2023年轻医美行业简析报告.pdf

轻医美行业简析报告01.轻医美从新兴概念走向快速发展数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络轻医美是近年来才兴起的一个新兴概念，但对于轻医美概念下所提及注射类、光电类医美项目的运用，最早可追溯至第二次世界大战。2003年，FDA批准玻尿酸用于除皱用途，这种不含硫的酸性粘多糖可以让人体的结缔组织、上皮组织和神经组织快速补水、恢复活力，此后逐步成为轻医美黄金赛道。2015年及之后，触手可及的“轻医美”拓宽了广大消费者变美的渠道2020年以来，轻医美快速成长，在一线城市中，轻医美机构入驻购物商城、CBD逐渐成为主流趋势。中国轻医美行业发展历程 1940s-2000s探索研发时期2000s-2010s商业化提速发展时期2015-2020良性循环时期2020s突破创新时期1992年，艾尔建推出了肉唐毒素医关药品Botox(保妥适)；2002年，FDA批准Botox治疗眉间皱纹；2003年，FDA批准玻尿酸用于除皱。2010年，轻医美商业化项目扩张。与传统需要进行手术的医疗关容项目相比，轻医美风险较小，价格相对使宜，消费需求提升。“颜值经济”爆火，轻医美的快速发展使得普通人成为职业“网红”的门槛有所降低，而“网红”乘电商之风可快速变现流量，所获收益部分会用于复购轻医美产品，因此形成了“颜值经济”、“网红经济”、直播电商、轻医美四大要素相互促进发展的生态体系。一方面消费市场、商家需谨记轻医美仍属于医疗范畴、需要具备资质的医师在合规场所按照严格的规定进行操作。一方面，轻医美消费属性持续凸显，多家轻医美机构瞄准“上班族”女性。将机构开在城市CBD商圈和购物商场内，持续刺激消费行为，为行业发展提供了创新思路。02.轻医美逐渐成为当今颜值消费新热点数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络轻医美是介于手术整形和生活美容之间的专业医疗美容项目，用无创或微创的医学疗法进行治疗，主要包括注射类项目和光电类项目。轻医美主要包括注射类项目和光电类项目注射类医药是指通过注射玻尿酸、肉毒素、胶原蛋白等材料达到消除面部皱纹、塑形的目的。市面上的注射类医美产品核心成分多为玻尿酸（透明质酸）、肉毒毒素、胶原蛋白及再生成分光电类医美利用光电原理的仪器作用于皮肤来达到美容抗衰效果的治疗方式，其按照光电原理的不同，可分为光子类、激光类、射频类、超声波类（作用皮肤层次递增），能够对不同皮肤问题产生差异化的治疗效果。医美定义及分类轻医美分类重医美主要通过手术直接改变或改善胸、鼻、眼、眼皮等身体部位的外观;重医美(手术类医美)轻医美是用无创或微创的医学疗法进行治疗,以注射、超声、激光等项目为主。轻医美(非手术类医美)玻尿酸(透明质酸)、肉毒素、再生针剂、胶原蛋白等；注射类医美点阵激光、激光脱毛/祛斑、光子嫩肤、超声刀、热玛吉等;光电类医美刷酸、小气泡等。其他03.轻医美产业链数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络轻医美行业产业链中，行业上游为生产商，包括半岛医疗、百达千里、赛诺龙等器械制造商，以及中科微针、Kinglaser、Bonti、华熙生物等药品生产商。中游为医疗服务机构，包括上海九院、北京八大处、四川华西等公立机构，以及广州曙光、伊美尔等民营机构。下游为广大终端消费者，下游获客平台/渠道主要包括小红书、美团等信息搜索类平台，新氧、悦美等线上电商平台，以及美团医美、阿里健康等综合医美平台。中国轻医美产业链消费者上游中游下游原料成本价原料成本价5050元元出厂价出厂价350350元元入院价入院价12001200元元零售价零售价30003000元元原料供应商毛利率70%净利率20%针剂药品生产商毛利率85%净利率50%私立机构&公立机构毛利率60%净利率5%采购销售经销商使用经销商04.非医美市场占据医美市场“半壁江山”数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络得益于恢复期短、操作精简、安全性较高、费用相对较低等优势，国人对轻医美的接受度持续提升，我国轻医美渗透率逐步上升。我国轻医美市场规模有望于2026年增长至2375亿元，2021-2026年年均复合增速预计为19.4%。2021年我国轻医美占整体医美市场的比重达到51.6%，已超越重医美市场，晋级成为我国医美市场的主力军，预计未来占比将继续提升，有望在 2026 年上升至 59.4%。