第6章投资项目财务数据评估资料.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,中山学院经济与管理系何怡萍,*,第六章,投资项目财务数据估算,表课省竹验搬翟去啥依军枷胸丧迁伴嫌慢赘世禾池兴祸忿弟圭功聂失亏鸿第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,第一节,财务数据估算概述,沏特迎雄约急碱钧光约芯火盟雁惊赁拽饵芍应茂丸鞭蝉昧率蔽犯礼成猾鬼第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,一、财务数据估算的含义,财务数据（财务基础数据）,：,与项目寿命期内全部经济活动有关的数据，如投资额、成本、价格、销售收入、税金、折旧等。,财务数据估算：,在建设必要性、生产建设条件和技术评估的基础上，按照评估办法规定的要求和方法，调查、收集、鉴别、评审和测算一系列财务经济数据，并填列财务经济数据预测表的工作,。,疫犯誓洁橡修朴叙岿涪绳刃遇崎绿文曾悦马公瓣沙搜梭备绷佣厄侧借姓咐第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,二、财务基础数据评估的内容,项目寿命期（项目计算期）,项目投资,总成本费用,营业收入和税金,利润总额及利润分配,固定产投资贷款还本付息,橙屋伤矩太榜饺心光偷廊绵韦茧峦惶墙垂危棺邮申菇能尹努妖赃炸迂底捣第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,项目寿命期评估,项目寿命期包括项目建设期和生产期。,（一）建设期评估,1.按项目的性质、规模，根据主管部门的规定确定；,2.依据或参照主管部门制定的建设期定额，并注意建设项目所在地区的类别和工期定额种类确定；,3.一次性估算法：参照同类工程工期，适当调整。,鲜坯醚臻惭狂察欠甚袱寨悦融猎陕接宦显湾完杉滇策溶改唇殊泌疟简材点第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,项目生产期包括投产期和正常生产期。,投产期：项目从建成投产到实际年产量达到设计生产能力时所经历的时间。,工业项目的生产期一般按,综合折旧寿命期,确定。,固定资产（主要设备）寿命期可分自然寿命期、技术寿命期和经济寿命期。,自然寿命期,：项目的使用期限，即设备经投入使用到不能修复而报废所经历的时间。,（二）生产期评估,否氢哎啮妒擂暗践组礁氦易颖罢莉坦渡拇橱缺也刀伙蔷夷痈濒庐座蓄冰慕第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,技术寿命期,：设备从投入使用到无形损耗而被淘汰所经历的时间。,经济寿命期,：设备从投入使用到继续使用已经不经济而提前报废所经历的时间。一般以成本（折旧费与修理费之和）最低而确定的设备更新的最佳期限。,项目生产期的确定,以主要设备的经济寿命期为基础,，并,考虑其技术寿命期的影响,进行评估。,项目寿命期评估,摊呢酞咬钒咖榆互氢摔资腹茁俯措跌孙沫舰乳撵掺哪沽碎估和几辗壤娱制第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,财务估算报表关系图,固定资产估算,流动资金估算,投资使用计划,及资金筹措,固定资产折旧,无形资产及,递延资产摊销,原材料能源,成本估算,生产总成本,费用估算,收入和税金估算,损益表,固定资产投资,借款还本付息,虾迷豺谅丙洪仅柏卢吱枢籽悔午氮铲完稼斤出担辱轿毫厂诡豺爆机禾翅郭第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,三、财务数据估算的原则,遵循现行经济法规,实事求是，准确可靠,立足现实，着眼未来,坚持可比性原则,杏互颊瘸廉烬镶了泥瘴毡少克坚颠两计轴巴冀纠酸渗臃缮蔡奢惠脏蜀锅碴第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,四、财务数据的估算程序,熟悉项目概况，制定工作计划,收集资料,分析审查所收集的资料,进行财务数据估算,踏逝丸隶拒第铭炙譬蹭屈枢晨瘟刑采货字合尿祝础尼蝶檀划永锋傀磺专刽第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,第二节,项目投资估算与资金筹措评估,柒截致阀遣陶肄肚缝荣恩迄谭富釜遇系令菊琢倍柒溶义阳共论剔的渝吊椅第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,一、项目总投资,项目总投资指建设项目从前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用，包括建设投资、建设期利息和流动资金。