2020-2025年期货从业资格之期货基础知识每日一练试卷B卷含答案.docx

2020-2025年期货从业资格之期货基础知识每日一练试卷B卷含答案

单选题（共360题）
1、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（ ）。
A.450+400=850（美分／蒲式耳）
B.450+0=450（美分／蒲式耳）
C.450—400=50（美分／蒲式耳）
D.400-0=400（美分／蒲式耳）

【答案】 C
2、通过执行（ ），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。
A.触价指令
B.限时指令
C.长效指令
D.取消指令

【答案】 D
3、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（　　）美元。
A.18000
B.2000
C.－18000
D.－2000

【答案】 B
4、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择（ ）。
A.买入期货合约
B.多头套期保值
C.空头策略
D.多头套利

【答案】 C
5、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（ ）。
A.两者的交易对象相同
B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的
C.履约方式相同
D.信用风险不同

【答案】 D
6、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（ ）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）
A.16500
B.15450
C.15750
D.15650

【答案】 B
7、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（ ）。
A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买

【答案】 C
8、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（ ）。（一份标准普尔指数期货是250美元，不考虑交易费用）
A.损失2500美元
B.损失10美元
C.盈利2500美元
D.盈利10美元

【答案】 A
9、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（ ）。
A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利
B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利
C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利
D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利

【答案】 D
10、会员制期货交易所的最高权力机构是（ ）。
A.董事会
B.股东大会
C.会员大会
D.理事会

【答案】 C
11、买人套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（ ）的商品或资产的价格上涨风险的操作。
A.买入
B.卖出
C.转赠
D.互换

【答案】 A
12、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（ ）元。
A.30000
B.-90000
C.10000
D.90000

【答案】 A
13、当( )时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。
A.基差走强
B.市场为反向市场
C.基差不变
D.市场为正向市场

【答案】 C
14、外汇掉期交易的种类不包括（ ）。
A.隔日掉期
B.即期对远期掉期
C.即期对即期掉期
D.远期对即期掉期

【答案】 C
15、目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（ ）。
A.限仓数额根据价格变动情况而定
B.限仓数额与交割月份远近无关
C.交割月份越远的合约限仓数额越小
D.进入交割月份的合约限仓数额最小

【答案】 D
16、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（　　）元。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500

【答案】 A
17、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）
A.大于48元/吨
B.大于48元/吨，小于62元/吨
C.大于62元/吨
D.小于48元/吨

【答案】 D
18、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（　　）。
A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

【答案】 C
19、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（ ）。
A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权
D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

【答案】 B
20、根据以下材料，回答题
A.101456
B.124556
C.99608
D.100556

【答案】 D
21、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（　　）。
A.期权合约
B.期货合约
C.远期合约
D.现货合约

【答案】 B
22、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（ ）的算术平均价。
A.最后两小时
B.最后3小时
C.当日
D.前一日

【答案】 A
23、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（ ）。
A.广东万通期货经纪公司
B.中国国际期货经纪公司
C.北京经易期货经纪公司
D.北京金鹏期货经纪公司

【答案】 A
24、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。
A.价格弹性
B.收入弹性
C.交叉弹性
D.供给弹性

【答案】 A
25、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买入对冲平仓，则该投资者( )。
A.盈利1850美元
B.亏损1850美元
C.盈利18500美元
D.亏损18500美元

【答案】 A
26、现实中套期保值操作的效果更可能是（ ）。
A.两个市场均盈利
B.两个市场均亏损
C.两个市场盈亏在一定程度上相抵
D.两个市场盈亏完全相抵

【答案】 C
27、会员制期货交易所专业委员会的设置由（ ）确定。
A.理事会
B.监事会
C.会员大会
D.期货交易所

【答案】 A
28、（　　）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
A.持仓量
B.成交量
C.卖量
D.买量

【答案】 A
29、K线的实体部分是（）的价差。
A.收盘价与开盘价
B.开盘价与结算价
C.最高价与收盘价
D.最低价与收盘价

【答案】 A
30、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（　　）。
A.审批制
B.备案制
C.核准制
D.注册制

【答案】 B
31、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
32、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。
A.无效，但可申请转移至下一交易日
B.有效，但须自动转移至下一交易日
C.无效，不能成交
D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】 C
33、现实中套期保值操作的效果更可能是（ ）。
A.两个市场均赢利
B.两个市场均亏损
C.两个市场盈亏在一定程度上相抵
D.两个市场盈亏完全相抵

【答案】 C
34、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（ ）。
A.期货
B.期权
C.互换
D.远期

【答案】 A
35、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（ ）。
A.交易佣金
B.协定价格
C.期权费
D.保证金

【答案】 C
36、下列选项中，关于期权的说法正确的是（ ）。
A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的
B.期权买卖双方必须缴纳保证金
C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

