第七章-证券投资基的估值、费用税收与收益.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第七章 证券投资基的估值、费用 税收及收益,学习目标,掌握基金估值的基本概念,了解基金估值的意义、原则、程序和基本方法,了解基金费用组成项目内容,了解国内外基金税收政策,第一节 基金估值,一、基金资产净值,基金资产净值是是指在某一时点上，按照公允价格计算的基金资产减去基金负债后的余额。,单位基金资产净值=（总资产总负债）,基金单位数,二、基金资产估值,基金资产估值的重要性,基金资产估值的原则,基金资产估值的特殊处理,基金资产估值的程序,第二节 基金费用,一、基金持有人费用,（一）封闭式基金持有人费用,认购手续费,交易佣金,过户费,分红手续费,（二),开放式基金持有人费用,认购费用,申购费用,赎回费用,红利在投资费用,（三）基金转换费用,（四）其他非交易费用,（五）12-b1费用,二、基金运营费用,（一）基金管理费用,（二）基金托管费,（三）其他费用,（四）基金费率结构,第三节 基金税收,一、基金纳税对象和纳税形式,（一）基金纳税对象,契约型基金,公司型基金,（二）基金纳税形式,二、美国共同基金税收政策,（一）共同基金的纳税,（二）共同基金持有人纳税,三、日本基金税收政策,四、中国台湾地区基金税收政策,五、我国证券投资基金税收政策,（一）对基金本身的税收,（二）对基金持有人的税收,（三）对基金管理公司的税收,六、我国基金税收政策前瞻,第四节 基金的收益与分配,一、基金收益的构成,（一）利息收入,（二）股息收入,（三）资本利得,（四）其他收入,二、基金收益的分配,（一）基金分配的内容,基金净收益,基金经营业绩,损益平准金期末可供基金分配的收益,未分配的基金净收益,（二）基金分配的原则,（三）基金分配的比例和时间,（四）基金分配的方式,三、其他国家和地区基金收益分配的政策,（一）日本基金的收益分配,（二）中国台湾地区基金收益的分配,本章小结,基金估值的实质就是计算一定时点的基金净值。基金资产净值是指在某一时点上，按照公允价格计算的基金资产减去基金负债后的余额。,基金估值必须遵循一定的原则，按照一定的程序进行。这些原则包括了对于基金所持有的各种资产价值评估所遵循的基本方法。,基金费用包括基金持有人费用和基金运营费用。,基金税收主要是指对基金收益征收的所得税。纳税对象包括基金组织、基金管理人、基金托管人和基金投资者。,基金利息包括利息收入、股息收入和资本利得。基金分配的内容应当是基金所取得的净收益。,重要概念,资产 负债 基金资产,基金总资产 基金单位数 基金估值,重置价值 估值日 基金暂停估值,基金申购费 基金赎回费 基金暂停估值,基金管理费 基金托管费 基金费用,印花税 基金收益 基金税收,基金负债 基金资产净值,基金账面价值 历史成本,基金费用 基金认购费用,12-b1费用 基金运营费用,营业税 所得税,基金可供分配收益 基金收益分配,复习思考题,基金估值要重点考虑那几个方面的问题？,基金估值的意义有哪些？,怎样理解基金估值的基本原则？,基金费用项目有哪些？如何计算基金费率？,契约型基金与公司型基金在纳税主体上有何不同？为什么我国规定对基金管理公司从事证券买卖取得的收入暂不征收所得税？,简述美国共同基金税收的基本情况。,比较开放式基金的两种收益分配方式，分析投资者应该如何选择开放式基金的分配方式。,对基金的税收政策还应当采取哪些完善措施？,在制定基金进收益分配方案时要考虑哪些主要因素？,从近年来我国基金收益来源的实际状况出发，可以发现我国证券市场存在哪些问题。,