2020-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识能力提升试卷B卷附答案.docx

2020-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识能力提升试卷B卷附答案

单选题（共360题）
1、期货市场中用来管理股票市场系统性风险的品种是（　　）
A.股票期货
B.股票权证
C.商品期货
D.股指期货

【答案】 D
2、下列关于另类投资的缺点，说法错误的是（　　）。
A.信息透明度高
B.缺乏监管
C.流动性较差
D.估值难度大

【答案】 A
3、证券登记结算机构须采用（）措施保证业务的正常运行。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
4、随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为（　　）。
A.最佳收益比率
B.最佳负债比率
C.最佳权益比率
D.最佳股本比率

【答案】 B
5、以下不属于基金公司投资交易过程中交易执行环节风险的是（　　）
A.未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高
B.交易的执行独立于基金经理
C.对交易对手风险的评估与控制不足
D.交易价格显著偏离公允价格

【答案】 B
6、即期利率与远期利率的区别在于（　　）。
A.计息方式不同
B.收益不同
C.计息日起点不同
D.适用的债券种类不同

【答案】 C
7、关于债券基金的利率风险，以下表述错误的是（　　）。
A.债券价格与利率呈反向变动，债券投资存在因利率波动所导致价格波动的风险
B.债券基金久期越长，净值随利率波动的幅度就越小，所承担的利率风险就越低
C.分散债券期限、长短期配台是防范债券基金利率风险的措施之一
D.债券基金加杠杆操作会增大基金对利率变化的敏感度，增加基金的利率风险

【答案】 B
8、股票基金管理人会密切关注行业和个股的基金面变化，构建股票投资组合操作主要是为了降低哪种风险？（）
A.信用风险
B.系统性风险
C.流动性风险
D.市场风险

【答案】 D
9、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（　　），亏损可能是无限大的。
A.执行价格
B.合约价格
C.期权费
D.无穷大

【答案】 C
10、（ ）同时考虑"税盾效应"和"破产成本〃，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。
A.有税MM理论
B.无税MM理论
C.代理理论
D.权衡理论

【答案】 D
11、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是(　)。
A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率

【答案】 B
12、目前在我国，基金买卖股票按照1‰的税率征收（ ）。
A.营业税
B.企业所得税
C.个人所得税
D.印花税

【答案】 D
13、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪有助于（　　）管理。
A.市场风险
B.流动性风险
C.信用风险
D.操作风险

【答案】 B
14、关于同业拆借对金融市场的意义，说法错误的是（ ）。
A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额
B.对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险
C.对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力
D.同业拆借利率是衡量市场流动性的重要指标

【答案】 B
15、经常用来反映数据一般水平的统计量指的是（ ）。
A.分位数
B.中位数
C.方差
D.均值

【答案】 D
16、以下关于基金资产估值，表述错误的是（　　）。
A.基金管理人进行基金估值，可参考估值小组的意见，但不能免除其估值责任
B.基金托管人按基金合同规定，对管理人计算的基金份额净值进行复核
C.基金托管人根据确认的基金份额净值计算申购赎回数额
D.基金管理人每个工作日对基金资产估值

【答案】 C
17、下列关于另类投资的特点，表述错误的是（ ）。
A.提高收益
B.分散风险
C.缺乏监管和信息透明度
D.流动性较强

【答案】 D
18、中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起(　)内作出批准或者不予批准的决定。
A.30日
B.60日
C.90日
D.180日

【答案】 B
19、评价企业盈利能力的此率有很多，除了资产收益率和争资产收益率之外。最常用的还有（　　）。
A.流动此率
B.销售利润率（ROS）
C.存货周转率
D.资产负债率

【答案】 B
20、下列关于衍生工具风险的表述中，错误的是（）。
A.我国沪深300指数价格走势会影响股指期货沪深300指数合约的价格走势
B.因为交易对手无法按时付款或者按时交割会带来结算风险
C.衍生工具交易双方中某方违约的风险属于流动性风险
D.期货保证金为合约金额的5%，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产

【答案】 C
21、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（ ）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
A.1993
B.1995
C.1997
D.1999