2019-2021 年中国透明质酸注射填充竞争格局（按销售额）中国轻医美市场规模保持快速增长0%5%10%15%20%25%30%0500100015002000250030002017201820192020202120222023E2024E2025E2026E中国轻医美行业市场规模（亿元）同比增长0%10%20%30%40%50%60%70%2017201820192020202120222023E2024E2025E2026E05.中国轻医美渗透率仍有较大提升空间数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络根据Frost&Sullivan，中国每千人的非外科手术类医美项目数由2016年的6.4次快速升至2021年的16.1次，年复合增长率为26.0%。然而，与韩国、美国等成熟市场相比，中国的轻医美渗透率仍然处于较低水平。随着未来城镇化发展及消费升级，我国轻医美渗透率有望进一步提升。2021年中国轻医美用户消费频次占比2021年主要国家每千人的能量仪器与注射服务项目数（次）7%19%36%24%13%2%0%5%10%15%20%25%30%35%40%每月一次每季度一次半年一次一年一次仅一次其他50.730.521.716.916.10102030405060韩国美国日本巴西中国06.轻医美主流产品供给不断丰富数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络全球及美国市场：轻医美疗程数量前五位依次是肉毒素玻尿酸脱毛溶脂光子嫩肤，合计占比超90%，肉毒毒素和玻尿酸合计占比更是超70%；国内市场：目前，玻尿酸和肉毒素占市场主导。据Frost&Sullivan预测，预计未来玻尿酸和肉毒素市场规模将持续增长，同时新产品也将不断渗透，埋植线、溶脂针在未来GAGR或超50%，轻医美主流产品未来成长空间较大。中国主要轻医美产品年复合增速比较（按销售额计，含预测）19.8%24.7%23.3%25.1%30.6%51.4%62.7%0%10%20%30%40%50%60%70%基于透明质酸的皮层填充剂(如玻尿酸等)肉毒毒素产品聚左旋乳酸的皮层填充剂(如童颜针等)面部埋植线溶脂针07.注射类：主要为填充、抑制、护理、溶脂四大功效数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络医美产品核心成分的研发对于企业构筑竞争壁垒意义重大，市面上流行的面部注射类产品的核心成分主要有以下几种：玻尿酸、肉毒素、胶原蛋白、再生成分。玻尿酸凭借提升效果迅速且持久、更加安全、注射方式简单等特点，逐步取代胶原蛋白，重组胶原或在未来占领高端填充市场。相比于动物源胶原蛋白，重组型皮肤填充剂避免了免疫原性、致敏的问题，未来相关产品入场值得期待。注射类主要项目项目名称项目名称核心成分原理注射皮层市场代表商品填充玻尿酸填充玻尿酸将玻尿酸以填充物的方式注入真皮皱折凹陷或欲丰润部位真皮深层、真皮浅层和表皮乔雅登极致、伊婉V、铂金瑞蓝、嗨体；：瑞蓝唯缇、逸美胶原蛋白填充胶原蛋白采用注射的方式将胶原蛋白填充到真皮层，以达到补水、提升、除皱、美白等作用真皮层Evolence.Zyderm、Zyplas.肤美达、肤丽美、肤柔美等抑制肉毒毒素肉毒毒素高分子蛋白的神经毒素，通过阻断神经与肌肉间的神经冲动或者暂时麻痹肌肉达到除皱瘦脸等功效肌肉组织保妥适、衡力、丽安适、乐提葆护理水光针玻尿酸将小分子、非交联(弱交联)的玻尿酸注射到较浅的真皮层，以改善肌肤缺水问题真皮层润百颜水光润致熨纹针、瑞蓝唯堤、欣菲聆水光等童颜针PLLA+玻尿酸通过真空负压技术在皮肤真皮层注入以聚左旋乳酸(PLLA)为基底的溶液，刺激胶原蛋白再生真皮深层、筋膜层、骨膜爱维岚、濡白天使少女针PCL+CMC由聚已内酯微球(PCL)和羧甲基纤维素(CMC)制成，先通过CMC进行填充，然后通过PCL刺激胶原再生真皮层伊妍仕埋植线PCL或PDO采用PCL、PD0等可吸收材料植入浅表肌肉腱膜系统(SMAS)及其浅层组织，线材上突起部分会抓住皮下组织，达到填充凹陷组织、提拉松弛肌肤、重塑体表轮廓、刺激胶原再生等目的脂肪层、筋膜层紧恋秘特、菲翎线美白针多种抗氧化成分包含谷胱甘肽、传明酸和维C等成分，可抑制细胞氧化、阻止黑色素生成静脉注射暂无获批产品溶脂溶脂针加速新陈代谢药物通过向皮下注射溶脂制剂对脂肪组织进行化学性烧蚀或破坏，以达到减脂塑身的作用脂肪组织暂无获批产品08.