2022中国境内IoT产业上市公司全景分析报告.pdf

发布单位AIoT星图研究院深圳市物联传媒有限公司深圳市物联网产业协会物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技/产品消费级智能终端硬件方案商/解决方案商工业级智能终端/设备云计算/边缘计算/AI/大数据/安全中国境内IoT产业上市公司全景分析报告（2022）市场合作陈江汉 报告分析师张中良近1000家上市公司5年最新数据，真实反映IoT企业生存状态以及不同类型企业的经营差异目录connect01中国IoT行业背景描述02上市企业层级分析03总营收表现分析04净利润规模分析05毛利率分布分析06人员规模分析07研发投入占比分析08人均产值&人均净利润分析09中国境内IoT行业上市企业财报数据附表01中国IoT行业背景描述 物联网的概念已经火热了超过 10 年的时间，而随着技术的迭代与产业的升级，目前行业也开始进入 AIoT 时代。在这 10 多年的时间里，物联网概念呈星火燎原之势，因为物联网涵盖内容多，涉及到的技术、产品、方案乃至应用非常多。所以，越来越多的企业认可了物联网这个概念，也将自己的业务范围定位为物联网。IoT 产业的碎片性带来了一个很直接的问题，就是不好去明确的界定它的边界，以及评估它的市场容量、增长率等。在市场上，我们看到了不同的研究机构对于 IoT 产业产值的评估以及预测数字差别非常大，根源也源于此。那有没有更为准确的关于整个 IoT 行业的数据信息，以便更好的了解 IoT 行业？我们想到了一个方案，即整理中国 IoT 行业的上市公司财报数据。因为上市公司是整个行业的明星企业与标杆，对了解整个行业有较为重要的参考意义；上市公司有详细的数据披露，可以量化了解行业的发展状态；上市公司的业务也比较丰富，对于整个中小型 IoT 企业的发展有一定的借鉴作用。AIoT 星图研究院的分析师团队花了几个月的时间，将所有在中国境内上市的企业梳理了一遍，包括上交所（主板、科创板）、深交所（主板、中小板、创业板）、北交所及新三板挂牌的所有企业。我们筛选出所有业务涉及到 IoT相关的企业，并且统计这些上市公司最近 5 年（部分新上市的企业是 3 年）的营收、净利润、毛利率、人员规模、研发投入占比、人均产值、人均净利润等详细的数据，并编撰绘制成了这份报告。02在我们的分析中，把中国境内的 IoT 产业上市企业分为了上交所深交所上市的企业，以及新三板挂牌的企业（北交所上市的企业也归纳在此）。因为这两类企业在规模上有较大的差距，上交所深交所上市的企业无论是人员规模还是业绩规模都属于较大型企业，而新三板挂牌的企业属于中小型企业。上市公司规模比较大，一般业务也比较多元化，可能有部分业务跟 IoT 不相关，也可能业务涉及到 IoT 的多个层次，在对上市企业进行标签划分的时候，我们按照上市的 IoT 业务描述，仅选取该公司最典型的 IoT 业务进行标签层级划分，即每个公司只有一个层级标签属性。本报告中收录的上市企业情况：中国IoT行业上市企业层级分析所有 IoT 相关上市企业959家上交所深交所上市较大型企业411家新三板挂牌中小型企业548家03中国IoT行业上市企业层级分析在传感器/RFID、定位/地图、通信技术/产品、云计算/边缘计算/AI/大数据/安全等层次，新三板的企业与上交所&深交所的企业差不多，但是在软件方案商与系统集成商部分，新三板企业数量明显更多。由此可见，大量的中小型企业业务以做方案乃至项目集成为主，因为做项目需要有很高的行业门槛以及社会资源，并且需要投入很多人力去进行项目运维。而较大型的上市企业以做相对通用的标准化产品为主。来源：AIoT星图研究院上交所&深交所451515404310025128新三板12181336467617330物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商050100150200250300350400450500中国境内IoT上市企业分布图新三板上交所&深交所04中国IoT行业上市企业层级分析物联网 IC 相关企业:该层级范围涵盖 WiFi、蓝牙、2.4G、蜂窝芯片等射频芯片，以及 MCU、智能控制器、信号链芯片等器件。虽然晶圆加工厂、芯片设备厂、硅晶或者更上游的材料厂商等也是 IC 相关企业，但是太过通用，因此没有纳入物联网 IC 企业的范围。传感器/RFID 相关企业:该层级涵盖范围包括了各种传感器厂商、RFID 业务为主的企业，在上市公司中，业务比较多，因为每个企业只有 1 个标签属性，所以会有部分企业根据业务占比划分到其他层级。定位/地图相关企业:该层级指的是以定位技术与制图技术为核心业务的企业。基于卫星定位系统已有一批上市企业，但室内定位技术目前还没有上市企业。通信技术/产品相关企业:该层级涵盖以各类通信传输技术与产品为主营业务的企业。不过，有部分该领域的企业业务多元化之后可能会归纳到其他标签。云计算/边缘计算/AI/大数据/安全相关企业：该层级企业涵盖了以数据价值挖掘为核心的产业链企业，云计算、AI、数据安全等都在这个范围之内。