AU(T+D)介绍.ppt

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,网址：,www.sge.sh,交易所组织形式,上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理局登记注册的，不以营利为目的，实行自律性管理的法人。遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂交易。,交易所实行会员制组织形式，接受中国人民银行的领导和监管。,上海黄金交易所简介,上海黄金交易所简介,上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理局登记注册的，不以营利为目的，实行自律性管理的法人。遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂等贵金属交易。交易所于,2002,年,10,月,30,日正式开业。,交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。现有会员,162,家，分散在全国,26,个省、市、自治区；交易所会员依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。金融类会员可进行自营和代理业务及批准的其它业务，综合类会员可进行自营和代理业务，自营会员可进行自营业务。目前会员单位中年产金量约占全国的,80%,；用金量占全国的,90%,；冶炼能力占全国的,90%,。,标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交。非标准品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交。会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。,上海黄金交易所简介,交易所主要实行标准化撮合交易方式。交易时间为每周一至五（节假日除外）上午,9:00-11:30,，下午,13:30-15:30,，晚上,21:00-2:30,。目前，交易的商品有黄金、白银和铂金，交易标的必须符合交易所规定的标准。黄金有,Au99.95,、,Au99.99,、,Au50g,、,Au100g,四个现货实盘交易品种，和,Au(T+5),与,Au(T+D),两个延期交易品种及,Au(T+N1),、,Au(T+N2),两个中远期交易品种；白银有,Ag99.9,、,Ag99.99,现货实盘交易品种和,Ag(T+D),现货保证金交易品种；铂金有,Pt99.95,现货实盘交易品种；中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行和深圳发展银行、兴业银行和华夏银行等作为交易所指定的清算银行，实行集中、直接、净额的资金清算原则。交易所实物交割实行“一户一码制”的交割原则，在全国,37,个城市设立,55,家指定仓库，金锭和金条由交易所统一调运配送。,上海黄金交易所的建立，与货币市场、证券市场、外汇市场等一起构筑成我国完整的金融市场体系。未来，交易所将在中国人民银行的领导下，一如既往，与时俱进，为我国黄金市场的繁荣做出更大贡献。,交易所会员分类,金融类会员,可进行自营和代理业务及央行批准的其它业务,综合类会员,可进行自营和代理业务,自营类会员,可进行自营业务,外资类会员,外资会员情况,交易所现有国内会员共,16,3家，其中金融类,25,家、综合类,130,家、自营类,3,家、外资5家。,交易所会员金融类会员,1 中国工商银行,2 中国建设银行,3 中国银行,4 中国农业银行,5 中国金币总公司,6 上海浦东发展银行,7 招商银行,8 中信银行,9 深圳发展银行,10 交通银行股份有限公司,11 华夏银行,12 光大银行,13 上海银行,14 广东发展银行股份有限公司,15 平安银行股份有限公司,16,兴业银行股份有限公司,17,上海国际信托投资有限公司,18,富滇银行股份有限公司 付,19,中国民生银行股份有限公司,20,中钞国鼎投资有限公司 