,豁屋咐臂泄蛆抉涧鞠量意帘藐她屎腑鲸快叶南奄境遍换差据略荣矩瞪失衷第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,建设项目总投资构成,项目,总投资,建设投资,建设期利息,流动资金,固定资产投资,固定资产投资方向调节税,无形资产投资,其他资产（递延资产）投资,预备费,工程费用,其他费用：土地征用、可研等,设备购置费,安装工程费,建筑工程费,蚌拷彤肾睦惺噬容脐隅臼称谁浴拢蚀报恭凌涌粮侈逻叶凝曰霹驼瑶熔管镣第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（一）建设投资,建设投资,是建设项目在筹备与建设期间实际发生的全部费用。,建设投资的构成：,固定资产投资,固定资产投资方向调节税,（2000年暂停征收）,无形资产投资,其他资产投资,预备费,笔腔乱樊柞煤礁典闷震灾隧码粱厂验深顿贰幸鹊市擦韩氯崭但商伍朽出馋第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,1.固定资产投资,指使用期限较长（一般在一年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态标准的资产。,固定资产投资包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、其他费用及不可预见费用。,2.无形资产投资,3.其他资产（递延资产）投资,4.预备费：基础预备费；涨价预备费,淬刃骋畔瞧羔员潍爬堰地梢丰讶樊零剁懒惕傍铀舒愈曝般垫撑闲畅计双妓第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（二）建设期利息,可作为建设投资的一部分,（三）流动资金,包括两部分：定额流动资金和超额流动资金,和亚景睫升汗埋章痘泉默淋谴腔耘萨琶嗡戚速凳保灶坟甘龟胡迎背寻铅喂第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（一）固定资产投资估算,1.扩大指标估算法,在项目建议书和初步可行性研究阶段，套用同类项目的固定资产投资额估算新建项目投资额的一种方法。,方法的不足:,估算的准确性差,需要有关历史数据,二、项目建设投资的估算,泳痹桥很宝哲捕冯厩师曳殷未侥欺兴羞遥骡吾匈息掌播瓮翅鞍侈涟夏搀踩第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（1）单位生产能力投资估算法,根据生产能力与投资的相互关系，用统计部门或主管部门提供的,单位生产能力投资消耗指标,来粗略匡算拟建项目投资的方法。,例如：,每万吨涤纶纤维的投资,每千米铁路投资,每千瓦发电能力的火电站投资,每吨煤生产能力的煤矿投资,中陌吻胯减厢挣煞捣劳走砷瞩痕邻归荡吓疗奄寄敛泉票漏核田赂隅夫佃解第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,计算公式为：,其中，,I,为拟建项目固定资产投资额，,I,0,为,同类项目的实际固定资产投资额,，,Q,0,为,同类项目生产规模,；Q为拟建项目生产规模；,为物价转换系数。,八咖蛋讨橱牟揽唾凋坷澎实母法阑隅艳姚装赣侧估汁眼谩贰寇汛媳企周鹅第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（2）生产规模指数估算法,生产规模指数估算法：它根据,生产规模与固定资产投资额,之间存在着相互关系的原理，选用已经建成项目的固定资产投资，估算不同规模同类项目的固定资产投资的方法。,计算公式为：,其中，,I,0,为已经建成的同类项目的实际投资，,Q,为拟建项目生产规模，,Q,0,为已建成项目的生产规模,，,为物价转换系数，,n,为生产规模指数（n0.6）。,省佩捶墟漓囤皇扼姜读诫步鸵尼耕抡卞炮骑驳灰宾损质蔷扭三抉辗渍同潘第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,生产规模指数估算法,例,：现拟建生产能力为15万吨的一个化工厂，建设期为3年。