【答案】 B
22、交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应以（ ）为其公允价值。
A.活跃市场上未经调整的报价
B.调整后的市场报价
C.估值
D.不确定

【答案】 C
23、开放式基金的设立主体是（ ）。
A.基金持有人
B.基金发起人
C.基金管理人
D.基金托管人

【答案】 C
24、下列关于融资融券交易的说法中，正确的是（ ）。
A.大部分证券公司要求普通投资都持有资金不少于30万元人民币才能申请参与融资融券交易
B.所有证券公司都可以开展融资融券业务
C.大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币才能申请参与融资融券交易
D.如果融资交易结束时，融资买入的股票价格没有发生变化,投资者无需支付融资的贷款利息

【答案】 C
25、以下不属于考虑风险调整的基金业绩评估指标的是（ ）。
A.詹森阿尔法（α）
B.速度比率
C.特雷诺比率
D.夏普比率

【答案】 B
26、关于采用自下而上策略的股票型基金。以下表述错误的是（　　）。
A.股票投资比例主要取决于基金经理对宏观经济形势的预测
B.个股的选择与权重受到基金契约，基金合规等方面的限制
C.基金资产中股票的配置比例不低于非现全基金资产的80%
D.基金经理着重于个股选择

【答案】 A
27、某企业税后净利为60万元，所得税率25%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数为（ ）
A.1.96
B.2.2
C.3.4
D.2.6

【答案】 D
28、以下选项关于优先股的说法错误的是（ ）。
A.优先股的股息率是固定的
B.优先股股东的权利是优先的，一般有表决权
C.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东
D.优先股拥有股权和债权的双重属性

【答案】 B
29、基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是（）。
A.券商
B.基金托管人
C.沪深交易所
D.基金管理人

【答案】 D
30、如果要将基于每日收益率计算所得的下行标准进行年化，正确的做法是（ ）。
A.除以交易日数量
B.除以交易日数量的开方
C.乘以交易日数量
D.乘以交易日数量的开方

【答案】 D
31、投资收益指基金经营活动中因（　　）等而实现的损益。
A.利息收入
B.结算备付金
C.银行存款
D.买卖股票

【答案】 D
32、某基金股票部分收益率为7.52%，沪深300指数的收益率为1.12%，假设该基金股票资产权重为70%，沪深300指数资产权重为30%，则该基金的收益率为（ ）。
A.1.45%
B.0.31%
C.1.52%
D.5.6%

【答案】 D
33、关于证券投资基金损益结转的表述，错误的是（　　）。
A.债券基金一般逐日结转损益
B.债券基金一般在月末结转当期损益
C.货币市场基金一般逐日结转损益
D.股票基金一般在月末结转当期损益

【答案】 A
34、所有者权益包括(　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
35、根据《证券投资基金管理公司管理办法》的相关规定，中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，下列说法错误的是（ ）。
A.为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。
B.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。
C.实缴资本不少于5亿元人民币的等值可自由兑换货币
D.经国务院批准的中国证监会规定的其他条件

【答案】 C
36、下列不属于金融衍生工具的是( )。
A.金融远期合约
B.金融债券
C.金融期权
D.金融互换

【答案】 B
37、个人投资者的差异不包括（ ）。
A.可投资款
B.投资经验
C.投资能力
D.道德观念

【答案】 D
38、《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括（ ）。
A.私募股权投资基金的资产剥离规定
B.资金分配
C.初始资本金要求
D.基金杠杆水平和流动性要求

【答案】 B
39、期货合约是在交易所交易的标准化产品，其特点是(　)。
A.无固定的交易场所、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性
B.无规范的合约、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性
C.有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性
D.无固定的交易场所、规范的合约、非公开的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性

【答案】 C
40、（ ）是专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。
A.风险投资
B.并购投资
C.危机投资
D.私募股权二级市场投资

【答案】 B
41、（ ）就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
A.市场灵敏度
B.市场有效性
C.市场长期性
D.市场有机性

【答案】 B
42、投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括(　)。
A.资产负债状况
B.现金流入情况
C.投资期限
D.投资者风险厌恶程度