王,21,申银万国证券股份有限公司,22,恒丰银行股份有限公司,23,厦门市商业银行,24,北京银行股份有限公司,25,深圳金融电子结算中心,交易所会员外资类会员,1,汇丰银行（中国）有限公司,2,渣打银行（中国）有限公司,3,加拿大丰业银行有限公司广州分行,4,澳大利亚和新西兰银行集团有限公司上海分行,5,瑞士信贷银行股份有限公司上海分行,交易所会员综合类会员,1,内蒙古乾坤金银精炼股份有限公司,2,长城金银精炼厂,3,江西铜业股份有限公司,4,上海金创黄金有限公司,5,铜陵有色金属集团控股有限公司,6,上海大有黄金有限公司,7,山东招金集团有限公司,8,中国黄金集团公司,9,上海狮王黄金有限责任公司,10,崇礼紫金矿业有限责任公司,11,广东金鼎黄金有限公司,12,中金黄金股份有限公司,13,山东黄金集团有限公司,14,山东金洲矿业集团有限公司,15,紫金矿业集团股份有限公司,16,浙江省遂昌金矿有限公司,17,山东天承生物金业有限公司,18,上海老凤祥有限公司,19,中矿金业股份有限公司,20,桦甸市黄金有限责任公司,21,山东恒邦冶炼股份有限公司,22,四川爱心黄金珠宝旅游产品有限司,23,灵宝金源桐辉精炼股份有限公司,24,武汉新世界珠宝金号有限公司,25,辽宁金银销售中心,26,洛阳紫金银辉黄金冶炼有限公司,27,沈阳萃华金银珠宝股份有限公司,28,海南恒昌金银珠宝实业有限公司,29,京沙金业投资管理（北京）有限司,30,北京菜市口百货股份有限公司,交易所会员综合类会员,31,广东大哥大集团有限公司,32,中国工艺美术（集团）公司,33,大冶有色金属股份有限公司,34,浙江明牌珠宝股份有限公司,35,大同银星金店,36,海南鑫生实业股份有限公司,37,中艺珠宝首饰国际贸易（北京）有限公司,38,上海老凤祥珠宝首饰有限公司,39,上海老凤祥首饰研究所有限公司,40,南京金陵金箔股份有限公司 庞,41,成都天鑫洋金业有限责任公司,42,宝泉钱币投资有限公司,43,江苏吴中嘉业集团有限公司,44,广东粤宝黄金投资有限公司,45,西安一得贸易有限公司,46,江苏弘业股份有限公司,47,上海老庙黄金有限公司,48,福州福辉珠宝有限公司,49,深圳市金福佳金银珠宝有限公司,50,广州金银首饰有限公司,51,河南轩瑞产业股份有限公司,52,湖南辰州矿业股份有限公司,53,江西金山金矿,54,上海金币投资有限公司,55,南京宝祥金店,56,汕头市金信黄金投资有限公司,57,上海今亚珠宝有限公司,58,上海千石投资发展有限公司,59,深圳市艺华珠宝首饰有限公司,60,新疆阿希金矿,交易所会员综合类会员,61 中国黄金集团资产管理有限公司,62 新疆黄金工业有限责任公司,63 佛山市工艺总厂有限公司,64 上海瑞祥金银饰品公司,65 深圳市金大福珠宝有限公司,66 深圳宝昌钻石饰品实业有限公司,6,7 深圳坤厚珠宝首饰有限公司,68 深圳市甘露珠宝首饰有限公司,69 深圳市福麒珠宝首饰有限公司,70 山西华茂黄金交易有限责任公司,71 贺利氏招远贵金属材料有限公司,72 深圳市翠绿投资有限公司,73 深圳市百泰珠宝首饰有限公司,74 深圳市粤豪珠宝有限公司,75 北京工美集团有限责任公司,76,贵州西南黄金经营中心有限公司,77,山东黄金矿业股份有限公司,78,上海黄金公司,79,深圳市安盛华实业发展有限公司,80,常州瑞银汇鑫黄金经营有限公司,81,南京宝庆银楼首饰有限责任公司,82,中博世金科贸有限责任公司,83,东莞市金龙珠宝首饰有限公司,84,广东省黄金公司,85,云南铜业股份有限公司,86,湖南株冶有色金属有限责任公司,87,广东明发贵金属有限公司,88,云南黄金矿业集团股份有限公司,89,万向资源有限公司,90,甘肃西脉新材料科技股份有限公司,交易所会员综合类会员,91,北京和祥通实业公司,92,有研亿金新材料股份有限公司,93,深圳市龙嘉珠宝实业有限公司,94,深圳市吉盟首饰有限公司,95,上海怡亚投资管理有限公司,96,苏州市投资有限公司,97,深圳宝福珠宝首饰有限公司,98,灵宝黄金股份有限公司,99,经易金业有限责任公司,100,上海亚一金厂有限公司,101,江苏恒生联合投资有限公司,102,武汉金凰珠宝股份有限公司,103,山西宏艺首饰股份有限公司,104,湖北金兰首饰集团有限公司,105,上海灵瑞黄金投资有限公司,106,深圳市富理实业有限公司,107,上海仟家信投资管理有限公司,108,成都高赛尔金银有限公司,109,广东罗定金业冶炼厂有限公司,110,山东方泰循环金业股份有限公司,111,深圳市厚成贵金属有限公司,112,杭州航民百泰首饰有限公司,113,深圳市德裕金号投资发展有限公司,114,深圳市素养投资发展有限公司,115,武汉众联投资有限公司,116,烟台国大萨菲纳高技术环保精炼有限公司,117,深圳市意大隆珠宝首饰有限公司,118,深圳市百爵实业发展有限公司,119,烟台鹏晖铜业有限公司,120,山西银河金银珠宝有限责任公司,交易所会员综合类会员,121,北京金海投资有限公司,122,内蒙古汇鑫投资股份有限公司,123,广州富垠黄金交易有限公司,124,北京黄金交易中心有限公司,125,河南豫光金铅股份有限公司,126,富邦资产管理有限公司,127,河南金渠黄金股份有限公司,128,深圳市黄金资讯有限公司,129,深圳市众恒隆实业有限公司,130,北京大德新福珠宝金行有限公司,交易所会员自营类会员,1,苏州市恒孚首饰集团有限公司,2,上海造币有限公司,3,沈阳造币有限公司,T+D,交易,品种,与规则,交易品种 