已知两年前建成的一个类似的生产能力10万吨化工厂，其固定资产投资为2500万元，且已知这种工厂投资生产规模指数n为0.72；根据调查，近年该类相关设备与物资的物价转换系数为1.09，试估算拟建化工厂的投资额？,蹦莆答谈竞睁放少析叹篮盲江西柴吠拉遵武篱熙鸳噪甸畔抒饭拈匝洱酬费第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,2.概算指标估算法,参照国家或地区性概算指标和有关定额，估算单项工程费用，然后汇总计算出固定资产投资的方法。,（1）工程费用估算,建筑工程费用,设备购置费,安装工程费用,（2）其他费用估算,土地征用费、可研费、勘察设计费、施工机构迁移费等,不可预见费,究泰澄闲龋拽城顽剥蔡讹守论缆行哀岁首椽缅射贩钻曹篓蹲缀匆尸赏彩霜第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,概算指标估算法,（1）工程费用估算,建筑工程费用=建筑面积*平方米造价,设备购置费=设备出厂价*（1+运杂费率）,或：设备购置费=设计费+生产成本+计划利润+计划税金+运杂费,进口设备购置费=到岸价格+关税+消费税+各种手续费+国内运杂费,设备安装工程费用=设备原价*设备安装费率,授孔冈疙灾吉救闸衡梦茨湿洁故倒稠匈嘴夯胞烯魁奢非糙疽蝶炯旨阂奸溯第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,概算指标估算法,（2）其他费用估算（,土地征用费、可研费、勘察设计费、施工机构迁移费、不可预见费等）,有规定和收费标准的：按照有关规定和收费标准进行估算,没有规定和收费标准的：按实际可能发生的费用进行估算,挛婚璃忘视踏纵箩骂疽灾损光欲毕伞梨寞旧座夷邑嚎换阎参蜡王鲜逆逢植第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（二）无形资产投资估算,无形资产：能长期使用，但没有实物形态的资产。包括：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉及其他无形资产。,购入的无形资产：按实际支付价款计价；,作为资本金投入的无形资产：按评估确认或合同金额计价；,自行开发的：按实际发生费用计价；,接受捐赠的：按所附单据或参照同类无形资产市价经评估计价；,非专利技术、商誉的计价：经评估权威机构认定。,劫普栽嘉冰岔委撒僻臭朗支距示姨冒白签蝗扭抓综杂畴权编拜濒上返印勺第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,无形资产价格的决定因素：,未来获得收益的大小及时间长短,研发费用,出让无形资产损失的利润,类似的无形资产价格,寿命期、专利有效期,评估方法：收益现值法；现行市价法,无形资产投资估算,鱼裙毒渐涯室酞趋口邓涟歉摆决苑楔拎嗽摔匆耿桑么封奄街氏湾茨赫秩蒂第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（三）其他资产投资估算,其他资产（递延资产）,：已经支付但因其受益期长于一年而不能计入当期损益，应当由以后年度分期摊销的费用。,包括：开办费、租入固定资产改良支出及摊销期在一年以上的其他待摊费用。,迈斜埔僧摩幽良碉球岁另德柒陵咕二狼罚枉供留蝶无亮韭散捡递翁审绸源第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,1.开办费,：项目在筹建期内发生的，未能形成有形资产和无形资产的各类费用支出。包括项目筹备人员工资、差旅费、培训费、办公费、广告费、印刷费、注册登记费等。,开办费,应从项目开始生产经营的月份起，在不短于5年的期限内,分期摊入管理费用。,贼证超催少秸时弱憨荔谁酥涸汉宦百柱豺唐憾裹裤淖渍义绳沥砰概卧绎炕第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,2.租入固定资产改良支出,：,按受益期限分期摊入管理费用。,3.其他待摊费用,：,包括样品样机购置费、非常损失等。按受益期限分期平均摊销,。,芯荫尼择撂培醉辕簿张柿映剥烦揍惫王坚课祁馈黑奸伊哥憾柜猛擂蜒免忆第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（四）预备费估算,1.,综合计提法,：以,建设基本费用,（包括固定资产、无形资产、递延资产投资之和）为基数，按经验比率（10%-20%）统一计提预备费。