麦肯锡-联想产品(服务)业务组和评估综述.ppt

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,资料来源：,Unit of measure,机密,二,OOO,年十一月六日,联想产品/服务业务组合评估综述,此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。,第一阶段报告会附录,联想电脑公司,2,主要内容,行业业务排序的方法论,1.部件,2.接入设备-,PC,3.接入设备-,IA,4.局端产品,5.外设,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,3,制定公司及业务群战略实际上是为了更好的安排资源,战略制定可帮助.,总裁决定在何种业务上多花时间,总裁决定在各业务群如何安排得力的副总裁及总经理,人力资源决定如何按优先顺序满足各业务群所需的人力资源要求,总裁决定如何安排业务发展所需的资金需求,高速发展的公司面临各种市场机遇，但其发展却受到以下因素的制约,总裁的时间是有限的,只有十几位得力的副总裁及总经理,只有几十位最有能力的干部,有限的资金,4,诺基亚通过集中发展几项业务获得长足发展.,其他,电缆,电子,移动电话,通信网络,诺基亚的销售收入结构变化,(百万美元),举例,6,093,3,732,3,451,4,079,6,368,8,400,8,446,9,702,15,553,19,954,27%,10%,23%,27%,9%,11%,12%,17%,35%,31%,9%,30%,32%,24%,21%,6%,21%,30%,27%,20%,5%,1%,9%,11%,5%,14%,20%,32%,21%,26%,24%,38%,43%,27%,48%,33%,52%,28%,66%,28%,5%,资料来源：,HOOVERS ONLINE,5,诺基亚,1993,电信指数,爱立信,摩托罗拉,1994,1995,1996,1997,1998,并创造巨大的价值,股价指数,举例,6,选出业务重点需要经过一个系统的评估优化的程序,市场潜力,明确评估的标准,制定评分标准和权重分配的计分规则,对每个产品以评分、,加权的方法作评估,竞争力,市场潜力,联想竞争力,评估具体标准,标准,得分,权重,XX,业务市场潜力打分表,市场潜力评分表,标准,10,7,4,1,权重,%,%,%,%,联想竞争力评分表,XX,业务联想竞争力打分表,示意性,明确各行业及,业务特点,业务,产品,1,PC,2,3,4,5,台式电脑,笔记本,大,小,弱,强,7,家用,商用,政府,教育,信息营运,固线,ISP*,ICP,B2C,B2B,OEM,专业服务,营运服务,维护服务,IT,服务,应用软件,软件,应用开发工具,系统软件,家用软件,行业包括许多业务，第一是要明确其分类,客户,硬件,半导体与电子元件,部件,主板,非主板模块式部件,高端服务器/大型主机,打印类,显示类,媒体输入,PC,配件,手机,PDA,机顶盒/固线接入,局端产品,中低端服务器/工作站,PC,服务器*,存储系统,家用台式机,商用台式机笔记本,ISP,8,10,消费电子,白色家电,黑色家电,9,7,6,4,2,5,外设,网络产品,PC,3,IA,1,*,固线,IPS,包括在,ISP,内；,PC,服务器包含在中低端服务器/工作站内,虚拟移动通信服务,固线语音,固线数据,电信批发服务,11,8,第二步要确定评估标准,市场吸引力,中国(相关)市场规模,中国(相关)市场增长速度,中国(相关)市场行业利润率,国际市场行业利润率,国际市场行业资本价值,联想核心竞争力,联想目前业绩表现,内部资本,人员素质(营销能力、运营能力等),品牌声誉,关系(渠道、客户、政府等),知识与决窍,9,第三步：制定业务市场潜力评判标准的权重,业务市场潜力评判标准,供讨论,中国(相关)市场规模*,中国(相关)市场增长速度*,中国(相关)市场行业利润率*,国际市场行业利润率,国际市场行业资本价值,说明,1999 中国(相关)市场规模*(百万美元),1999-2003 中国(相关)市场年增长率*(,CAGR%),1999 中国(相关)行业资产回报率*(,ROA%),1999 国际行业资产回报率(,ROA%),2000年9月29日 国际市场行业市值/收入比,选择原因,大市场规模提了部分企业发展潜力,市场增长速度反映未来企业发展潜力,国际资本市场行业市值/收入比反映国际资本市场对行业前景的判断,权重,25%,25%,15%,15%,20%,行业利润率部分反映目前市场盈利潜力及竞争状况,国际市场行业利润率反映未来中国市场盈利潜力,*,对于部分全球性业务采用国际市场数据。