数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励效应研究.pdf

受信息瓶颈、抵押瓶颈、担保瓶颈、信用瓶颈等因素的影响 融资难题成为了新型农业经营主体高质量发展路上亟需扫清的障碍 融资创新是可供选择的破解之道 数字技术的发展使数字金融成为助力乡村振兴战略实施的“加速器”基于此 本文在剖析新型农业经营主体融资创新内涵的基础上 研究了数字金融影响新型农业经营主体融资创新的激励机制、激励异质性和激励效果 发现数字金融可以借助政策引导机制、资金引流机制、信息传导机制和风险防控机制影响新型农业经营主体的融资创新环境 融资创新动力和融资创新价值 但是这种激励效应会受到融资供需主体异质性和区域异质性的影响 继而带来协同效应和联动效应关键词:数字金融 新型农业经营主体 融资创新 激励效应中图分类号:文献标识码:/收稿日期:基金项目:贵州省 年度哲学社会科学规划项目“金融支持贵州农业高质量发展的体制机制研究”(项目编号:)作者简介:王玉()女 博士 讲师 研究方向:农业经济引言 年中央一号文件 中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 提出要发展农村数字普惠金融 鼓励开发专属金融产品支持新型农业经营主体 新型农业经营主体受信息瓶颈、抵押瓶颈、担保瓶颈、信用瓶颈等因素的影响颇受融资之困 而数字经济的迅猛发展使得数字金融可以有效破解农业农村发展的融资难题 然而 数字金融能否以及怎样激励新型农业经营主体进行融资创新 现有研究并未进行系统分析新型农业经营主体融资创新内涵的分析 有助于丰富融资创新理论 数字金融影响新型农业经营主体融资创新的机理分析 以深化微观主体金融行为 数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励机制剖析 利于助力乡村振兴战略实施和农业数字化转型数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励异质性分析 可为建构与新型农业经营主体相匹配的数字金融指数评价体系提供理论参考 数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励效果分析 便于农业产业链的延展与完善 基于此 本文研究以新型农业经营主体的融资难题作为研究对象 在剖析新型农业经营主体融资创新内涵的基础上 研究了数字金融影响新型农业经营主体融资创新的激励机制、激励异质性和激励效果 从融资创新环境、融资创新动力、融资创新价值 个角度剖析新型农业经营主体融资创新的内涵 从激励机制、激励异质性和激励效果 个层面研究数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励效应 即分政策引导机制、资金引流机制、信息传导机制和风险防控机制 个渠道研究数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励机制 从融资供需主体异质性和区域异质性 方面分析数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励异质性 从协同效应和联动效应探索数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励效果 国内外研究动态分析 数字金融激励效应研究乡村振兴政策的推进为新型农业经营主体可持续发展融资创新提供了契机 相关学者从数字金融视角展开了研究 通过文献整理可以归纳为以下 个方面 从数字金融与农业发展研究看现有文献研究了数字金融对农村家庭征信和金融资源配置、农业结构性转型、农户创新创业等的影响 但是以规范分析和宏观视角分析为主 实证检验较少 对新型农业经营主体融资问题关注不够 本文将从微观视角分析新型农业经营主体的融资创新行 农业与技术 农业经济为 从数字金融与创新发展研究看现有文献研究了数字金融对企业技术创新、区域技术创新、农户创新创业等的影响 但是主要关注创新发展意愿 对激励机制分析不够透彻 异质性分析不够系统 