2020-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关考试题库带答案解析.docx

2020-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关考试题库带答案解析

单选题（共360题）
1、关于资本结构，下列说法中，不正确的是（ ）。
A.最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例
B.债权资本是通过借债方式筹集的资本
C.权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，普通股和优先股是两种最主要的权益证券
D.公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序先后依次为：优先股股东，普通股股东，债券持有者

【答案】 D
2、以下是国内外主流基金业绩评价方法体系的特点是（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 D
3、根据资本市场理论的前提假设，除股票和债券外，投资者的投资范围还包括（　　）
A.II、III
B.II
C.I
D.I、II

【答案】 C
4、显性成本包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
5、基金的财务会计报告通常不包括（ ）。
A.月报
B.周报
C.季报
D.年报

【答案】 B
6、关于收益率曲线的说法正确的是（ ）。
A.收益率曲线以收益率为横坐标，以期限为纵坐标
B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性
C.收益率曲线一般向下倾斜
D.当利率整体水平较高时，收益率曲线回呈现向上倾斜形状。

【答案】 B
7、（ ）是指货币随着时间的推移而发生的增值。
A.现值系数
B.终值
C.现值
D.货币时间价值

【答案】 D
8、合约标的资产不可能是（ ）。
A.股票
B.债券
C.市场利率
D.期货

【答案】 D
9、下列关于封闭式基金的利润分配的说法，错误的是(　)。
A.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次
B.封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90%
C.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值
D.封闭式基金只能采用现金分红

【答案】 B
10、市场风险管理的主要措施不包括（ ）。
A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要。
B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。
C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。
D.密切关注宏观经济指标和趋势，提出应对策略。

【答案】 A
11、相对期货而言，远期合约（　　）
A.流动性较高、违约风险较高、市场效率偏低
B.流动性较差、违约风险较高、市场效率偏低
C.流动性较高、违约风险较低、市场效率偏高
D.流动性较差、违约风险较低、市场效率偏高

【答案】 B
12、下列关于普通股股东和优先股股东表决权的表述中，在一般情况下正确的是（　　）。
A.普通股股东没有表决权，优先股股东具有表决权
B.普通股股东具有表决权，优先股股东具有表决权
C.普通股股东没有表决权，优先股股东没有表决权
D.普通股股东具有表决权，优先股股东没有表决权

【答案】 D
13、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（ ）
A.平均收益率
B.夏普比率
C.B.rinson模型
D.特雷诺比率

【答案】 C
14、用复利计算第n期终值的公式为（　　）。
A.FV=PV（1+in）
B.PV=FV（1+in）
C.FV=PV（1+i）n
D.PV=FV（1+i）n

【答案】 C
15、下列关于回购协议的表述，错误的是（　　）。
A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
B.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主
C.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一级182天
D.由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种

【答案】 D
16、关于市场有效性，以下表述错误的是（ ）。
A.根据时间维度把信息划分为：历史未公开信息、历史已公开信息、以及当前信息
B.有效市场被划分为：强有效市场、半强有效市场、弱有效市场
C.20世纪70年代，芝加哥大学教授尤金?法玛建立了划分市场有效性的标准
D.如果市场无效，股价就可能被高估或被低估，投资管理人此时可以通过发现定价偏差从中获得超额收益

【答案】 A
17、基金业绩评价应考虑包括（ ）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
18、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是（ ）。
A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率
B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分
C.证券公司收取佣金归证券公司所有
D.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰

【答案】 C
19、关于普通股和优先股的风险，以下说法正确的是（ ）。
A.优先股较低
B.不能确定
C.普通股较低
D.两者一致

【答案】 A
20、（　　）对固定利率债券和零息债券特别重要。
A.信用风险
B.利率风险
C.通胀风险
D.流动性风险

【答案】 B
21、下列不属于优先股的特征的是（ ）
A.固定的股息收益
B.无表决权
C.高风险和高收益
D.优先分配股利和剩余资产

【答案】 C
22、关于股票账面价值，以下表述错误的是（　　）
A.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值
B.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得
C.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产
D.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标

【答案】 B
23、"利滚利"所指的计算公式为（ ）。
A.单利或复利
B.单利
C.复利
D.单利和复利

【答案】 C
24、在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越（ ）。
A.大
B.小
C.不稳定
D.无关系

