司”o这三家投行主要业务也只是为国内企业在香港主版和创业版市场 上市做IP0,国内企业想去伦敦或纽约上市还暂时需要依靠外资投行担当”做市商”的角色。随着我国经济日益增长，外资投行看好的是尚未打开的资本市场。目前银监会，证监会和保 监会对于外资进入资本市场要求苛刻，态度谨慎。所以外资投行进入的方式还仅限于借道 QFII直接投资，独揽中国企业海外上市业务和合资合作公司，但急促地招兵买马已经有目 共睹。因为这扇门总会开的，这既是挑战又是机遇。投行业是学经济，金融，财会，数学等专业较好的靠拢方向，有CFA,AMCT,ACCA,CIMA 等证书的投行会给你极富挑战的工作；硕士学finance的也不要错过。持ACA,CPA证书的 最好去5大会计行，投行要的是“玩”资本运作的人。尽管带领“美林”重振雄风的，被华尔街 称为“魔鬼”的Stanley ONeal是会计出身。爱尔兰的都柏林不是国际金融中心，大投行不会侧重业务于此。可是，在华尔街掌舵投行的 统领们有个小小的巧合一都是爱尔兰裔。3.投资银行与商业银行的区别项目投资银行商业银行本源业务证券承销存贷款功能直接融资，并侧重长期融资间接融资，并侧重短期融资业务概貌无法用资产负债反映表内与表外业务主要利润来源佣金存贷款利差经营方针与原则在控制风险前提下更注重开拓追求收益性、安全性、流动性三 者结合，坚持稳健原则监管部门主要是证券管理机构中央银行风险特征一般情况下，投资人面临的风险 较大，投资银行风险较小。一般情况下，存款人面临的风险 较小，商业银行风险较大4.全球十大投资银行市值排名依照2001年1月10日的市值，排名全球前十的投资银行分别是:排名市值(Billion$)L花旗集团279.92JP摩根-大通103.03.摩根-斯坦利99.04 瑞士联合银行75.15.瑞士信贷银行61.56,美林59.47,德意志银行55.38.高盛49.49.巴黎国民银行42.110.德累斯顿银 行24.2世界一流投资银行1.高盛公司(Goldman Sachs&Co.)高盛公司(Goldman Sachs&Co.)成立于1869年，总部位于美国纽约。高盛公司是世界 领先的投资银行，历史悠久、规模庞大、实力雄厚。高盛公司目前总资产3千多亿美元，全球2万多名员工，在世界24个国家设有42个分公司或办事处。高盛公司主要业务包括企业融资、收购兼并顾问、证券交易、资产管理、直接投资等。高盛 公司以卓越的服务一直保持着市场的领导地位。2000年，高盛公司在全球股票首次公开 发行、后续股票发行、可转换证券发行、收购兼并顾问等领域都排名世界第一；特别的，高 盛公司在亚洲的股票发行和收购兼并顾问领域也排名第一。为此，高盛公司获得了众多的媒 体荣誉，包括权威杂志国际金融评论(International Financial Review)将高盛评选 为过去25年全球最佳股票证券行；全球金融(Global Finance)将高盛评为2000年 全球最佳并购行；路透社(Reuters)将高盛评选为2000年财务总监推选的最佳投资银 行。高盛公司非常重视中国这一新兴的市场，香港地区总部直接负责中国业务的发展，而且于 1994年在北京和上海成立代表处。多年以来，高盛公司一直致力于协助中国企业积极进入 国际资本市场同时提供世界一流的财务顾问服务。以过去十年总计，在中国股票发行和中国 并购顾问领域，高盛公司都名列外资投资银行的首位。高盛公司为南方航空、中国移动、中 国石油、中国银行等众多客户在国际市场融资；也为中国移动收购各省资产、BP Amoco收 购中国石汕股权、联想分拆神州数码等并购业务提供财务顾问服务。除了投资银行业务之外，高盛公司还在中国进行直接投资，投资项目包括平安保险、新浪、证券之星等。凭着贯彻始终的精神、为客户提供最优质的服务、与客户建立起长期的合作关系是高盛公司 对中国业务的信念和承诺。2.美林银行美林Merrill Lynch是一个领导性的国际金融管理及咨询公司。它遍及世界六大洲43个国 家。为个人及组织性客户提供多种金融服务，其中包括：个人金融计划 证券承销 贸易与经纪业 投资银行与咨询服务 外汇交易 期货与金融衍生品 保险 研发Merrill Lynch的总体客户资产超过一万亿美元，在为个人与小型企业提供金融咨询与管理 服务中处于领导地位。作为一个投资银行，八年以来它已成为国际上最大的股票和债券承销 人。也是企业，政府，机关，个人的战略性咨询者。通过Merrill Lynch资产管理，公司运 作着世界上最大的共同基金集团之一。经营原则ML承诺在经营原则的规范下进行个人及组织行为。这一承诺帮助Merrill Lynch成为世界 上一流的公司。