【答案】 D
37、利用股指期货可以回避的风险是（ ）。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.生产性风险
D.非生产性风险

【答案】 A
38、在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（ ）来计算。
A.乘以100
B.乘以100%
C.乘以合约乘数
D.除以合约乘数

【答案】 C
39、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（ ）。
A.盈利2000元
B.亏损2000元
C.亏损4000元
D.盈利4000元

【答案】 D
40、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（ ）。
A.外汇现货本身
B.外汇期货合约
C.外汇掉期合约
D.货币互换组合

【答案】 B
41、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（　　）。
A.买入套期保值，实现完全套期保值
B.卖出套期保值，实现完全套期保值
C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利
D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】 C
42、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（　　）。
A.介绍经纪商(IB)
B.托管人(Custodian)
C.期货佣金商(FCM)
D.交易经理(TM)

【答案】 D
43、下列关于期权的概念正确的是（ ）。
A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

【答案】 A
44、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（　　）。
A.随着交割期临近而降低
B.随着交割期临近而提高
C.随着交割期临近而适时调高或调低
D.不随交割期临近而调整

【答案】 B
45、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（ ）点。
A.1100
B.1050
C.1015
D.1000

【答案】 C
46、期货公司在期货市场中的作用主要有（ ）。
A.根据客户的需要设计期货合约.保持期货市场的活力
B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险
C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险
D.监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益

【答案】 C
47、6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（ ）。
A.18.95%
B.94.75%
C.105.24%
D.82.05%

【答案】 B
48、下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）。??
A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约

【答案】 C
49、沪深300股指期货合约的交易保证金为合约价值的（ ）。
A.10％
B.11％
C.8％
D.6％

【答案】 A
50、3月1日，某经销商以1200元／吨的价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元／吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现货市场上以1110元／吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元／吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。该经销商小麦的实际销售价格是（ ）。
A.1180元／吨
B.1130元／吨
C.1220元／吨
D.1240元／吨

【答案】 C
51、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（ ）点。
A.1
B.0.2
C.0.1
D.0.01

【答案】 B
52、在价格形态分析中，（ ）经常被用作验证指标。
A.威廉指标
B.移动平均线
C.持仓量
D.交易量

【答案】 D
53、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（　　）特征。
A.双向交易
B.场内集中竞价交易
C.杠杆机制
D.合约标准化

【答案】 B
54、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元/盎司。
A.0.5
B.1.5
C.2
D.3.5

【答案】 B
55、以下关于最便宜可交割债券的描述，正确的是（ ）
A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券
B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券
C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券
D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券

【答案】 B
56、铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格涨至21500元/吨，现货价格也上涨至21200元/吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（）元/吨。
A.21100
B.21600
C.21300
D.20300

【答案】 D
57、（　　）期货是大连商品交易所的上市品种。
A.石油沥青
B.动力煤
C.玻璃
D.棕榈油

【答案】 D
58、期货合约的标准化带来的优点不包括（　　）。
A.简化了交易过程
B.降低了交易成本
C.减少了价格变动
D.提高了交易效率

【答案】 C
59、（ ）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 B
60、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（　　）。
A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
61、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（　　）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
62、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（ ）较近月份和较远月份合约的数量之和。
A.小于
B.等于
C.大于
D.两倍于

【答案】 B
63、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。
A.盈利2000
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利500

【答案】 C
64、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（ ）点。
A.1
B.0.2
C.0.1
D.0.01

【答案】 B
65、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
66、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（ ）元，持仓盈亏为（ ）元。
A.-500；-3000
B.500；3000
C.-3000；-50
D.3000；500

【答案】 A
67、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（　　）期权。
A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式

【答案】 A
68、某交易者以6500元／吨买入10手5月白糖期货合约后，符合金字塔式增仓原则的是（ ）。
A.该合约价格跌至6460元／吨时，再卖出5手
B.该合约价格涨至6540元／吨时，再买入12手
C.该合约价格跌至6480元／吨时，再卖出10手
D.该合约价格涨至6550元／吨时，再买入5手

【答案】 D
69、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（ ）
A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
B.标的物价格在损益平衡点以下
C.标的物价格在损益平衡点以上
D.标的物价格在执行价格以上

【答案】 B
70、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（　　）功能。
A.规避风险
B.价格发现
C.套期保值
D.资产配置

【答案】 B
71、关于期货合约和远期合约，下面说法正确的是（ ）。
A.期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品
B.期货合约较远期合约实物交收的可能性大
C.期货可以在场外进行柜台交易
D.远期合约交易者必须交纳一定量的保证金

【答案】 A
72、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（ ）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.40
B.-40
C.20
D.-80

【答案】 A
73、XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3．5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为1003．5=350美元。当股票价格上涨至55
A.盈利200美元
B.亏损150美元
C.盈利150美元
D.盈利250美元