【答案】 A
25、（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
A.应收账款周转率
B.存货周转率
C.总资产周转率
D.营运效率

【答案】 D
26、非系统性风险往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，又常称为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
27、（ ）近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。
A.认购权证
B.认沽权证
C.认股权证
D.备兑权证

【答案】 A
28、基金所投资的债券发生信用风险事件对基金产生的影响不包括（　　）。
A.相关债券流动性丧失，很难变现
B.相关债券估值下跌，基金净值受损
C.相关基金经理需补偿基金资产的损失
D.投资者集中赎回基金，带来流动性风险

【答案】 C
29、在企业破产时，不是所有的债券都是平等的受偿等级，以下受偿等级最高的是（ ）
A.优先无保证债券
B.第一抵押权债券
C.优先次级债券
D.劣后次级债券

【答案】 B
30、可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时，可转换债券的价值主要体现了（ ）的属性。
A.固定收益类
B.权益类
C.期货
D.期权

【答案】 A
31、（　　）投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。
A.风险投资战略
B.成长权益战略
C.并购投资战略
D.危机投资战略

【答案】 B
32、（　　）反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
A.资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.所有者权益变动表

【答案】 B
33、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有( )。
A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
B.最近两个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币
C.有足够熟悉境外托管业务的专职人员
D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查

【答案】 C
34、下列不属于流动资产的是（　　）。
A.现金
B.应收票据
C.应收账款
D.应付账款

【答案】 D
35、下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是（ ）。
A.相对投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等
B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金
C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求

【答案】 B
36、( )认为股票变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势和短期趋势。
A.过滤法则
B.止损指令
C.“量价”理论
D.道氏理论

【答案】 D
37、下列关于回购协议市场说法，不正确的是(　)。
A.我国存在两个分离的国债回购市场
B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主
C.场外交易的参与者包括个人和企业
D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所

【答案】 C
38、投资政策说明书的内容不包括( )。
A.投资回报率目标
B.业绩比较基准
C.投资范围
D.最低收益保障

【答案】 D
39、下列关于基金估值的表述错误的是（ ）。
A.基金份额净值是按照基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算
B.基金日常估值由基金托管人进行
C.基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人
D.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人

【答案】 B
40、货币市场工具风险较低，安全性高，主要参与交易的主体是()
A.私募证券投资基金
B.个人投资者
C.银行等机构投资者
D.中小企业

【答案】 C
41、关于QDII基金的估值责任人,以下表述错误的是（ ）
A.QDII基金的托管人应当确保基金的份额净值按照基基金合同规定的方法计算
B.QDII基金的托管人负有估值复核责任
C.QDII基金的资产估值责任主体是基金托管人
D.QDII其金的托管人应当确保基金的份额净值符合有关法律法规的规定

【答案】 C
42、报价驱动中，最为重要的角色是（　　）。
A.买方
B.卖方
C.做市商
D.证券交易所

【答案】 C
43、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是(　)。
A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘
B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型
C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定
D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

【答案】 D
44、（　　）是指投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。
A.融资
B.融券
C.买断
D.回购

【答案】 A
45、市场风险管理的主要措施，下列表述错误的是（ ）。
A.密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略
B.加强对场内交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内
C.关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷诺（Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指标衡量
D.加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分

【答案】 B
46、关于债券到期收益率，以下表述错误的是（　　）。
A.其他因素相同情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
B.票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
C.再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率
D.债券市场价格与到期收益率呈反向增减

【答案】 A
47、开放式基金的设立主体是（ ）。
A.基金持有人
B.基金发起人
C.基金管理人
D.基金托管人

【答案】 C
48、久期配比策略的不足之处是（ ）。
A.相对于现金配比策略，可供选择的债券更少
B.为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低陆旭出债券
C.策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求
D.策略限制性强，弹性很小，可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券

【答案】 B
49、以下投资策略中，不属于量化策略的是( )。
A.多因子策略
B.量化红利策略
C.固定比例投资组合保险策略
D.量化阿尔法策略

【答案】 C
50、贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于l时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于l时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。上述说法（　　）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确

【答案】 C
51、关于投资经理管理投资组合的过程，以下表述错误的是（　　）
A.当市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会进行投资组合的再平衡
B.投资经理制定投资组合，交易部门执行投资决策
C.首先要制定投资政策说明书
D.投资者定期对投资业绩进行阶段性评估