任何体系和经营原则都被容入其业务中。客户利益通过参与和满足客户愿望理解客户。在不违背ML的诚实原则的前提下实现客户的愿望。通过分析客户需求和解决客户问题的方式来提供有价值的咨询。提供最广阔和最优质的产品和服务，使客户便于使用。通过积极听取客户的反馈信息发展和保持与客户的长期关系，建立自己的信誉。提供个人服务。运用专业技能，满足客户不断变化的需求通过团结协作，平衡能力和资源来满足客户的需求。一流的证券承销与交易专家证券市场ML有着世界上最强大的资产能力。Merrill Lynch的国际力量来自其提供给客户服务的产 品和服务的多样化，以及在世界40多个国家的代表机构。ML 一直是统一的世界一流的 金融服务公司。它从事资产研究，销售，贸易与策划。它的全球性的资产能力已经赢得举 世公认。负债市场的世界领袖ML在世界负债市场中占主导地位。在过去的7年中，公司在世界负债中排名第一。在国 际市场中拥有的权利与所处的姿态主要是对世界区域时常的改革性研究：通过2000多个 销售与贸易的专业人员的努力，研究能迎合客户口味的产品，提供能满足客户需求的分析研 究，以及分配与贸易中的国际力量。市政市场ML在美国的市政债务市场中有很长的领导历史了，在机构贸易，零售分销，研发，市政衍 生品，以及债务保险领域中不断取得骄人的成绩。由于Merrill Lynch将精力主要集中在区 域权利与投资客户的需要上，所以能够平衡其咨询经验和资本承担能力之间的力量。Merrill Lynch的能力体现在ML对提高公共服务的承诺。自1980年以来，他们一直是免 税证券的首席高级经理。1996年一年的时间，长期债券的保险额达2200亿美元。通过 ML发行证券的客户不但可与市政方面的工业领导保持联系，还可以与跨越债务种类的领导 保持联系。1996年，13亿美元免税保险的突出成绩说明经验在一级、二级市场中占重 要地位。几十年来ML 一直将资产投入到二级市场中。在过去的几年中，Merrill Lynch的 机构贸易处赢得机构投资者的最高票。主要业务.投资银行ML是为企业，机关，政府提供全球咨询与金融服务的市场主导者。强大的关系网管理，创 新，产品开发，持久而不可逾越的道德标准已推动ML在投资银行产业中首屈一指。国内与 国际业务容量超过其所有竞争对手。ML作为领先的证券承销人和交易人的经验提高了的其 洞察力并给予其为客户提供精确并有创造性的金融策略所必备的市场知识。.并购（M&A）通过并购集团，ML是并购交易中的领导性咨询公司，是在美国和全球完成并购的西方顶尖 级顾问公司之一。自1995年以来，ML已为1100桩交易提供咨询服务，交易值超过L2 万亿美元。ML为客户提供各种不同类型的战略性服务，其中包括预先反并购策略，销售,收购，剥离财产，使母公司收回子公司全部股本使之脱离，以及合资企业的服务。ML的 并购专家可根据客户的战略性需要提供不同的专家建议。他们与ML的其他行业专家密切 合作以满足客户的需求。1998年是破记录的一年，ML为40个最大的交易中的14个交易做咨询服务，其中包 括前15名中的6个。.金融期货与选择权ML金融期货与选择权部通过运用利率，股票和金融衍生品帮助机关客户进行风险管理与投 资决策。不断完善公司在世界范围的资本市场资源以便为其的客户提供综合策略。.企业销售ML通过850多种行业组成的国际化销售力量，提供给机构投资人广泛的产品与服务。机构客户部门负责ML与机构投资人的业务关系，其中包括最大的企业，养老基金，金融机 构，政府机关以及在国际上持有主要投资资产的商人。ML为客户：具体分析每一位客户的资产组合，以便作出对市场及投资决定。提供最广泛的产品，包括开发综合创造行产品。通过最近的兼并与办公网，加强国际接触。3.JP MorganJP Morgan是一家领先性的国际金融公司，能够满足商业、企业、政府和个人的紧急金融 需求。它为公司策略提供咨询服务，集资，开拓金融市场工具，管理投资财产。同时Morgan 为抓住市场机遇，将自己的资产承诺于知名企业、好的投资和交易项目。公司分成5个主要部门：金融与咨询 市场拓展 资产管理咨询 股票投资 资产权投资与经营 前沿变化在以前的美国，Glass-Steagall法案中的结构缺陷充分的体现出来。大公司开始寻找比从 银行借钱更合算的方法。于是银行被迫寻找新的生意机会。Morgan开始了它的前沿变化。1989年，联邦储备给予Morgan特权来承销公司债务证券。一年后，特权扩大到承销股票。随着在欧洲国家的经验的丰富，Morgan已在美国积蓄了新的力量。今天，JPMorgan给全世界的客户提供强大的综合能力，其中包括：集资、战略咨询、市场拓展方法和资产管理等。