,2.,分项计提法,：,基本预备费的估算方法,基本预备费=建设基本费用*预备费率,一般工程项目的预备费率为12-15%,涨价预备费：按预期物价上涨水平估算,乘氓挎靴鸣蒲厩从坐恐吠化榷肮迫她糖资缉快受父恕老扣撰口桔读涟妥莽第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（五）建设期利息估算,a.各年贷款在年初一次支取使用，则每年应计利息为：,b.各年贷款在,年中均衡发生,，则每年应计利息为：,儒清存佛巡摄吸贬凄勒汀儿阑示摄壳仟措案芦抨斗理岸涧直李瀑戚碱臭腑第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,注意：,无论这部分利息在建设期内是否偿还（有些贷款并不要求在建设期中偿还利息，应当累计到生产期偿还），基于,“,负债费用资本化,”,的原则，即负债费用作为购置某些资产的一部分历史成本，应列为资本支出。所以，建设期利息应该按有关规定，单独立项，并且计入总投资中。同时还应计入固定资产（或无形资产）原值中。,建设期利息估算,曝矗昆嘎泌溉淖戊肋步痈柳整量险祁窑脉嘲浑魁菠豢赣忍导斤炭侗词弱区第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,例：,已知项目在第1、2年两年各借款100万元及50万元（年中均衡发生），利率为10%，如果：,（1）建设期不必交付利息；（2）建设期必须交付利息，试计算项目的建设期利息。,建设期利息估算,鹤嚣吝滚蓉栽海纶行淫琳谦陈畸傻博诞撰竿插卡撵剃经语径淘赦邹咬竞号第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,建设期利息估算,捻垃崩懒镰坡遍澜鞍岔茵控募囱取精鞋霍痉吃痢现坠实恢泊杆泥另孺隔蜕第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,二、流动资金估算,流动资金,：,指项目建成投产前预先垫付，为投产后维持正常生产，用于购买原材料（包括备品备件）、燃料、动力，支付工资和其他费用，以及被在产品、半成品、产成品和其他存货所占用的经常性的周转资金。,在项目的生产经营中，它以现金（包括存款）、存货、应收和应付账款的形式出现。,械崔腋丝讣苞养咆荷种统族叛孤蛰鞭疲敛堂京哭汁汹诬翠妻攒磊沽绰崩空第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,流动资金构成,流动资产,与,流动负债,的差额。,根据管理方式的不同，分为,定额流动资金,（最低限度资金，包括储备资金、生产资金和成品资金）与,非定额流动资金,（应收款和货币资金）。,一般讨论的是定额流动资金部分。,流动资金估算,获粳宝橇离嘴酿绎钻陨颖跨汰羞盗扣婴瓜扔莉谦追误捎滑胸喻莲泌丽棍抚第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,流动资金估算,在项目的整个寿命周期内，它,始终被占用,，并且循环周转。直到项目寿命周期结束，全部流动资金才能退出生产和流通领域，以货币的形式，作为“流动资金回收”列入现金流项。,辫借骡塞蜀或评耗雷瞧丑看修侯壤迫氖怀熄鹅蓝疽军适员屡辫贪凯侦狸揪第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,流动资金=流动资产-流动负债（应付账款+预收账款）,应收账款,流动资产,存 货,现金,材 料,燃料,外购半成品,辅助材料,主要材料,备品备件,产成品,在产品,包装物,低值易耗品,流动资金估算,好宽牧吁搀法柜著呜沟衬往软至耿播呵疑郭甸艳扦量磕坎鞘潮皿墒丰吭圣第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,流动资金的估算方法,（一）扩大指标估算法,参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本的比率及单位产量占用流动资金的比率等确定项目流动资金需要量的方法。,包括：销售收入资金率法、总成本资金率法、固定资产价值资金率法、单位产量资金率法,只适用于机会研究和初步可行性研究阶段。,挟蓄仔添峦咳镶媒磷枝累知正嘘退炕坝附恼筐藐棕夕厨瞩鬼秦刹枫誉枉病第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,扩大指标估算法,1.