工业级智能终端/设备相关企业：该层级主要涵盖各类以工业级应用的智能终端，以及智能化生产设备等为主营业务的企业。消费级智能终端相关企业：该层级涵盖了以智能家居、智能硬件、智能可穿戴等消费类 IoT 终端产品为主营业务的企业。其中，传统型家电巨头目前都在往该方向转型，因此也都归纳在此。软硬件方案商/系统集成商：该层级涵盖的范围最广，项目型企业或者方案型企业都可归纳在这个范围之内。123456780506中国境内 IoT 行业上市企业 总营收分析 IoT上市公司相较于其他上市公司业绩增长更快还是更慢？较大型IoT企业业绩增长更快还是较小型IoT企业业绩增长快？哪些层级的营业收入比较大？哪些层级的业绩增长比较快？24329.528452.1930381.6732212.5139465.7805000100001500020000250003000035000400004500020172018201920202021中国境内IoT上市企业总营收规模（单位：亿元）23646.2427696.6529567.3131332.5338512.93050001000015000200002500030000350004000020172018201920202021上交所深交所IoT上市企业总营收规模（单位：亿元）总营收表现分析中国境内所有 IoT 上市企业营收整体呈现良好的上涨趋势，对比中国近 3 年 GDP 复合增长率为：由此可见，IoT 相关企业的增长速度在整个经济中表现是相当不错的，复合增长率超出平均线很多。近 5 年IoT上市企业复合增长率12.86%近 3 年IoT上市企业复合增长率13.97%近 5 年复合增长率9.88%近 3 年复合增长率7.46%近 3 年中国GDP复合增长率7.69%在深交所、上交所有部分新上市的企业，相关的数据只有最近 3 年的，所以为了更好的反映 IoT 的增长趋势，最近3 年的增长率情况可信度更高。近 3 年IoT上市企业复合增长率14.13%来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院同期上交所深交所所有上市企业总营收情况：07412503.29485439.25532396.94552782.26660729.16010000020000030000040000050000060000070000020172018201920202021上交所深交所所有上市企业总营收规模（单位：亿元）来源：AIoT星图研究院总营收表现分析683.26755.54814.35879.98952.850100200300400500600700800900100020172018201920202021新三板IoT挂牌企业总营收规模（单位：亿元）新三板挂牌企业最近 5 年的数据都是齐全的，所以可以参考近 5 年的数据。近 5 年复合增长率8.67%近 3 年复合增长率8.17%同期新三板所有挂牌企业总营收情况：近 5 年复合增长率6.62%近 3 年复合增长率5.24%8521.689475.5610073.1210262.7411740.6402000400060008000100001200020172018201920202021新三板所有挂牌公司营收总和（单位：亿元）来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院08做标准化与通用性业务的企业发展速度要快于做定制化的方案与集成业务的企业。因为做定制型项目的业务企业会不稳定，项目今年有，明年就可能没了。无论是上交所深交所的较大型企业还是新三板挂牌的中小企业，IoT 上市公司的营业收入增长率都明显高于所有企业的平均水平。从业绩规模来看，新三板企业数量（548 家）虽然比非新三板企业数量（411 家）要多，但总业绩规模要小很多。2021 年的业绩情况：可见，上交所&深交所上市 IoT 企业与新三板挂牌 IoT 企业规模相差很大。不过，新三板挂牌企业业务相对聚焦，IoT 相关的业务占比比较大。而上交所&深交所上市的企业业绩规模虽然比较大，但是跟 IoT 相关的业务占比可能不一定很大。新三板挂牌 IoT 企业平均收入1.74亿元上交所&深交所上市 IoT 企业平均收入93.93亿元上交所&深交所上市 IoT 企业近 3 年复合增长率14.13%新三板挂牌 IoT 企业近 3 年复合增长率8.17%上交所&深交所上市 IoT 企业15.09%新三板挂牌 IoT 企业35.04%上交所&深交所上市 IoT 企业40.88%新三板挂牌 IoT 企业19.89%从增长水平来看，上交所&深交所上市 IoT 企业近 3 年增长率也高于新三板挂牌 IoT 企业的近 3 年增长率。所以，上交所&深交所上市的较大型 IoT 企业业绩增长率更快。