尽管公司目前的经营环境比它刚创立的时候更复杂、变化更迅 速，但它的经营原则却始终保持不便，其3个宗旨是：正直、客观、正确。.国际市场研究JP Morgan国际市场研究集团的建立是为了能提供专业分析、全球服务。JP Morgan的75 名分析专家分散在世界20个城市与咨询机构。其中大多数人已独立出来成为各自领域中 的领导者。包括：经济分析与预测对股票发行者的资信分析金融衍生品的研究国内与国际市场中的可对同种物品在不同市场中进行交易的市场的分析提供给政府及公司的债券指数对外债、国内债务与外汇兑换的新兴市场分析提供关于债务与金融衍生品方面的专业技术我们的研究团体是一个市场领导者，并运用先进的科技，如国际互联网来提高对客户的服务 质量。主要业务.金融咨询为客户提供战略和结构咨询，并帮助他们通过负债和资产承销以及筹划信贷业务来筹集资 金。JP Morgan提供并购、剥离资产、私有化、和重组的咨询服务，同时还进行交易来满 足客户的需求，实现他们的愿望。我们的金融和咨询包括以下几种服务：并购/咨询不动产资产负债承销信贷市政金融个人金融.做市为客户提供全方位的服务以便使客户能够进入全世界的金融市场。对市场环境和机遇的综合 分析能帮助客户满足投资、贸易和金融管理的需求。同时在成熟市场和新兴市场中进行证券、货币、商品和衍生工具的经营。做市包括以下几种服务：商品研发固定收入新兴市场金融衍生品外汇交易.资产管理服务JP Morgan通过运用独立管理的有价证券和投资基金来管理机构和个人信托的资产。为公 众和个人的养老金计划、政府、社会捐款和基金会管理资产。提供投资、咨询、银行业务、保险和信托等全方位服务，并且以金融期货和选择权的身份，进行全球外汇交易，在合同允 许的范围内经营着欧洲票据清算体系世界上最大的用于国际证券交易的清算和结算体 系。JP Morgan的资产管理和服务包括以下几种服务：资产管理金融期货和选择权欧 洲票据清算所体系运作。投行生涯很多人知道，宾州大学沃顿商学院连续8年在美国商业周刊的商学院排行榜上傲视群 雄，却鲜有人重提旧事，追寻创校人约瑟夫沃顿百多年前的足迹，来踏一踏美国商学教 育之路，或探讨现实商界CEO风头、创业致富和大公司丑闻；很多人知道，名校商学院 中国毕业生乘经济起飞之风走俏，却忘记提及他们的困惑和挑战。本书从商学院学生找工作,讲到商学院校友网络的形成；从汉斯曼和斯坦博格创业起家，讲到知名校友对商学院运作的 影响；从约瑟夫沃顿捐10万美元建第一所商学院，讲到美国商学院的历史背景和运作,用商场经济大人物的一个个小故事，描述商学院的筹资、排名、改革等严肃话题，用近年中 国毕业生的真实生活，开辟观察他们离开商学院以后事业发展的视角。本书让读者看到整个 美国商学院体系的运作，写出了十几名毕业生的生活，提供给人们近年MBA闯荡商界的 一个缩影。有句话说：华尔街是这样一条街，街这头是一条河，街那头是一座坟墓。人们都知道 此话准确地道出了华尔街的地理位置，但没有人知道这讥讽华尔街的邪恶笑谈源自何处，也 很少有人琢磨它的含义，因为似乎没有人真的相信它。90年代初期美国有一本畅销书Liars Poker，直到今天几乎都是每一名商学院学生的 必读，该书由曾经在80年代所罗门兄弟银行(Salomon Brothers)鼎盛时期做交易员的麦 克?路易丝(Michael Lewis)撰写，其中有一段描写了华尔街最具有代表性的工作-投资 银行：进入投资银行最初两年的生活应该是这样的，数月之后，他们就失去了过正常生 活的愿望，他们将自己完全彻底地交给老板，连轴工作，很少睡觉，经常看起来病怏怏，他 们在自己的工作上做得越好，就越接近死亡。无论类似这样的描述多么逼真和精辟，沃顿商学院每年都有包括中国学生在内的数百名毕业 生毫不犹豫地投入投资银行的怀抱，奔向那条杀气腾腾的街道，追逐金钱、虚荣、地位和一 种自己也未必说得清楚的奇怪信念，在这些雄心勃勃的青年眼中，除了投资银行，尤其是座 落在纽约华尔街上的那些大牌投资银行，世界上再没有别的工作是值得做的。有些人渐渐成 为自己狭隘的虚荣心和野心的囚犯,他们不想在其他方面发展自己,在华尔街的大银行工作,就是所有工作的最高境界，即便他没有坚持到最后就退下来，他也可以说，他曾经沧海，在 风浪中生存过，经历过了。总之，他们想让别人认为，他们是成功的。而且，有无数的数据支撑这些年轻人的信心。根据澳大利亚金融评论(Austrialian Financial Review)引述一项非正式的调查结果，在纽约投资银行工作的MBA毕业生，第 一年可以挣得20万到26.5万美元，4年以后，这个数字涨到60万元，如果坚持7年,可以达到每年100万元。在高盛银行和摩根？斯坦利，这个数字还可以稍微高一点，每 年有110万元。