【答案】 C
74、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是()。
A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)
B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)
C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费(等)
D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费(等)

【答案】 A
75、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（　　）。
A.平值期权
B.虚值期权
C.实值期权
D.看涨期权

【答案】 A
76、下列期权中，时间价值最大的是（　　）。
A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23
B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14
C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5
D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8

【答案】 A
77、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（ ）。
A.下跌
B.上涨
C.不受影响
D.保持不变

【答案】 B
78、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（ ）。
A.同时买入3手5月份玉米期货合约
B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约
C.同时买入1手5月份玉米期货合约
D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约

【答案】 A
79、期货结算机构的职能不包括（ ）。
A.担保交易履约
B.发布市场信息
C.结算交易盈亏
D.控制市场风险

【答案】 B
80、某美国的基金经理持有欧元资产，则其可以通过（ ）的方式规避汇率风险
A.卖出欧元兑美元期货
B.卖出欧元兑美元看跌期权
C.买入欧元兑美元期货
D.买入欧元兑美元看涨期权

【答案】 A
81、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343；（1M）近端掉期点为40．00／45．00（bp）；（2M）远端掉期点为55．00／60．00（bp），作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。
A.6.2388
B.6.2380
C.6.2398
D.6.2403

【答案】 A
82、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（ ）。
A.期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.资产管理业务
D.风险管理业务

【答案】 C
83、当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（ ）。
A.买进套利
B.卖出套利
C.牛市套利
D.熊市套利

【答案】 C
84、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。
A.普通缺口通常在盘整区域内出现
B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现
C.疲竭缺口属于一种价格反转信号
D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现

【答案】 D
85、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的发票价格为（ ）。
A.100.2772
B.100.3342
C.100.4152
D.100.6622

【答案】 D
86、某公司购入500吨棉花，价格为14120元／吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12600元／吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（ ）元。(其他费用忽略)
A.盈利10000
B.亏损12000
C.盈利12000
D.亏损10000

【答案】 D
87、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（ ）元。
A.45000
B.50000
C.82725
D.150000

【答案】 A
88、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.20300
B.20050
C.20420
D.20180

【答案】 B
89、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。
A.芝加哥期货交易所
B.纽约商业交易所
C.芝加哥商品交易所
D.东京金融交易所

【答案】 C
90、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（　　）点或恒指上涨（　　）点时该投资者可以盈利。
A.12800点；13200点
B.12700点；13500点
C.12200点；13800点
D.12500点；13300点

【答案】 C
91、套期保值本质上是一种()的方式。
A.躲避风险
B.预防风险
C.分散风险
D.转移风险

【答案】 D
92、导致不完全套期保值的原因包括（　　）。
A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远
B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大
C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异
D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异

【答案】 B
93、止损单中价格的选择可以利用（ ）确定。
A.有效市场理论
B.资产组合分析法
C.技术分析法
D.基本分析法

【答案】 C
94、 从事期货交易活动，应当遵循( )的原则。
A.公开、公平、公正、公信
B.公开、公平、公正、诚实信用
C.公开、公平、公正、自愿
D.公开、公平、公正、公序良俗

【答案】 B
95、某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。（欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用）
A.升值1.56，损失1.565
B.缩水1.56，获利1.745
C.升值1.75，损失1.565
D.缩水1.75，获利1.745

【答案】 B
96、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手(每手10吨)，成交价为3535元／吨，当日结算价为3530元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5％。该客户的当日盈亏为（）元。
A.5000
B.-5000
C.2500
D.-2500

【答案】 A
97、下列关于套期保值的描述中，错误的是（　　）。
A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值

【答案】 B
98、假设某大豆期货合约价格上升至4320元／吨处遇到阻力回落，至4170元／吨重新获得支撑，反弹至4320元／吨，此后一路下行，跌破4100元／吨，请问，根据反转突破形态的特征，可以判断该合约可能在( )元／吨价位获得较强支撑。
A.4120
B.4020
C.3920
D.3820

【答案】 B
99、期货投机具有（　　）的特征。
A.低风险、低收益
B.低风险、高收益
C.高风险、低收益
D.高风险、高收益

【答案】 D
100、会员制期货交易所会员大会由( )主持。
A.董事长
B.理事长
C.监事长
D.总经理

【答案】 B
101、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（ ）元（不含手续费、税金等费用）。
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
102、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。
A.普通缺口通常在盘整区域内出现
B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现
C.疲竭缺口属于一种价格反转信号
D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现

【答案】 D
103、（　　）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 B
104、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（ ）。
A.有正向套利的空间
B.有反向套利的空间
C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间
D.无套利空间

【答案】 A
105、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。
A.1000000
B.100000
C.10000
D.1000

【答案】 A
106、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（　　）点。
A.净获利80
B.净亏损80