年复合增长率为负的企业数量占比情况（从有数据年份算起）：年复合增长率超过 20%的企业数量占比情况（从有数据年份算起）：09总营收表现分析来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院总营收表现分析软硬件方案商/系统集成商7575.89033.389434.739793.6810868.34消费级智能终端5707.886746.486680.826525.958423.77工业级智能终端/设备2625.32977.653433.843853.655516.78云计算/边缘计算/AI/大数据/安全1222.571792.822006.372234.352485.11通信技术/产品5495.685846.526268.396905.448274.67定位/地图169.41201.15212.7240.64284.13传感器/RFID905.1510661398.511593.552158.51物联网IC627.71788.18937.291065.721454.4620172018201920202021050001000015000200002500030000350004000045000中国境内IoT上市企业总营收分布-按层级（单位：亿元）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商近5年复合增长率近3年复合增长率物联网IC相关企业23.3824.57传感器/RFID相关企业24.2724.24定位/地图相关企业13.8015.58通信技术/产品相关企业10.7714.89云计算/边缘计算/AI/大数据/安全相关企业19.4011.29工业级智能终端/设备相关企业20.4026.75消费级智能终端相关企业10.2212.29软硬件方案商/系统集成商9.447.3310来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院总营收表现分析软硬件方案商/系统集成商7147.088543.458898.639208.0210267.03消费级智能终端5685.646721.846663.326503.268395.01工业级智能终端/设备2552.892893.473347.273761.685414.1云计算/边缘计算/AI/大数据/安全1178.191748.951958.052186.862430.37通信技术/产品5424.665779.226201.946828.558180.23定位/地图162.14192.89203.84226.64265.67传感器/RFID880.831041.921373.2115692131.33物联网IC614.81774.91921.051048.521429.1920172018201920202021050001000015000200002500030000350004000045000深交所上交所IoT上市企业总营收分布-按层级（单位：亿元）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商近5年复合增长率近3年复合增长率物联网IC相关企业23.4824.57传感器/RFID相关企业24.7224.58定位/地图相关企业13.1414.16通信技术/产品相关企业10.8114.85云计算/边缘计算/AI/大数据/安全相关企业19.8411.41工业级智能终端/设备相关企业20.6827.18消费级智能终端相关企业10.2312.24软硬件方案商/系统集成商9.487.4111来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院总营收表现分析软硬件方案商/系统集成商428.72489.93545.1585.66601.31消费级智能终端22.2424.6417.522.6928.76工业级智能终端/设备72.4184.1886.5791.97102.68云计算/边缘计算/AI/大数据/安全44.3843.8748.3247.4954.74通信技术/产品71.0267.366.4576.8994.44定位/地图7.278.268.861418.46传感器/RFID24.3224.0825.324.5527.18物联网IC12.913.2716.2416.7225.272017201820192020202101002003004005006007008009001000新三板IoT挂牌企业总营收分布-按层级（单位：亿元）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商近5年复合增长率近3年复合增长率物联网IC相关企业18.3124.74传感器/RFID相关企业2.823.65定位/地图相关企业26.2344.34通信技术/产品相关企业7.3919.21云计算/边缘计算/AI/大数据/安全相关企业5.396.44工业级智能终端/设备相关企业9.128.91消费级智能终端相关企业6.6428.20软硬件方案商/系统集成商8.835.0312总营收表现分析上市公司按层级分布，业绩占比最大的几个层级是：软硬件方案商/系统集成商、消费级智能终端相关企业、通信技术/产品相关企业、工业级智能终端/设备相关企业。