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太原钢铁集团财务分析_解晓雨.pdf
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1、太原钢铁集团财务分析解晓雨(延安大学,陕西延安716000)摘要:钢铁行业是我国重工业的基础,在我国经济发展过程中有着不可磨灭的作用。但是,伴随着我国经济进入减速增效的新常态,在“碳中和”和“碳达峰”的环境下,钢铁行业面临着巨大的发展压力。如何能有效地淘汰落后产能、调整经济结构、创新发展新动力是钢铁行业发展的当务之急。因此,提高财务管理能力是钢铁行业应对压力的重要手段。以太原钢铁集团为研究对象,通过分析其发展过程中的财务情况,分析其当期的经营状况,并从可持续发展角度为财务发展提供相应的建议。关键词:太钢集团偿债能力盈利能力中图分类号:F426.31;F406.7文献标识码:A文章编号:2095
2、-0748(2023)01-0197-031财务分析财务分析是一种经营管理活动,即通过其的财务报表对企业在过去发展中的财务状况、经营成果、现金情况进行分析、评估、核算的过程,目的是为了反映出企业日常经营活动中偿债能力、营运能力和盈利能力的真实情况,从而为企业形成客观评价。财务分析主要的用途是为信息使用者提供一个全面、客观、真实了解企业的机会,从而为信息使用者作出判断提供合理的依据。财务能力分析是通过计算相应的财务指标、并分析指标结果来分析企业的发展状况,目前财务分析指标包含盈利能力指标、营运能力指标和偿债能力指标三大类。2太原钢铁集团情况太原钢铁集团位于山西省太原市北部。自 1934年建厂以来
3、,太原钢铁集团大力发展钢铁生产业务,其名下的不锈钢产品也成为具有竞争优势的特色产品。经过多年发展,太原钢铁企业也发展为了集钢铁生产、商务贸易、房地产投资等业务为一体的综合性企业。钢铁生产作为其发展的主业,一直贡献着巨大的产能,此外,太原钢铁集团大力发展不锈钢特色产业,极力打造不锈钢特色产品,发展不锈钢产业的出口贸易。其下设子公司从事煤炭整合事业,推进山西境内煤炭资源的合理开发和利用。太原钢铁集团在世界不锈钢行业发展中名列前茅。企业发展迅速,作为一家国有独资企业,拥有 2 万多名职工,为太原市人口就业发展作出了巨大贡献。3太原钢铁集团财务分析3.1偿债能力偿债能力是企业对其债务能否按期偿还的能力
4、;偿债能力不仅反映出企业资产负债结构的合理性,而且反映出企业持续经营和发展风险。从表 1 可以看出,太原钢铁集团在 20142019年期间,流动资产数据不断增加,由 2014 年 191.69亿元增长至 2019 年 219.66 亿元,增长 14.6%。流动比率呈现上升趋势,由 2014 年 0.52 上升至 2019 年0.82。企业在过去发展中加强了对债务的监管,提高了企业的还债能力。企业的速动比例逐年增加,这表明企业的存货比例下降,存款比例下降说明企业提高了存货的周转率,提高了资金的利用情况。企业的现金比率在20142019 年期间增长较快,这说明企业对现金的营运能力提高,提高了企业还
5、债的能力。但是企业的资产负债率逐年下降,由 2014 年 0.67 下降至 2019年 0.54,但是一般认为超过 50%,企业就会存在偿债风险。20142019 年期间太原钢铁集团的资产负债比例都超过了 50%,这说明企业债务比例仍然较高,企业偿还债务之后资金的融资空间仍然有限。3.2营运能力营运能力主要是指资产周转的速度和效益,即资产赚取利润的能力。一般认为资产的周转速度和利润情况是呈现正比的,周转速度越快,企业资产获得利润的速度就越快。从下页表 2 可以看出,太阳钢铁集团资金的营运能力逐年提高。应收账款的周转次数由 2014 年的30.34 次增加至 2019 年的 54.32 次。应收
6、账款周转天数在波动中呈下降趋势。2015 年达到了 15.78 d,之后出现下降。这是因为太原钢铁集团在 2015 年之后加收稿日期:2022-04-22作者简介:解晓雨(1997),女,山西运城人,延安大学在读硕士研究生,研究方向为财务管理。总第 223 期2023 年第 1 期现代工业经济和信息化Modern Industrial Economyand InformationizationTotal 223No.1,2023DOI:10.16525/ki.14-1362/n.2023.01.077表 1太原钢铁集团 20142019 年偿债能力情况表项目2014 年 2015 年 2016
7、 年 2017 年 2018 年 2019 年流动比率/%0.520.560.530.590.760.82速冻比率/%0.280.330.340.390.490.50现金比率/%0.120.170.200.270.360.45资产负债率/%0.670.700.680.630.570.54流动资产/亿元 191.69153.72170.23223.26223.86219.66流动负债/亿元 372.14275.44322.36376.99293.80269.36注:数据来源于 20142019 年太原钢铁集团年报。经营管理现代工业经济和信息化第 13 卷201420152016201720182
8、019605040302010030.3422.8224.5438.2952.7354.32图 1应收账款周转次数201420152016201720182019存货周转次数固定资产周转次数1098765432107.838.727.958.277.861.547.751.511.351.141.482.12图 2存货、固定资产周转次数表 2太原钢铁集团 20142019 年营运能力情况表应收账款周转天数11.8715.7814.739.46.837.84存货周转次数7.838.727.958.277.867.75存货周转天数45.9541.2945.2743.5145.8248.20固定资产
9、周转次数2.121.481.141.351.511.54固定资产周转天数 169.81 243.24 315.79 266.67 238.41 236.93注:数据来源于 20142019 年太原钢铁集团年报。应收账款周转次数30.3422.8224.5438.2952.7354.32201420152016201720182019大了对应收账款的监控,收紧了应收账款的信用额度,提高了应收账款的周转次数。太原钢铁集团的存货周转情况在 20142019 年期间波动中保持相对稳定。6 年期间企业资产规模不断扩大,企业营业收入不断增加,存货规模与营业收入基本处于相对匹配的状态。固定资产周转天数出现了
10、先下降后上升的趋势,这说明 2016 年之后,企业的固定资产周转率提高,这与企业营业收入是相匹配的,2016 年后随着营业收入的增加,企业对固定资产的利用率提高,增加了企业的获利能力(见图 1、图 2)。2.3盈利能力盈利能力是企业获得利润的能力。一般以企业的利润率作为衡量盈利能力的指标,利润率越高,则企业的盈利能力越强。表 3 为 20142019 年太原钢铁集团盈利能力情况。从表 3 可以看出,太原钢铁集团的销售净利率逐年增加,由 2014 年的 0.32%增长至 2019 年 6.92%,6年期间增长约 22 倍。这与这几年期间太原钢铁行业结构调整是分不开的。但是 2015 年销售净利率
11、为-5.63%,2017 年之后增加速度较为缓慢,大体上因为供给侧改革的背景下,企业去产能化发展,加之环境原因限制钢铁行业重工业的发展,导致钢铁价格下降,影响了销售净利率。2017 年。太原钢铁集团的营业利润率与销售净利率的发展趋势大体相同,20142016 年出现波动,2015 年营业利润率为-5.6%,2016年开始逐年增加但增长幅度不大。这主要是因为2016 年之后,太原钢铁集团调整产业结构,淘汰落后产能,产业重点调整为大力发展不锈钢产品,从而提高了企业的营业利润率。总资产净利率与销售净利率和营业利润率趋势大体相同,2014 年2016 年出现波动,2017 年开始出现回升。4太原钢铁集
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