这些业务包括部件产品、,OEM,等,10,供讨论,10,7,4,1,中国(相关)市场规模,(百万美元),中国(相关)市场增长速度(百分比),中国(相关)市场行业利润率(,ROA%),国际市场行业利润率(,ROA%),国际市场行业资本价值(,P/R,比值),和其具体记分牌,业务市场潜力评判标准,权重,25%,25%,15%,15%,20%,3000,50%,20%,20%,5 倍,2999-1000,30-50%,10-20%,10-20%,2-5 倍,1000-400,12-30%,5-10%,5-10%,1-2倍,400,12%,5%,5%,20%,完全满足,优势明显,优势明显,优势明显,优势明显,10%,10-20%,基本满足,类似,且易提高,5-10%,类似,且易提高,类似,且易提高,类似,且易提高,5-10%,有差距,差,且短期内难提高,2-5%,5%,有很大差距,很差，且无法提高,2倍,PC,业务市场潜力的评估结果,业务市场潜力评判标准,商用台式机,3440,15%,510%,510%,12倍,5.5,*参考联想、方正、同方、长城、浪潮、实达、康柏、,Acer,、IBM、Dell,等,资料来源：,IDC,报告；投资银行行业报告；主要公司的年报；项目小组分析；研讨会讨论,2.接入设备-,PC 3,24,资料来源：,IDC,报告，项目小组分析,百万美元/年,中国,PC,市场规模,1999,2000,2001,2002,2003,笔记本,商用台式机,家用台式机,5,515,6,890,8,535,10,410,12,570,62%,55%,51%,49%,48%,24%,29%,31%,32%,33%,13%,16%,18%,18%,20%,年复合增长率,23%,15%,32%,35%,2.接入设备-,PC 4,25,供讨论,联想目前业绩表现,市场占有率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,25%,5%,10%,15%,10%,知识,15%,20%,得分,1,4,7,10,8.7,联想,PC,行业竞争力的评估结果,联想行业竞争力评判标准,利润率,总分,权重,20%,5%,15%,20%,10%,10%,20%,得分,8.7,家用台式机,商用台式机,权重,25%,5%,10%,15%,10%,15%,20%,得分,6.6,笔记本,资料来源：,研讨会；项目小组分析,2.接入设备-,PC 5,26,主要内容,行业业务排序的方法论,1.部件,2.接入设备-,PC,3.接入设备-,IA,4.局端产品,5.外设,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,3.接入设备-,IA 0,27,业务,定义,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,具有计算及存储功能的手持电子设备,包括商务通、好译通、,Palm、,iPaq,天矶800等主要用于个人信息管理,主要用于移动语音及数据通信的手持电子设备,包括模拟手机、,GSM,手机、,GPRS,手机等,用于上网的与电视机或电脑相连的盒状转接装置(机顶盒),包括搭载有线电视网或,xDSL,入户线等的装置,PDA,手机,固线,IA*,IA,业务主要分为三大类,1.部件,2.,PC,4.局端产品,5.外设,3.接入设备-,IA 1,*除,PC-,电话线接入外,3.,IA,联想已有,28,IA,业务综合评估,大,小,市场潜力,弱,强,联想竞争力,家用,台式机,商用,台式机,手机,资料来源：,项目小组分析；研讨会结论,3.