【答案】 B
52、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，(　)以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
A.75%
B.80%
C.85%
D.90%

【答案】 B
53、下列说法中错误的是（ ）。
A.远期、期货和大部分合约有时被称作远期承诺
B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性
C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利
D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约

【答案】 D
54、关于风险，以下表述正确的是( )。
A.投资风险的主要因素包括人为因素、内部欺诈、系统失灵等
B.合规风险是指公司在竞争和变化的市场坏境下不能正常运转取得利润的风险
C.商业风险是来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响公司运营的风险
D.投资风险来源于投资价值的波动

【答案】 D
55、全国银行间市场买断式回购以（　　）。
A.净价交易、全价结算
B.净价交易、净价结算
C.全价交易、全价结算
D.全价交易，净价结算

【答案】 A
56、并购投资包含多种不同类型，（ ）是应用最广泛的形式。
A.杠杆收购
B.管理层收购
C.借壳并购
D.承债式并购

【答案】 A
57、期货市场的功能不包括（ ）。
A.价格发现
B.回避价格风险的功能
C.稳定收益
D.有利于市场供求稳定

【答案】 C
58、在( )制度下，一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。
A.QFII
B.QDII
C.沪港通
D.基金互认

【答案】 D
59、一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到（ ）的目的。
A.赚取利差
B.规避风险
C.提高收益率
D.投机

【答案】 B
60、远期价格是（　　）价格，如果与实际价格不相等，就会出现（　　）机会。
A.理论；套利
B.市场；套利
C.理论；套期保值
D.市场；套期保值

【答案】 A
61、下列关于流动性风险的说法中，不正确的是（ ）。
A.债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力
B.交易活跃的债券通常有较大的流动性风险
C.买卖价差较小的债券的流动性比较高
D.通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小

【答案】 B
62、开放式基金的设立主体是（ ）。
A.基金持有人
B.基金发起人
C.基金管理人
D.基金托管人

【答案】 C
63、证券登记结算机构须采用（）措施保证业务的正常运行。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
64、下列不属于行业因素对股价影响的表现的是（ ）。
A.某些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降
B.某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌
C.零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升
D.由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌

【答案】 D
65、可以回购本公司股票的情形不包括（　　）。
A.公司减少注册资本
B.公司扩大经营规模
C.与持有本公司股份的其他公司合并
D.将股份奖励给本公司员工

【答案】 B
66、利率变化是影响债券价格的主要因素之—，（ ）是衡量债券价格随利率变化特性的两个重要指标。
A.久期
B.凸性
C.久期和凸性
D.凸出

【答案】 C
67、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的( )。
A.申购与赎回情况
B.转入与转出情况
C.利息计算
D.拆分

【答案】 C
68、关于UCITS基金的核准，下列说法错误的是（ ）。
A.UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务
B.基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准
C.对于单位信托而言，要求核准基金章程和基金托管人
D.基金管理公司只能从事基金管理业务

【答案】 C
69、预计A公司要求每年支付股息5元，该企业对股票的资本化率为5%，国债利率为2.5%，如采用股利贴息模型，该股票的价值为（　　）
A.95
B.200
C.150
D.100

【答案】 D
70、下列说法错误的是（　　）。
A.做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的
B.做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。
C.做市商之间不允许进行资金或证券的拆借。
D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入

【答案】 C
71、下列不属于资本资产定价模型的假设条件是（　　）。
A.投资者对证券的收益、风险及证券间关联行具有完全相同的预期
B.资本市场没有摩擦
C.投资者都依据期望收益评价证券组合的收益条件
D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。

【答案】 D
72、业内是常用的股票型基金相收益归因分析模型是（　　）。
A.Brinson模型
B.特雷诺比率
C.平均收益率
D.夏普比率

【答案】 A
73、下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是（　　）。
A.对抵押品进行限定
B.倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求
C.降低抵押率的要求
D.提高抵押率的要求

【答案】 C
74、关于并购投资，以下说法错误的是（ ）。
A.管理层收购使企业的经营者变成了企业的所有者
B.并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业
C.扛杆投资是并购中应用最广泛的形式
D.杠杆并购对企业现金流的要求不高

【答案】 D
75、国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可为双方主管机构提供一个（ ）的功能性渠道。
A.相互协助机制
B.早期预警机制
C.临时性事务
D.风险预警机制