光电类：激光项目占六成以上消费比例数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络光电类按照光电原理的不同，可分为光子类、激光类、射频类、超声波类（作用皮肤层次递增），能够对不同皮肤问题产生差异化的治疗效果，例如美白嫩肤、祛斑、紧致抗衰等。国内市场，激光项目占光电医美项目的60%，脉冲项目占20%，二者共占市场80%；我国光电医美设备主要依靠进口，包括热玛吉、皮秒系统、超声系统等，国产品牌全力追赶海外品牌，力争改变进口为主的局面。优势：相较其他医美手段，光电医美项目具有治疗时间短（通常30分钟-60分钟）、恢复时间短、无创安全性高、见效快等优势，在护肤领域被消费者广泛接受。光电设备及项目介绍中国激光医美器械市场份额（亿元）-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%05101520252016201720182019202020212022 2023E 2024E 2025E市场规模同比增长类别项目名称原理产品功能作用皮层主要生产企业(产品)强脉冲光类光子嫩肤利用强力全光谱脉冲光破坏整个面部的色素团祛除面部色素、痘印、面部松弛等表皮、真皮科医人(M22王者之冠)、飞顿(飞顿2号)激光类点阵激光利用特殊的探头能够发射出均匀的高脉冲光作用在局部的皮肤上改善痘坑痘印、疤痕等皮肤粗糙症状表皮、真皮微雕点阵王(科医人)、飞梭3D饵激光(欧洲之星)皮秒激光使用精确的皮秒级别激光对皮肤中的黑色素进行破坏祛除各类色斑、胎记、纹身、痘印等表皮、真皮赛诺龙(Picoway)、赛诺秀(PicoSure)射频类热玛吉热拉提RF射频波穿透肌肤并利用热效应刺激胶原蛋白再生祛皱、改善皱纹紧致肌肤表皮、真皮、皮下组织Solta(热玛吉)、飞顿(热拉提)超声类超声提升超声炮在超声聚焦的作用下，以高温点射型加热让真皮层及SMAS筋膜层受到刺激收缩进而产生提拉的效果，并刺激皮肤产生胶原蛋白对皮肤起到明显的提拉紧致效果皮下组织、筋膜层、肌肉层Ulthera超声提升NMPA未获批(Ulthera)09.中国轻医美竞争格局数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络中国轻医美市场头部玩家在品牌、渠道、技术上具有竞争优势，其盈利能力高于对手是竞争优势的综合体现。中国轻医美市场上游药械生产商参与者较多，其竞争优势体现在差异化和特色化布局轻医美产品矩阵。中国轻医美企业竞争力分析2023年中国轻医美明星企业指南及企业亮点企业名称企业亮点爱美客轻医美创新产品提供商，国内注射类医美龙头华熙生物不止于玻尿酸的全产业链平台型美妆头部企业昊海生科自主研发+并购积极布局四大板块四环医药卡位肉毒素赛道，医美管线储备丰富华东医药医美布局多线并行，构建综合化产品集群鲁商发展深耕玻尿酸护肤，玻尿酸技术迭代构建品牌差异化壁垒巨子生物重组胶原蛋白领军企业，技术构建壁垒，成分带动产品锦波生物国内重组胶原蛋白领域专精特新小巨人企业复锐医疗科技轻医美快车道上的光电设备领跑者奇致激光光电类医美器械领军企业备注(1)X轴以2022H1销售费用率代表企业在销售渠道上竞争力，销售费用率越高，在销售渠道上竞争力越弱;(2)Y轴以2022H1研发费用率代表企业在产品研发上竞争力，研发费用率越高，在产品研发上竞争力越强;(3)气泡面积以2022H1毛利率代表企业在盈利上竞争力，毛利率越高，其在盈利上竞争力越强2520151050-5-100510152025303540455055爱美客锦波生物华熙生物鲁商发展四环医药华东医药奇致激光复锐医疗科技巨子生物昊海生科轻医美药品商轻医美设备商userid:572586,docid:151489,date:2024-01-16,10.轻医美顾客粘性高、精神负担更轻数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络轻医美客户多为一线城市年轻女性，用户粘性高，且平均年花费高达2万元。从客户画像看，约 73.0%顾客为女性，其中 76.0%年龄在21至40岁之间，平均每年花费人民币6000元至20000元。约 67.0%顾客居住于一线及新一线城市。预计2020-2030年，中国消费人数由16.8百万人增至达67.2百万人，CAGR 达到14.9%。从客户特点看，轻医美顾 客粘性高、精神负担更轻、服务的多样性与专业性。中国非手术类医美分年龄段渗透率中国非手术类医美女性用户群体分年龄段人数占比11%39%37%11%2%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%2021-3031-4041-50501%3%2%1%0%0%1%1%2%2%3%3%4%2021-3031-4041-505011.