接入设备-,IA 2,PDA,固线,IA,大小代表十亿美元,(,2003年),29,手机,固线,IA,中国市场规模(百万美元)1999年,中国市场增长速度(1999-2003年复合增长率),中国市场行业利润率,国际市场行业利润率,国际市场行业资本价值*,业务市场潜力评判标准,权重,25%,25%,15%,15%,20%,(5,400),(12),(13%),(271%),(5-10%),(5-10%估计),(5-10%),(10-20%),(2-5倍估计),(1-2倍),*,行业平均数据(,P/R),包括公司为东方通信、科健、波导,*行业平均数据(,P/R),包括公司为,Motorola,Nokia,Ericsson,Siemens,Philips,Samsung,Sony,Palm,Handspring,Scientific Atlanta,*,联想数据(1999年)及麦肯锡分析,资料来源：,IDC,报告；投资银行行业报告；主要公司的年报；项目小组分析；研讨会结论,供讨论,总分,6.1,5.8,IA,业务市场潜力的评估结果,10,7,4,1,*,PDA,(170),(50%),(5-10%,估计),(5倍估计),5.7,*,*,(16%),*,*,3.接入设备-,IA 3,30,资料来源,:,IDC,报告；文献检索；项目小组分析,手机,固线IA,PDA,3.接入设备-,IA 4,中国,IA,市场规模,1999,5,580,0%,3%,8%,6%,10%,7%,15%,7%,19%,7%,2000,2001,2002,2003,7,080,8,750,10,430,12,040,复合年增长率,21%,50%,271%,13%,97%,86%,83%,78%,74%,百万美元,31,联想,IA,业务竞争力的评估结果,联想行业竞争力评判标准,联想目前业绩表现,市场占有率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,知识,得分,30%,5%,10%,10%,10%,15%,10,7,4,1,供讨论,总分,4.8,PDA,25%,5%,10%,15%,10%,20%,2.8,权重,得分,固线,IA,10%,15%,15%,20%,10%,20%,7.2,利润率,10%,15%,20%,权重,得分,手机,资料来源,:,项目小组分析，研讨会结论,3.接入设备 5,32,主要内容,行业业务排序的方法论,1.部件,2.接入设备-,PC,3.接入设备-,IA,4.局端产品,5.外设,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,4.局端产品 0,33,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,联想已有,局端设备业务主要分为四大类,业务,1.部件,2.,PC,3.,IA,4.局端产品,5.外设,大型主机/高端服务器,中低端服务器/工作站,存储系统,网络产品,超过100万美元的高端服务器及大型主机,价格在低于100万美元的服务器，包括相应的,Unix,服务器和,PC,服务器,服务器及主机的附加存储设备，其中也包括,SAN，NAS,局域网硬件，如网卡，,LA,交换器，路由器及集成器,广域网硬件包括,WAN,接入设备，远程接入服务器以及模数远程接入设备,PC,服务器,基于,Wintel,的,PC,服务器,34,局端设备业务综合评估,供讨论,存储系统,资料来源：,项目小组分析；研讨会讨论,大,小,市场潜力,弱,强,联想竞争力,4.局端设备 2,中低端服务器,高端服务器/大型主机,PC,服务器,网络设备,家用,台式机,商用台式机,大小代表十亿美元,(,2003年),35,局端设备业务市场潜力的评估结果,业务市场潜力评判标准,供讨论,中国市场规模(百万美元),中国市场增长速度,中国市场行业利润率*,(,ROA),国际市场行业利润率*,(,ROA),国际市场行业资本价值,高端服务器/大型主机,权重,25%,25%,15%,15%,20%,中低端服务器/工作站*,存储系统,(83),(7%),(1020%),(1020%),(1003),(22%),(10-20%),(10-20%),(216),(32%),N/A,*,(1020%),1,4,7,10,(25倍),总分,4.0,5.5,6.1,(25倍),(5倍),*包括,PC,服务器,*因为国内尚没有生产能力，所以不考虑中国市场行业利润率一项，将国际利润率权重计为30%,*根据联想、方正、同方、长城、浪潮、实达、康柏、,Acer,、IBM、Dell,等年报分析,资料来源：,IDC,报告；投资银行行业报告；主要公司的年报；项目小组分析；研讨会结论,PC,服务器,(425),(28%),(510%),(510%),4.0,(12倍),4.