《技术经济学》第六章-可行性研究与项目的财务评价.ppt

单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,工业项目：技术，经济，环境三方面问题,1）为什么要上此项目？是否符合国家发展方向，政策？2）需要多少人力，物力，财力资源？能否保证？3）市场条件如何？4）建设规模多大？厂址在哪儿？是否具备建厂条件？5）采用什么工艺技术和设备，是否先进可靠？6）原材料、燃料、动力供应如何？7）何时建设最佳？8）资金如何筹措？9）推荐的方案预计投资经济效果和成功的可能性多大？风险程度如何？10）项目建设对环境的影响如何？,2.可行性研究要回答问题,3.可行性研究的特点：,对投资者而言：,1）为投资者进行工程项目投资决策提供依据。2）为投资者申请工程项目贷款提供依据。3）为商务谈判和签订有关合同 和协议提供依据。4）为项目组织管理、机构设置、劳动定员提供依据。5）为工程设计与实施提供依据。6）为项目进行后评估提供依据。,4 可行性研究作用：,可行性研究的最终成果是可行性研究报告。,进一步判断此项目投资的生命力，对机会研究 尚不甚明确的问题进行专题研究。,初步可行性研究特点：,（1）比较详细的估计。投资估算的误差允许范围,20%。,（2）一般需要研究时间为35个月。,（3）所需研究费用约占总投资额的 0.251.25%。,2）初步可行性研究,主要是对投资项目进行技术经济综合分析，并进行 多方案比较，为投资决策提供技术、经济和商业等方面的依据。详细可行性研究比初步可行性研究要求 更全 面、更具体、更明确。,详细可行性研究特点：,（1）全面、具体、明确（比初步可行性研究来说），投资估算的误差范围允许10%。（2）研究时间一般为6个月1年或大于1年。（3）研究费用：中小型项目约占总投资的 13%，大型项目约占总投 资的 0.81%。,3）详细可行性研究（最终可行性研究）,6.可行性研究要求：,7可行性研究的工作程序：,1）明确目标和约束条件,;2,）信息情报的收集和处理,;3,）因素分析和专题研究,;4,）方案设计阶段,;5,）方案评价阶段,;6,）方案的优化和选择,;7,）编写可行性研究报告书。,8.可行性研究报告的内容,一般工业投资项目的可行性研究报告的内容：,（1）总论；（2）市场分析与建设规模；（3）资源、原料、燃料及公用设施情况；（4）建厂条件和厂址选择方案；（5）设计方案；（6）环境保护；（7）生产组织、劳动定量和人员培训；（8）项目实施计划；（9）投资和成本估算、资金筹措；,（10）经济效果评价。,9.可行性研究的各项基本内容,1）总论,项目概况，,项目背景分析,，,项目投资者分析，,项目投资环境分析，,投资的必要性和经济意义，,研究工作的依据，,项目论证的结果、问题与建议。,项目背景分析：,*产业背景分析,产业结构政策,产业政策 产业组织政策,产业分布政策,*,区域,背景分析（充分发挥项目所在的地区优势。）,*企业背景分析（分析投资项目企业的发展规划。）,项目投资者分析：,*企业素质分析,企业领导群体和职工素质分析,产品素质分析,技术装备素质分析,资产素质分析,管理素质分析,*企业信用分析,企业借贷资金信用分析,企业经济合同履约信用分析,企业产品信誉分析,*企业经营管理分析,*企业经济效益分析,*企业发展前景分析,项目投资环境分析：,*,社会政治环境分析（政治环境、社会意识形态、,法律建设）,*,经济环境分析（社会经济发展水平、物价、,涉外经济政策、行业竞争）,*,自然环境分析（地理位置、地质、气候、自然资源）,*,技术环境分析（技术政策、科技发展水平、科技人员,素质与数量）,*,基础设施分析（供水、供电、通讯、运输）,市场,分析：市场调查与市场预测,（1）市场调查（市场研究）主要内容：,2）,市场,分析与建设规模,市场调查方法：,资料调查法,抽样调查法,实地调查法,（2）市场预测的主要内容：,市场预测方法：,定性 定量 定性 与 定量 综合,常用预测方法：,专家会议，德尔菲法（,Delphi）,法,定性为主；,时间序列法，回归分析法,定量为主,。,（,3,）产品方案与产品销售收入预测,（,4,）,建设规模的确定,建设规模的制约因素 确定项目合理的建设规模,（,a）,建设规模的制约因素：,1.不同建设规模经济效益对比,（,b）,考虑合理的建设规模,3.,单位产量成本与产量关系曲线，考虑经济规模。,2.盈亏平衡分析确定建设规模的起点规模。,Q,0,=F/(p v),主要研究：原材料和能源供应及使用，供水，供电，供气，“三废”处理，交通条件,3）原材料，燃料，公用设施的研究,考虑因素：,4）建厂条件和厂址选择,5）技术方案的选择,（1）项目组成,厂内外单项工程、配套工程,（2）生产技术方案,产品质量标准、技术参数、生产方法、工艺流程、,主要设备、仪器,主要原材料、动力、燃料消耗指标,生产车间布置,（3）总平面布置与运输,单项工程、,工艺流程、物料投入与产出、,“三废”处理、原材料与产成品储存,厂内外,运输,（4）土建工程,建筑物、建筑材料、土建工程造价,（5）技术方案选择基本原则：,*技术必须是成熟的。*必须国内或有稳定原材料及其他投入 来源渠道为基础。*技术的先进性要适度，与技术的消化吸收 能力和管理水平相适应。