【答案】 B
76、融资融券对于投资者的要求也较高目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（ ）个月，且持有资金不得低于（ ）万元人民币。
A.12：50
B.12：100
C.18：50
D.18：100

【答案】 C
77、股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（　　）。
A.资本
B.收益
C.所有权
D.红利

【答案】 C
78、最大回撤可以在（　　）历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。
A.一定
B.任何
C.相对
D.一段

【答案】 B
79、以下关于股票票面价值的说法，错误的选项是()。
A.股票发行价格高于面值成为溢价发行，其中超出面值的部分计入公司负债
B.股票以面值发行成为平价发行
C.若股票面值与每股净资产背离，则股票面值与股票投资价值直接没有必然的联系
D.股票的票面价值又称面值，记在股票票面上标明的金额

【答案】 A
80、下列选项中属于亚洲主要证券交易所的是（ ）。
A.泰国证券交易所
B.新加坡证券交易所
C.河内证券交易所
D.吉隆坡证券交易所

【答案】 B
81、投资者在持有区间所获得的收益通常来源于(　)。
A.利息收益和价差收益
B.股息和红利
C.投资收益和股息收益
D.资产回报和收入回报

【答案】 D
82、如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含1年到2年远期利率为（　　）
A.7.5%
B.9%
C.15%
D.1%

【答案】 B
83、关于回购协议，以下表述错误的是（ ）。
A.国债回购可以分为质押式回购和买断式回购
B.中国人民银行可将回购协议作为工具进行公开市场操作
C.国债回购市场存在场内交易市场和场外交易市场
D.正回购方存在信用风险，逆回购方不存在信用风险

【答案】 D
84、股票可以依法自由的进行交易，体现了股票（　　）的特征。
A.参与性
B.流动性
C.收益性
D.交易性

【答案】 B
85、下列属于流动资产的是（　　）。
A.短期借款
B.应付票据
C.应收账款
D.应付账款

【答案】 C
86、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在( )年以上
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 B
87、下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是( )。
A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘
B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型
C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定
D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

【答案】 D
88、投资政策说明书的内容不包括(　)。
A.投资回报率目标
B.业绩比较基准
C.投资范围
D.最低收益保障

【答案】 D
89、银行A因急需1000万元资金头寸，将其持有的部分利率债质押给银行B，并与银行B签订了回购协议，10天后将债券回购，并支付银行B年化3.6％的利率，银行A到期回购的价格为（　　）万元。
A.1002
B.1001
C.1003
D.1000

【答案】 B
90、其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越（　　），波动性越（　　）。
A.低，大
B.低，小
C.高，大
D.高，小

【答案】 C
91、在证券市场上选择一些具有代表性的证券(或全部证券)，通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券(或整个市场)价格的变化情况，这就是( )。
A.股价指数
B.债券价格指数
C.基金价格指数
D.证券价格指数

【答案】 D
92、目前，我国的基金会计分期以（ ）为单位，分期反映会计主体的财务状况。
A.季度
B.月
C.年度
D.日

【答案】 D
93、关于UCITS基金的核准，下列说法错误的是（ ）。
A.UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务
B.基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准
C.对于单位信托而言，要求核准基金章程和基金托管人
D.基金管理公司只能从事基金管理业务

【答案】 C
94、以下不符合暂停估值条件的是（　　）。
A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
B.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
C.基金中某个投资品种的估值出现了重大转变
D.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

【答案】 C
95、影响期权价格的因素不包括（ ）。
A.合约标的资产的市场价格
B.期权的执行价格
C.合约标的资产的历史价格
D.期权的有效期

【答案】 C
96、当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（　　）。
A.下降
B.盘整
C.上升
D.不变

【答案】 C
97、以下不属于短期政府债券的特点的是（ ）。
A.利息免税
B.流动性强
C.违约风险小
D.收益率较高

【答案】 D
98、(　)影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。
A.投资期限的长短
B.收益要求的高低
C.风险容忍度的大小
D.监管制度的强弱

【答案】 A
99、与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险，其中不包括（　　）。
A.提前赎回风险
B.利率风险
C.再投资风险
D.延迟赎回风险

【答案】 D
100、下列不属于信用风险管理的主要措施是（　　）
A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合
B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理
C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
D.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理。基金公司可对其管理的所有投资组合与同一交易对手的交易集中度进行限制和监控