局端设备 3,网络产品,N/A*,(1435),(18%),(60%),(60%),(5-10%),(20%),(5倍),(10倍),*,行业平均数据(,P/R),包括公司为东大阿派，拓普,*行业平均数据(,P/R),包括公司为,Microsoft,Oracle,SAP,Peoplesoft,Commerce One,Ariba,Westwood,*,国际市场利润率权重为30%,资料来源：,IDC；,麦肯锡分析,供讨论,总分,6.0,6.4,软件业务市场潜力的评判标准,10,7,4,1,*,应用工具软件,系统软件,(290),(260),(1015%),(15-20%),(20%),*,(1020%),(10倍),(10倍),6.3,4.5,N/A,(0%)*,6.软件 3,48,百万,美元/年,中国软件市场规模,家用软件,系统软件,应用工具软件,应用软件,47%,31%,14%,7%,55%,25%,12%,8%,62%,20%,10%,9%,67%,15%,7%,10%,72%,11%,6%,816,1160,1700,2555,3927,1999,2000,2001,2002,2003,复合年增长率,65%,18%,14%,65%,资料来源：,IDC,报告，研讨会，联想数据,48%,11%,6.软件 4,49,联想软件业务竞争力的评估结果,联想行业竞争力评判标准,联想目前业绩表现,市场占有率,利润率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,知识,*,权重因业务群而异,得分,15%,15%,5%,15%,20%,15%,15%,10,7,4,1,供讨论,总分,6.1,家用软件,权重,得分,10%,10%,10%,20%,10%,20%,20%,3.7,应用软件,权重,得分,10%,10%,10%,20%,10%,20%,20%,1.9,应用工具软件,10%,10%,10%,20%,10%,20%,20%,3.1,权重,得分,系统软件,6.软件 5,50,主要内容,行业业务排序的方法论,1.接入设备-,PC,2.接入设备-,IA,3.局端产品,4.外设,5.部件,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,7.,IT,服务,0,51,IT,服务业务主要分为三大类,业务,1.,PC,2.,IA,3.局端产品,4.外设,5.部件,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,与,IT,有关的业务流程咨询,IT,结构及应用的设计,系统集成及应用实施(如：,System Integration),项目管理,定制软件的开发,简单的应用托管(,hosting),IT,基础设施的外包(如：,EDS,、Call Center,等),应用服务供应商,ASP,不包括,B2B,或交易市场的营运运作，但包括,IT,运作,IT,系统的维护主要包括硬件的维修及应用软件的维护、升级,专业服务,营运服务,维护服务,定义,7.,IT,服务,1,52,IT,服务综合评估,资料来源：麦肯锡综合分析，研讨会,7.,IT,服务,2,大,小,市场潜力,弱,强,联想竞争力,维护服务,专业服务,运营服务,家用台式机,商用台式机,大小代表十亿美元,(,2003年),53,供讨论,中国市场规模(百万美元),中国市场增长速度,中国市场行业利润率*,国际市场行业利润率*,国际市场行业资本价值,专业服务,权重,25%,25%,15%,15%,20%,运营管理,维护服务,260,41%,10-20%,1020%,175,145,25倍,总分,5.5,4,3.0,IT,服务业务市场潜力的评估结果,业务市场潜力评判标准,48%,510%,510%,44%,510%,5%,12倍,100%,0,300%,0,240%,0,50倍,总分,6.7,5.1,5.1,5.1,固线,ISP,886,44%,5-10%,5-10%,10-20倍,6.0,8.信息营运,3,*假设佣金为5%的交易量,资料来源：麦肯锡综合分析，研讨会,60,百万,美元/年,中国互联网市场规模,1999,2000,2001,2002,2003,复合年增长率,61%,130%,244%,296%,500%,ISP,B2B,营运*,B2C,营运*,ICP,其它,固线,99%,72%,72%,69%,64%,26%,26%,27%,26%,4%,4%,1%,2%,2%,1%,1%,1%,0%,1%,0%,0%,1%,1%,0%,*假设佣金收入为交易量的5%,资料来源：麦肯锡综合分析，研讨会,8.