【答案】 D
43、关于基金估值责任，以下表述正确的是（ ）。
A.基金托管人应履行计算并公告基金资产净值的责任
B.基金托管人是基金的估值的第一责任人
C.基金托管人应明确基金估值的原则和程序
D.基金托管人应当复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值

【答案】 D
44、(　)是指货币随着时间的推移而发生的增值。
A.货币时间价值
B.货币溢价
C.货币价值
D.货币乘数

【答案】 A
45、投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括(　)。
A.资产负债状况
B.现金流入情况
C.投资期限
D.投资者风险厌恶程度

【答案】 D
46、（ ）是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。
A.最大撤回
B.下行风险
C.风险价值
D.事前事后指标

【答案】 B
47、关于上海证券交易所收盘价的确定，下列说法错误的是（　　）。
A.收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价
B.收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）
C.收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（不含最后一笔交易）
D.当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价

【答案】 C
48、下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法错误的是（　　）。
A.首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值
B.首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按收入计量
C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值
D.非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl

【答案】 B
49、下列属于UCITS基金投资品种的是（　　）。
A.银行存款
B.指数基金
C.货币市场工具
D.以上选项都正确

【答案】 D
50、下列不属于投资风险的主要因素是（ ）
A.市场价格
B.在规定时间和价格范围内买卖证券的难度
C.借款方还债的能力和意愿
D.内部欺作

【答案】 D
51、在无保证债券中，受偿等级最高的是(　)，这也是公司债的主要形式。
A.优先无保证债券
B.优先次级债券
C.次级债券
D.劣后次级债券

【答案】 A
52、关于债券当期收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()
A.当期收益率总是与到期收益率反向变动
B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率
C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率
D.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益

【答案】 A
53、全美范围内标准化的期权合约是从1973年(　)的看涨期权交易开始的。
A.美国商品交易所
B.芝加哥期权交易所
C.纽约期权交易所
D.英国期权交易所

【答案】 B
54、（　　）是全美也是世界最大的股票电子交易市场，是世界上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且它是首家电子化的股票市场。
A.法兰克福证券交易所
B.纽约证券交易所
C.纳斯达克证券交易所
D.布鲁塞尔证券交易所

【答案】 C
55、关于销售利润率的分析，以下表述错误的是
A.知道净利润和销售收入即可计算出销售利润率
B.税费总额越低，销售利润率越高
C.通常税收变化会影响到销售利润率
D.销售利润率可作为评价企业盈利能力的比率

【答案】 B
56、2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是（　　）。
A.60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金
B.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金
C.仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金
D.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金

【答案】 A
57、以下选项不属于货币市场工具的是（ ）。
A.半年期定期存款
B.回购协议
C.一年期中央银行票据
D.三年期国债

【答案】 D
58、一只基金的月平均净值增长率为3％，标准差为4％，在标准正态分布下，在95％的概率下，月度净值增长率在以下（　　）区间。
A.+7％～-2％
B.+7％～-1％
C.+11％～-5％
D.+13％～-5％

【答案】 C
59、下列关于合伙制与公司制私募股权投资基金组织形式，说法正确的是（ ）。
A.公司制是指私募股权投资基金以股份公司形式设立
B.合伙型基金具有独立的法人地位
C.有限合伙人具备独立的经营管理权力
D.公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理

【答案】 D
60、我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括（ ）。
A.银行间债券市场
B.交易所市场
C.场外市场
D.商业银行柜台市场

【答案】 C
61、可转换债券转成股票之后，持有者（ ）
A.可以享有股票的分红派息
B.不享有任何权利
C.可以享有债券的利息
D.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息

【答案】 A
62、目前，（ ）以发展成为欧洲最大的资产管理中心。
A.英国
B.卢森堡
C.法国
D.爱尔兰

【答案】 A
63、根据中央国债登记结算公司有关债券账户管理规定，QFII、RQFII可以在银行间债券市场参与成为丙类结算成员，在债券结算时需委托甲类结算成员办理。此处体现的交易制度是（ ）。
A.做市商制度
B.公开市场一级交易商制度
C.结算参与人制度
D.结算代理制度