【答案】 A
101、关于弱有效市场，以下表述错误的是（　　）
A.投资分析中的技术分析方法将一直有效
B.期望从过去的价格数据中获益将是徒劳的
C.证券价格已经充分反映了全部历史价格信息
D.证券价值已经充分反映了全部历史交易信息

【答案】 A
102、关于我国资本市场股票和债券的风险收益特征，以下表述正确的是（ ）。
A.债券的投资收益率和股票投资相比较为稳定
B.股票的投资收益低于债券投资
C.股票投资回报的波动率小于债券投资
D.债券投资者要求更高的风险溢价

【答案】 A
103、投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每（　　）对投资者的需求作一次重新的评估。
A.半年
B.年
C.两年
D.季度

【答案】 B
104、关于不同类型证券的投票权，以下表述正确的是（ ）。
A.优先股有优先投票权
B.债券的投票权次于普通股
C.投票权与现金流量权保持一致
D.普通股按持股比例投票

【答案】 D
105、影响净资产收益率的指标不包括(　)。
A.总资产周转率
B.销售利润率
C.资产收益率
D.流动比率

【答案】 D
106、下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是（ ）。
A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响很大
B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况
C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高
D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低

【答案】 A
107、在某基金公司的晨会上，投资经理A提到:“可以通过投资股票、债券、期货等分散基金会的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险” 投资经理B补充道:“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注“。关于两人的说法，以下表述正确的是（　　）。
A.两者均不正确
B.A经理的说法错误 ，B经理的说法正确
C.A经理的说法正确，B经理的说法错误
D.两者均正确

【答案】 B
108、期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为（ ），则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为（ ），则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。
A.负数，正数
B.正数，负数
C.正数，正数
D.负数，负数

【答案】 B
109、下列不属于股利贴现模型的是(　)。
A.零增长模型
B.不变增长模型
C.多元增长模型
D.超额收益贴现模型

【答案】 D
110、在(　)制度下，一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。
A.QFII
B.QDII
C.沪港通
D.基金互认

【答案】 D
111、投资者5月4日购入的欧式期权5月15日到期，在以下时间投资者可以执行期权（ ）
A.I、II
B.I
C.I、II、III
D.II

【答案】 D
112、封闭式基金（　　）披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
A.每日
B.每周
C.每月
D.每季

【答案】 B
113、下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是（ ）。
A.中国现代化支付系统
B.中债综合业务平台
C.中国外汇交易中心本币交易平台
D.交易所大宗交易平台

【答案】 B
114、基金管理费率通常与基金规模成_____，与风险成_____。(　)
A.正比;正比
B.正比;反比
C.反比;正比
D.反比;反比

【答案】 C
115、办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和（）。
A.质押券的信用等级
B.融资的结算方式
C.融资的天数
D.质押率

【答案】 C
116、关于债券的嵌入条款，以下表述错误的是（）。
A.结构化债券主要包括住房抵押贷款支持证券和资产支持证券
B.赎回条款的受益人是发行者，对持有人不利
C.可转换债券在持有一段时间后可以转换为优先股股票
D.回售条款的受益人是持有者，对发行人不利

【答案】 C
117、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（　　）。
A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高
B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低
C.若采用实物交割，回购利率较高
D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响

【答案】 B
118、—个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为( )。
A.10%
B.30%
C.50%
D.100%

【答案】 C
119、每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（ ）。
A.浮动利率
B.单利
C.复利
D.固定利率

【答案】 C
120、系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控制。系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法（　　）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确

【答案】 C
121、关于基金估值的程序，下列说法错误的是（）。
A.基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算
B.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人
C.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额
D.月末、年中和年末估值复核在基金会计账目的核对前进行

【答案】 D
122、当某国的物价不断下跌出现通货紧缩时，该国的名义利率和实际利率的关系为（ ）。
A.名义利率与实际利率大小关系不确定
B.名义利率与实际利率相等
C.名义利率比实际利率低
D.D名义利率比实际利率高

【答案】 C
123、受托人为委托人的利益服务，并且忠实于( )的利益。
A.受托人
B.委托人
C.托管人
D.管理人

【答案】 B
124、基金投资者申购基金份额，赎回资金金额的基础是（ ）。
A.基金总资产
B.基金份额净值
C