*与经济发展程度，劳动力资源，资金相适应。*技术上先进，经济上合理。,（6）技术获得方式：,国内自有技术 国外引进技术,年月,项目,200,8.2,200,8.6,购置设备,购置土地,五通一平,建厂房,6）环境影响分析,（废水、废气、废料、噪声、粉尘）,7）企业组织、劳动定量和人员培训,8）项目实施计划,（1）资金筹措规划：,货币种类、数量、汇率、利率 资金来源渠道 资金使用时间安排 还本付息资金来源 偿还能力 偿还资金时间与方式,9）资金的筹措,（2）资金来源渠道：,国内资金,国外资金,10）建设,投资与产品成本费用估算,建设投资：,固定资产投资,无形资产投资,开办费,预备费,产品成本费用：,外购原材料,购燃料及动力,工资及福利费,修理费,折旧费,维简费,摊销费,利息支出,。,11）经济效果评价,企业经济评价（财务评价）国民经济评价（经济评价）财务评价 财务评价标准 经济评价 国民经济评价标准,第二节、财务评价 （企业经济评价）,1.财务评价概念,2.财务评价的主要目的,3财务评价的特点,4.财务评价的主要内容,1）投资估算 2）成本估算 3）资金规划（资金筹措与运用）4）利润估算 5）财务报表编制 6）财务成果计算与评价,5.财,务评价的基本报表和辅助报表,1）基本报表：（1）现金流量表（全部投资现金流量表）（2）现金流量表（自有资金现金流量表）（3）损益表 （4）资金来源与运用表 （5）资产负债表 （6）财务外汇平衡表,2）辅助报表：（1）固定资产投资估算表 （2）流动资金估算表 （3）投资使用计划与资金筹措表 （4）主要产出物和投入物使用价格依据表 （5）单位产品生产成本估算表 （6）固定资产折旧费估算表 （7）无形资产及递延资产推销估算表 （8）总成本费用估算表 （9）销售收入估算表，销售税金估算表 （10）借款还本付息计算表,3）基本报表格式 （1）现金流量表（全部投资）,现金流量表：,编制现金流量表的主要作用：,根据投资计算基础不同，现金流量表分为:,现金流量表（全部投资）,所得税后 财务内部收益率,所得税前 财务净现值,投资回收期,计算指标：,现金流入:,现金流出:,（2）现金流量表（自有资金）,计算指标：,现金流入:,现金流出:,（3）损益表（利润表）,利润总额 (税前利润）,税后利润,可供分配利润,利润总额:,税后利润:,可供分配利润:,损益表,计算指标：,（4）资金来源与运用表,资金来源 资金运用 盈余资金,(累计盈余资金),资金来源:,资金运用:,（4）资金来源与运用表,（5）资产负债表,计算指标：,资产负债表编制依据：会计平衡原理,资产=负债+所有者权益,资产:,负债及所有者权益:,（5）资产负债表,资产负债率：,流动比率：,速动比率：,（6）财务外汇平衡表,财务外汇平衡表适用于外汇收支的项目，用于反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。,外汇来源,外汇运用,外汇余缺,外汇来源:,产品销售外汇收入,外汇借款,其他外汇收入,外汇运用:,固定资产投资中外汇支出,进口原材料,进口零部件,技术转让费,偿还外汇借款本息,其他外汇支出,（6）财务外汇平衡表,4）辅助报表格式,（1）固定资产投资估算表,固定资产投资,工程费用,其他费用,预备费用 基本预备费,涨价预备费,固定资产投资方向调节税,建设期利息,（2）流动资金估算表,流动资金:,流动资产,流动负债,流动资金本年增加额,流动资产:,应收账款,原材料,燃料,存货 在产品,产成品,其他,现金,流动负债:,应付账款,（3）投资计划与资金筹措表,总投资:,固定资产投资,固定资产投资方向调节税,建设期利息,流动资金,资金筹措:,自有资金(其中用于流动资金),借 款 长期借款,流动资金借款,其他短期借款,其他,（4）主要产出物和投入物使用价格依据表,（5）单位产品成本估算,（6）固定资产折旧估算表,（7）无形及递延资产摊销估算表,（8）总成本费用估算,总成本费用:,外购原材料,购燃料及动力,工资及福利费,修理费,折旧费,维简费,摊销费,利息支出,其他费用,固定成本,可变成本,总成本费用,经营成本,（8）总成本费用估算,（9）产品销售（营业）收入和 销售税金及附加估算表,产品销售收入,销售税金及附加,（增值税）,营业税,消费税,资源税,城市维护建设税,教育费附加,（10）借款还本付息计算表,借款及还本付息:,年初借款本息累计,本金,建设期利息,本年借款,本年应计利息,本年还本,本年付息,偿还借款本金的资金来源:,利润,折旧,摊销,6.财务报表编制的主要基本数据,1）生产规模，产品品种,;2,）销售收入（销售单价，销售量）,;3,）资金来源构成，分年度使用计划 （建设投资，流动资金）,;4,）产品成本及其构成,;5,）职工人数及工资总额,;6,）贷款条件（贷款利率，偿还条件，偿还方式，偿还时间）,;7,）税金,;8,）项目实施进度，建设时间，达产时间,;9,）有关财务规定（折旧，摊销.）。,7.财务评价的内容与不确定性分析,财务评价的内容:不确定性分析：,1）盈利能力分析,基本财务报表：,2）清偿能力分析,可用于还款资金：,主要财务评价指标：,基本报表：,3）外汇平衡分析,考察投资项目外汇收入和支出，各年外汇余缺程度。基本报表：财务外汇平衡表,