男性轻医美消费者占比增加数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络男性医美消费者占比增加男性医美消费者在调研中占比18%，高于2021年调研占比(13%)接受调研的男性消费者平均年龄高于女性男性消费者者中已婚占51%，高于女性的35%轻医美入门项目最受关注 除渗透率男性低于女性之外，在治疗品类上已没有明显的性别标签；肉毒毒素/美素注射/嫩肤美白类光电作为轻医美入门项目，在男性医美消费者中渗透率居于高位，抗衰类项目渗透率仍有提升空间。男性医美治疗品类TOP356%57%74%清洁类光电类注射类No.1肉毒毒素/美素注射(并列)No.1 嫩肤/美白类光电Top治疗项目更在意环境隐私/推销尺度 男性医美消费者比女性更在意机构的环境和私密性，对过度营销和信息轰炸也更加敏感；在医生专业度、预约等候体验上，男性敏感度低于女性医美消费者。更换医美机构的原因TOP522%23%32%37%38%预约不便/等候时间长医生不专业过度营销/信息轰炸环境一般/私密性差咨询没针对性/推销感强12.轻医美服务机构从分散走向整合数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络我国大型连锁美容院市占率为7.5%,分店超过100 家以上的美容企业仅仅市占率仅有 5%,比起欧美48%的连锁化率仍有较大的提升空间。未来，美容机构将加强服务质量，依靠口碑营销制胜，最终提升盈利能力。多方因素影响下，美容机构势必提升服务质量，并且从一次性服务新客转变为以高品质去服务老客为主，而拉新则主要依靠定期大促+口碑营销，最终盈利能力得以提升。2021年中国非手术类医美服务行业市场份额2021年中国美容院行业市场份额美容机构占比美丽田园医疗健康0.20%广州奈瑞儿美容科技0.20%思妍丽美容集团0.10%上海尊雅宝业0.10%Laboratoire Fillmed0.10%其他99.30%美容机构占比美莱医疗美容医院集团3.30%艺星医疗美容集团1.20%北京伊美尔医疗科技0.90%美丽田园医疗健康0.60%医美国际控股集团0.30%其他93.70%13.轻医美行业遭遇四大挑战数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络消费者认知存在误区01在社交平台、短视频App铺天盖地的“假期变美”热门话题的推广下，在“无痛、微创、见效快”等广告效应的吸引下，不少消费者忽视了“轻医美”本质上也是医疗美容，缺少警惕意识和风险预估。非法行医行为滋生02今年国家明确未依法取得医疗机构执业许可证或者“诊所备案凭证”，不得开展医疗美容服务。一些生活美容机构巧借消费者对“轻医美”的模糊认知，在证照不全的情况下非法行医，或是使用未获得执业医师资格等的人员开展医美活动。分级分类标准不够完善03目前医美分级管理目录划分了64个项目，滞后于医疗美容和整形外科的快速发展，现阶段的美容手术远远超过了这个范围，对于一些手术没有根据风险程度的手术方式进行细分。医美机构连锁化率低04我国大部分的美容店都是复合经营，整形医院、生活美容馆兼做轻医美。轻医美竞争格局较为散乱，复合型团队的缺失，缺少懂连锁经营，懂医疗，懂数字化的人，导致医美机构连锁化率较低，没有形成足够强品牌影响力的企业。14.轻医美企业关注四大趋势数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络消费者对轻医美接受愈加成熟01传统医美整形手术具有创伤较大、恢复周期长、风险较高、费用昂贵等特点，消费者心理压力和决策成本非常高。轻医美讲究微创、便捷、快速，将风险、恢复期最短化，很大程度降低了消费者的决策成本，使目标人群更容易接受，也更符合当代消费需求。高复购率驱动轻医美市场持续增长02轻医美消费属性强，项目风险低、见效快、单次价格低，能够保持长期消费。轻医美在一定程度上是生活美容的消费升级，需要持续性、周期性地进行消费，才能维持效果，因此消费者粘性较强，复购率高。轻医美进入精细化运营03轻医美在高速渗透的同时，也将倒逼医美产业品质升级提速，医美行业的粗放式增长时代已经结束了。必须针对用户类型、机构类型和品项类型开展精细化运营，并且通过流量、品项和供应量开展全方位的赋能。线上渠道的建设愈加重要04随着互联网的发展，线上获客渠道对轻医美机构的重要性越来越高，通过线上化布局，强化品牌、沉淀粉丝、储备流量和锁定用户，能够加强轻医美机构和消费者之间的信息不对称，减少营销成本，最终实现盈利目标。