7年就可以成为百万富翁，这个梦的诱惑太大了，大得可以盖过所有过来人的“忠告”，任何一个年轻的银行家，不论为哪一家投资银行工作，都可以告诉刚刚走出校门、渴望挣大 钱的学生们同样的故事：如果选择了投资银行，就意味着要放弃好多年正常人的生活，他们 如何一连7天工作，一连数周每天只睡2个小时，如何因为一点拼写错误而遭到来自老 板的难以想像的训斥，如何忍受屈辱、收起自尊，一遍又一遍改写一个高中水平的简单文件。但这些带有劝戒的故事，从来没有激起哪怕是一点点浪花，多少年来，华尔街都有人嚷嚷着 这他妈的是什么生活(My Life Sucks),然后甩出辞职信，从投资银行离开，但很快又 会有人前仆后继地加入。商学院毕业生似乎都想进入这个地方赌一把人生，就像Liars Poker里讲述的故事，所罗门董事长古德菲瑞德(John Gutfreund)和当时所罗门最好的 交易员麦瑞维勒(John Meriwether)打赌，打出了后来传遍华尔街的那句名言：”一手牌,一百万，别掉泪。(One hand,One million dollars,No tears.)太多的人都需要钱，这种东 西从来都是越多越好的。然而一个奇怪的现象是，在申请投资银行工作的时候，虽然人人都知道你应该是很爱钱的，但钱这个字在面试中是一个大忌讳。许多赢得投资银行工作的学生都表示，当被问到 为什么希望成为银行家的时候，申请者应该大谈特谈工作的挑战、交易的动人心魄以及和能 力超群的同事一起创造财富的乐趣。但是，绝对、永远不能谈钱。可以说，在申请投资银行的面试中，学生们就开始领教有时甚至比兵营还残酷的银行文化了，而且华尔街从来就不缺少有关投资银行面试 经历的传说。Liars Poker一书中便记载 着其中最有名的两个故事，它们也在历届的沃顿中国学生中流传着。“压力面试的故事:有毕业生在某大银行的总部参加面试，对方让他打开窗户，他发现自己站在大楼的43层 的一个房间，俯瞰纽约市的水街，周围窗户紧闭，没有开关，束手无策中，这位学生端起一 把椅子，向窗户扔去。据称面试目的是，在极端的压力之下，你是否会崩溃或者毫无作为；沉默面试的故事：你走进屋子，对方一言不发，你说“你好”，对方盯住你看，你说 你来面试，他还盯住你看，你开始讲一些冒傻气的笑话，他面无表情，只管摇头，正在你不 知所措的时候，他却拿起一张报纸，或者更糟糕的是，拿起你的简历阅读起来，据说面试目 的是，考察你控制局面的能力。杨鸣镉所着的离开商学院由明镜出版社出版海外版。中国光明日报出版社出版该书的简 体字版，书名为沃顿毕业。(多维社)这种传说的面试场景，不论其目的何在，都是极端的例子。沃顿也有中国学生在申请投资银 行工作时，遇到不好对付的场面，比如1998届一名中国学生面试投资银行的时候，考官 问他：如果你明天死了，我现在给你一万块钱，你做什么？还有2001届沃顿毕业生 李辉参加所罗门美邦银行(Salomon Smith Barney)的总部面试，遇到如此花里胡哨的问 题：“你怎么看香港女孩，怎么看泰国女孩？面试官语气里带有不恭不敬的味道，李辉 从文化角度谈了香港女孩，对泰国女孩乾脆说他没有见过。同一轮面谈中，李辉还遇到一位 1992年毕业的沃顿师兄，这师兄上来第一句问候就是：别指望我给你什么好处。李 辉心中燃起的一点校友的温暖立时荡然无存。师兄接着便表现得不耐烦，经常打断李辉的回 答，直到后来轮到李辉发问，把问题扯回多年前的费城校园，气氛才稍有回转。李辉后来虽 然得到了所罗门美邦银行的工作邀请，但还是没有去。投行面试技巧1.投行面试技巧作者背景：Ful,男，光华管理学院02级会计学系硕士研究生，本科毕业于北京大学经 济学院金融学系，北京大学商业金融协会（BFA）前会长，2003年暑期高盛（亚洲）有限公司香港总部投资银行部实习生（Goldman Sachs（Asia）L.L.C.,Investment Banking Division,Hong Kong）0其实投行的面试是都很类似的，万变不离其宗，有些routine的东西，比如你为什么选择 投行之类的问题，如果你一成不变的跟随面试者的思路，问什么答什么，他会觉得你 boring,不Proactive,面多了，你也会觉得自己boring的，所以，我觉得面试投行的 一个重要宗旨就是，通过讲述你自己的故事让他喜欢你，用你的亲身经历来说服他：你就是 他们苦苦寻找的那种type的人。（一）准备工作1、分析自己哪种type的人是投资银行所看重的呢？