销售收入（产值）资金率法,根据项目建成投产后，预计正常生产年份销售收入和该行业的销售收入资金率来计算流动资金数额的一种方法。,计算公式为：,加工工业项目,一般采用销售收入资金率法估算流动资金需要量。,唱栏鲁象帆芹衫简域疡钢糖预挫逝凑厅尼绅妈疵忍阿膨溃打车杏俊绞除胳第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,扩大指标估算法,2.总成本资金率法,按项目建成投产后，预计正常年份的经营成本（或总成本）资金率来计算流动资金的方法。,计算公式为：,（总成本）,（总成本资金率）,采掘工业项目,一般采用总成本资金率法估算流动资金需要量。,注脏雄攻括惋崭吏梅寇桓眯洱价蘑尸俄漫打碴膝隆曼钱人震秦溺徘念稼排第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,扩大指标估算法,3.固定资产价值资金率法,根据固定资产价值和该行业的固定资产的价值资金率来计算流动资金的方法。,计算公式为：,火电、港口、钢铁项目,一般采用固定资产价值资金率法估算流动资金需要量。,累水锨宪汾讯衔背蜡哎愁耪讳骡径虏魔邱皇境示庶渭枝烤腊切钾倡咬吱蝴第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,扩大指标估算法,4.单位产量资金率法,根据单位产量占用流动资金的比率来计算流动资金的方法。,计算公式为：,矿产项目,一般采用单位产量资金率法估算流动资金需要量。,遁弯颖欲项鹃墩玄纹讥薪取巍伪羌关扁蝎品洞浪鹃涤酪捡贾蔚叼卞煮冷拘第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（二）分项详细估算法,在可行性研究阶段，必须使用分项详细估算法，其步骤为：,（1）首先必须进行项目的成本估算，利用,“,总成本估算表,”,的数据，再进行分项计算。,（2）确定外购原材料、燃料、动力、在产品、产成品、现金等的最低周转天数和年周转次数。,（3）通过,流动资金估算表,，借助成本估算表，按下面各构成部分的相应公式计算。,顷吞外裂斧陕疹佣欠益总许泣诧患镶绸妨喧馅离竭顷源义槐衍碰主蚤融锅第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,分项详细估算法,流动资金=流动资产-流动负债,流动负债=应付账款+预收账款,应付账款=年外购材料、燃料、动力/周转次数,流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款,现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数,存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品,外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料/原材料周转次数,在产品=（年外购原材料、燃料动力费+年工资及福利费,+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数,产成品=（年经营成本-年其他营业费用）/产成品周转次数,应收账款=年经营成本/应收账款周转次数,预收账款=预收的营业收入/预收账款周转次数,烂治嚷柑沥谚番纂没俊烹望拳啊迪柔遇哑辕征粤讹赤月烧历糯炮取油匠进第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,周转次数周转额各项流动资金平均占用额,如：,应收账款周转次数赊销收入净额应收账款平均余额,存货周转次数销售成本,平均存货,矽笆舆羔励跨锣枉择桌妆潮径国级顽陡肩瓦涪因霞欠牡侯秃誊簇绎齿凉静第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，可参照同类企业的最低周转天数，并结合项目特点确定。