从近 3 年的增长率来看，增长最快的层级是：工业级智能终端/设备相关企业与传感器/RFID 相关企业。从新三板的数据来看，增长最快的层级是定位/地图相关企业、物联网 IC 相关企业。而从上交所深交所的数据来看，增长最快的是：物联网 IC 相关企业、传感器/RFID 相关企业、工业级智能终端/设备相关企业这几个层级。系统集成商因为基础体量大，所以增长较慢，云计算、边缘计算、AI、安全等在过去几年处于风口的领域，整个行业的增长表现反而一般。从增长情况来看，工业级智能终端的增长需求明显大于消费级智能终端的增长表现。13中国境内 IoT 行业上市企业 净利润规模分析 IoT上市公司相较于其他上市公司净利润表现如何？较大型IoT企业净利润增长更快还是较小型IoT企业净利润增长快？哪些层级的净利润总额比较大？净利润增长比较快的层级有哪些？14净利润规模分析A近 5 年复合增长率10.91%近 3 年复合增长率19.79%近 5 年复合增长率11.34%近 3 年复合增长率20.36%近 5 年复合增长率6.77%近 3 年复合增长率6.19%同期上交所深交所所有上市企业净利润情况：15来源：AIoT星图研究院1506.91383.691598.911799.132316.090500100015002000250020172018201920202021上交所深交所IoT上市企业净利润（单位：亿元）来源：AIoT星图研究院1545.051415.651629.131834.722337.670500100015002000250020172018201920202021中国境内IoT上市企业净利润（单位：亿元）36057.1638838.4841786.942704.6850036.67010000200003000040000500006000020172018201920202021上交所深交所所有上市企业净利润总和（单位：亿元）来源：AIoT星图研究院净利润规模分析同期新三板所有挂牌企业净利润情况：16近 5 年复合增长率-13.28%近 3 年复合增长率-15.50%38.1531.9630.2235.5921.58051015202530354020172018201920202021新三板IoT挂牌企业净利润（单位：亿元）近 5 年复合增长率-7.19%近 3 年复合增长率-5.11%518.05425.19417.6387.27356.81010020030040050060020172018201920202021新三板所有上市公司净利润总和（单位：亿元）来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院净利润规模分析2021 年，IoT 上市公司的净利润总量达到了元。IoT 上市公司的净利润整体处于上升趋势，近3 年复合增长率：上交所深交所上市的大型企业与新三板挂牌的中小型企业呈现出了巨大的差异。上交所深交所的 IoT上市企业近 3 年复合增长率：但新三板的中小企业净利润表现却呈现下滑的趋势。近 5 年复合增长率为-13.28%，近 3 年复合增长率为-15.50%。由此可见，疫情叠加经济下行的趋势下，对于中小企业而言，生存更加困难。2316.09亿19.79%新三板企业净利润处于正向增长的比例为：而上交所深交所，净利润在正向增长的企业比例为：40.69%60.58%20.36%17净利润规模分析软硬件方案商/系统集成商478.46409.83478.79500.82508.18消费级智能终端486.87515.6556.48604.89705.38工业级智能终端/设备246.17237.49217.37243519.59云计算/边缘计算/AI/大数据/安全64.2858.72104.7398.3965.75通信技术/产品162.03105.08192.41228234.76定位/地图17.6221.11-5.5349.9924.19传感器/RFID44.231.420.3563.470.58物联网IC45.5236.3984.5288.81209.492017201820192020202105001000150020002500中国境内IoT上市企业净利润分布-按层级（单位：亿元）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商近5年复合增长率近3年复合增长率物联网IC相关企业46.4757.44传感器/RFID相关企业12.411320.06定位/地图相关企业8.24通信技术/产品相关企业9.7110.46云计算/边缘计算/AI/大数据/安全相关企业0.57-20.77工业级智能终端/设备相关企业20.5354.61消费级智能终端相关企业9.7112.59软硬件方案商/系统集成商1.523.02来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院整体来看，上交所深交所的 IoT 上市企业，有部分新上市的企业只有最近3 年的数据，所以我们看最近3 年的数据是最准确的，但是最近 5 年的数据，可以进行趋势参考。