【答案】 D
64、基金管理公司最核心的业务是(　)。
A.投资基金业务
B.投资交易业务
C.投资管理业务
D.投资托管业务

【答案】 C
65、票面金额为100元的2年期债券，年息票率6%，当期市场价格为95元,则该债券的到期收益率为（ ）。
A.5.50%
B.10.10%
C.8.80%
D.6.50%

【答案】 C
66、沪港通的开展，促进了内地与香港之间的资本流通，其重要意义不包括（　　）
A.降低了国内证券市场的波动性
B.刺激人民币资产需求
C.完善国内资本市场，倒逼内地资本市场制度的改革
D.推动跨境资本流动

【答案】 A
67、证券登记结算机构的职能不包括()
A.制定交易规则，维护交易秩序
B.证券持有人名册登记及权益登记
C.证券账户、结算账户的设立和管理
D.证券和资金的清算交收及相关管理

【答案】 A
68、关于股权投资基金的非公开募集，以下表述正确的是（ ）。
A.基金管理人可采取线下投资者见面会的方式向非特定对象推介基金产品
B.基金管理人可以在知名财经网站的实名论坛上向非特定人群推介基金产品
C.基金管理人可以采取在地方媒体（电视或电台等方式）推介基金产品，但不可在国家级媒体推介
D.基金管理人可以通过设置特定程序的公司产品主页进行基金推介

【答案】 D
69、下列不属于能源类大宗商品的是（ ）
A.原油
B.汽油
C.钢铁
D.甲醇

【答案】 C
70、股票的(　)是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
A.票面价值
B.清算价值
C.账面价值
D.内在价值

【答案】 B
71、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（）%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。
A.5
B.10
C.20
D.15

【答案】 C
72、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（ ）。
A.10%
B.20%
C.30%
D.50%

【答案】 C
73、1938年，麦考利为全面反映债券现金流的期限特性，引入（ ）的概念。
A.凸度
B.信用利差
C.收益率曲线
D.久期

【答案】 D
74、甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，总资产增加12%，总负债增加9%，则2015年与2014年相比，下列描述错误的是（ ）。
A.净资产收益率提高
B.总资产周转率降低
C.资产收益率降低
D.销售利润率降低

【答案】 A
75、货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（ ）天，平均剩余存续期不得超过（ ）天
A.100,240
B.100,180
C.120,180
D.120,240

【答案】 D
76、风险价值(vaR)的考察区间一般为()
A.长期,十年以上
B.中长期,一般一年或数年
C.中期,一般几个月至一年
D.短期,一般一周或几周

【答案】 D
77、以下不属于证券市场交易成本中显性成本的是（ ）
A.大额交易价格冲击
B.税费
C.经纪商佣金
D.交易所规费/结算所规费

【答案】 A
78、以下不属于衍生工具构成要素的是（ ）
A.涨跌幅限制
B.合约标的资产
C.到期日
D.交割价格

【答案】 A
79、下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（ ）。
A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法
B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立
C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构
D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式

【答案】 B
80、关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，说法不正确的是（ ）。
A.依其所在国家或者地区法律设立，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚
B.实缴资本不少于5亿元人民币的等值可自由兑换货币
C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度
D.合法存续并具有金融资产管理经验

【答案】 B
81、下列关于零息债券的说法完全正确的是（　　）。
A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值
B.零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益
C.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息企业债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升
D.以上选项都对

【答案】 D
82、下列选项不能直接从财务报表获得的是()
A.经营活动产生的现金流量
B.净利润
C.所有者权益
D.净资产收益率

【答案】 D
83、有效前沿是由全部（ ）构成的集合
A.最优投资组合
B.无风险投资组合
C.平行投资组合
D.风险投资组合

【答案】 A
84、关于欧式期权和美式期权，下列说法错误的是（ ）。
A.对于欧式期权，如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约
B.超过到期日，美式期权失效
C.其他条件相同时，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费低
D.世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权