本文将分析数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励机制和激励异质性 从数字金融的量化研究现有量化指标主要源于传统金融调查统计、研究机构或商业机构调查、数字经济指数 但这些指标主要适用于省/县域层面研究 微观个体层面研究无法采用 这表明需要构建与新型农业经营主体相匹配的数字金融评价指标体系 新型农业经营主体融资创新研究新型农业经营主体的发展离不开持续的资金注入 然而 在信息瓶颈、抵押瓶颈、担保瓶颈、信用瓶颈等因素的交织影响下 新型农业经营主体难以及时获取所需资金 亟需进行融资创新 破除融资障碍 现有文献从新型农业经营主体的融资创新动机、融资创新模式和融资创新效果 个层面展开了分析具体如下 从融资创新动机看现有研究主要从融资困境、融资需求特点、传统金融弊端进行了融资创新动机分析 但是主要关注需求侧动机 且缺少足够的数据支撑 本文将结合数字金融 剖析供给侧动机 从融资创新模式看现有研究对新模式的关注度提升 分析了新模式的特点与运作机制 但是以静态视角分析居多 缺少动态分析 从融资创新效果看现有研究主要关注金融支持满意度和新型农业经营主体的发展 但是较多是资金需求方/供给方的单方分析 缺少对双方相互影响的分析 本文将从协同效应和联动效应视角进行分析 新型农业经营主体融资创新的内涵分析新型农业经营主体融资创新需要考虑基础设施和相关软硬件环境等因素 以提升金融支持的广度和深度 新型农业经营主体融资创新需要资金供需两端提高融资创新的动机 提高融资创新的意识 新型农业经营主体融资创新需要考虑融资成本、融资收益、融资风险 更需要考察融资创新的协同效应和联动效应 鉴于此 本文从融资创新环境、融资创新动力和融资创新价值 个层面分析新型农业经营主体融资创新的内涵 并进行概念界定 融资创新环境新型农业经营主体融资创新的前提条件是融资环境创新 即新型农业经营主体面临的软硬件环境需要创新 从硬件环境创新看 新型农业经营主体受限于地理位置 更容易受到金融排斥的影响 而数字金融的推广也会受到网络基础设施覆盖率的影响 因此相关硬件配套设施需逐步完善 提升新型农业经营主体所在地区的互联网覆盖率 以推进新型农业静态主体融资环境创新 另外 新型农业经营主体无法有效获得资金支持的原因是银农之间的信息不对称问题需要金融服务机构进一步下沉 创新金融服务机构畅通银农信息传递机制 使金融支持惠及更多新型农业经营主体 从软件环境创新看 金融支持效率低下的重要原因是有效需求不足 源于新型农业经营主体的金融意识不强 需要新型农业经营主体积极参与各种培训 丰富金融知识 树立金融意识 培养信用观念与信用意识 树立“诚信为本”的道德理念和信用意识 另外 大数据时代背景下 新型农业经营主体应该注重自身金融素质的提高 跟随政策方向 融资创新动机为提升融资创新效率需要剖析清楚新型农业经营主体和金融机构为何要进行融资创新 从新型农业经营主体来看 新型农业经营主体的融资困境是诸多因素交织影响后的结果 该困境出现的关键原因是其受制于信息瓶颈、抵押瓶颈、担保瓶颈和信用瓶颈等现实障碍 这些“瓶颈墙”致使新型农业经营主体难以持续及时地获得足额的资金支持 这不仅需要“他救”更需“自救”需要资金供需双方提升创新意识 从金融机构角度看 我国金融支农体系还不健全 金融服务还需进步一下沉 金融工具无法有效发挥支持作用 金融产品不够丰富 无法满足新型农业经营主体的差异化需求 金融支持模式应跟随新型农业经营主体的发展而发展 这要求金融机构创新服务方式 创新金融产品 创新金融工具 创新金融支持模式等 以提高新型农业经营主体融资效率 融资创新价值新型农业经营主体融资创新要谨慎考虑融资创新所带来的成本和风险 进行风险与收益的权衡 从融资成本看 由于我国金融支农的体制机制还不健全、金融服务的下沉度不够 缺乏系统的监管体系 这导致金融机构支持新型农业经营主体意愿不足 使得新型农业经营主体不得不求助于民间借贷、银背、私人钱庄等民间金融体系 融资成本较高 因而 高效率的融资创新应该能权衡融资成本和收益 缓解有效需 农业经济 农业与技术 求不足问题 如在创新数字金融产品时 应注意使得新型农业经营主体的时间成本、交易成本等融资成本得以降低 