信息营运,4,900,1940,2840,4110,5980,44%,61,联想信息运营业务竞争力的评估结果,联想行业竞争力评判标准,联想目前业绩表现,市场占有率,利润率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,15%,20%,15%,15%,20%,知识,10%,5%,得分,1,4,7,10,总分,6.1,ISP,权重,得分,ICP,权重,得分,B2C,权重,得分,B2B,25%,20%,20%,5%,10%,15%,5%,4,20%,20%,10%,20%,15%,10%,5%,3.3,10%,20%,15%,5%,25%,20%,5%,4.9,权重,15%,20%,15%,15%,20%,10%,5%,得分,7.6,固线,ISP,8.信息营运,5,资料来源：麦肯锡综合分析，研讨会,62,主要内容,行业业务排序的方法论,1.接入设备-,PC,2.接入设备-,IA,3.局端产品,4.外设,5.部件,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,9.消费电子,0,63,消费电子业务主要分为二大类,业务,定义,1.,PC,2.,IA,3.局端产品,4.外设,5.部件,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,白色家电,黑色家电,洗衣机，电冰箱，洗碗机等,一般以机械部分价值为主，电子部件价值占较小比重,录音机，音响，激光唱盘，电视，,DVD，VCD，,电话等,电子部分占生产价值链的大部分,9.消费电子,1,64,消费电子行业综合评估,大,小,市场潜力,弱,强,联想竞争力,黑色家电,供讨论,家用台式机,商用台式机,9.消费电子,2,白色家电,资料来源：,研讨会结论,大小代表十亿美元,(,2003年),65,消费电子业务市场潜力的评判标准,业务市场潜力评判标准,供讨论,中国市场规模(百万美元),中国市场增长速度,中国市场行业利润率,国际市场行业利润率,国际市场行业资本价值,白色家电,权重,25%,25%,15%,15%,20%,黑色家电,26,200,9%,5-10%,5-10%,15,300,5%,5%,5%,4,7,10,1-2倍,2倍,总分,4.8,4.5,*假设佣金为5%的交易量,资料来源：公司年报，联想数据，文献检索，项目小组分析,9.消费电子,3,1,66,百万,美元/年,中国消费电子市场规模,白色家电,黑色家电,1999,2000,2001,2002,2003,复合年增长率,8%,5%,9%,63,64,67,66,67,37,36,33,34,33,41,446,44,276,47,616,51,590,56,400,9.消费电子,4,资料来源：文献检索，统计年鉴，项目小组预测,67,联想消费电子业务竞争力的评估结果,联想行业竞争力评判标准,联想目前业绩表现,市场占有率,利润率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,25%,10%,15%,20%,10%,知识,10%,10%,得分,1,4,7,10,总分,3.0,白色家电,权重,得分,黑色家电,25%,10%,15%,15%,10%,15%,10%,3.9,9.消费电子,5,资料来源：,研讨会结论，项目小组分析,68,主要内容,行业业务排序的方法论,1.接入设备-,PC,2.接入设备-,IA,3.局端产品,4.外设,5.部件,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,9.,OEM 0,69,OEM,业务的主要定义,业务,定义,1.,PC,2.,IA,3.局端产品,4.外设,5.