第六章国际企业财务与定价管理PPT课件.ppt

第六章 国际企业财务与定价管理第一节 国际企业财务管理的发展过程及特点第二节 国际企业的筹资与投资管理第三节国际企业的成本利润管理第四节国际企业的税收管理第五节国际企业定价机制第六节转移价格的制定1 1第一节 国际企业财务管理的发展过程及特点2 2第二节 国际企业的筹资与投资管理一、国际企业的筹资一、国际企业的筹资（一）国际股权融资（一）国际股权融资（二）国际债务融资（二）国际债务融资（三）欧洲货币市场（三）欧洲货币市场（四）国际债券市场（四）国际债券市场（五）调换市场（五）调换市场（六）公司内部贷款（六）公司内部贷款3 3第二节 国际企业的筹资与投资管理二、国际投资的分类二、国际投资的分类（一）按期限划分（一）按期限划分、长期投资（年以上）、长期投资（年以上）、短期投资（年以内）、短期投资（年以内）（二）按投资主体划分（二）按投资主体划分、私人投资、私人投资、官方投资、官方投资4 4第二节 国际企业的筹资与投资管理（三）按投资者是否掌握或拥有国外投资企（三）按投资者是否掌握或拥有国外投资企业的经营权划分业的经营权划分、国际直接投资、国际直接投资、国际间接投资、国际间接投资（四）国际租赁（四）国际租赁（五）国际补偿贸易和国际加工装配贸易（五）国际补偿贸易和国际加工装配贸易5 5第三节国际企业的成本利润管理一、国际企业成本管理方式一、国际企业成本管理方式（一）标准成本（一）标准成本（二）详细成本（二）详细成本（三）成本降低报告（三）成本降低报告二、资金来源的成本二、资金来源的成本（一）股息资本化的模型（一）股息资本化的模型（二）资本性资产估价模型（二）资本性资产估价模型6 6第三节国际企业的成本利润管理三、影响国际企业资本成本的主要因素三、影响国际企业资本成本的主要因素（一）资金可获性（一）资金可获性（二）资本市场的区隔（二）资本市场的区隔（三）母国和东道国的税收政策（三）母国和东道国的税收政策（四）国际企业的经营活动（四）国际企业的经营活动（五）投资者的倾向（五）投资者的倾向（六）上市揭示要求（六）上市揭示要求（七）对附属公司财务结构的考虑（七）对附属公司财务结构的考虑7 7第四节国际企业的税收管理一、国际税收的种类一、国际税收的种类8 8第四节国际企业的税收管理（一）增值税的优点（一）增值税的优点、与公司所得税相比，经营者很难运用会、与公司所得税相比，经营者很难运用会计和交易手段逃避增值税。计和交易手段逃避增值税。、关税与贸易总协定（）规定，、关税与贸易总协定（）规定，成员国可以对出口商退还其出口商品的增成员国可以对出口商退还其出口商品的增值税，对进口商品计征增值税。值税，对进口商品计征增值税。、容易计算，不存在重复计征。、容易计算，不存在重复计征。（二）增值时的缺点（二）增值时的缺点9 9第四节国际企业的税收管理、在实施增值税的初始阶段，几乎毫无例、在实施增值税的初始阶段，几乎毫无例外地出现了通货膨胀。外地出现了通货膨胀。、即使增值税仅是用来取代流转税和其他、即使增值税仅是用来取代流转税和其他间接税收，其实际后果仍会增加纳税人的间接税收，其实际后果仍会增加纳税人的总体税负。总体税负。二、税收管理权问题二、税收管理权问题解决重复征税问题的方法：解决重复征税问题的方法：（一）抵免制（一）抵免制1010第四节国际企业的税收管理、直接抵免、直接抵免、间接抵免、间接抵免（二）扣税制（二）扣税制（三）减税制（三）减税制（四）免税制（四）免税制、金额免税制、金额免税制、累进免税制、累进免税制1111第四节国际企业的税收管理四、国际避税管理四、国际避税管理（一）国际避税管理的方式（一）国际避税管理的方式、在避税港设立附属公司、在避税港设立附属公司、充分利用转移定价、充分利用转移定价（二）国际避税与反避税（二）国际避税与反避税常用避税方法：常用避税方法：、利用内部转移价格、利用内部转移价格、利用避税地、利用避税地1212第四节国际企业的税收管理、变换机构身份、变换机构身份五、外汇风险管理五、外汇风险管理13131414第四节国际企业的税收管理（一）交易风险（一）交易风险 指交易过程中由于汇率变动使折算为本指交易过程中由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险币的数额增加或减少的风险.