继而有助于解决金融需求不足问题和金融排斥问题 从融资风险看 新型农业经营主体受自身经营特点以及农业发展特征 如农业具有投资周期长、受自然环境因素影响大、土地流转矛盾性问题大以及价值评估难、保值增值难等问题 可能导致较高的融资风险 有效的融资创新应该能降低了融资风险 提升资金安全性与资金利用效率 这需要创新金融市场监督体系 让监督工作覆盖到融资创新的全过程 数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励效应分析 数字金融通过优化新型农业经营主体融资创新环境 增强融资创新动力 加大融资创新价值 继而激励新型农业经营主体采取融资创新行为 数字金融创新加速 数字基础设施不断完善 金融科技监管政策调整 融资创新环境优化 数字金融使金融机构资金筹集能力增强、金融创新产品增加 资金供需双方的互动增加 融资创新动力增强 数字金融的信息、技术和服务优势 助力弥补传统金融服务短板 融资创新的协同效应和联动效应显现 融资创新价值加大鉴于此 本文认为数字金融可以借助政策引导机制、资金引流机制、信息传导机制和风险防控机制影响新型农业经营主体的融资创新环境、融资创新动力和融资创新价值 继而激励新型农业经营主体进行融资创新 激励机制分析 政策引导机制数字金融通过赋能金融供给侧改革和助力乡村振兴战略实施 为新型农业经营主体营造良好的融资创新环境 激励其进行融资模式和融资制度创新 数字金融的普惠性、精准性有助于金融支农服务的下沉惠及更多的新型农业经营主体 数字金融的“鲶鱼效应”使金融机构竞争加剧 金融创新产品供给增加助力深化金融供给侧改革 资金引流机制数字金融通过提升资金配置效率 加速资金流动 使新型农业经营主体融资创新动力和价值增强激励其进行融资模式和融资路径创新 数字金融发展使资金数字化管理水平提高 流动性风险降低 融资创新风险得以有效管控 数字金融对资金的精准性管理 使资金融通能力提升 融资创新收益提升 融资创新意愿增加 信息传导机制数字金融使融资信息传递及时性、沟通便利性和信息含量增加 新型农业经营主体融资创新动力和价值增强 激励其进行融资模式和融资路径创新 数字金融数字化优势 使融资信息及时传递 融资创新难题破解 融资创新效率提升 数字金融的精准服务优势 使高质量融资信息得以获得 协同效应和联动效应凸显 融资创新质量提高 风险防控机制数字金融通过风险管理功能和网络效应发挥 使新型农业经营主体融资创新动力和价值增强 激励其进行融资模式和融资路径创新 数字金融的风险管理优势 可为同一链条上的经营主体提供担保 融资创新风险抵御能力提升 这将助力融资模式创新 数字金融网络效应使得经营主体与金融机构形成网络关系 融资创新风险分散 这将助力融资路径创新 激励异质性分析 融资供需主体异质性资金供给方金融机构个体特征异质性和资金需求方新型农业经营主体特征异质性的影响可能影响政策引导机制、资金引流机制、信息传导机制和风险防控机制的作用发挥 继而使得数字金融与新型农业经营主体融资创新之间的关系存在差异从金融机构个体特征异质性角度看 金融机构类型、金融机构规模、金融机构业务范围以及金融机构网点位置都会导致激励效应的异质性 如该金融机构为政策性银行 其受到政策引导机制的影响较大 此时 数字金融可能会对新型农业经营主体融资创新带来显著的激励效应 该金融机构的网点位置越接近新型农业经营主体 二者之间的信息不对称程度较低其受到信息传导机制的影响较大 效果越显著从新型农业经营主体特征异质性看 新型农业经营主体包括专业大户、家庭农场、农民合作社、农业产业化龙头企业 其对风险的管控能力是不同的 相比较其他类型的新型农业经营主体 农业产业化龙头企业的产业链相对健全 可以涵盖到整个产业链条从农产品的种植与加工、仓储、物流运输、销售甚至科研组织化程度和专业化都比较高 更容易受到风险防控机制的影响 数字金融便于发挥风险管理优势对新型农业经营主体融资创新的影响越显著 区域异质性本文将区分东西部地区差异、金融监管环境差异和地方政府支农政策差异 考察金融机构、新型农业经营主体地理位置、金融监管环境松紧度、金融监管政策区域性差异等带来的影响 农业与技术 