我这里先将投行看重的一些Qualification列出 来，我能想至U的有 Analytical Skills、Business Sense、Quick Learner、Communication Skills、Integrity、Interpersonal Skills、Leadership Skills、Motivation and Energy、Quantitative Skills、Team Player等等，然后在自己的经历中寻找可以证明自己具备各个 qualification的例子（最好是小故事），注意，不建议去编故事，欺骗的结果会很惨的。如果你的经历较少，建议你先将自己的经历仔细分析和挖掘一下，考虑这些经历可以着重说 明你具备哪种技能，进而在今后的面试中将面试官向这些方面引导，胜算会更大。2、分析行业真正的去了解投资银行业，知道这个行业在做什么、未来的发展方向怎样、有哪些重要的 player以及他们之间的核心竞争力差异等等（在中国活跃的投行有那么几家，在管理运作 和优势劣势方面仍有一定的不同，要通过新闻等各种渠道了解它们）O3、分析目标公司知道这个公司的优势在哪里（去网站上仔细看看吧），曾经做过哪些deal和拥有的大客户（特别是在亚太市场上，做一个news run），他们的文化（如果可以说明你的性格适合这种文化就更好了，如Goldman的Team Player文化）等等。4、分析你要申请的部门和职位投行有很多部门，工作性质差异非常大，对每个人的要求也就不太一样。而且，在列举公司 业绩的时候也要有的放矢。举个例子，QFII就不是IBD的业务，不良资产处置在Goldman 里也不是IBD的业务。在面试IBD的时候强调这些，并不一定能够有效的刺激面试官的 神经。5、熟悉简历简历上写的都是自己曾经做过的事情,没有理由不知道具体的内容。投行里的人喜欢看细节、刨根问底，希望你对简历上所有的细节都100%了解并可以很好的陈述，从而不至于 面试官误认为你是在欺骗。6、模拟面试如果有可能的话，请一个有投行面试经历的同学给你一个mock interview,会让你很快的 进入状态的，模拟面试后，你自己也可以给自己打分，并进行改进。（二）面试发挥在面试时候的状态非常重要，一定不要畏缩，要争取主动，展示出真实的你自己。一些需要 注意的地方谨供参考：1、保持真诚的微笑让面试官觉得你是个容易亲近的人，让他喜欢跟你一起聊天。2、适当幽默我始终认为集中的面试求职者对于投行里的专业人士来说是痛苦的，因为这占用了他/她 十分宝贵的时间，其机会成本就是数个小时的睡眠。所以，如果你能让他们在这段时间中通 过分享你的故事感受到些许的乐趣的话，对于他们来说是一种莫大的慰藉，你成功的概率也 就大了许多。3、了解他/她的背景主动询问并了解他/她的背景，并对其背景表示赞赏和钦佩（一定会是这样的），说不定你 就可以找到更多共同的话题了。4、专业问题事先看些corporate finance,accounting及valuation等方面的书籍,做到心中有数，至 少明白他们在问什么。他们其实不期望你全部回答正确（特别是对非经济类专业的同学），回答问题中所体现出的分析问题的思路（特别是逻辑性）和business sense似乎更加重要。5、准备一些问面试官的问题这是非常关键的部分，千万不要表现出一无所知，没有准备；也千万不要出怪问题难倒面试 官，让他说我也不知道”，记住，面试官也是人，你不愿回答的问题他也不愿回答，把 问题先问问你自己吧。你可以找自己很强很强的方面出问题，让他觉得你的确有很多积累；你也可以找他很强很强的方面出问题，让他充分的感到骄傲和自豪，愿意去跟你share他 的经验。6、总结发言我个人习惯在面试的最后主动对整个面试进行个总结，再次强调自己的优势和对该公司、该 工作的热情（注意，千万不要欺骗自己和面试官）。（三）面试后的工作1、Thank you letter一般在面试后的当天通过email发一封感谢信，其目的是：A、表示感谢；B、加深面试官对你的印象，特别强调你们曾讨论过的你自己的优势；C、对面试中突出表现出来的不令人满意的地方进行说明，并提出改进想法（这点一定要 慎重，因为面试官其实可能并没有看到你有这个缺点）；D、说明在面试中你没有提到的但是非常重要的Qualification；E、再次强调对公司的兴趣和自己的信心。2、及时对自己的面试过程加以总结趁着还没有忘记面试过程，将面试中暴露出的问题及时的加以总结，并在下一轮中注意避免 犯同样的毛病。我个人认为，各个投资银行的面试准备过程虽然差不多，但如果你面多了，你会发现面各个 投行的感觉有所不同，进而发现各个投行文化上的差异，如果你足够敏感的话，相信你也可 以通过这样的面试找到自己所真正喜欢的firm,如果你真正喜欢它，就向面试官表白吧，将你的体会告诉面试官，他/她会被你感动的，呵呵：）最后，需要说明的一点是，胜败乃兵家常事，我也是经过了多次失败后，才慢慢的知道了如 何在面试中有效的展示自己，关键是注意总结。