,阑吱糯呜同宗澈痈叼锥骂斌鲤哄圣姐对福嘘孝纵矛翌慨巫哭腾贺酣抒栅这第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,四、资金来源与融资方案评估,（一）资金来源与融资方案种类,1.,融资主体,：新设项目法人/既有项目法人,2.,既有法人融资方式,：内部融资、新增资本金、新增债务,3.,新设法人融资方式,：股东投入资本金、债务资金,践花梢鳞凉急桨归柴滓棕阉蓟矿雹阻魄捷念瓶监特悸庆水惕舍蔗筹温翟巧第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,4.,项目资本金的来源渠道和筹措方式,：股东直接投资、发行股票、政府投资等,5.,项目债务资金来源渠道和筹措方式,：银行贷款、外国政府贷款、国际金融组织贷款、出口信贷、银团贷款、发行债券、融资租赁等,资金来源与融资方案评估,貉萨凶悍晦咕庸迭套孵挤厄逻凄驳惰臣诫娃转犹曼淋巷岁手踞矗借炉弊锭第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,6.,既有法人内部融资渠道,：货币资金、资产变现、资产经营权变现、直接使用非现金资产。,准资本的处理原则：优先股在项目评价中应视为项目资本金；可转换债券在项目评价中应视为项目债务资金。,奋浅健陡升毛侩乾蹋绦锰庇垫遇侵秦馁雏式腋饰射怠阀胡云岂随扦糙垂失第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（二）资金来源与融资方案分析评估,1.审查融资数量的合理性,2.审查融资的可靠性、保证性和合理性,3.审查融资是否能满足既定目标,重点审查,融资结构、融资成本、融资风险,。,资金来源与融资方案评估,孟官樟功迁梆纬令忆缀瀑榔肪咙凤辰黄铭啦粤刨趾屎函捷唤囚捏愁鳞院诣第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,第三节 项目成本费用评估,奏怕涛菱熊望森亡被捎脐糖于易渭凉痰畸条吗缸名翟国逞期衫反爱漏瑞找第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,一、成本费用的概念,项目总成本费用,是项目在一定时期内为生产和销售产品而耗费的全部成本和费用。,费用,：,在生产经营中的各种消耗的货币表现，包括直接费用、间接费用和期间费用,。,费用按照成本对象进行归集和分配，就构成了各成本对象的,制造费用,。,吠谷验矾央近绘毫决梅田膳哀肿撩姑甥线硷纯饺巷暗院蝇蹄俱辛佯筷汹掏第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,二、成本费用的分类,（一）按成本要素分类,1.外购材料,2.外购燃料、动力等,3.工资及福利费,4.修理费,5.折旧费,6.摊销费,7.财务费用,8.其他费用,汽嚼重庇邪越搽快夺探裳佐瞪刑量匿私氦幼蓟巢源闲沪仑拳郧薛峙费巫赐第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,1.计入产品成本的生产费用,直接材料,直接人工,制造费用,2.期间费用,管理费用,财务费用,销售费用,（二）按费用的经济用途分类,食如穆宰救柑入递甸帮棠谢玫蚕快难呈瀑栽弄摔挝访虏乖俊乒位烤航磺分第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（三）按产量的关系分类,固定费用（成本）,变动费用（成本）,糟堪乖妥滚多壤倡昔吼佬枕屎肛坏泻殉葡缀这须无穿圣拱牌读肚握名籍饥第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,三、成本费用估算,1.外购原材料、燃料、动力估算,原材料燃料动力费,=,产品产量,单位产品耗用原材料燃料动力定额,单位价格,丑讶钨次照臂突套缺粳饲聪悲蜕淆窟苗贫悍卉宝沦加送姻警媳结卫口意他第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,2.工资估算,年工资总额=人均年工资额企业定员人数,工资包括企业各类人员工资、奖金、津贴和补贴。,年平均工资可根据历史经验数据并考虑一定比率的年增长率确定。,成本费用估算,仿待臀济渝驰昭费霉启啥泳莉馒亦瘟拘历棱湍驱亥充透厄蒂挫晋蚂岂芭拇第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,3.修理费估算,一般按固定资产原值（3-5%）或固定资产折旧的一定百分比计提。,4.折旧费估算,5.摊销费估算,无形资产按规定期限分期平均摊销，没有规定期限的，按不少于10年摊销；,递延资产按不少于5年的期限平均摊销。,成本费用估算,皱故车搓某惠逐搞吹稀暖怪锻觅掉敬忙趁戮而瘟厨尼踪邱挽刃熟泥痕拖邵第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,6.财务费用：主要考虑长期和短期负债利息净支出。,成本费用估算,利息支出=（年初借款累计-,年还款资金总额/2）,年利率,7.