农业经济从东西部地区差异看 经济发展水平、创新水平、人力资本、经济外向度提升、产业结构是影响数字金融高质量发展的重要因素 而这些因素具有较大的区域差异 如东部经济发展水平和各种资源禀赋普遍高于西部地区 这使得东部地区的数字金融发展水平高于其他地区 继而会导致区域差异从金融监管环境差异看 数字金融作为一种新兴事物 很大程度上依赖数字技术爬取数据、整合数据并传输数据 在此过程中可能隐藏着数据流失、金融欺诈等风险 进而冲击金融体系的稳定 因此 数字金融要真正作用于实体经济 金融监管不可或缺 金融监管的松紧度会影响数字金融的服务质量 继而导致数字金融支持新型农业经营主体激励效应差异从地方政府支农政策差异看 不同地区的支农政策具有一定的差异性 很多省份根据本省份特色 在政策实施过程中进行了微调 然而有些省份的政策比较容易量化 可以有效指导实践 但是有效省份的政策模棱两可 导致政策难以正确落地 影响数字金融的功能发挥 继而导致数字金融支持新型农业经营主体激励效应差异 激励效果分析为评价数字金融能否高效推进新型农业经营主体进行融资创新 本文从协同效应和联动效应 个层面进行了分析 协同效应新型农业经营主体在融资创新的过程 往往会出现顾此失彼的事情 如注重收益和创新产出 而忽略融资创新的成本、创新投入 高效的融资创新应该是做好融资创新成本与收益的协同、融资创新价值与经营价值协同、融资创新效率与数字金融发展协同 联动效应新型农业经营主体融资创新会带来一定的联动效应 即农业龙头企业的融资创新可能会对其他类型新型农业经营主体的融资带来正向联动效应 进而助力破解融资难题 鉴于三产之间的联动 新型农业经营主体的融资创新会促进农业发展进而会对二三产业产生正向联动效应 供需双方处于资金链的两端 新型农业经营主体的融资创新会对金融服务机构带来正向联动效应 结论与建议本文梳理了新型农业经营主体融资创新的研究动态 从融资创新环境、融资创新动力、融资创新价值和融资创新行为 个角度对新型农业经营主体融资创新的内涵进行了界定 从激励机制、激励异质性和激励效果 个层面研究数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励效应 本文发现 数字金融可以借助政策引导机制、资金引流机制、信息传导机制和风险防控机制影响新型农业经营主体的融资创新 然而 数字金融对新型农业经营主体融资创新的激励作用会受到融资供需主体异质性和区域异质性的影响 其激励效果体现为协同效应和联动效应 由此可见 新型农业经营主体融资创新需要政府、金融机构和新型农业经营主体等多元主体的共同努力 具体建议如下从政府政策层面看 各级政府应出台相关政策加大对“互联网农业”相关项目的政策倾向度 提升数字金融的服务效率 放松金融监管相关规定 助力金融扶持新型农业经营主体发展 政府机构积极引导 将新型农业经营主体融资增强纳入到农村金融改革中从金融服务层面看 金融机构及监管当局应根据新型农业经营主体主体类型不同、融资用途不同、融资金额不同、融资风险不同等具体情况 制定针多元化的金融服务策略 数字金融扶持效率 基于新型农业经营主体的实际需求 创新农业保险产品 做好宣传推广 提供真实有效的风险保障 使新型农业经营提高保险意识 数字技术蓬勃发展的背景下 金融机构应该借助该“东风”增加金融工具创新的投入力度 以做好新型农业经营主体“全域”金融服务从新型农业经营主体层面看 鼓励其多参与农户信息化、现代化方面的教育培训 掌握一定的数字技术 提升金融素养和综合管理能力 新型农业经营主体应该主动提高其诚信意识 以降低融资增信利益相关者的博弈成本 获取更多资金支持参考文献 李晓园 刘雨濛.数字普惠金融如何促进农村创业?.经济管理 ():.娄飞鹏.提高供应链金融数字化水平.经济日报 ().刘佳鑫 李莎.“双循环”背景下数字金融发展与区域创新水平提升.经济问题 ():.宋洪远 石宝峰 吴比.新型农业经营主体基本特征、融资需求和政策含义.农村经济 ():.李志平 郭沛作.金融支持新型农业经营主体模式研究.北京:中国财政经济出版社.檀艺佳 张晖.订单农业促进了新型农业经营主体对农业技术的需求吗?.农村经济 ():.(责任编辑 常佳琪)