整体来看，净利润增长率最快的物联网板块是：物联网 IC 相关企业（近 3 年复合增长率达到了 57.44）与工业级智能终端/设备相关企业（近 3 年复合增长率达到了 54.61）。传感器/RFID相关企业板块的净利润增长表现也不错，不过因为中间数据波动比较大，不太稳定。18净利润规模分析软硬件方案商/系统集成商460.45392.61463.15283.42512.4消费级智能终端485.5514.86556.68604.18704.64工业级智能终端/设备241.96233.71214.09235.07512.59云计算/边缘计算/AI/大数据/安全61.7958.15103.6998.3365.93通信技术/产品158.11103.34189.62224.31119.07定位/地图17.2221.07-5.8948.822.26传感器/RFID36.2624.25-5.7758.6763.55物联网IC45.6135.783.3488.95205.652017201820192020202105001000150020002500上交所深交所IoT上市企业净利润分布-按层级（单位：亿元）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商近5年复合增长率近3年复合增长率物联网IC相关企业45.7257.09传感器/RFID相关企业15.06定位/地图相关企业6.63通信技术/产品相关企业-6.84-20.76云计算/边缘计算/AI/大数据/安全相关企业1.63-20.26工业级智能终端/设备相关企业20.6454.73消费级智能终端相关企业9.7612.51软硬件方案商/系统集成商2.715.18上交所深交所上市企业中，近 3 年净利润增长最快的是：物联网 IC 相关企业与工业级智能终端/设备相关企业。19来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院净利润规模分析软硬件方案商/系统集成商18.0117.2215.6417.4-4.22消费级智能终端1.370.74-0.20.710.74工业级智能终端/设备4.213.783.287.937云计算/边缘计算/AI/大数据/安全2.490.571.040.06-0.18通信技术/产品3.921.742.793.695.69定位/地图0.40.040.361.191.93传感器/RFID7.847.176.124.737.03物联网IC-0.090.691.18-0.143.8420172018201920202021-5051015202530354045新三板IoT挂牌企业净利润分布-按层级（单位：亿元）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商近5年复合增长率近3年复合增长率物联网IC相关企业80.40传感器/RFID相关企业-2.697.18定位/地图相关企业48.21131.54通信技术/产品相关企业9.7642.81云计算/边缘计算/AI/大数据/安全相关企业工业级智能终端/设备相关企业13.5546.09消费级智能终端相关企业-14.27软硬件方案商/系统集成商整体来说，新三板企业的利润比较小，很多板块整体的净利润处在亏损与小额盈利的边缘，表格中用“”表示的就是结果为一正一负，没法统计复合增长率的情况。这种情况，就会对整个统计结果造成很大的偶然性。不过从统计出来的结果来看，新三板企业的净利润表现较好的是：物联网 IC 相关企业、定位/地图相关企业以及工业级智能终端/设备相关企业这几个板块。整体趋势处于增长状态，并且增长呈加速趋势。20来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院中国境内 IoT 行业上市企业 毛利率分布 IoT上市公司相较于其他上市公司毛利率表现如何？较大型IoT企业毛利率更高还是较小型IoT企业毛利率更高？哪些层级的毛利率表现较好，哪些层级的毛利率较差？IoT企业的整体毛利率是在上升还是下降？21毛利率分布分析因为权重的不同，IoT行业整体的实际毛利率结果会倾向于权重更大的企业，但是毛利率的算术平均值可以大体上知道行业的毛利率表现，以及某个企业的或者板块的毛利率表现在行业中处于的位置，也具有较高的参考价值。上交所深交所上市的企业中，IoT 相关的企业毛利率表现要比所有企业的整体表现要好很多。37.0635.9435.9135.4434.22051015202530354020172018201920202021中国境内IoT上市企业毛利率算术平均值（单位：%）36.2635.4135.7535.233.23051015202530354020172018201920202021上交所深交所IoT上市企业毛利率算术平均值（单位：%）29.9629.3829.8428.4827.450510152025303520172018201920202021上交所深交所所有上市企业毛利率算术平均值（单位：%）同期上交所深交所所有上市企业毛利率情况：22来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院中国境内 IoT 上市企业的整理毛利率保持在 35%左右。