部件,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,为第三方原厂商提供,指最终产品的组装，系统组装包括,PCB,板的表面贴片、系统组装及测试,OEM,一般不拥有产品的总体设计，设计由原厂商提供，并不对生产的产品做品牌营销,9.,OEM 1,70,OEM,行业综合评估,大,小,市场潜力,弱,强,联想竞争力,供讨论,家用台式机,商用台式机,OEM,9.,OEM 2,大小代表十亿美元,(,2003年),资料来源：研讨会结论,71,国际市场规模(十亿美元),国际市场增长速度(1999-2003年复合增长率),国际市场行业利润率,国际市场行业资本价值,业务市场潜力评判标准,权重,25%,25%,30%,20%,注：行业平均数据(,P/R),包括公司为,Celestica,Solectron,Sanmina,Jabil,资料来源：,IDC；,麦肯锡分析,供讨论,总分,OEM,业务市场潜力的评估结果,10,7,4,1,OEM,制造,(178),(19%),(5%),(25倍),5.2,9.,OEM 3,72,百万,美元/年,全球,OEM,市场规模,1999,2000,2001,2002,2003,复合年增长率,19%,178,000,212,000,253,000,301,000,358,000,资料来源：文献检索，,IDC,报告，项目小组预测,9.,OEM 4,73,联想行业竞争力的评判标准,OEM,制造,联想行业竞争力评判标准,联想目前业绩表现,市场占有率,利润率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,知识,得分,20%,15%,10%,15%,10%,15%,15%,供讨论,总分,3.0,10,7,4,1,9.,OEM 5,资料来源：,项目小组讨论，研讨会结论,74,主要内容,行业业务排序的方法论,1.接入设备-,PC,2.接入设备-,IA,3.局端产品,4.外设,5.部件,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,11.电信批发服务,11.电信批发服务,0,75,电信批发服务业务,业务,定义,1.,PC,2.,IA,3.局端产品,4.外设,5.部件,6.软件,7.,IT,服务,8.信息营运,9.消费电子,10.,OEM,移动电信批发服务批发业务,为个人或集团提供带有品牌的移动电信批发服务。(如中国移动，联通提供的移动电信批发服务),服务商可不参与拥有自主运营移动通讯的基础设施，他们可通过外包的形式向基础设施拥有者获得(如：,Virgin Mobile),11.电信批发服务,1,固线语音批发业务,服务商不参与运营通讯的基础设施,固线数据批发业务,对个人的,ISP,对公司/机构的,ISP,虚拟移动电信批发服务,固线数据服务,固线语音,11.电信批发服务,76,电信批发服务行业综合评估,吸引力大,吸引力小,市场潜力,弱,强,联想竞争力,固线语音,供讨论,11.电信批发服务,2,家用台式机,商用台式机,大小代表十亿美元,(,2003年),资料来源：,项目小组分析,固线数据,虚拟移动,77,电信批发服务行业市场潜力的评判标准,业务市场潜力评判标准,供讨论,中国市场规模(百万美元),中国市场增长速度,中国市场行业利润率,国际市场行业利润率,国际市场行业资本价值,虚拟移动,电信批发服务,权重,25%,25%,15%,15%,20%,16,000,32%,2-5%,10-20%,1,4,7,10,5倍,总分,8.4,资料来源：项目小组分析,11.电信批发服务,3,固线语音,10,000,26%,51,1-2倍,固线数据,6,000,31%,5-10%,2-5倍,4.6,6.9,78,百万,美元/年,中国电信批发服务市场规模,1999,2000,2001,2002,2003,复合年增长率,32,000,41,000,54,000,71,000,89,000,11.电信批发服务,4,50,56,55,52,46,31,25,26,28,34,19,19,19,20,20,固线数据,固线语音,虚拟移动,资料来源：,文献检索，麦肯锡分析,31%,32%,26%,79,联想电信批发服务行业竞争力的评判标准,联想行业竞争力评判标准,联想目前业绩表现,市场占有率,利润率,内部资本,人员,声誉,关系,权重,10%,10%,15%,25%,15%,知识,15%,10%,得分,1,4,7,10,总分,4.8,虚拟移动,11.电信批发服务,5,资料来源：,项目小组分析,权重,10%,10%,15%,15%,25%,15%,10%,得分,固线语音,权重,10%,10%,15%,15%,15%,25%,10%,得分,固线数据,1.9,2.4,