【答案】 C
85、对于投资收益率，我们用( )来衡量它偏离期望值的程度。
A.中位数
B.方差或标准差
C.方差
D.标准差

【答案】 B
86、以下不属于基金的费用的是（ ）。
A.交易费用
B.管理人报酬
C.律师费
D.股利收益

【答案】 D
87、已知某债券基金的久期是3年，那么当市场利率下降2％时，该债券基金的资产净值将（　　）。
A.增加；6％
B.减少；6％
C.增加；3％
D.减少；3％

【答案】 A
88、在计算速动比率时，要把一些项目从流动资产中剔除的原因不包括（　　）。
A.可能存在部分存货变现净值小于账面价值的情况
B.部分存货可能属于安全库存
C.预付货款的变现能力较差
D.存货可能采用不同的评价方法

【答案】 D
89、在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于（　　）。
A.130%
B.80%
C.50%
D.100%

【答案】 A
90、下列不符合暂停估值条件的是（　　）。
A.不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产价值
B.基金中某个小比例投资品种的估值出现了转变
C.基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业
D.发生紧急事故，导致基金管理人不能出售或评估基金资产

【答案】 B
91、下列说法中错误的是（　　）。
A.远期、期货和大部分合约有事被称作远期承诺
B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对
C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利
D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约

【答案】 D
92、资产负债表的作用不包括（ ）。
A.资产负债表可以为收益把关
B.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础
C.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质
D.资产负债表可以反映企业投入与产出的关系

【答案】 D
93、关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是()
A.基金经理可以直接向交易员下达交易指令
B.基金公司投资交易流程包括风险控制环节
C.交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令
D.交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令

【答案】 A
94、下列关于可赎回债券的说法，错误的是( )。
A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价
B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权
C.赎回条款是发行人的权利而非持有者
D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款

【答案】 D
95、（ ）是基金管理公司的核心业务。
A.业绩评估
B.独立研究
C.基金销售
D.基金投资管理

【答案】 D
96、关于贝塔系数，以下说法正确的是（ ）。
A.贝塔系数等于0时，该投资组合的价格变动方向与市场同步
B.贝塔系数小于1大于0时，该投资组合的价格变动幅度比市场大
C.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反
D.贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场变动幅度一致

【答案】 D
97、上交所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价；深交所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。上述说法（ ）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确

【答案】 C
98、（ ）是指投资者（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。
A.杠杆收购
B.管理层收购
C.合并收购
D.发起收购

【答案】 A
99、在我国金融市场上，（）银行间同业拆借利率是被广泛采纳的货币市场基准利率。
A.北京
B.上海
C.广州
D.深圳

【答案】 B
100、作为债券结算的主要结算方式，全额结算的劣势是()
A.结算成本较高
B.需要结算系统和资金清算系统紧密结合
C.降低结算本金风险
D.不利于市场参与者监控资金结算

【答案】 A
101、下列关于净资产收益率的说法，错误的是（ ）。
A.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高
D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

【答案】 C
102、关于期货市场的作用，以下表述错误的是（ ）。
A.期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势
B.提供分散、转移价格风险的工具有助于稳定国民经济
C.期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性
D.农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响

【答案】 C
103、在基金资产总值和基金总份额不变的情况下，基金份额净值与基金负债的关系是（ ）。
A.正相关关系
B.没有关系
C.负相关关系
D.可能正相关，也可能负相关

【答案】 C
104、某人以等额本息法偿还2年期10万元贷款，还款利率为10%并按复利计算，每年偿还一次，2年偿清，则每年需要偿还的金额M满足（ ）
A.Mx(FV,10%,1)+Mx(FV,10%,2)=100000
B.Mx(PV,10%，2)=100000
C.M/(PV,10%,1)+M/(PV,10%,2)=100000
D.Mx(PV,10%,1)+Mx(PV,10%,2)=100000

【答案】 D
105、如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（ ）。
A.未来事件能够被准确地预测
B.价格能够反映所有相关信息
C.价格不起伏
D.证券价格由于不可辨别的原因而变化

【答案】 B
106、关于标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数排行，以下表述错误的是（ ）。
A.标准普尔500指数由普尔公司编制，道琼斯工业平均指数目前由《华尔街日报》编辑部维护
B.两个指数都是衡量美国股票市场价格水平以及收益率的指标
C.两个指标都包含近年来发展循序的服务性行业和金融业公司
D.标准普尔500指数比道琼斯工业指数覆盖的公司更多,更能反映广泛的市场变化