新三板企业的业绩规模以及增速表现都不如在上交所深交所上市的较大型企业，但是在毛利率方面却表现更高一些。新三板所有的挂牌企业毛利率表现起伏不定，但是整体表现要比新三板中 IoT 企业的毛利率表现低比较多。37.6336.3436.0335.6234.96051015202530354020172018201920202021新三板IoT挂牌企业毛利率算术平均值（单位：%）毛利率分布分析32.9920.8730.1826.5825.770510152025303520172018201920202021新三板所有挂牌企业毛利率算术平均值（单位：%）同期新三板所有挂牌企业毛利率情况：23来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院毛利率分布分析毛利率较高的几个层级是：定位/地图相关企业、云计算/边缘计算/AI/大数据/安全相关企业；而毛利率较低的层级是：通信技术/产品相关企业、消费级智能终端相关企业。整个IoT产业的毛利率呈小幅下降的趋势，但是，物联网IC相关企业、以及传感器/RFID相关企业这两个层级的毛利率呈现出上升趋势，这也说明了，这两个层级的产品的市场需求度正在逐渐增加。物联网IC34.2534.6535.1535.5838.74传感器/RFID34.5534.2236.0337.5537.34定位/地图50.2947.3248.7945.7343.63通信技术/产品30.7829.7731.1329.9729.51云计算/边缘计算/AI/大数据/安全44.6641.8141.0441.0338.74工业级智能终端/设备38.7238.1838.4337.535.99消费级智能终端28.429.4628.1829.829.14软硬件方案商/系统集成商36.4835.1534.7534.1932.56201720182019202020210102030405060中国境内IoT上市公司毛利率算术平均值分布-按层级（单位：%）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商24来源：AIoT星图研究院毛利率分布分析从整体看，新三板上挂牌中小企业的毛利率要高于上交所深交所上市的较大型企业。但是在某些层级上，上交所深交所上市企业的毛利率表现会优于新三板挂牌企业，典型的就是：物联网IC相关企业、云计算/边缘计算/AI/大数据/安全相关企业。这也说明了这两个层级的企业，有规模优势之后，能够在市场上有更多的话语权，因此价格与毛利也会相对较好。25物联网IC37.5736.6136.8138.1339.77传感器/RFID36.1634.8135.5837.2933.73定位/地图49.3948.3847.6346.7445.66通信技术/产品28.9927.0227.8326.4324.76云计算/边缘计算/AI/大数据/安全46.444.4744.2243.0541工业级智能终端/设备36.4936.4136.8636.1433.67消费级智能终端26.9227.4728.8329.1726.49软硬件方案商/系统集成商35.1233.8934.1233.1130.44201720182019202020210102030405060上交所深交所IoT上市公司毛利率分布-按层级（单位：%）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商物联网IC22.9227.328.9226.0334.89传感器/RFID35.433.7636.4137.7840.15定位/地图51.3446.1150.1244.5541.28通信技术/产品32.7132.8334.7933.934.78云计算/边缘计算/AI/大数据/安全43.1239.3238.0639.1336.63工业级智能终端/设备41.4840.5140.4839.2939.03消费级智能终端30.532.3927.2330.7433.03软硬件方案商/系统集成商36.9935.6434.9934.6133.38201720182019202020210102030405060新三板IoT挂牌公司毛利率分布-按层级（单位：%）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院中国境内 IoT 行业上市企业 人员规模分析中国境内 IoT 行业上市企业 人均产值&人均净利润分析 IoT上市公司整体从业者规模有多大？哪些层级的从业者规模较小，哪些层级的从业者规模较大？不同层级的企业平均每家企业的员工数量有多少？哪些层级的从业者增长速度更快？