后记:回过头来我才发现，在北大商业金融协会（Business&Finance Association,BFA）做 骨干和会长时所锻炼和发展的技能是最多的，可以说，每一项投行所看着的能力我都可以 在BFA的经历中很轻松的找到例证。我始终为BFA的运作机制（项目管理制）和组织文化（”服务会员，挑战自我；友情互励，诚信合作。一一共创BFA精英帝国”）感到骄傲。我 在Goldman Sachs面试过程中，我谈的最多的就是BFA的管理和运作，相信对于我来说，最 能打动他们的也是这些。BFA所倡导的理念与国际投行的理念在很多方面是一致的，这里的 确是精英成长的摇篮。如果你现在正在做学生社团或者其他的社会工作，希望你不要挂着 头衔浪费时间，应该把这当做事业做，真正的去锻炼发展你的能力吧！2.国际投资银行面试技巧What do investment banks look for in new recruits?Tip No.1:It has little to do with your ability to multiply 19 x 43 and everything to do with your passion for the job.If consulting firms attract the type A personality,then the world of investment banking attracts type A-plus.Are you a workhorse?Do you find yield curves sexy?Do you debate company valuation methods the way sports geeks debate football teams?Great.But top firms are also looking for candidates whose personality makes them a great fit and who have the stamina to work insanely long hours and climb the ladder till the way to managing director.Unlike a consulting interview,which lends itself to cool,cerebral case studies and brain games,the investment banking interrogation wont involve many airy,academic questions.Instead,expect nuts and bolts:Which would have a higher P/E ratio,a food company or a pharmaceutical company?Where are interest rates going,and why?But never lose sight of the fact that the single biggest question lurking in the background of any I-banking interview is one thats seldom asked directly:How committed are you to this profession and our company?The bank wants a return on its training investment in you,so show your passion and commitment,or dont show up.Know ThyselfYou must be in command of your resume and the story it tells.Ideally,youll be able to talk about your prior banking experience or at least relevant projects youve done.If youre interested in the sales and trading side of the business,remember:Life can be both an ongoing sales pitch and an exercise