【答案】 C
107、股票的(　)由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。
A.理论价格
B.市场价格
C.供求价格
D.票面价格

【答案】 B
108、影响个人投资者资产配置的因素包括（ ）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
109、机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品的原因是另类投资产品（　　）。
A.可以提高收益
B.可以分散风险
C.市场信息不对称
D.流动性较强

【答案】 C
110、关于证券交易所，以下描述错误的是（ ）。
A.证券交易所对从事证券交易各种活动监管严密，以保证场内交易市场高效有序的运行
B.证券交易所为证券集中交易提供场所和设施
C.证券交易所为证券市场提供安全高效的证券登记结算服务
D.证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖

【答案】 C
111、依据上市公司股息红利差别化个人所得税政策，持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按（ ）计入应纳税所得额。
A.20％
B.25％
C.50％
D.100％

【答案】 C
112、技术分析是建立在否定(　)的基础之上。
A.有效市场
B.半强有效市场
C.强有效市场
D.弱有效市场

【答案】 D
113、（　　）是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。
A.半强有效市场
B.弱有效市场
C.半弱有效市场
D.强有效市场

【答案】 D
114、以下不属于CFA提出了最佳执行的实施框架中包含的是（ ）。
A.过程
B.披露
C.记录
D.目的

【答案】 D
115、A公司的税后经营利润为8500万，其实际资本投入总额3亿，当年资本成本股本成本2000万，债务成本1200万，则其经济附加值（EVA）是（）
A.6500万
B.2.47亿
C.7300万
D.5300万

【答案】 B
116、（ ）是上市公司总市值第一（2009年数据），IPO数量及市值第一（2009年数据），交易量第二（2008年数据）的交易所。
A.伦敦证券交易所
B.泛欧证券交易所
C.纽约证券交易所
D.纳斯达克证券交易所

【答案】 C
117、私募股权投资通常采用（　　）的形式筹集资金。
A.公开募集
B.非公开募集
C.发起设立
D.吸收直接投资

【答案】 B
118、如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加（ ）。
A.1%
B.5%
C.10%
D.15%

【答案】 B
119、下列关于衍生工具的论述，错误的是（ ）
A.远期合约是非标准化合约，是由交易双方通过谈判后签署
B.期权合约的卖方有权利但没有义务去执行
C.期货合约是标准化合约
D.所有的金融衍生工具都可以由远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本衍生工具构造出来

【答案】 B
120、合格境外机构投资者，简称为(　)。
A.QFII
B.QDII
C.RQFII
D.RQDII

【答案】 A
121、基金的存款利息收入计提方式为（ ）。
A.按周计提
B.按月计提
C.按季计提
D.按日计提

【答案】 D
122、以下所列示的费用为投资交易过程中直接成本的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
123、( )表示的是货币时间价值的概念。
A.币值
B.贴现
C.终值
D.现值

【答案】 C
124、下面有关净额清算的说法中错误的是（ ）。
A.净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收
B.净额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行
C.净额结算比较适合高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场
D.净额结算按参与净额结算各方的关系区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方式

【答案】 C
125、下列不属于金融债券的是（ ）。
A.证券公司短期融资券
B.商业银行债券
C.政策性金融债
D.地方政府债券

【答案】 D
126、在持有期为3年，置信水平为90％的情况下，若计算的风险价值为50万元，则表明该投资者的资产组合（ ）。
A.在3年中的损失有90％的可能性不会超过50万元
B.在3年中的损失有90％的可能性会超过50万元
C.在3年中的收益有90％的可能性不会超过50万元
D.在3年中的收益有90％的可能性会超过50万元

【答案】 A
127、假设某附息的固定利率债券的起息日为2009年6月6日，债券面值100元，每半年支付一次利息。2019年6月6日，该债券的投资者可就每单位债券收到本金和利息共计102.25元，则该债券的期限为（　　）年，票面利率为（　　）。
A.10；4.5%