26人员规模分析169.67214.68222.22237.41258.6605010015020025030020172018201920202021中国境内IoT上市企业总人员规模（单位：万人）上交所深交所159.65204.66212.27227.67248.78新三板10.0310.019.959.749.8920172018201920202021050100150200250300上交所深交所与新三板挂牌企业人员规模（单位：万人）上交所深交所新三板可以很明显的看到，新三板 IoT 挂牌企业的从业人数在最近 5 年的时间里处于平稳甚至有小幅收缩的趋势，而上交所&深交所上市的较大型 IoT 企业，人员规模保持不错的增速。最近3 年的复合增长率为：8.26。27来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院人员规模分析软硬件方案商/系统集成商307752645678634065655324707864消费级智能终端313390361680333864364695402339工业级智能终端/设备242640260151279801299863321341云计算/边缘计算/AI/大数据/安全78983100179109148118720134570通信技术/产品498490517328577780614248670579定位/地图3034431132339913359633692传感器/RFID728167237390780120959132954物联网IC520385810363291692588443720172018201920202021050000010000001500000200000025000003000000上交所深交所IoT上市公司人员规模分布-按层级（单位：人）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商从业者最多的两个层级是：软硬件方案商/系统集成商以及通信技术/产品。在 2021 年，各自数据分别为：因部分新上市的企业只有近 3 年的数据，因此可以看一下近3年的从业者增长率。从从业者数量增长维度来看，近3年从业者复合增长率最快的三个层级分别为：而从业者增长较慢的层级为：地图/定位，其从业者在最近 3 年不仅没增长，还略有下滑。而软硬件方案商/系统集成商的从业者增长也较慢，近 3 年复合增长率仅为5.6670W人软硬件方案商/系统集成商67W人通信技术/产品21.02%传感器/RFID15.50%物联网 IC11.04%云计算/边缘计算/AI/大数据/安全28来源：AIoT星图研究院人员规模分析从业者数量占比最大的是软硬件方案商/系统集成商。远超其他领域，当然，这与新三板 IoT 企业中，该层级的数量最多，密不可分，这也一定程度说明了，IoT 中小企业很多是需要去做垂直领域的项目才能去较好的生存下去。除此之外，工业级智能终端/设备以及通信技术/产品这两个层级的从业者也较多。在最近 5 年，新三板 IoT 企业从业者整体是有小幅度下滑的。而具体到每个层级，基本也保持这种较为稳定的人员规模趋势，没有特别突出的特征。软硬件方案商/系统集成商5475755568551645376653940消费级智能终端27282567248524132589工业级智能终端/设备1470214940148661501614796云计算/边缘计算/AI/大数据/安全70356988646862216456通信技术/产品10127988310090963810427定位/地图22422023213023562524传感器/RFID64045879581357755724物联网IC2291228424442202241320172018201920202021020000400006000080000100000120000新三板IoT挂牌企业人员规模分布-按层级（单位：人）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商29来源：AIoT星图研究院人员规模分析平均每个企业人员规模最多为消费级智能终端层级以及通信技术/产品层级。而规模较小的就是物联网IC层级。软硬件方案商/系统集成商29315426519751205530消费级智能终端1649414467133551458816094工业级智能终端/设备28892797285529993213云计算/边缘计算/AI/大数据/安全23232385253827613130通信技术/产品1347313265144451535616764定位/地图23342075226622402246传感器/RFID60685170605280648864物联网IC1626135114061539187620172018201920202021010000200003000040000500006000070000上交所深交所IoT上市企业平均每家企业人员规模分布-按层级（单位：人）物联网IC传感器/RFID定位/地图通信技术/产品云计算/边缘计算/AI/大数据/安全工业级智能终端/设备消费级智能终端软硬件方案商/系统集成商30来源：AIoT星图研究院来源：AIoT星图研究院人员规模分析 软硬件方