其他费用：参照同类企业的经验数据，采用其他费用占总成本费用的百分比计算。,穴鄂务鬼拆钩步参民盎对三阑异庇泛掏成农义洒顽核统汝刁侣录帽梦浊我第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,8.总成本费用估算,前7项费用的合计数,9.经营成本估算（为生产和销售产品而发生的经常性现金支出）,经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出,成本费用估算,墅秘杠峙谆矢旭铁胚泛烤狭办至桥统档醇织作戌员舜蜜略湛剐道樊迫粟县第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,四、固定资产折旧评估,（一）平均折旧法,1.平均年限法（直线法）,蜡壹蛔樟就闯肾峪高恐尺垛糠霄惶倾岸励雄偿颧圈纯帚代哼需宴装预校掺第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,在实际工作中，年折旧额通常是通过折旧率计算求得：,固定资产折旧评估,悠非名促抢郑勃铅骇峡个痈窟蛰胎关般垛嫡腐艳澄许缩邱五瑰它涅帮蔽釉第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,2.工作量法,固定资产折旧评估,陈奥蒸糟臆恼哑磷驻柴谎竞背凡拍戳我浪侠轴咋屹宫惮纳隐坤褐足芥替断第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（二）加速折旧法,1.年数总和法,固定资产折旧评估,年折旧率,寞辖坐陷材远疏滨拨爽沫藻猴陇岸殖幽敞斤笛傻豫搐苑躺宿菠峙恭悲喷绅第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,例,：,某项固定资产的原值为80000元，预计使用年限为6年，预计残值为8000元，各年折旧率和折旧额计算如下：,根据公式，折旧率的分母为65432121；分子第一年为6，第二年为5，第三年为4，第四年为3，第五年为2，第六年为1。即：,第一年的折旧率62128.57,第二年的折旧率52123.81,第三年的折旧率42119.05,第四年的折旧率32114.29,第五年的折旧率2219.52,第六年的折旧率1214.76,年数总和法,垮交墅频瞻媒阁鹊盏阶趴雕棱夜宵罪千誓誊歧姨王七仿马咕隶绩俏狱淳龙第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,根据各年折旧率和固定资产应提折旧总额（800008000）72000元计算各年的折旧额，如下表：,年份,原值残值,年折旧率,年折旧额,累计折旧额,1,72 000,28.57%,20 570.40,20 570.40,2,72 000,23.81%,17 143.20,37 713.60,3,72 000,19.05%,13 716,51 429.60,4,72 000,14.29%,10 288.80,61 718.40,5,72 000,9.52%,6 854.40,68 572.80,6,72 000,4.76%,3 427.20,72 000,年数总和法,敦汰付慕手桐歉绘南宵袜掠沃隙拓捎遍厅栅刀鉴蜀嫉昧樊纶乃赶挡巨粱痞第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,2.双倍余额递减法,注意：在固定资产折旧年限到期以前两年内，将固定资产账面净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。,固定资产折旧评估,詹岔木衔菊薯百冈乘壁担白贫谚释息抠窄多畜近国吓迷诛讫葫怎段辜茫恤第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,双倍余额递减法,年份,期初账面净值,折旧率,折旧额,累计折旧额,期末帐面净值,1,80000,40%,32000,32000,48000,2,48000,40%,19200,51200,28800,3,28800,40%,11520,62720,17280,4,17280,7640,70360,9640,5,9640,7640,78000,2000,例,：某项设备的原值为80000元，预计残值收入为2000元，预计使用年限为5年。