AU(T+D),交易保证金 10%,交易单位 1千克/手,最小变动价 0.01元/克,报价单位 元/克,交易方式,自由报价 撮合成交,交易原则,价格优先 时间优先,每日价格最大波动限制：不超过上一交易日收盘价,7,%,T+D,交易,品种,（黄金、铂金、白银共,11,个）,品种 标重 可交割成色,(,条块,),Au99.95 3Kg 99.95%3Kg,Au99.99 1Kg 99.99%1Kg,Au100g 100g 99.99%100g,Au50g 50g 99.99%100g,Au(T+5)3Kg 99.95%3Kg,Pt99.95 1Kg 99.95%,0.5,、,1,、,3,、,5,、,6 Kg,Ag99.9 15kg 99.90%15kg,Au,（,T+D,）,3Kg 99.95%1,、,3Kg,Au,（,T+N1,）,3Kg,99.95%1,、,3Kg,Au,（,T+N2,）,3Kg,99.95%1,、,3Kg,Ag,（,T+D,）,1kg 99.90%15kg,什么是黄金,T+D?,什么是黄金,T+D,市场,?,所谓,T+D,，就是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是,T+D,合约所对应的现货。其特点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。,黄金,T+D,合约内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交易时间、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。黄金,T+D,合约附件与黄金,T+D,合约具有同等法律效力。,什么是黄金,T+D?,什么是黄金,T+D,市场,?,黄金,T+D,市场是买卖黄金,T+D,合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值 的,10%,，与股票投资相比较，投资者在黄金,T+D,市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。黄金,T+D,交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。黄金,T+D,市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格,交易时间,日市：每周一至周五（国家法定节假日除外）,09：00-11：30,13：30-15：30,夜市：每周一至周四,周五无夜市（国家法定节假日除外）,21：00-02：30,每日21点开盘到次日15：30收盘为一个交易日,AU(T+D)交易成本,2、投资者看涨 做多,买入价：,22,0（元/每克）开仓,卖出价：,32,0（元/每克）平仓,手数：,1,保证金（以10%计算）：约,22,000元（以10%计算）,一手手续费（万分之十五）：,22,010000.15%=,330,元,320,1000,0.15%=,480,元,延期补偿费：0,盈亏计算：（,320,-,22,0）1000,810,1=,99190,元（投资者盈利）,手续费为单边万分之十五，延期补偿费以每日黄金交易所公告为准，故在此先忽略不计，一般为万分之二,AU(T+D),收取多少保证金？,目前,AU(T+D),交易所收取的保证金水平为成交重量的,10%,（此为最低标准，交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整）。按照目前,AU(T+D),价格,为,300,人,民币,/,克计算，进行一手,AU(T+D),合约交易最少需要交,纳,3,万,元保证金。这样的门槛设置充分考虑到国内投资者普遍的风险承受能力，旨在发展一个良好的有承受能力的市场。投资者向代理机构缴纳的交易保证金会在交易所规定的基础上浮动。,为什么要实行强行平仓制度？,是指当会员或客户的保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所或代理公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。也就是说，是交易所或代理公司对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。,AU(T+D),每天交易时间和股票一样吗？,AU(T+D),每日开盘时间为：,晚上,21:00,次日,02:30,，,上午交易时间为,09:00 11:30,，,股票交易时间为,9:30 11:30,，,AU(T+D),下午交易时间为,13:30 15:30,，,股票下午交易时间为,13:00 15:00,。,交易模式对比,谢谢！,