in risk management.Comb your past for anecdotes that make those points.If at 16,you persuaded your reluctant parents to let you go to a foreign country where you didnt speak the language,I think that tells me a lot about your selling skills and the way you thrive on a challenge,says a recruiter at Goldman Sachs.In any case,you must demonstrate that youre a glutton for hard work.TheyYe looking for people who are into 100 million things,who need more than 24 hours in their day for everything but are still focused,says Sheila Marmon,a former associate at Morgan Stanley.Talk about a situation where you(or;better yet,you in a team context)performed well under extreme pressure.If you led a dynamic organization or ran your own business,be sure to discuss that.But go easy on the entrepreneurial spirit.A little can go a long way;too much can make you unhirable.Of course we want entrepreneurial people,says Carlos Valle,managing director of GMI global recruiting.But if I see someone was running a business in high school,two businesses in college,and one in B-school,I know theyre going to get restless here very soon.If youre an incorrigible entrepreneur focus on aspects of your past relevant to investment banking;for example:When I was running my business,I needed to produce a model of sales versus expected returns,and heres how I did it.Another potentially tricky question:Do you have a favorite industry?You probably do,and you should seize the opportunity to display your passion,but dont create the impression that youd be happy working on deals in only,say,the software sector.Seldom will you be able to write your own ticket.Know Thy Firms and Thy Coveted JobIt may sound obvious,but you need to be able to discuss the details of investment banking in plain language.And you should be attuned to differences among banks:Lehman Brothers is known for its bond deals while Morgan Stanley and Goldman Sachs have retail distribution.Know their street lo