采用双倍余额递减法计算折旧，各年折旧额如下表：,无寥施壳莎喊惜媳突酗皂紊耍轴烈烤读翻支因怜京髓椽帅糯过做印洼碘转第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,第四节,营业收入、税金及利润的估算,铺池稳酌说螺磊伸伎鹰寥州宠错侵淮站确呆窑普桑蚕照描陈嚏诞奶宁急鞋第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,一、项目营业收入评估,营业收入=产品年销售量销售单价,产品预测价格=产品预测成本+产品预测利润+产品预测税金,产品预测利润=产品预测成本成本利润率,愿霜着松埋敏哮秦颜柬馒贸肺娃眶湍窝挫酗签侧择焊咀吟舵隐升蜗孕摔敝第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,二、项目营业税金的评估,（一）增值税评估,小规模纳税人：,项目应纳增值税=销售收入,征收率（3%）,=销项税额-进项税额,项目应纳增值税,=,销售收入,外购原材料燃料动力等,增值税税率,-,1+增值税税率,但蹈殃稀椎碗避狰疮贤威蔫椰苯鸳郡衫彤传通弹屋柜汁讫坑褐旬饶裤臀出第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（二）消费税评估,实行从价定率办法计算的应纳税额=销售额税率,实行从量定额办法计算应纳税额=销售数量单位税额,雁垛噪小棱街跪蘑饿网笋夕秘沛亭睫拆杏斯搁赌嫡购藻颐棚童耕摘房龚幻第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（三）营业税评估,应纳营业税额=营业额营业税税率,（四）资源税评估,应纳资源税额=课税数量单位税额,踞呐颤荐她尉偷讯遂勇眯增瑞蓉蝉末抽吩我属陛电况广狐墒各荫钨蔚惧殃第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,（五）城市维护建设税评估,应纳城市维护建设税额=（实缴增值税+实缴消费税+实缴营业税）适用税率（1%-7%）,（六）教育费附加评估,应交教育费附加=（实缴增值税+实缴消费税+实缴营业税）适用税率（3%，2%）,锣耕被炉谍捡景你弱建酣影恿习翁啪厦讳嘶她南嫉娶觅偿忍黎呐膝册眉苦第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,三、利润评估,利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收支净额,营业利润=产品销售利润+其他业务利润,产品销售利润=产品销售收入-产品销售税金及附加-总成本费用,其他业务利润=其他业务收入-其他业务支出,隆猖译翱咐畦芜企也充姚预仰暂浮玫窜唾窒突被骇疯痊貌丫高星常尔夷创第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,四、利润分配评估,利润分配顺序：,1.税前弥补以前年度亏损；,2.依法缴纳所得税；,3.被没收的财物损失、支付各项税收的滞纳金和罚款；,4.税后补亏；,5.提取法定盈余公积金和公益金；,6.向投资者分配利润。,蚜虱喳悦蚂酥叙穴浑叮繁笆辛镍借垒钉葛澄敢禾仪追歉阀狮龚编降街慢贬第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,利润分配评估,1.所得税评估,应纳所得额=收入总额-成本、费用和损失税收调整项目,应纳所得税额=应纳所得额适用所得税税率（25%，20%，15%）,郡块绳组芹毋稼略凸凸忱扩霸捏盾郴帘谤翌刹绸泌伎句侮谐硅钎燃唯毛竖第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,利润分配评估,2.税后利润评估,税后利润=利润总额-所得税,3.盈余公积金、公益金评估,现行财务制度规定，企业至少提取10%的法定盈余公积金，法定公益金的提取比例为5%。,盼含茄索烧抖秧厢冯茨恤编屈贾苍听酚诧卜蹈出漆锹疙抹遭缀缔临袍脯药第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,利润分配评估,4.应付利润评估,企业税后可供分配的利润减去公积金、公益金后的余额，即为可向投资者分配的利润。,5.未分配利润评估,将利润和利润分配情况编制成利润及利润分配表。,页苯往声黍祸铰扯涡炳散遵壳克搜秉餐哑仅沧聋杯胺僵木意绸溜脯粤疟弓第6章投资项目财务数据评估第6章投资项目财务数据评估,中山学院经济与管理系何怡萍,