事先防范方法事先防范方法:1、选择有力的计价货币；、选择有力的计价货币；、在合同中订立货币保值条款；、在合同中订立货币保值条款；、适当调整商品价格；、适当调整商品价格；、货币互换、货币互换1515第四节国际企业的税收管理、提前或推迟结算。、提前或推迟结算。事后防范方法：事后防范方法：、以即期外汇交易防范风险；、以即期外汇交易防范风险；、以远期外汇交易防范风险；、以远期外汇交易防范风险；、以外汇期权交易防范风险；、以外汇期权交易防范风险；、以外汇掉期交易防范风险。、以外汇掉期交易防范风险。（二）折算风险（二）折算风险（三）经济风险（三）经济风险16162024/3/6 2024/3/6 周三周三1717第五节国际企业定价机制一、转移价格的定义和特征一、转移价格的定义和特征（一）定义（一）定义转移价格转移价格指在一个国际企业运作系统指在一个国际企业运作系统内，母公司与子公司间或各子公司之间进内，母公司与子公司间或各子公司之间进行商品、技术、资金和劳动交易时所约定行商品、技术、资金和劳动交易时所约定的帐面销售价格，旨在全球范围内获得母的帐面销售价格，旨在全球范围内获得母公司利润最大化。公司利润最大化。（二）特征（二）特征1818第五节国际企业定价机制、非市场性、非市场性、目的性、目的性、灵活性、灵活性、计划性、计划性、隐蔽性、隐蔽性（三）转移价格制定的对象（三）转移价格制定的对象二、转移价格形成的经济基础二、转移价格形成的经济基础1919第五节国际企业定价机制2020212122222323第五节国际企业定价机制（一）各国税务的差异（一）各国税务的差异（二）国际企业内部贸易额蓬勃发展（二）国际企业内部贸易额蓬勃发展（三）多个独立的价格市场存在（三）多个独立的价格市场存在三、国际企业运用转移价格定价的动机三、国际企业运用转移价格定价的动机（一）避税动机（一）避税动机（二）避开外汇风险（二）避开外汇风险（三）避开政治风险（三）避开政治风险2424第五节国际企业定价机制（四）避开利润汇出限制（四）避开利润汇出限制（五）避开通货膨胀（五）避开通货膨胀（六）避开当地政府干预（六）避开当地政府干预（七）避开法律限制（七）避开法律限制（八）压低合资伙伴的利润（八）压低合资伙伴的利润（九）支持新建子公司（九）支持新建子公司（十）其他动机（十）其他动机2525第五节国际企业定价机制四、转移价格的作用四、转移价格的作用（一）税务作用（一）税务作用、减轻所得税、减轻所得税、减轻关税、减轻关税、逃避预提税、逃避预提税（二）非税务作用（二）非税务作用、加强竞争优势、加强竞争优势、进行全球性的资源配置、进行全球性的资源配置2626第五节国际企业定价机制、对付管制、对付管制、评估各子公司的经营业绩、评估各子公司的经营业绩、避免风险、避免风险、减少由于子公司的利润过高而在东道国、减少由于子公司的利润过高而在东道国产生一系列麻烦产生一系列麻烦五、正常交易价格五、正常交易价格（一）成本加成价格（一）成本加成价格（二）非控交易比价价格（二）非控交易比价价格2727第五节国际企业定价机制（三）转售价格（三）转售价格（四）其他价格（四）其他价格2828第六节国际企业转移价格的管制和限制一、国际企业运用转移价格受到的限制一、国际企业运用转移价格受到的限制（一）科学地认定国际联属企业（一）科学地认定国际联属企业（二）合理地应用正常交易原则（二）合理地应用正常交易原则（三）费用管制（三）费用管制、对无形产品及特许权使用费的管制、对无形产品及特许权使用费的管制、对母公司管理费用的管制、对母公司管理费用的管制、对劳务费用的管制、对劳务费用的管制2929第六节国际企业转移价格的管制和限制二、国际企业运用转移价格的限制因素（一）企业内部方面的限制、利润中心的效益考核、子公司的股权比率（二）企业外部方面的限制、不同国家间利益不一致的原则、国际审计的限制、公司所在国对非常规交易的限制3030第六节国际企业转移价格的管制和限制三、一些国家（组织）采取限制转移定价的三、一些国家（组织）采取限制转移定价的措施措施（一）美国（一）美国（二）英国（二）英国（三）日本（三）日本（四）德国（四）德国（五）加拿大（五）加拿大31312024/3/6 2024/3/6 周三周三3232